Ditulis oleh: BowTied Bull
Diterjemahkan oleh: Blockchain yang sederhana
Dengan datangnya tahun 2025, pada saat transisi antara yang lama dan yang baru, kita biasanya akan merangkum masa lalu dan melihat ke depan.
Melihat kembali masa lalu industri crypto, kita dapat menemukan fenomena menarik, yaitu setiap empat tahun ada 'musim altcoin', di mana Anda akan melihat bahwa segala sesuatu di industri sedang naik, dan mungkin Anda akan mendengar bahwa paman Anda yang pemabuk juga membeli beberapa stiker hewan dan menghasilkan banyak uang, bahkan menyelesaikan transaksi tersebut dalam keadaan mabuk.
Menjelang 2025, bisa dibilang musim altcoin yang sebenarnya belum sepenuhnya tiba. Meskipun tidak ada yang bisa memprediksi seberapa gila musim altcoin ini, di sini saya ingin mengingatkan semua orang, bahwa pergerakan harga Altcoin biasanya cepat tidak terkendali, dan bisa tiba-tiba berakhir. Setelah runtuh, penurunan mungkin bukan hanya -99,99%, bahkan bisa sepenuhnya runtuh.
Namun sebelum itu, semua orang terbenam dalam suasana kemakmuran dan hiburan. Jadi, mari kita tinjau kembali musim altcoin sebelumnya, melihat bagaimana perkembangannya, dan apakah kita dapat menarik pelajaran berharga dari situ.
Musim altcoin 2012-2013: Investor awal dengan kapitalisasi pasar tertinggi mencapai 1,5 miliar dolar.
Kami tahu, saat ini di pasar, orang-orang yang mengikuti arus mungkin akan muncul lagi. Situasi ini pernah terjadi pada tahun 2013, dan pergerakannya menjadi sangat menarik.
Pada musim 'altcoin' 2013, Bitcoin masih dalam tahap perkembangan awal, dengan kapitalisasi pasar sekitar 1 miliar dolar, dan satu transaksi ikan paus hanya sekitar 100.000 dolar. Pada saat itu, CEX Mt. Gox masih beroperasi, dan sebagian besar investor adalah orang-orang yang sering muncul dalam kegiatan kartu perdagangan (yang juga merupakan latar belakang kejadian Mt. Gox).
Saat itu, orang-orang mengusulkan ide untuk meningkatkan kecepatan transaksi Bitcoin, berpikir bahwa dengan mengurangi waktu blok dapat mempercepat transaksi, yang saat itu dianggap sebagai inovasi yang memiliki dampak mendalam.
Litecoin: Masih ada hingga kini, dengan seluruh ide (yang diusulkan oleh Charlie Lee) adalah mengurangi waktu blok dari 10 menit Bitcoin menjadi 2,5 menit.
Harga Litecoin melonjak dari sekitar 10 sen menjadi 48 dolar, dengan peningkatan sekitar 47.900%, dan pada tahun 2017 mengalami lonjakan besar lagi, kemudian Charlie Lee menjual semua kepemilikannya di puncak dan mengklaim 'tanpa dirinya, jaringan Bitcoin juga baik-baik saja' (semua orang tahu, apa arti pendiri menjual 100% kepemilikan).
Namecoin: Ini adalah koin fork Bitcoin yang bertujuan untuk membuat nama domain jaringan terdesentralisasi (mirip dengan konsep ENS melalui ekstensi '.eth'). Harganya pernah melonjak hingga sekitar 13 dolar, tetapi dengan cepat jatuh ke lembah. Dari titik terendah hingga tertinggi, harganya naik sekitar 30 kali. Faktanya, hingga kini masih ada, dengan harga perdagangan saat ini mendekati 1 dolar.
Peercoin (PPC): Ini adalah salah satu token Proof-of-Stake paling awal (mekanisme ini sekarang digunakan untuk memastikan keamanan ETH), mengalami dua lonjakan besar. Yang pertama terjadi pada tahun 2013, dan yang lainnya pada tahun 2017, ketika gelombang ICO ETH meledak. Harganya pernah melonjak hingga sekitar 7 dolar, dengan peningkatan 60-70 kali. Tentu saja, itu tidak mendapatkan adopsi arus utama, akhirnya jatuh ke 0,42 dolar. (Namun saat ini kesimpulannya adalah, selain skema Ponzi murni seperti Bitconnect atau LUNA, hal-hal lain di pasar tidak akan benar-benar menjadi nol.)
Gelombang: Bitcoin akhirnya mencapai 1.200 dolar, cryptocurrency ini melonjak karena meningkatnya minat masyarakat terhadap crypto. Setiap proyek yang memposting di BitcoinTalk dapat dengan cepat melonjak hanya karena spekulasi. Hari ini, yang paling mendekati situasi ini mungkin adalah Memecoin yang dipromosikan oleh seorang selebriti atau Memecoin yang dinamai menurut seorang selebriti.
