Penulis: Stephen, KOL kripto
Kompilasi: Felix, PANews
Saat ini, hasil ETH yang berkelanjutan dan dapat diskalakan >20% tidak umum, KOL kripto Stephen mencatat strategi yang menjaga tingkat suku bunga tahunan (APR) di atas 20%.
wstETH
wstETH bisa dibilang adalah strategi paling populer dan paling kompetitif serta dapat diskalakan dalam sejarah. Bahkan di pasar bearish yang paling suram, APR biasanya berkisar antara 8% hingga 30%.
Cara kerja wstETH adalah memanfaatkan hasil staking ETH (sekitar 3%) untuk mengimbangi biaya pinjaman ETH (sekitar 2%).
Ada empat tempat yang sangat baik untuk beroperasi:
Morpho Labs
Aave
Pertumbuhan Tercompound
Euler Labs
Saat ini, APR strategi ini berkisar antara 26% hingga 46%. Tentu saja, Anda dapat menggunakan Contango untuk secara otomatis memanfaatkan posisi ini untuk menghasilkan poin TANGO, emisi OP, dll.
leverage weETH
Strategi ini sama dengan strategi sebelumnya, hanya saja strategi ini juga memenuhi syarat untuk berbagai poin dan emisi. Oleh karena itu, rata-rata hasil strategi ini sedikit lebih tinggi:
poin ether.fi
poin Veda
poin LRT2
Hadiah program EigenLayer (seperti $LRT2)
Tiga pasar uang blue-chip adalah tempat terbaik untuk memanfaatkan leverage:
Pertumbuhan Tercompound
Aave
Morpho Labs
Sebelum mempertimbangkan LRTsquared, EtherFi S4, dan poin Veda, APR berkisar antara 22% hingga 36%. Menghitung hasil efektif setelah poin mungkin lebih dari 50%.
Catatan: Meskipun APR Morpho saat ini yang tertinggi, selisihnya dengan tiga protokol teratas tidak besar, jadi melakukan lindung nilai di antara mereka biasanya dapat memberi Anda APR yang paling kompetitif dan berkelanjutan (dapat melindungi dari suku bunga pinjaman yang tidak stabil).
Penambangan AERO
Pertumbuhan Tercompound saat ini sedang membayar pengguna untuk meminjam AERO dengan jaminan cbETH, ETH, dan wstETH.
Sementara itu, di Aerodrome Anda dapat memperoleh AERO sekitar 200% APR melalui voting.
Tentu saja, rasio nilai pinjaman likuidasi (LLTV) adalah 65%, jadi mari kita lihat beberapa posisi yang wajar:
Rasio nilai pinjaman (LTV) 50%
Kenaikan likuidasi relatif AERO: 30%
Total hasil jaminan ETH: 100% APR
Rasio nilai pinjaman 25%
Kenaikan likuidasi relatif AERO: 160%
Total hasil jaminan ETH: 54% APR
ynETH
Spectra adalah pesaing Pendle, meskipun baru-baru ini menarik perhatian dengan kolam USR-nya, namun peluncuran kolam ynETH juga menawarkan peluang pasar tertentu.
Tanpa boost, APR adalah 33%, dengan boost, APR dapat mencapai 100%.
Perlu dicatat bahwa jika Spectra menjadi pesaing nyata, memegang/mengunci SPECTRA mungkin akan memberikan hasil yang baik, jadi menambah sedikit risiko eksposur yang meningkatkan hasil mungkin tidak buruk.
gmETH
Strategi ini agak kontroversial karena gmETH pernah mengalami kerugian pokok.
gmETH adalah apa yang disebut 'Counter Party Vault', ketika trader di GMX mendapatkan hasil yang berlebihan, nilainya akan turun terhadap ETH. Sebaliknya juga berlaku, ini adalah norma biasa.
Anda dapat menerapkan strategi ini di Dolomite, saat ini tingkat suku bunga tahunan sekitar 30%, dengan rata-rata historis sekitar 20%.
GMWETH (Umami)
Strategi ini sangat mirip dengan posisi sebelumnya, tetapi ini melindungi sebagian besar delta dan risiko.
Meskipun APR saat ini sekitar 16.5%, secara historis cukup tinggi (sekitar 50%), dalam jangka menengah, rata-rata APR akan melebihi 20%.
pufETH
Meskipun kompetisi semakin ketat baru-baru ini, pufETH telah menjadi tambang emas selama ini. APR historis LP (tingkat biaya 30bps) berkisar antara 15-50%, dengan tingkat rebalancing yang sangat rendah.
Ini seperti permata tersembunyi, meskipun tidak akan ada selamanya.
Hasil ETH yang berkelanjutan dan dapat diskalakan >20% tidak umum.
Anda dapat menemukan beberapa peluang yang lebih kecil namun masih luar biasa di tempat seperti D2LFinance, tetapi ketika berurusan dengan posisi yang lebih kecil untuk mendapatkan hasil yang lebih kecil, menjadikannya terlalu publik adalah menipu diri sendiri.
