Oleh Omkar Godbole (Semua waktu ET kecuali dinyatakan lain)
Pembukaan untuk 2025 memiliki melodi yang familiar. Ini bukan hanya angka: Pemulihan Bitcoin 8% dari akhir Desember, tetapi aliran berita juga sama dikenalnya.
Mungkin catatan terpenting datang dari JPMorgan, yang mengatakan kekuatan pasar yang mendorong bitcoin dan emas ke rekor tahun lalu masih ada.
"Perdagangan devaluasi ada di sini untuk tinggal, dengan baik emas dan Bitcoin menjadi komponen yang semakin penting dari portofolio investor," tulis bank investasi.
Perdagangan devaluasi adalah strategi di mana investor membeli aset yang melindungi terhadap penurunan mata uang fiat dan obligasi pemerintah akibat inflasi dan perubahan kebijakan.
Permainan devaluasi tahun lalu mendorong bitcoin di atas $100.000 — angka yang mendekatinya lagi — dan emas di atas $2.600. Lonjakan tersebut didorong oleh meningkatnya ketidakpastian geopolitik, kekhawatiran inflasi yang terus-menerus, devaluasi utang di ekonomi maju, ketakutan akan devaluasi mata uang fiat di pasar berkembang dan pergeseran dari dolar AS. Dipadukan dengan sikap pro-kripto Presiden terpilih Donald Trump, ini menyebabkan rekor $78 miliar dalam aliran masuk bersih ke pasar aset digital, menurut JPMorgan.
Nada yang tidak selaras berasal dari hasil obligasi yang tinggi dan dolar yang kuat didorong oleh optimisme ekonomi dan berkurangnya taruhan pemotongan suku bunga Fed, yang dapat membatasi potensi kenaikan dalam jangka pendek. Laporan penggajian nonpertanian hari Jumat ini akan memberikan ujian kritis bagi narasi Fed yang hawkish, dengan ekspektasi untuk penambahan pekerjaan 154.000 di bulan Desember.
Kekacauan seputar pemegang BTC MicroStrategy (MSTR) layak mendapat perhatian, terutama buzz media sosial tentang broker yang mengurangi eksposur mereka terhadap perusahaan tersebut. Pengurangan ini datang bersamaan dengan peningkatan signifikan dalam persyaratan margin, meningkatkan kekhawatiran tentang volatilitas yang potensial.
Sementara itu, ekonom kripto Ben Lilly menyarankan bahwa harga ether telah ditekan oleh meningkatnya jumlah koin yang terkunci dalam protokol DeFi Ethena, yang menjual kontrak berjangka ETH sebagai bagian dari strategi lindung nilai delta-netral untuk menjaga peg $1 dari stablecoin-nya, USDe. ETH telah melonjak 10% dalam enam hari pertama tahun ini tetapi tetap jauh di bawah level tertinggi yang pernah ada.
"Ini menunjukkan pergeseran di pasar menuju eksposur delta-netral pada ETH alih-alih mencari keuntungan dengan menyimpannya sebagai jaminan. Oleh karena itu, harga ETH kemungkinan akan terbatas pada sisi atas karena Ethena," kata Lilly di X.
Ethena telah mengumumkan rencana untuk meluncurkan iUSDe, versi yang dirancang untuk investor institusi yang mencari eksposur terhadap USDe yang menghasilkan hasil tanpa interaksi token langsung. Sementara itu, DEX perp on-chain terkemuka, Hyperliquid, telah mencantumkan SOLV, token asli dari protokol staking Bitcoin Solv Protocol, dan bisikan beredar tentang paus yang ingin membeli token HYPE. Tetap waspada.
Apa yang Harus Ditonton
Kripto
6 Jan: Pertukaran terdesentralisasi Uniswap mengalihkan blockchain lapisan-2 Unichain ke mainnet.
6 Jan: Binance mendelisting DAR (mengganti nama).
6 Jan: Pendaftaran utama SONIC.
7 Jan: Peluncuran mainnet Dusk (DUSK).
8 Jan: Bybit menghentikan layanan penarikan dan penyimpanan untuk warga negara atau penduduk Wilayah Prancis.
8 Jan: Acara pembentukan token Xterio (XTER). 9 Jan, 1:00 a.m.: Cronos (CRO) zkEVM mainnet melakukan peningkatan ke rilis terbaru ZKsync.
12 Jan, 10:30 p.m.: Binance akan menghentikan setoran dan penarikan token Fantom (FTM) dan mendelisting semua pasangan perdagangan FTM. Token FTM akan ditukar dengan token S pada rasio 1:1. 15 Jan: Acara pembentukan token Derive (DRV).
