2024 tahun ini Crypto mengalami "bull market" yang sangat tidak biasa, di mana altcoin menunjukkan kinerja yang lemah, suara Meme mendominasi, dan akhirnya semua arus akan kembali kepada BTC. Secara keseluruhan, meskipun ada beberapa lembah dan ketidakpuasan, Crypto memang bergerak menuju arah yang lebih positif. Di tahun 2025 yang akan datang, kami juga memiliki banyak arah yang patut diperhatikan, dalam artikel ini kami akan menggabungkan pandangan terkini untuk memberikan gambaran singkat tentang tahun depan.
Pertama, tentang AI
Pada tahap saat ini, proyek abstraksi rantai seringkali terlalu mengejar kesempurnaan konseptual, yang membuat proses realisasi teknis menjadi sangat rumit, pada akhirnya malah mempengaruhi pengalaman interaksi pengguna. Sementara itu, proyek yang mencakup arsitektur Intent memiliki cara implementasi yang relatif kompleks, apakah berbasis terpusat (seperti Bot TG), terstruktur (kombinasi pra-pemrosesan on-chain dan off-chain), atau terdistribusi (seperti arsitektur Solver + Executor), proyek-proyek ini seringkali memiliki beberapa masalah umum. Misalnya, pengguna masih perlu memiliki pemahaman yang cukup tentang DeFi, ungkapan dari niat harus jelas, akurat, dan sederhana, untuk niat yang kompleks dan kabur yang diajukan oleh pengguna, proyek niat saat ini menunjukkan ketidakberdayaan, dan ruang lingkup realisasi juga cukup terbatas. Jadi dari pertengahan tahun 2023 saat Paradigm mengajukan konsep ini hingga saat ini, proyek yang disebut berbasis niat selalu menunjukkan suara keras tetapi sedikit aksi, tidak membantu banyak dalam membimbing pengguna baru dan mengurangi ambang operasional pengguna. Namun, kita semua tahu, dari jalur pengembangan Layer 2 Ethereum, permintaan pasar untuk kedua hal tersebut masih mendesak.
Mari kita tinjau perkembangan Layer2 dalam beberapa bulan terakhir, di antara proyek-proyek terkemuka, aliansi Layer 2 yang diwakili oleh OP Superchain semakin berkembang, Elastic Chain Zksync, dan Arbitrum Orbit juga akan membentuk aliansi tersendiri dengan jalur ini. Aliansi ini di masa depan dapat mewujudkan interkoneksi langsung di dalamnya melalui solusi seperti cluster interoperabilitas, untuk mengatasi masalah fragmentasi likuiditas yang berlebihan dan kurangnya interoperabilitas dalam ekosistem Layer 2 Ethereum saat ini. Persaingan puluhan rantai akan menyusut menjadi persaingan antara beberapa kekuatan. Namun, dari perspektif yang lebih luas, seiring dengan meningkatnya pasar kripto, proyek Layer 2 baru seperti Movement dan Fuel juga bersaing untuk meluncurkan mainnet mereka sendiri, dengan harapan mendapatkan likuiditas pasar altcoin yang langka. Bagi proyek di bawah peringkat teratas, fragmentasi dan kurangnya interoperabilitas masih memperburuk keadaan, dan mesin virtual yang didasarkan pada desain arsitektur yang berbeda bahkan bisa mengalami situasi di mana plugin dompet tidak saling beroperasi. Jangan katakan tentang menarik pengguna baru, bagi pengguna blockchain biasa, keseluruhan ekosistem Layer 2 sangat rumit, dan perkembangan rantai aplikasi non-keuangan akan sangat terhambat dalam situasi ini.