Kejatuhan Mt. Gox: Ketika Mt. Gox runtuh, pesta berakhir. Kejatuhan ini disebabkan oleh serangan hacker besar-besaran, yang menyebabkan harga Bitcoin turun drastis, sekitar 85-90% (tergantung pada bagaimana Anda melihat titik terendah), sementara penurunan Altcoin melebihi 99%.
Musim altcoin 2017: Gelombang ICO dan kebangkitan Ethereum, mencapai kapitalisasi pasar tertinggi 800 miliar dolar.
Kemudian selama pasar bearish, terjadi banyak kejadian menarik. Ethereum lahir sebagai platform kontrak pintar, bertujuan untuk menciptakan uang yang dapat diprogram. Ini adalah inovasi nyata karena tidak hanya memungkinkan orang untuk mentransfer token, tetapi juga membuat kontrak pintar, yang sepenuhnya mengubah aturan permainan.
Seperti banyak hal di dunia cryptocurrency, Ethereum juga diiringi dengan beberapa risiko umum. DAO Ethereum (organisasi otonomi terdesentralisasi) pernah diserang hacker, kehilangan lebih dari 100 juta dolar, yang akhirnya menyebabkan fork blockchain, membentuk dua rantai: ETH dan ETC. Hingga kini, masih ada yang berpendapat bahwa keputusan fork saat itu salah, tetapi kita tidak berniat membahasnya lebih lanjut, hanya mengingat kembali sejarah ini.
Pada sekitar tahun 2016, orang-orang menyadari bahwa mereka bisa menerbitkan token baru di blockchain Ethereum, yang akhirnya memicu ICO pertama. Dalam ICO, proyek secara langsung menjual token kepada investor. Pada tahun 2017, gelombang ICO resmi meledak, dengan banyak proyek penipuan yang bisa Anda bayangkan muncul pada saat itu.
Ethereum (ETH): Karena penerbitan token ini membutuhkan ETH, harga ETH melonjak dengan cepat, dari sekitar 8 dolar menjadi 1.400 dolar pada Januari 2018, yang pada saat itu merupakan imbal hasil yang hampir tidak dapat dibayangkan. Saat ini, harga perdagangan ETH sekitar 3.650 dolar.
Ripple (XRP): Ripple masih dianggap sebagai 'koin bank', teorinya adalah, Ripple akan mengambil alih SWIFT (sistem penyelesaian dana internasional) dalam semalam, menjadi standar keuangan de facto. Meskipun Ripple terpusat (tetapi kebanyakan orang tidak keberatan), tetap menarik jutaan dolar. Harga Ripple melonjak dari sekitar 1 sen menjadi 3,80 dolar, dengan harga perdagangan saat ini 2,41 dolar.
Yang aneh adalah, komunitas investor Ripple masih didominasi oleh investor ritel. Dalam gelombang kenaikan terbaru, Anda dapat melihat fenomena serupa — Ripple mendominasi TikTok, menarik banyak diskusi, dan bahkan ada yang bertanya, 'Apa yang akan terjadi jika kapitalisasi pasarnya mencapai level yang sama dengan Bitcoin?' Diskusi tentang 'kapitalisasi pasar 4 triliun dolar' ini agak sulit dipercaya.
Litecoin: Seperti yang disebutkan sebelumnya, Litecoin kembali melonjak, harganya pernah melonjak hingga 360 dolar. Meskipun Charlie Lee menjual semua litecoinnya, pada tahun 2021, ia tetap kembali meroket hingga 384 dolar!
EOS: EOS mengumpulkan 4 miliar dolar melalui ICO dan menyebut dirinya 'pembunuh Ethereum'. Harganya sempat melonjak hingga 22 dolar, tetapi sejak itu tidak pernah mencapai puncak baru.
NEO: Proyek lain yang menyebut dirinya 'pembunuh Ethereum', dikenal sebagai 'Ethereum China', pada saat itu harga NEO naik dari 0,20 dolar menjadi 200 dolar, menghasilkan pengembalian 1.000 kali.
Bitcoin Cash: Roger Ver pernah menjadi tokoh terkenal di dunia Bitcoin, terlibat dalam perdebatan blok besar dan mendukung Bitcoin Cash. Pada blok 478.559 di bulan Agustus 2017, pengguna yang memiliki 1 Bitcoin akan mendapatkan 1 Bitcoin Cash. Karena dukungan Roger Ver, harga Bitcoin Cash pernah melonjak hingga sekitar 3.800 dolar, tetapi kemudian perlahan memudar dari pandangan orang.