15 Jan: Rilis versi 1.0.0 Mintlayer. Mainnet sedang menjalani peningkatan yang memperkenalkan Atomic Swaps, memungkinkan pertukaran lintas rantai BTC asli.
16 Jan, 3:00 a.m.: Perdagangan untuk token Sonic (S) akan dimulai di Binance, menampilkan pasangan seperti S/USDT, S/BTC, dan S/BNB.
Makro
6 Jan, 9:15 a.m.: Gubernur Fed Lisa D. Cook memberikan pidato, "Prospek Ekonomi dan Stabilitas Keuangan," di Konferensi Ketujuh tentang Hukum dan Makroekonomi, Ann Arbor, Michigan. Tautan siaran langsung.
6 Jan, 9:45 a.m.: S&P Global merilis PMI akhir AS bulan Desember 2024.
Indeks PMI Komposit Est. 56,6 vs. Sebelumnya 54,9.
PMI Jasa Est. 58,5 vs. Sebelumnya 56,1.
7 Jan, 5:00 a.m.: Eurostat merilis statistik pengangguran zona euro November 2024 dan data inflasi zona euro Desember 2024 (flash).
Tingkat Inflasi Inti YoY Est. 2,7% vs. Sebelumnya 2,7%.
Tingkat Inflasi YoY Est. 2,4% vs. Sebelumnya 2,2%.
Tingkat Pengangguran Est. 6,4% vs. Sebelumnya 6,3%.
7 Jan, 8:55 a.m.: U.S. Redbook YoY untuk minggu yang berakhir 4 Jan. Sebelumnya 7,1%.
7 Jan, 10:00 a.m.: Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merilis Laporan Ringkasan Pembukaan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) bulan November 2024.
Estimasi lowongan pekerjaan 7,65M vs. Sebelumnya 7,744M.
Pengunduran kerja Sebelumnya 3.326M.
8 Jan, 8:30 a.m.: Gubernur Fed Christopher J. Waller memberikan pidato, "Prospek Ekonomi," di Kuliah Acara Gubernur, Paris, Prancis. Tautan siaran langsung.
8 Jan, 2:00 p.m.: Fed merilis notulen pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) 17-18 Des.
9 Jan, 8:30 a.m.: Departemen Tenaga Kerja AS merilis Laporan Klaim Mingguan Asuransi Pengangguran untuk minggu yang berakhir 4 Jan. Klaim Pengangguran Awal Est. 210K vs. Sebelumnya 211K.
10 Jan, 8:30 a.m.: Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merilis laporan Ringkasan Situasi Ketenagakerjaan bulan Desember 2024.
Estimasi penggajian nonpertanian 160K vs. Sebelumnya 227K.
Tingkat pengangguran Est. 4,2% vs Sebelumnya 4,2%.
10 Jan, 10:00 a.m.: Universitas Michigan merilis Sentimen Konsumen Michigan Januari (Awal). Est. 74,5 vs. Sebelumnya 74,0.
Acara Token
Suara & panggilan tata kelola
Cartesi akan mengadakan panggilan tata kelola pertama tahun 2025 pada 8 a.m.
Komunitas injektif telah meloloskan proposal untuk mengurangi pasokan INJ sebagai bagian dari peningkatan INJ 3.0.
Konferensi:
6-19 Jan: Starknet, lapisan 2 Ethereum mengadakan Hackathon Musim Dingin (online).
13-24 Jan: Swiss WEB3FEST Edisi Musim Dingin 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
17 Jan: Unchained: Forum Bisnis Blockchain 2025 (Los Angeles)
18 Jan: BitcoinDay (Naples, Florida)
20-24 Jan: Pertemuan Tahunan Forum Ekonomi Dunia (Davos-Klosters, Swiss)
21 Jan: Konferensi Tokenisasi Frankfurt 2025
25-26 Jan: Catstanbul 2025 (Istanbul). Konferensi komunitas pertama untuk Jupiter, agregator bursa terdesentralisasi (DEX) yang dibangun di atas Solana.
30-31 Jan: Forum Plan B (San Salvador, El Salvador)
3 Feb: Forum Aset Digital (London)
18-20 Feb: Konsensus Hong Kong
Pembicaraan Token
Oleh Shaurya Malwa Token parodi SPX6900 (SPX) melonjak 17% dalam 24 jam terakhir mencapai kapitalisasi pasar $1,5 miliar, menjaga rally dari minggu lalu meskipun pasar yang lebih luas tetap cukup stabil.