Untuk Ethereum agar dapat menarik pengguna baru, keselarasan ekosistem adalah prasyarat terpenting. Ekosistem yang meminta pengguna harus setengah geek untuk memulai, tidak akan pernah mencapai "Mass Adoption". Dari penampilan Solana dan Ton yang berkembang pesat di tahun ini, mengurangi ambang pengguna dan menyediakan pengalaman penggunaan yang lebih konsisten dan lebih mendekati Web2 jelas telah berperan penting dalam pertumbuhan ekosistem. Lebih langsung, dua ekosistem ini di luar promosi juga hanya mengurangi kesulitan penerbitan aset, sehingga pengguna tidak merasa terlalu terikat pada rantai. Oleh karena itu, bagi Ethereum, sebuah solusi komprehensif yang mengutamakan pengalaman adalah suatu keharusan, tetapi mengingat sikap terbuka yang konsisten dari pengembang inti Ethereum, tentu saja tidak mungkin untuk memaksa seluruh ekosistem Layer 2 untuk selaras.
Saya percaya solusi yang pertama kali dapat menyelesaikan masalah ini hanya bisa menjadi agen browser AI. Di awal kemunculan ChatGPT, sudah banyak orang membayangkan bahwa AI akan merevolusi interaksi aplikasi dengan dapat beroperasi di banyak aplikasi, membentuk sebuah super aplikasi yang komprehensif. Dalam situasi perjalanan yang cukup umum, AI setelah menerima kebutuhan perjalanan pengguna, dapat secara otomatis menyelesaikan pemesanan tiket, merancang rute perjalanan, mengatur makanan dan waktu, dan perencanaan komprehensif lainnya. Jika AI ini juga memiliki kemampuan memori jangka panjang, maka ia juga dapat merancang rencana yang lebih sesuai untuk pengguna berdasarkan ingatan tersebut.
Kini, Google siap meluncurkan agen browser AI yang didorong oleh Gemini, Project Mariner. Dalam contoh yang ditunjukkan oleh direktur laboratorium Google, Jaclyn Konzelmann, setelah memasang ekstensi agen AI pada browser Chrome, akan muncul jendela obrolan di sisi kanan browser. Pengguna dapat menginstruksikan agen untuk melakukan tugas seperti "buat keranjang belanja dari toko kelontong berdasarkan daftar ini". Kemudian, agen AI akan secara otomatis menavigasi ke platform grosir dan menambahkan barang ke keranjang belanja untuk masuk ke halaman pembayaran, setelah dipastikan benar, pengguna akan membayar sendiri (agen tidak memiliki wewenang untuk melakukan pembayaran). Produk serupa juga akan diluncurkan oleh OpenAI bulan depan.
Perlu dicatat bahwa meskipun Project Mariner milik Google saat ini hanya diluncurkan untuk penguji yang dipilih, beberapa proyek di Crypto yang dikembangkan untuk pengguna biasa sudah saya coba sebelumnya. Dari beberapa jam percobaan, akurasi implementasi agen saat ini untuk niat yang kompleks dan kabur dapat mencapai enam hingga tujuh puluh persen (kecepatan operasi kursor relatif lambat), dan dapat melakukan transaksi token Dex dalam berbagai blockchain bahkan melakukan operasi lintas aset dari Ethereum ke Layer 2, yang perlu saya lakukan dalam proses ini hanyalah memberi tahu tujuan saya dan memasukkan kata sandi dompet.
Tentu saja, fondasi ini masih perlu memanggil API model terpusat, lalu apa benturan yang dapat dihasilkan Crypto dengan hal ini? Saya percaya bahwa agen browser AI tidak hanya akan menjadi solusi niat yang lebih baik, tetapi juga akan mendorong ledakan dompet AI, kekuatan komputasi terdesentralisasi, dan proyek data terdesentralisasi di tahun depan.
