Sistem keuangan global berada di tepi keruntuhan. Meningkatnya tingkat utang, ketegangan geopolitik, dan pasar yang volatile telah bergabung membentuk bom waktu yang dapat meledak pada 2025.
Jika Anda memperhatikan, krisis sudah di ambang pintu kita. Utang korporasi global, yang mencapai rekor $22,1 triliun, sedang mencekik sistem. Dengan $11,3 triliun yang akan jatuh tempo pada akhir 2025, dan setengah dari utang itu hampir tidak berada di atas status junk, satu kuartal yang buruk bisa membuat perusahaan terjerumus ke dalam gagal bayar.
Tambahkan utang konsumen yang mencengangkan di AS, kini mencapai $16 triliun dengan lebih dari $1 triliun dalam utang kartu kredit, dan jelas bahwa dunia berada di ambang bencana keuangan.
Krisis Utang Semakin Dalam
Perusahaan non-keuangan saja memegang 62% dari utang yang akan jatuh tempo. Sebagian besar utang ini dinilai pada tingkat investasi terendah, ‘BBB.’ Penurunan peringkat dapat memicu lonjakan biaya pinjaman bagi perusahaan yang sudah berjuang untuk tetap bertahan.
Di AS, utang korporasi yang jatuh tempo pada 2025 akan mencapai $2,42 triliun, jauh melebihi tahun-tahun sebelumnya. Merefisikan utang besar ini sementara suku bunga terus meningkat? Itu adalah tantangan serius.
Sementara itu, konsumen tenggelam di bawah beban utang mereka. Rasio utang terhadap pendapatan AS telah mencapai 145%, menandakan bahwa banyak orang meminjam melebihi kemampuan mereka. Keterlambatan pada kartu kredit dan pinjaman mobil meningkat 1-2%, menunjukkan semakin banyak kesulitan di kalangan rumah tangga untuk memenuhi pembayaran.
Meskipun inflasi mungkin melambat, upah tidak tumbuh cukup cepat untuk mengurangi beban. Di atas itu, utang nasional AS telah melonjak menjadi $36 triliun, dengan $4,7 triliun ditambahkan antara pertengahan 2023 dan Januari 2025 akibat suspensi batas utang.
Departemen Keuangan AS mengandalkan "langkah-langkah luar biasa" untuk menjaga ekonomi tetap berjalan, tetapi taktik ini bersifat sementara. Pada pertengahan 2025, “Tanggal-X” akan tiba, ketika pemerintah kehabisan uang. Konsekuensinya bisa menjadi bencana, dengan gagal bayar, kehilangan pekerjaan, dan runtuhnya pasar global, termasuk cryptocurrency.
Ketegangan Geopolitik Menambah Bahan Bakar ke Api
Seolah-olah tingkat utang tidak cukup mengkhawatirkan, ketegangan politik global semakin memperburuk krisis. Kebuntuan ekonomi antara AS dan China mengganggu rantai pasokan dan menciptakan ketidakpastian, sementara perang Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung terus menyebabkan volatilitas di pasar energi dan perdagangan global.
Pada saat yang sama, pasar obligasi sedang dalam kekacauan. Kurva imbal hasil telah terbalik selama berbulan-bulan, tanda khas dari resesi yang akan datang. Ini bisa menjadi panggung untuk krisis pada 2025.
Bank Sentral: Dilema Suku Bunga
Bank sentral mungkin tampak menenangkan badai, tetapi jangan tertipu. Inflasi telah sedikit mereda, memberikan ruang untuk potensi pemotongan suku bunga. Namun, memotong suku bunga terlalu cepat bisa memicu gelombang inflasi baru, sementara mempertahankannya tinggi bisa membunuh ekonomi yang rapuh.
Tingkat suku bunga riil AS diproyeksikan rata-rata 1,5% pada 2025, peningkatan tajam dari tingkat mendekati nol era pasca-pandemi. Perubahan biaya pinjaman ini sangat menyakitkan bagi bisnis dan konsumen, banyak di antara mereka yang tidak siap untuk perubahan ini.
Sementara tanda-tanda terbaru pemotongan suku bunga telah menyebabkan pemulihan pasar saham yang singkat, para ahli memperingatkan bahwa keuntungan apa pun akan bersifat sementara jika inflasi meningkat atau beban utang membebani perusahaan. Pemulihan pasar saat ini kurang memiliki fundamental yang kuat untuk mempertahankan tren naik yang berkelanjutan.
Perubahan Iklim: Ancaman Tak Terlihat terhadap Stabilitas Keuangan
Ancaman perubahan iklim yang semakin meningkat menambah lapisan ketidakstabilan keuangan yang tidak terlihat. Peristiwa cuaca ekstrem, seperti banjir dan kebakaran hutan, semakin sering dan mahal, menguras sumber daya dan menciptakan risiko ekonomi baru, terutama di daerah yang sudah terbebani utang.
Pandangan Suram
Prospek ekonomi jangka panjang suram. Ekonom memprediksi pertumbuhan PDB global hanya akan mencapai 2,5% pada 2025—perlambatan yang meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan. Jika pertumbuhan gagal mempercepat, tingkat utang yang tidak berkelanjutan akan menyebabkan gagal bayar secara luas, mengirimkan gelombang kejutan melalui pasar keuangan.
---
Dapatkan Pekerjaan Bergaji Tinggi
ng Pekerjaan Web3 dalam 90 Hari: Peta Jalan Utama