Pembunuh Ethereum lainnya: Selama periode ini, beberapa token lain juga dipromosikan sebagai 'pembunuh Ethereum' (seperti ADA, Tron, dll). Jika sebuah token memiliki 'whitepaper', sepertinya itu dapat mendorong harga untuk melonjak 10 kali lipat, 100 kali lipat. Token lainnya, seperti Filecoin dan Tezos, juga diluncurkan selama periode ini.
Skema penghasilan: Jika Anda berpikir BlockFi, LUNA, Celsius, dan Voyager adalah skema penghasilan pertama, Anda salah! Faktanya, skema Ponzi penghasilan berskala besar pertama adalah Bitconnect, banyak orang kehilangan jutaan dolar karenanya.
Intervensi regulator: Sama seperti siklus 2021, intervensi regulator dan ledakan skema Ponzi sekali lagi menghancurkan seluruh industri. SEC mulai menyelidiki proyek-proyek seperti EOS, pasar mengalami penurunan solid sebesar 85%, dan pada Maret 2020, harga Bitcoin jatuh menjadi sekitar 3.500 dolar.
Pada masa itu, sebagian besar token hanyalah penipuan, sehingga pasar Altcoin mengalami penurunan hampir -99,999999%. Saat itu, jika token Anda muncul dalam iklan Super Bowl, harganya bisa langsung melonjak lima kali lipat. Misalnya, VIBE adalah contoh tipikal.
Harga VIBE pernah melonjak dari 0,04 dolar menjadi lebih dari 2 dolar, tetapi akhirnya total kapitalisasinya jatuh hanya menjadi 262 dolar.
Musim altcoin 2021: DeFi, NFT, dan Memecoin, dengan kapitalisasi pasar tertinggi mencapai 3 triliun dolar.
Pada tahun 2021, karena alasan yang diketahui, semua orang bekerja dari rumah, menatap komputer dan ponsel tanpa melakukan apa-apa. Pemerintah Amerika mencetak 10 triliun dolar uang, yang hanya merupakan pengeluaran pemerintah Amerika.
Proyek DeFi mendorong pertambangan likuiditas, NFT menjadikan gambar JPEG menjadi arus utama (dijual dengan harga jutaan dolar), dan valuasi Memecoin juga mencapai tingkat yang sangat konyol. Bitcoin menembus 69.000 dolar, ETH mencapai 4.800 dolar, dan total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada November 2021 menembus 3 triliun dolar.
Dogecoin: Awalnya hanya lelucon, tetapi dengan minat Elon Musk pada koin tersebut, harganya mulai naik parabola dan menjadi topik hangat di platform forum Reddit. Saat ini, hampir menjadi koin meme Elon, mewakili departemen efisiensi pemerintahan. Harganya melonjak dari sekitar 0,5 sen menjadi 74 sen, dengan peningkatan sekitar 15.000%.
Solana: Dikenalkan sebagai 'pembunuh Ethereum' berikutnya, menarik banyak perhatian dengan kecepatan transaksi yang cepat dan biaya rendah. Semua ini terutama dipromosikan oleh SBF (yang kini sudah dipenjara). Harganya melonjak dari 1 dolar menjadi sekitar 260 dolar, dengan peningkatan sebesar 26.000%.
Shiba Inu: Koin meme yang meniru Dogecoin, melahirkan banyak jutawan. Jika dilihat dari kapitalisasi pasar yang hampir nol, kenaikannya mencapai 500.000%.
Token DeFi: AAVE, UNI, SUSHI, YFI dan token DeFi lainnya mengalami lonjakan antara 10 hingga 50 kali, total nilai terkunci (TVL) dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) meledak menjadi ratusan miliar dolar. Saat ini, banyak proyek DeFi memiliki TVL yang bahkan lebih tinggi daripada saat itu!
NFTs:
CryptoPunks: Dijual dengan harga jutaan dolar, CryptoPunk termurah harganya lebih dari 100 ETH.
Klub Yacht Bored Ape (BAYC): Menjadi fenomena budaya, dengan harga terendah mencapai tingkat yang tidak dapat dipercaya.
Kegilaan Airdrop: Bagi beberapa pengguna lama proyek, cukup memiliki nama domain .eth senilai 100 dolar untuk mendapatkan Airdrop senilai 40.000 dolar. Anda bahkan bisa mendapatkan imbal hasil 2% dalam satu hari atau satu minggu dengan melewati jembatan (melakukan beberapa tindakan). Proyek NFT seperti BAYC juga mengadakan Airdrop sejumlah besar NFT bernilai tinggi lainnya, dengan total Airdrop mencapai miliaran dolar.