Pikirkan satu pertanyaan sederhana, selama beberapa tahun perkembangan AI yang sangat cepat ini, mengapa sampai hari ini baru terwujud konsep Agent yang begitu indah? Sebenarnya, melihat kembali proses perkembangan OpenAI, tidak sulit untuk menemukan bahwa perkembangan model bahasa murni selalu lebih cepat daripada model generasi gambar, karena internet itu sendiri adalah kumpulan data yang sangat besar, yang dapat menyediakan bahan teks tak terbatas untuk pelatihan, lebih banyak yang membatasi perkembangan model bahasa adalah daya komputasi dan energi. Sementara itu, agen memerlukan banyak penandaan dan umpan balik dari manusia, dan proses inferensi itu mahal, Crypto secara alami memiliki kemampuan untuk mendapatkan tenaga kerja melalui insentif. Dalam sistem ekonomi ini, pengguna tingkat atas dapat memberikan banyak data penandaan dan umpan balik secara terdesentralisasi untuk mendapatkan Token, dan di bawahnya dapat mengintegrasikan daya komputasi terdesentralisasi, proyek data, setelah pelatihan selesai, juga dapat diintegrasikan melalui cara SDK dengan dompet dan proyek DeFi untuk mewujudkan dompet AI dalam arti sebenarnya, yang akhirnya membentuk siklus tertutup. Pemikiran tentang agen AI lainnya juga dapat berkembang dari sini, karena setiap agen AI yang cocok untuk Web3, akan memerlukan daya komputasi, penandaan, dan umpan balik untuk "tumbuh".
Kedua, stablecoin
Stablecoin selalu menjadi medan pertempuran yang sangat diperebutkan, dan juga merupakan jalur dengan ambang yang sangat tinggi dalam Crypto. Mengenai nilai aplikasinya, saat ini bahkan di luar industri juga telah mendapatkan pengakuan yang cukup luas. Misalnya, tahun ini, ada beberapa raksasa di bidang keuangan tradisional yang juga terjun ke pasar stablecoin, termasuk PYUSD yang diluncurkan oleh PayPal, USDb yang dikembangkan oleh BlackRock bekerja sama dengan Ethena, serta AUSD yang diluncurkan oleh VanEck (melayani Argentina, Asia Tenggara, dan daerah lainnya).
Seiring dengan kekuatan dominasi Tether dan Circle yang semakin dalam di jalur ini, penerbit stablecoin baru juga secara bertahap terfragmentasi menjadi dua kategori. Pertama, penerbit stablecoin berbasis fiat mulai mengalihkan perhatian mereka ke pasar baru yang sedang berkembang di Amerika Selatan dan skenario aplikasi tertentu, sementara stablecoin algoritmik saat ini juga umumnya beralih ke produk investasi berisiko rendah sebagai aset dasar stablecoin, seperti yang saya sebutkan dalam artikel sebelumnya tentang Ethena dan Usual. Dari tren, tahun depan akan ada lebih banyak stablecoin netral Delta yang bersaing untuk likuiditas short dalam Cex, dan aset lindung nilai juga akan diperluas dari BTC, ETH secara bertahap ke token blockchain publik yang lebih berisiko dan likuiditas lebih rendah untuk bersaing di pasar yang tersisa. Sedangkan untuk stablecoin jenis Usual yang berbasis pada surat utang pemerintah jangka pendek Amerika, saya percaya lebih banyak inovasi akan dilakukan dalam token protokol dan cara memperoleh hasil, sementara dalam jenis aset RWA tidak ada pilihan yang lebih baik daripada surat utang jangka pendek, tetapi dibandingkan dengan likuiditas terbatas dalam Cex, persaingan untuk stablecoin semacam ini akan lebih kecil dan ruang batasnya juga lebih besar.
Secara keseluruhan, perkembangan stablecoin perlahan-lahan bergerak menuju pencarian aset dasar yang lebih stabil dan desentralisasi dalam tata kelola. Namun, saya lebih berharap bahwa tahun depan akan ada beberapa protokol stablecoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan bukan over-collateralized muncul.