Token ini dimulai sebagai satire pada indeks ekuitas S&P 500 dan sejak itu menarik komunitas yang berdedikasi yang berharap suatu hari dapat membalikkan kapitalisasi seluruh pasar saham AS, yang nilainya sedikit lebih dari $44 triliun pada hari Senin.
Sebuah manifesto di situs SPX6900 berbicara kepada generasi yang menghadapi tantangan ekonomi, memposisikan token sebagai "reset" untuk pasar saham.
Seruan komunitas, "berhenti berdagang dan mulai percaya pada sesuatu," telah mendorong pengikut yang kuat dan berbasis keyakinan. Slogan ini mendorong penahanan jangka panjang daripada perdagangan jangka pendek, mendorong komunitas "pemegang berlian" yang percaya. Budaya ini memprioritaskan keyakinan pada potensi proyek di atas keuntungan finansial langsung.
Posisi Derivatif
Sebagian besar token kapitalisasi besar telah melihat kenaikan harga dalam 24 jam terakhir.
Peningkatan ini disertai dengan delta volume kumulatif yang terbatas dan pertumbuhan terbatas dalam minat terbuka futures, menunjukkan kurangnya tekanan beli yang kuat dan meningkatkan kekhawatiran tentang keberlanjutan keuntungan ini.
Pasar opsi BTC menunjukkan pembelian baru pada panggilan di strike $100.000 dan $120.000, mengantisipasi lonjakan ke level tertinggi sepanjang masa yang baru.
Dealer berada dalam posisi short gamma di strike $100.000, yang berarti breakout di atas level itu dapat melihat mereka berdagang ke arah pasar untuk menjaga eksposur bersih mereka netral. Itu bisa menambah momentum kenaikan.
Gamma negatif serupa terlihat di ETH antara strike $3.650 dan $3.850.
Pedagang telah menjual opsi kenaikan di SOL.
Pergerakan Pasar:
BTC naik 0,78% dari pukul 4 sore ET Jumat menjadi $99.034,53 (24 jam: +1,41%)
ETH naik 0,97% menjadi $3.647,09 (24 jam: +3,22%)
CoinDesk 20 turun 0,29% menjadi 3.659,91 (24 jam: +1,19%)
Hasil staking Ether turun 11 bps menjadi 3,05%
Tingkat pendanaan BTC berada di 0,01% (10,95% tahunan) di Binance
DXY turun 0,57% pada 108,33
Emas tidak berubah pada $2.641,26/oz
Perak naik 1,33% menjadi $30,01/oz
Nikkei 225 ditutup -1,47% pada 39.307,05
Hang Seng ditutup -0,36% pada 19.688,29
FTSE naik 0,12% pada 8.233,81
Euro Stoxx 50 naik 0,89% pada 4.914,95
DJIA ditutup pada hari Jumat +0,8% menjadi 42.732,13
S&P 500 ditutup +1,26% pada 5.942,47
Nasdaq ditutup +1,77% pada 19.621,68
Indeks Komposit S&P/TSX ditutup +0,7% pada 25.073,54
S&P 40 Amerika Latin ditutup -1,44% pada 2.153,90
Treasury 10 tahun AS naik 1 bp menjadi 4,61%
Kontrak berjangka E-mini S&P 500 naik 0,51% menjadi 6.020,00
Kontrak berjangka E-mini Nasdaq-100 naik 0,85% menjadi 21.699,25
Kontrak berjangka Indeks Dow Jones Industrial Average E-mini naik 0,14% pada 43.081
Statistik Bitcoin:
Dominasi BTC: 57,25%
Rasio Ethereum terhadap bitcoin: 0,0367
Hashrate (rata-rata bergerak tujuh hari): 814 EH/s
Harga hash (spot): $56,5
Total Biaya: 5,9 BTC / $579k
Minat Terbuka CME Futures: 170.345 BTC
BTC dihargai dalam emas: 37,6 oz
Kapitalisasi pasar BTC vs emas: 10,70%
Kinerja Keranjang
Analisis Teknikal
Waspadai pola topping head-and-shoulders yang potensial di bitcoin.
Patah di bawah garis dukungan horizontal akan mengkonfirmasi pola tersebut, membuka pintu untuk penurunan harga yang lebih dalam.
Aksi harga terbaru telah menunjukkan penjual berusaha untuk mengembalikan kekuatan mereka.
Ekuitas Kripto
MicroStrategy (MSTR): ditutup pada hari Jumat di $339,66 (+13,22%), naik 2,74% menjadi $348,94 di pre-market.
