Penulis: Frank, PANews
AI Agent telah menjadi titik panas yang tidak bisa dilewatkan dalam transaksi on-chain saat ini, dari ai16z hingga Virtual, dan kemudian Swarms, dalam waktu singkat sebulan, jalur AI Agent telah muncul kembali dengan ekosistem yang lebih tersegmentasi dalam bidang MEME. Dan di tengah banyaknya token AI Agent yang terus bermunculan, mana yang bisa menembus kerumunan, mana yang hanya sekadar konsep biasa? Mungkin ada banyak sudut untuk mempertimbangkan, tetapi aliran dana on-chain dan perubahan dominan mungkin tetap menjadi indikator pertimbangan yang paling penting.
PANews menjadikan token Swarms yang sedang tren sebagai objek analisis utama dan membandingkannya dengan alamat investor besar dari enam token AI Agent dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi, berusaha untuk sekali lagi 'mengukir perahu untuk mencari pedang', untuk mengintip beberapa rahasia. Rentang data analisis kali ini mencakup: pembelian awal dan penjualan awal dari 1000 alamat pemegang teratas token Swarms (data berakhir pada 6 Januari 2025 pukul 24:00), serta situasi tumpang tindih alamat dari enam token terkait AI dengan kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta dolar, yaitu Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, Swarms (data berakhir pada 7 Januari 2025 pukul 14:00), serta analisis catatan perdagangan dalam.
Ada yang diam-diam menempatkan harga terendah, ada yang mengikuti tren masuk.
Pertama, dari garis waktu masuknya investor besar, sebagian besar investor besar mulai masuk setelah 2 Januari, saat itu sudah 12 hari sejak penciptaan token. Dari segi waktu, banyak investor besar Swarms juga mulai membeli setelah ekosistem Swarms menjadi panas, dan tidak dapat menyelesaikan penempatan awal.
Namun, dari kurva harga Swarms, jika membeli sebelum 27 Desember, maka harga dasarnya sebagian besar dapat dipertahankan di bawah 0,02 dolar AS, dengan jarak dari harga tertinggi saat ini 0,6 masih hampir 30 kali lipat. Melalui analisis harga pembelian awal dari alamat-alamat ini, ada 202 alamat yang membeli dalam rentang harga 0,01 hingga 0,05 dolar, sementara jumlah alamat yang membeli di antara 0,3 dolar hingga 0,4 dolar adalah yang terbanyak.
Distribusi dari kedua data ini juga berarti bahwa investor awal Swarms membeli pada harga terendah secara bertahap saat harga mengalami penurunan drastis, dan pembelian ini juga cukup tersebar, tidak terfokus pada satu periode waktu yang sama. Keuntungan dari ini adalah mereka dapat mendapatkan posisi dengan harga yang lebih rendah. Sementara itu, kelompok investor besar lainnya mulai masuk secara besar-besaran setelah diskusi tentang Swarms meningkat, namun harga kepemilikan mereka tidak memiliki keunggulan kompetitif yang signifikan.
Distribusi posisi seperti ini mungkin menjelaskan mengapa pasar Swarms tampak mengalami fluktuasi besar dalam waktu singkat. Jika investor besar yang awalnya mengakumulasi posisi menjual pada titik tinggi, investor baru dengan biaya lebih tinggi, dan jika terjadi penjualan besar, itu dapat dengan mudah memicu reaksi sensitif dari kedua belah pihak, menyebabkan penurunan drastis secara singkat.
Namun, melihat distribusi posisi, distribusi posisi utama Swarms relatif tersebar. Dalam analisis alamat pemegang teratas 1000, tidak ada terlalu banyak token yang berasal dari alamat yang sama, sebagian besar alamat memiliki sumber token awal yang terutama berasal dari bursa on-chain. Oleh karena itu, jarang ada situasi di mana investor besar awal mendapatkan banyak posisi dan menyebarkannya ke beberapa alamat.
Selain itu, melalui perbandingan alamat perdagangan dalam, ditemukan bahwa alamat yang bertransaksi lebih awal di dalam pasar hampir tidak ada yang muncul dalam 1000 alamat pemegang teratas saat ini. Oleh karena itu, chip awal dari token ini hampir telah selesai diputar.
Dari data secara keseluruhan, harga rata-rata pembelian awal token Swarms adalah 0,17 dolar, harga rata-rata penjualan awal adalah 0,23 dolar, rata-rata jumlah pembelian awal per alamat mencapai 37,6 ribu dolar, sedangkan rata-rata jumlah penjualan awal sekitar 28,2 ribu dolar. Dalam perbandingan situasi jual beli alamat individu, harga rata-rata penjualan awal alamat-alamat ini sekitar 2,43 kali harga pembelian.
Investor terbesar meraih keuntungan 25 juta dolar tanpa menjual
Dibandingkan dengan token MEME lainnya, jumlah rata-rata pembelian awal yang disebutkan di atas jelas lebih tinggi, alasan utamanya adalah dipengaruhi oleh beberapa alamat investor besar, di mana alamat dengan jumlah transfer masuk tertinggi adalah Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, yang pada 31 Desember menerima transfer sekitar 4,13 juta dolar dari alamat lain, dan selanjutnya menerima transfer sekitar 500 ribu dolar, saat ini nilai kepemilikannya adalah 27,33 juta dolar.
Sementara alamat yang melakukan transfer 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs mulai melakukan pembelian besar-besaran sejak 20 Desember pukul 08:22, setelah itu terus-menerus melakukan pembelian, total pengeluaran mencapai 1,89 juta dolar, membeli 54,95 juta Swarms, dengan harga rata-rata sekitar 0,034 dolar, saat ini keuntungan sekitar 25,44 juta dolar.