Ketiga, pembayaran
Seiring dengan kepatuhan dan adopsi yang dipercepat dari stablecoin di berbagai negara, jalur pembayaran di hulu stablecoin juga akan menjadi fokus persaingan baru, blockchain publik heterogen seperti Solana dan Move yang memiliki TPS tinggi dan Gas rendah akan menjadi infrastruktur utama untuk aplikasi pembayaran. Pembayaran tradisional saat ini sudah menjadi pasar merah yang sangat matang dan terjebak dalam persaingan yang ketat, apa saja perubahan yang dapat ditawarkan blockchain? Pertama, ada dua poin yang cukup sederhana dan sering disebutkan, yaitu mengoptimalkan pembayaran lintas batas, menghilangkan persyaratan prafunding, sehingga pengiriman uang lintas negara menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih mudah, menyelesaikan masalah dana prapembayaran senilai triliunan dolar yang ada dalam sistem tradisional. Kedua, melayani pasar yang muncul, hal ini juga saya sebutkan dalam artikel sebelumnya, di daerah seperti Asia, Afrika, dan Amerika Latin, nilai aplikasi stablecoin telah terbukti, inklusi keuangan yang sangat kuat memungkinkan penduduk negara-negara dunia ketiga untuk mengatasi inflasi tinggi yang disebabkan oleh ketidakstabilan pemerintah dengan efektif, dan melalui stablecoin mereka juga dapat berpartisipasi dalam beberapa kegiatan keuangan global serta berlangganan menggunakan layanan virtual terbaru di dunia.
Konsep "PayFi" yang diusulkan oleh manajer Yayasan Solana, Lily Liu, dalam konferensi EthCC ketujuh memberikan lebih banyak imajinasi tentang penggabungan blockchain dengan pembayaran. Konsep ini melibatkan dua inti, pertama adalah penyelesaian tepat waktu, yaitu penyelesaian T+0, PayFi dapat mewujudkan penyelesaian di hari yang sama, bahkan bisa beberapa kali penyelesaian dalam sehari, seluruh proses yang seharusnya melibatkan sistem keuangan tradisional yang tertunda dan rumit akan dihilangkan, secara signifikan meningkatkan kecepatan peredaran dana. Kedua adalah beli sekarang, bayar nanti (BNPL), yaitu "Buy Now, Pay Never", misalnya, pengguna menyetorkan 50 dolar ke produk pinjaman, membeli secangkir kopi seharga 5 dolar. Begitu bunga yang terakumulasi mencapai 5 dolar, bunga tersebut akan digunakan untuk membayar biaya kopi, dana akan dibuka dan dikembalikan ke akun pengguna.
Dan masih banyak pemikiran yang dapat berkembang dari sini, seperti dalam hal penggunaan, kebutuhan pendanaan proyek baru dapat membentuk masuk dan keluarnya yang lebih aman dan transparan melalui PayFi dalam blockchain, pertukaran mata uang dalam perjalanan tidak lagi memerlukan berbagai lembaga keuangan fisik, kontrol waktu pembayaran dan penerimaan yang bebas (penundaan penerimaan untuk mendapatkan bunga, pembayaran awal untuk mendapatkan diskon). Sementara itu, cara memperoleh hasil juga akan lebih bervariasi, selain dari yang disebutkan sebelumnya tentang menyetorkan stablecoin ke produk pinjaman untuk mendapatkan bunga, saya pribadi percaya bahwa jenis stablecoin juga harus diizinkan untuk ditukar sesuka hati. Di masa depan, seiring dengan munculnya stablecoin baru yang signifikan, pengguna dapat memilih jenis stablecoin yang paling sesuai dengan kemampuan menanggung risiko pribadi mereka kapan saja, sehingga dapat sekaligus mendapatkan token protokol stablecoin dan bunga stabilcoin yang lebih tinggi. Bagi DeFi, jika sistem pembayaran ini dapat menjadi arus utama, ruang pertumbuhannya akan sangat besar.
