Penulis asli: Frank, PANews

AI Agent telah menjadi hotspot yang tidak dapat dihindari dalam perdagangan on-chain saat ini, dari ai16z ke Virtual, dan sekarang ke Swarms, dalam waktu singkat satu bulan, jalur AI Agent telah kembali memunculkan ekosistem baru yang tersegmentasi di bidang MEME. Dan menghadapi token AI Agent yang terus berkembang, mana yang bisa menembus batas, mana yang hanya merupakan konsep sementara? Mungkin ada banyak sudut untuk dipertimbangkan, tetapi aliran dana on-chain dan perubahan kekuatan mungkin tetap menjadi indikator pertimbangan yang paling penting.

PANews menjadikan token Swarms yang sedang panas sebagai objek analisis utama, serta membandingkan dengan alamat pemegang besar dari 6 token AI Agent dengan kapitalisasi pasar tinggi, berusaha untuk sekali lagi "mengukir perahu untuk mencari pedang", melihat beberapa sandi dari situ. Data analisis kali ini mencakup: pembelian pertama dan penjualan pertama dari 1000 alamat pemegang teratas token Swarms (data waktu berakhir pada 6 Januari 2025 pukul 24:00), serta situasi tumpang tindih alamat dari 6 token terkait AI dengan kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta dolar AS, seperti Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, Swarms, dll. (data waktu berakhir pada 7 Januari 2025 pukul 14:00), dan catatan perdagangan di pasar internal untuk dianalisis.

Ada yang diam-diam menyusun dengan harga rendah, ada yang mengikuti arus untuk masuk.

Pertama, dari garis waktu masuknya para pemegang besar, sebagian besar pemegang besar mulai masuk setelah 2 Januari, yang merupakan 12 hari setelah penciptaan token. Dari segi waktu, banyak pemegang besar dari Swarms baru mulai membeli setelah ekosistem Swarms menjadi hangat, dan tidak dapat menyelesaikan penataan awal.

Namun, dari kurva harga Swarms, jika membeli sebelum 27 Desember, maka harga umumnya bisa tetap di bawah 0,02 dolar AS, dengan jarak hampir 30 kali dari harga tertinggi saat ini 0,6 dolar AS. Dan melalui analisis harga pembelian awal dari alamat-alamat ini, terdapat 202 alamat yang membeli dalam rentang harga 0,01 hingga 0,05 dolar AS, diikuti oleh jumlah alamat yang membeli dalam rentang 0,3 dolar hingga 0,4 dolar AS yang paling banyak.

Distribusi kedua data ini juga berarti bahwa para pelaku penataan awal token Swarms melakukan pembelian dengan harga rendah secara bertahap pada saat harga mengalami penurunan tajam, dan pembelian ini juga cukup tersebar, tidak terpusat dalam satu periode waktu yang sama. Keuntungan dari ini adalah bisa mendapatkan chip dengan harga yang lebih rendah. Sementara itu, sekelompok pemegang besar lainnya mulai masuk secara besar-besaran setelah diskusi tentang Swarms meningkat, hanya saja harga kepemilikan pemegang besar ini tidak memiliki keunggulan kompetitif yang besar.

Kondisi distribusi chip seperti ini mungkin menjelaskan mengapa tampak ada fluktuasi besar pada grafik Swarms. Jika pemegang besar yang memasuki lebih awal menjual pada titik tinggi, pemegang baru dengan biaya yang lebih tinggi, ketika terjadi penjualan besar-besaran, akan mudah memicu saraf sensitif kedua belah pihak, menyebabkan penurunan tajam dalam periode singkat.

Namun, melihat distribusi chip, distribusi chip utama Swarms relatif tersebar. Dalam analisis 1000 alamat pemegang teratas, tidak ada banyak token yang berasal dari alamat yang sama, sebagian besar alamat berasal dari bursa perdagangan on-chain. Oleh karena itu, jarang ada situasi di mana pemegang besar awal mendapatkan banyak chip dan menyebarkannya ke beberapa alamat.