Menurut pelacakan, pembelian terkait alamat ini paling awal dimulai pada pukul 07:13 (waktu pembukaan Swarms sekitar 20 Desember pukul 06:45). Perlu dicatat bahwa alamat dana terkait alamat ini telah mulai membeli token ai16z sejak 27 Oktober, dengan penggandaan keuntungan sekitar 36 kali.
Selain itu, alamat lain 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe pada 4 Januari melakukan transfer token Swarms senilai sekitar 3,63 juta dolar, berdasarkan jejak on-chain, alamat ini juga membeli secara tersebar melalui beberapa alamat sekitar 2 Januari, dan akhirnya mengumpulkan token di satu alamat, saat ini nilai kepemilikannya sekitar 526 ribu dolar.
Ada satu alamat lain H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe juga menggunakan metode serupa, dengan kepemilikan sekitar 2,27 juta dolar, hanya saja sumber token alamat ini awalnya berasal dari bursa Bitget, dan kemudian banyak pembelian dilakukan di on-chain.
Jumlah total uang awal yang masuk dari ketiga alamat ini mencapai sekitar 10,53 juta dolar. Dari proses pembelian, awalnya menggunakan beberapa alamat untuk membeli secara tersebar, dan setelah kepopuleran Swarms meningkat, semua token dikumpulkan ke beberapa alamat, menjadi uang pintar di mata para pemburu on-chain.
27% alamat membeli beberapa AI Agent, siapa yang mendorong AI Agent di balik layar?
Selain menganalisis alamat token Swarms, PANews juga melakukan analisis perbandingan terhadap 1000 alamat pemegang teratas dari enam alamat Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, swarms. Dalam analisis dapat dilihat, dari 6000 alamat yang berpartisipasi dalam analisis, ada 1647 alamat yang muncul berulang kali, yang berarti sekitar 27% alamat membeli beberapa token terkait AI, di mana ZEREBRO tampaknya menjadi token yang paling disukai oleh investor besar AI, dengan 405 alamat membeli token ini. Diikuti oleh arc (368) dan ai16z (334).
Di antara alamat-alamat ini, alamat dengan kepemilikan tertinggi adalah DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, nilai token bertema AI yang saat ini dimilikinya sekitar 49,86 juta dolar, di mana hanya jumlah kepemilikan ai16znya saja sekitar 42,7 juta dolar. Dan ini bukan seluruh kepemilikannya, sebulan yang lalu, alamat ini juga pernah meraih keuntungan puluhan juta dolar dengan membeli token ZEREBRO, GRIFFAIN, dll.
Selain itu, alamat 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 memiliki sekitar 42,84 juta dolar AS dalam token terkait AI, nilai posisi on-chain alamat ini melebihi 73 juta dolar AS. Menurut informasi media sosial, alamat ini seharusnya merupakan alamat dompet Truth Terminal, alamat awal AI Agent.
Selain itu, masih banyak alamat serupa, dalam data yang dihitung, nilai token terkait AI yang dimiliki oleh 1647 alamat investor besar ini melebihi 1,58 miliar dolar, di mana sekitar 29 alamat memiliki nilai kepemilikan lebih dari 10 juta dolar untuk AI, dengan total nilai kepemilikan dari 29 alamat ini sekitar 690 juta dolar.
Daripada mengatakan bahwa AI Agent mungkin adalah tren terpanas tahun 2025, lebih baik mengatakan bahwa AI Agent pada dasarnya adalah tema cerita yang lebih baik di mata investor modal besar.
Menganalisis perilaku perdagangan jauh lebih penting daripada melacak alamat uang pintar.
Dengan semakin dalamnya analisis data on-chain, pelacakan uang pintar tampaknya telah menjadi fenomena yang umum, tetapi dari sudut pandang investor besar, saat menempatkan posisi awal, mereka tidak ingin terlalu banyak ritel masuk dan merebut posisi harga terendah. Oleh karena itu, mengganti dompet baru dan menyebar pembelian menjadi operasi dasar bagi para investor besar.
Dengan demikian, mengejar uang pintar secara membabi buta akan perlahan-lahan tidak efektif, sebaliknya, bisa menjadi objek yang dipotong secara jahat. Namun, setelah beberapa kali menganalisis operasi pemegang besar, bahkan dengan menggunakan alamat baru dan pembelian yang tersebar, masih ada kesulitan dalam manajemen dan pengumpulan dana. Oleh karena itu, dalam banyak kasus, investor besar tetap perlu mengumpulkan dana dari berbagai dompet ke satu atau beberapa alamat dompet agar lebih mudah dikelola, dan juga dapat merangsang lebih banyak pengguna untuk masuk dengan pembelian kecil pada saat puncak. Kedua, untuk dengan cepat mengumpulkan pembelian awal, para penempatan awal ini terpaksa melakukan pembelian besar-besaran dalam satu periode waktu tertentu, meskipun jumlahnya cukup tersebar, tetapi pembelian yang teratur ini tetap dapat menjadi indikator. Toh, jumlah yang mereka masukkan sering kali berkisar antara puluhan ribu hingga beberapa juta dolar, jika tidak ada tekad yang cukup untuk mengelola, umumnya mereka tidak akan membeli secara gila-gilaan.
Secara keseluruhan, bagi investor ritel biasa, jika terpaksa harus mengejar uang pintar melalui pelacakan on-chain, mungkin memperhatikan perilaku on-chain akan jauh lebih efektif daripada mengejar alamat uang pintar. Tentu saja, ada satu prasyarat penting, yaitu berpikir seperti investor besar, jenis tema apa yang akan menjadi cerita yang baik, jika tidak, menghadapi token baru yang tak terhitung jumlahnya, pengejaran yang membabi buta juga tidak berbeda dengan mencari jarum di tumpukan jerami.