Empat, Dex
Kami telah menyebutkan di bagian pertama tentang masalah fragmentasi Layer 2 dan kurangnya interoperabilitas, jalur pengembangan ini sebenarnya juga menghadapi masalah, yaitu kelebihan ruang blok, perkembangan Infra jauh lebih maju dibandingkan dengan Dapp. Masalah ini akan menyebabkan banyak rantai ekor panjang akan tereliminasi secara alami dalam beberapa tahun, dan bagi Ethereum yang tidak mendapatkan umpan balik positif dari Layer 2 terhadap kesalahan penetapan harga DA, ini juga menjadi masalah yang sangat menyakitkan.
Mengen回gan pertumbuhan terbalik dalam blockchain publik ini pada dasarnya bergantung pada komunitas, ekosistem, dan keuntungan promosi yang kuat, dan memberikan keuntungan ini kepada platform penerbitan aset untuk mencapai pertumbuhan TVL yang cepat. Jadi tidak setiap Layer 2 dapat meniru ekonomi perhatian ini, kurangnya aplikasi super tetap menjadi masalah nyata yang harus dihadapi tahun depan. Mengikuti arah angin, selain dari hal yang telah kami sebutkan sebelumnya, permintaan terkait AI Agent di masa depan mungkin menjadi salah satu jalan keluar. Tren jangka pendek yang juga cukup jelas adalah Dex buku pesanan on-chain, privasi, tumpukan terkait pembayaran, alat berbasis keputusan, dan lainnya.
Saya pribadi cukup optimis bahwa Dex buku pesanan on-chain akan menjadi arus utama di antara Dex generasi berikutnya, karena melihat perkembangan AMM, kompleksitas jalur teknologinya semakin meningkat, tetapi peningkatan efisiensinya semakin terbatas, hal ini juga telah kami bahas dalam artikel terkait Uni. Hanya saja, untuk Layer 2, keterbatasan kinerja dan Gas masih sangat jelas, perbaikan algoritma pencocokan dan inovasi dalam skema Gas akan menjadi tantangan utama.
Lima, penerbitan aset tetap menjadi melodi utama
Dari tahun 2023 hingga sekarang, yaitu dari inskripsi hingga platform AI Meme saat ini, cara penerbitan aset telah menjadi sorotan selama setahun terakhir. Jika rentang waktu ini diperpanjang sedikit, sebenarnya dari era ICO hingga sekarang, penerbitan aset dapat dianggap sebagai melodi utama satu-satunya di dunia kripto. Hanya saja, kemasan eksternal dan ambang penerbitan sedang berubah. Dari arah yang baik, permintaan taruhan pengguna telah mendorong perkembangan Infra dan DeFi yang lebih maju, dan seiring dengan teknologi ini menjadi dikenal dan diakui oleh masyarakat, blockchain baru dapat memasuki arus utama dan terintegrasi ke dalam kenyataan. Dari arah yang buruk, perjuangan ini menjadi lebih murni dan konyol, kesulitan penerbitan aset yang menurun juga berarti hutan gelap ini menjadi lebih berbahaya. Sekarang hanya dengan satu klik dan beberapa gambar dan kalimat, sebuah pertaruhan besar yang nol-sum dimulai, mengapa kita tidak mengembalikannya ke sisi yang lebih positif? Mendorong kemajuan industri dalam pertaruhan.
Misalnya, beberapa Meme AI sekarang mulai beralih ke pengembangan Agent yang lebih praktis, bukan seperti versi awal yang mengoceh. DeSci yang sedang tren juga dapat disebut sebagai "ICO versi penelitian", meskipun inti saat ini didorong oleh Meme, tetapi dalam jangka panjang, dengan menggabungkan berbagai keuntungan blockchain, DeSci dapat mendorong penelitian tradisional menjadi lebih transparan, mudah disebarkan, mudah dibiayai, dan mudah berkomunikasi. Hanya saja, apakah itu dapat terwujud pada akhirnya dan bagaimana perubahannya, masih perlu tanda tanya.