Selain itu, melalui perbandingan alamat perdagangan internal, ditemukan bahwa alamat yang membeli di pasar internal hampir tidak muncul di antara 1000 alamat pemegang saat ini. Oleh karena itu, chip token ini sebagian besar telah berputar di tahap awal.

Dari data keseluruhan, harga rata-rata pembelian pertama token Swarms adalah 0,17 dolar AS, harga rata-rata penjualan pertama adalah 0,23 dolar AS, dan jumlah pembelian awal rata-rata setiap alamat mencapai 37.600 dolar AS, sementara jumlah penjualan pertama rata-rata sekitar 28.200 dolar AS. Dalam perbandingan antara situasi jual beli alamat tunggal, harga rata-rata penjualan pertama alamat-alamat ini sekitar 2,43 kali harga beli.

Pemegang besar tertinggi meraih keuntungan 25 juta dolar AS tanpa menjual.

Relatif terhadap token MEME lainnya, jumlah pembelian pertama yang disebutkan di atas jelas lebih tinggi, penyebab utamanya adalah pengaruh dari beberapa alamat pemegang besar, di mana alamat dengan jumlah transfer pertama tertinggi adalah Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, yang menerima transfer sekitar 4,13 juta dolar AS dari alamat lain pada 31 Desember, dan kemudian secara bertahap menerima sekitar 500 ribu dolar AS, dengan nilai kepemilikan saat ini sebesar 27,33 juta dolar AS.

Alamat yang melakukan transfer, 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs, mulai melakukan pembelian besar-besaran pada 20 Desember pukul 08:22, dan terus membeli, total menghabiskan 1,89 juta dolar AS untuk membeli 54,95 juta token Swarms, dengan harga rata-rata sekitar 0,034 dolar AS, dan saat ini keuntungan sekitar 25,44 juta dolar AS.

Menurut pelacakan, pembelian terkait alamat ini paling awal dimulai pada pukul 07:13 (waktu pembukaan Swarms adalah sekitar 20 Desember pukul 06:45). Perlu dicatat bahwa alamat terkait dana ini juga mulai membeli token ai16z pada 27 Oktober, dengan pengembalian sekitar 36 kali.

Selain itu, alamat lain 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe pada 4 Januari melakukan transfer token Swarms senilai sekitar 3,63 juta dolar AS. Berdasarkan jejak on-chain, alamat ini juga melakukan pembelian secara tersebar melalui beberapa alamat sekitar 2 Januari, dan akhirnya mengumpulkan token ke dalam satu alamat, saat ini nilai kepemilikan alamat tersebut sekitar 5,26 juta dolar AS.

Ada alamat lain H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe yang juga menggunakan metode serupa, dengan kepemilikan sekitar 2,27 juta dolar AS, hanya saja sumber token alamat ini awalnya berasal dari bursa Bitget, dan kemudian melakukan beberapa pembelian on-chain.

Jumlah total transfer masuk dari ketiga alamat ini mencapai sekitar 10,53 juta dolar AS. Melihat proses pembelian, awalnya menggunakan beberapa alamat untuk membeli secara tersebar, dan setelah popularitas Swarms meningkat, semua token dikumpulkan ke dalam beberapa alamat, menjadi uang pintar di mata pemburu on-chain.

27% alamat membeli beberapa AI Agent, siapa yang mendorong AI Agent dari belakang?

Selain menganalisis alamat token Swarms, PANews juga melakukan analisis perbandingan terhadap 1000 alamat pemegang teratas dari 6 alamat seperti Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, swarms. Dalam analisis ini bisa terlihat bahwa dari 6000 alamat yang terlibat dalam analisis, terdapat 1647 alamat yang muncul berulang kali, artinya sekitar 27% alamat membeli beberapa token terkait AI, di mana ZEREBRO tampaknya adalah token yang paling disukai oleh para pemegang besar AI, dengan 405 alamat membeli token ini. Diikuti oleh arc (368 alamat) dan ai16z (334 alamat).