Coinbase Global (COIN): ditutup pada $270,65 (+5,23%), naik 2,73% menjadi $278,05 di pre-market.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): ditutup di C$29,44 (+13,36%)
MARA Holdings (MARA): ditutup pada $19,64 (+14,12%), naik 2,24% menjadi $20,08 di pre-market.
Riot Platforms (RIOT): ditutup pada $12,34 (+17,97%), naik 2,51% menjadi $12,65 di pre-market.
Core Scientific (CORZ): ditutup pada $15,38 (+6,22%), naik 1,69% menjadi $15,64 di pre-market.
CleanSpark (CLSK): ditutup pada $10,80 (+14,29%), naik 2,87% menjadi $11,11 di pre-market.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ditutup pada $25,73 (+10,91%).
Semler Scientific (SMLR): ditutup pada $59,04 (+8,13%).
Aliran ETF
ETF BTC Spot:
Aliran bersih harian: $908,1 juta
Aliran bersih kumulatif: $35,91 miliar
Total kepemilikan BTC ~ 1,124 juta.
ETF ETH Spot
Aliran bersih harian: $58,9 juta
Aliran bersih kumulatif: $2,64 miliar
Total kepemilikan ETH ~ 3,611 juta.
Sumber: Farside Investors
Aliran Semalam
Grafik Hari Ini
Selisih antara hasil obligasi catatan 10 tahun AS dan surat berharga tiga bulan telah berbalik positif dalam apa yang disebut normalisasi atau de-inversi dari kurva hasil.
De-inversi sebelumnya sering menandakan penurunan ekonomi yang tajam.
Kali ini mungkin berbeda karena pergerakan dipimpin oleh kenaikan yang lebih cepat dalam hasil 10 tahun, mewakili optimisme ekonomi.
Saat Anda Tidur
Panggilan Bitcoin $100K Berisiko Tinggi Menandakan Harapan Lonjakan Harga Rekor Setelah Pelantikan Trump (CoinDesk): Pedagang bitcoin mengantisipasi rekor tertinggi setelah pelantikan Presiden terpilih Donald Trump pada 20 Jan, dengan minat terbuka untuk opsi panggilan strike $120.000 di Deribit melebihi $1,52 miliar, menandakan sentimen bullish yang kuat.
MicroStrategy, Metaplanet Ingin Miliaran Lagi dalam Bitcoin Saat BTC Mendekati $100K (CoinDesk): MicroStrategy berencana mengumpulkan $2 miliar melalui saham preferen untuk pembelian bitcoin pada kuartal pertama dan Metaplanet mengatakan bertujuan untuk mengakuisisi 10.000 BTC pada akhir tahun.
Dogecoin Melonjak 21% saat Paus Mengumpulkan, Galaxy Memprediksi $1 DOGE (Cointelegraph): Dogecoin melonjak 21% minggu lalu menjadi $0,38, didorong oleh aktivitas paus, meningkatnya minat terbuka dan kekuatan historis Januari, dengan ramalan memprediksi DOGE bisa mencapai $1 dan mencapai kapitalisasi pasar $100 miliar pada 2025.
PM Kanada Trudeau Kemungkinan Akan Mengumumkan Pengunduran Diri, Sumber Mengatakan (Reuters): Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau dapat mengumumkan pengunduran dirinya minggu ini setelah sembilan tahun menjabat saat Partai Liberal-nya menghadapi angka jajak pendapat yang menurun menjelang pemilihan federal yang diperlukan pada akhir Oktober.
Investor Emas Tetap Optimis untuk 2025 di Tengah Ketakutan Volatilitas Trump (Bloomberg): Lonjakan 27% emas pada tahun 2024, didorong oleh pembelian bank sentral, pelonggaran Federal Reserve, dan ketegangan geopolitik, membuat investor optimis untuk 2025 saat mereka mencari pelindung terhadap ketidakpastian ekonomi di bawah kebijakan Trump.
Indikator Aktivitas Jasa China Menunjukkan Peningkatan Pertumbuhan (The Wall Street Journal): Data PMI terbaru menunjukkan ekonomi China menguat pada bulan Desember, dengan pertumbuhan jasa dan konstruksi mengimbangi kelemahan manufaktur.
Korea Selatan Berusaha Memperpanjang Surat Perintah Penangkapan untuk Presiden yang Dipecat (Financial Times): Badan anti-korupsi Korea Selatan meminta polisi pada 6 Jan untuk menegakkan surat perintah penangkapan 31 Des yang ditujukan kepada Presiden yang dipecat Yoon Suk Yeol, yang dituduh pengkhianatan, setelah layanan keamanannya memblokir upaya penangkapan pada 3 Jan.
Di Ether
