Penulis: defioasis

Editor: Colin Wu


Tahun 2024 mungkin menjadi tahun terpenting dalam perkembangan on-chain setelah DeFi Summer, dengan peluang investasi berbasis narasi yang muncul di on-chain. Menurut pengamatan penulis, dengan semakin mendalamnya konsep segala sesuatu bisa menjadi Meme dan dominasi penerbitan aset cepat Pump Fun, Meme dapat dimulai dari 0, sementara (tanpa meluncurkan di CEX teratas) batas atas nilai pasar di ruang on-chain diperkirakan sekitar 1 miliar dolar, memberi ruang untuk keuntungan yang cukup bagi pengguna biasa; CEX teratas justru menjadi ring terakhir untuk keluar dari investasi on-chain. Karena perpecahan antara VCCoin dan komunitas yang semakin meningkat, aset baru yang diluncurkan di CEX teratas seringkali tidak menunjukkan kinerja yang baik; sementara koin lama yang telah diluncurkan di CEX teratas umumnya berjuang, kekurangan motivasi tim atau tidak mampu mengikuti perubahan pasar, berada dalam keadaan menunggu untuk dibuka.

Artikel ini terutama merupakan prediksi tentang perdagangan dan investasi on-chain, dengan fokus pada segmen on-chain, hanya sebagai prediksi dangkal dari penulis, bukan sebagai saran investasi, hanya untuk pemikiran.

1. Rasio Volume Bulanan DEX/CEX akan pertama kali melebihi 20%.

Menurut data The Block, pada bulan Desember 2024, volume perdagangan DEX melebihi 320 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi dalam satu bulan, dengan pertumbuhan tahunan lebih dari 200%; rasio DEX/CEX pada Desember 2024 mencapai 11.64%, meningkat dibandingkan dengan 9.55% pada Desember 2023, dan rasio volume perdagangan bulanan DEX/CEX tertinggi mencapai 13.86%. Dengan optimasi berkelanjutan oleh dompet Web3 yang dipimpin oleh CEX dan alat on-chain lainnya, ini mungkin mempercepat adopsi perdagangan on-chain; panasnya jalur Meme dan efek kekayaan adalah salah satu faktor penting yang mendorong pengguna beralih dari CEX ke DEX.

2. Total nilai pasar AI Agents/AI Meme akan setidaknya melebihi puncak NFT, dengan salah satu token AI Agents mencapai nilai pasar di atas 10 miliar dolar.

AI Agents yang digabungkan dengan tokenisasi adalah narasi yang berkembang paling cepat di pasar Crypto pada paruh kedua tahun 2024, dengan berbagai jenis AI Agents yang muncul. Dari chatbot awal Truth Terminal (GOAT) yang membuka kotak Pandora AI Agents, hingga DAO ai16z dan tim Shaw di belakangnya yang menciptakan kerangka kerja Eliza untuk penerapan AI Agents dan token yang berbasis model bahasa besar, semuanya hanya dalam waktu beberapa bulan.

Saat ini, setidaknya ada beberapa kerangka kerja yang sedang dikembangkan dan dioperasikan, termasuk ai16z - Eliza, Virtuals Protocol - Game Framework, arc Framework, Zerebro - Zerepy, dan Dolion Framework, khususnya ai16z - Eliza dan Virtuals Protocol - Game Framework telah membentuk moat ekosistem yang cukup kuat, dengan berbagai sub-token AI Agents yang cepat diluncurkan ke pasar.

Data CoinGecko menunjukkan bahwa nilai pasar total token terkait AI Agents saat ini mencapai 12 miliar dolar, di mana VIRTUAL dari Virtuals Protocol berfungsi sebagai token pasangan yang mirip dengan SOL di jaringan Solana, bersama dengan sub-token seperti AIXBT, GAME, dan LUNA yang merangsang ekosistem dan membesarkan token induk VIRTUAL, menjadikannya token terkait AI Agents dengan nilai pasar tertinggi saat ini, mencapai 3.5 miliar dolar.

3. Diperkirakan akan ada 3–5 jalur vertikal peluncuran berbasis Pump Fun yang muncul.

Pump Fun di jaringan Solana sebagai Launchpad untuk menerapkan token dengan biaya sangat rendah telah menjadi salah satu aplikasi yang paling menguntungkan di Crypto tahun ini, dengan ribuan Memecoin diluncurkan setiap hari. Dengan kebangkitan Pump Fun, jaringan blockchain lainnya juga mulai meniru, meluncurkan platform penerbitan dan perdagangan Memecoin serupa, seperti SunPump di jaringan Tron, Uptos di jaringan Aptos, dan Clanker berbasis Farcaster di jaringan Base.