Di antara alamat-alamat ini, alamat dengan kepemilikan tertinggi adalah DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, alamat ini saat ini memiliki nilai token AI sekitar 49,86 juta dolar AS, di mana jumlah kepemilikan ai16z saja sekitar 42,70 juta dolar AS. Selain itu, ini bukan seluruh kepemilikan alamat tersebut; sebulan yang lalu, alamat ini telah mendapatkan keuntungan puluhan juta dolar dengan membeli token ZEREBRO, GRIFFAIN, dan lainnya.

Selain itu, alamat 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 juga memegang sekitar 42,84 juta dolar AS dalam token terkait AI, dengan nilai kepemilikan di on-chain lebih dari 73 juta dolar AS. Berdasarkan informasi dari media sosial, alamat ini seharusnya adalah alamat dompet untuk alamat awal AI Agent, Truth Terminal.

Selain itu, masih banyak alamat serupa. Dalam data statistik ini, 1647 alamat besar yang memegang token terkait AI memiliki nilai lebih dari 1,58 miliar dolar AS, di mana sekitar 29 alamat memiliki jumlah kepemilikan AI lebih dari 10 juta dolar AS, dengan total kepemilikan sebesar 690 juta dolar AS.

Daripada mengatakan bahwa AI Agent mungkin adalah titik panas terbesar di tahun 2025, lebih baik mengatakan bahwa AI Agent pada dasarnya adalah tema cerita yang lebih baik di mata investor besar.

Analisis perilaku perdagangan lebih besar daripada melacak alamat uang pintar.

Seiring dengan semakin mendalamnya analisis data on-chain, melacak uang pintar tampaknya telah menjadi ilmu yang signifikan. Namun, dari sudut pandang pemegang besar, saat menyusun chip di tahap awal, mereka tidak ingin terlalu banyak investor ritel ikut masuk, merebut chip dengan harga rendah. Oleh karena itu, terus mengganti dompet baru dan membeli secara tersebar menjadi operasi dasar bagi para pemegang besar.

Dengan demikian, mengejar uang pintar secara membabi buta akan kehilangan efektivitas secara bertahap, malah mungkin menjadi objek pemotongan yang jahat. Namun, dalam beberapa analisis tindakan pemegang besar, bahkan jika menggunakan alamat baru dan membeli secara tersebar, tetap ada kesulitan dalam pengelolaan dan masalah pengumpulan dana. Oleh karena itu, dalam banyak kasus, para pemegang besar tetap perlu mengumpulkan dana dari berbagai dompet ke dalam satu atau beberapa alamat untuk memudahkan pengelolaan, dan juga dapat merangsang lebih banyak pengguna untuk masuk dengan pembelian kecil pada saat puncak. Kedua, untuk mengumpulkan pembelian secara cepat di tahap awal, para pelaku penataan awal terpaksa membeli dalam jumlah besar dalam periode waktu tertentu; meskipun jumlahnya cukup tersebar, tetapi pembelian yang teratur ini tetap mungkin menjadi tanda. Bagaimanapun, jumlah investasi mereka sering berkisar dari puluhan ribu hingga beberapa juta dolar, jika tidak memiliki tekad yang cukup untuk mengelola, biasanya mereka tidak akan membeli secara gila-gilaan.

Secara keseluruhan, bagi investor ritel biasa, jika terpaksa harus mengejar uang pintar melalui pelacakan on-chain, mungkin lebih baik memperhatikan perilaku on-chain daripada mengejar alamat uang pintar. Tentu saja, ada satu syarat penting, yaitu berpikir seperti pemegang besar, apa tema yang akan menjadi cerita yang baik, jika tidak, menghadapi token baru yang tak terhitung jumlahnya, mengejar secara membabi buta tidak berbeda dengan mencari jarum dalam tumpukan jerami.