Yang lebih gila adalah... hampir semua token naik, token seperti SAFEMOON dipuji oleh orang-orang seperti Dave Portnoy. Selebriti seperti Snoop Dogg dan Paris Hilton juga menjadi duta untuk berbagai proyek. Tom Brady dan Stephen Curry mempromosikan bursa cryptocurrency. Bahkan FTX yang sudah bangkrut juga pernah mengeluarkan uang untuk membeli hak penamaan tim Miami Heat. FTX (yang kini sudah bangkrut) bahkan membeli hak penamaan tim NBA Miami Heat.
Skema Ponzi: Banyak skema Ponzi muncul. Meskipun beberapa orang menyalahkan kami karena terlibat dengan skema ini, tetapi kenyataannya, kami tidak terlibat. Untungnya, banyak orang berhasil menghindari kerugian besar. Menginvestasikan produk ini dan mempercayakan aset Anda kepada orang lain tidak pernah merupakan langkah bijak.
Mati spiral: Ketika likuiditas mulai mengering (dukungan dana yang sebelumnya diberikan untuk proyek-proyek ini tidak lagi muncul), kita melihat kejatuhan skema Ponzi yang disebutkan sebelumnya. Selain itu, FTX bangkrut karena mencuri dana pengguna, diikuti oleh intervensi regulator SEC sekali lagi. Berbagai skema besar dan kejadian memotong rumput, akhirnya menyebabkan industri crypto memasuki periode regulasi yang ketat.
Pelajaran kunci
1) Ambil keuntungan tepat waktu: Pasar berubah dengan cepat, Anda mungkin akan merasakan rasa serakah. Jika Anda mendapati diri Anda berkata, 'Saya berharap bisa membeli dua kali lipat token tertentu', maka yang seharusnya Anda lakukan adalah menjual setengah dari posisi Anda, merasa puas untuk mendapatkan keuntungan. Menjual Bitcoin, Ethereum atau stablecoin tidak masalah, yang penting adalah jangan serakah.
2) Siklus spekulasi adalah berulang: Setiap musim altcoin memiliki tema narasi: fork Bitcoin, ICO, DeFi, NFT, atau Memecoin. Jika Anda menemukan satu tema, sebaiknya tetap berpegang padanya, karena pengetahuan yang Anda kumpulkan di bidang tersebut sering kali cepat hilang saat siklus berakhir. Daripada melompat-lompat, lebih baik fokus pada satu area dan meraih kemenangan akhir.
3) Manajemen risiko sangat penting: Imbal hasil bisa sangat menarik, tetapi situasi setiap orang berbeda. Anda dan saya berbeda, saya dan tetangga juga berbeda. Buatlah rencana yang sesuai untuk diri Anda dan patuhi, jangan terus-menerus menyesuaikan target hanya karena seseorang yang memiliki 100.000 dolar mengatakan, '10 juta dolar belum cukup untuk pensiun.'
4) Para penyintas akan tumbuh subur: Altcoin datang dan pergi, tetapi Bitcoin dan Ethereum mendominasi di setiap siklus. Jika sebuah proyek sudah ada begitu lama, maka risiko untuk menjadi nol relatif rendah. Jika Solana dapat menemukan aplikasi praktis yang melampaui Pump.fun pada tahun 2025, mungkin itu juga akan mendekati level ini.
Apa yang kami pelajari dari skema Ponzi? Sebenarnya tidak ada. Dari apa yang kami lihat, orang-orang masih tidak memahami konsep 'Bukan Kunci Anda, Bukan Koin Anda', Anda bisa membeli saham crypto atau aset crypto terlever lainnya melalui perusahaan pialang, tetapi perlu diingat, jika Anda memiliki saham atau ETF cryptocurrency ini, Anda sebenarnya tidak memiliki cryptocurrency apa pun. Anda juga tidak akan pernah tahu bagaimana perusahaan atau proyek ini akan menangani aset yang Anda masukkan.
Di pasar bullish, kami sering dikritik karena tidak berpartisipasi dalam spekulasi Memecoin terbaru. Meskipun tindakan spekulasi ini tampak sangat hot saat ini, jika Anda memperhatikan dengan cermat, Anda akan menemukan bahwa mereka yang tetap pada strategi mereka dan tetap tenang, telah secara bertahap mengumpulkan.
Sebaliknya, mereka yang hanya memikirkan 'pengembalian 10 kali lipat' untuk cepat kaya, meskipun mungkin akan mendapatkan perhatian pasar dalam jangka pendek, tetapi jumlah dana dan strategi mereka jauh dari cukup dibandingkan dengan mereka yang secara konsisten berinvestasi setiap bulan dan mengumpulkan kekayaan. Para investor besar ini biasanya memiliki dasar keuangan yang lebih solid dan rencana jangka panjang yang lebih jelas. Pada akhirnya, kinerja pasar dan data akan membuktikan, strategi seperti apa yang menjadi kunci kesuksesan.
Akhirnya, semoga semua orang beruntung di 2025.