Selain itu, jalur Memecoin semakin berkembang, segala sesuatu dapat menjadi Meme, dengan permintaan yang semakin tersegmentasi, yang secara bertahap berevolusi menjadi platform peluncuran Pump Fun yang terfokus, seperti vvaifu yang berfokus pada peluncuran AI Agents dan Pump Science yang berfokus pada DeSci. AI Agents telah menjadi jalur bernilai miliaran, dan DeSci juga menunjukkan potensi seiring dengan perhatian Binance terhadap DeSci dan peluncuran protokol representatif Bio Protocol. Pada dasarnya, ini adalah permintaan untuk penerbitan aset yang terdesentralisasi dan penerbitan cepat berdasarkan narasi dan imajinasi yang berbeda, diperkirakan akan ada lebih banyak platform peluncuran vertikal berbasis Pump Fun yang muncul di masa depan.

4. Setidaknya 5 token asli dari ekosistem Base akan diluncurkan di pasar spot Binance.

Sebagai acuan, Binance mencantumkan perdagangan kontrak permanen DEGEN, AERO, VIRTUAL, dan AIXBT, tetapi belum meluncurkan aset spot asli dari ekosistem Base. Dari segi lalu lintas, aktivitas perdagangan, dan efek kekayaan, Base adalah satu-satunya yang dapat bersaing dengan Solana di jaringan Ethereum L2 saat ini; berbeda dengan Solana, efek ekosistem Base akan lebih terpusat, dengan Virtuals Series dan Farcaster Series sebagai perwakilan, di mana nilai pasar ekosistem Virtuals Series telah mendekati 5 miliar dolar, memimpin di Crypto x AI Agents. Ekosistem Base mungkin menjadi jalur dengan odds tertinggi untuk peluncuran di bursa teratas, hanya masalah waktu sebelum bursa pertama dari ekosistem Base diluncurkan di Binance.

Sebagai blockchain di bawah bursa yang patuh AS, Coinabse, bergantung pada Coinbase Wallet, membuka jalur fiat dari Base - USDC ke rekening bank. Dengan resmi masuknya pemerintahan Trump, jika kebijakan yang menguntungkan bagi Crypto diterapkan, Coinbase dan Base mungkin menjadi bursa dan jaringan yang paling diutamakan untuk menikmati keuntungan. Selain itu, dengan bergabungnya Jesse Pollak, kepala Base, ke dalam tim eksekutif Coinbase pada bulan Oktober dan memimpin Coinbase Wallet, pentingnya jaringan Base dalam strategi jangka panjang Coinbase harus meningkat.

5. Hyperliquid akan memiliki beberapa peluang spot dengan nilai pasar di atas 1 miliar dolar.

Hyperliquid secara signifikan meningkatkan partisipasi komunitas dan perhatian pengguna melalui airdrop besar-besaran token HYPE dan efek kekayaan. Saat ini, jembatan Arbitrum milik Hyperliquid memiliki aset lebih dari 2 miliar dolar USDC, setara dengan bursa yang menduduki peringkat ke-15; total nilai pasar token platform HYPE pernah melebihi 10 miliar dolar, dengan FDV bahkan melebihi 30 miliar dolar.

Dari jalur pengembangan CEX, terutama CEX yang relatif muda, sebagian besar memulai dari kontrak dengan kinerja dan likuiditas yang sangat baik, tetapi yang benar-benar membentuk moat merek adalah efek kekayaan yang dihasilkan dari perdagangan spot yang agak eksklusif. Standar HIP-1 dan HIP-2 dari Hyperliquid membawa kemungkinan untuk memperkenalkan aset eksklusif, yang merupakan kemampuan yang tidak dimiliki oleh bursa perdagangan on-chain sebelumnya yang berusaha dari kontrak ke perdagangan spot. Standar HIP-1 memungkinkan token untuk diperdagangkan langsung di on-chain, sedangkan standar HIP-2 mendukung kinerja pasar token ini dengan menyisipkan likuiditas saat penerbitan. Dalam situasi di mana sulit dan mahal untuk meluncurkan di CEX teratas, memulai lelang posisi spot di Hyperliquid telah menjadi pilihan yang baik. Proyek yang diketahui menyelesaikan lelang di Hyperliquid tetapi belum resmi diluncurkan termasuk Solv Protocol (SOLV) dan Azuki - Anime (ANIME).

Saat ini, nilai pasar dan volume perdagangan spot utama Hyperliquid terkonsentrasi pada HYPE, dengan hanya 2 lainnya yang memiliki nilai pasar di atas 100 juta dolar. Dalam kondisi nilai pasar HYPE yang tinggi, menarik perhatian membutuhkan lebih banyak dana; kolaborasi platform dengan beberapa proyek eksklusif yang kuat untuk menciptakan efek kekayaan dari aset eksklusif jelas merupakan nilai yang lebih tinggi, dan HYPE pada akhirnya juga akan mendapat manfaat dari peningkatan volume perdagangan dan reputasi Hyperliquid.