Penulis: defioasis
Editor: Colin Wu
Tahun 2024 mungkin menjadi tahun paling penting untuk perkembangan on-chain setelah DeFi Summer, dengan peluang investasi naratif yang muncul secara terus-menerus di on-chain. Menurut pengamatan penulis, seiring dengan semakin mendalamnya pemahaman tentang segala sesuatu yang dapat menjadi Meme dan dominasi penerbitan aset cepat Pump Fun, Meme dapat diluncurkan dari 0, sementara (tanpa diluncurkan di CEX terkemuka) batas atas kapitalisasi pasar di ruang on-chain diperkirakan sekitar 1 miliar dolar, bagi pengguna biasa, on-chain sudah ada ruang keuntungan yang cukup, CEX terkemuka malah menjadi tahap terakhir untuk keluar dari investasi on-chain. Karena meningkatnya konflik antara VCCoin dan komunitas, aset baru yang diluncurkan di CEX terkemuka sering kali berkinerja buruk; sementara koin lama yang sudah diluncurkan di CEX terkemuka sebagian besar mengalami kesulitan, kehilangan motivasi tim atau tidak dapat mengikuti perubahan pasar, berada dalam kondisi menunggu pembukaan kunci.
Artikel ini terutama didasarkan pada prediksi terkait perdagangan dan investasi di blockchain, dengan fokus pada jalur vertikal di blockchain, hanya sebagai prediksi dangkal dari penulis, tidak sebagai saran investasi, hanya untuk pemikiran.
1. Rasio Vol DEX/CEX bulanan akan pertama kali melebihi 20%.
Menurut data The Block, pada bulan Desember 2024, volume perdagangan DEX melebihi 320 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah dalam satu bulan, dengan pertumbuhan tahunan lebih dari 200%; rasio DEX/CEX mencapai 11,64% pada bulan Desember 2024, meningkat dari 9,55% pada bulan Desember 2023, dan rasio volume perdagangan bulanan DEX/CEX tertinggi mencapai 13,86%. Dengan terus dioptimalkannya dompet Web3 dan alat blockchain lainnya yang dipimpin oleh CEX, ini mungkin mempercepat adopsi perdagangan on-chain; panasnya jalur Meme dan efek kekayaan adalah salah satu faktor penting yang mendorong pengguna untuk berpindah dari CEX ke DEX.
2. Total kapitalisasi pasar AI Agents/AI Meme setidaknya akan melebihi puncak kapitalisasi NFT, dan akan ada satu token AI Agents yang kapitalisasinya melebihi 10 miliar dolar.
AI Agents yang dipadukan dengan tokenisasi adalah narasi yang paling cepat berkembang di pasar Crypto pada paruh kedua tahun 2024, berbagai jenis AI Agents telah muncul. Dari chatbot awal Truth Terminal (GOAT) yang membuka kotak Pandora AI Agents, hingga ai16z DAO dan tim Shaw di belakangnya yang menciptakan kerangka kerja Eliza untuk penerapan AI Agents dan token berbasis model bahasa besar, hanya dalam waktu beberapa bulan.
Saat ini, setidaknya ada beberapa kerangka kerja yang sedang dikembangkan dan beroperasi di pasar, termasuk ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy, dan Dolion Framework, terutama ai16z — Eliza dan Virtuals Protocol — Game Framework telah membentuk keunggulan ekosistem yang cukup kuat, berbagai sub-token AI Agents yang lahir dari sana sedang cepat-cepat dimasukkan ke pasar.
Data CoinGecko menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar token terkait AI Agents saat ini mencapai 12 miliar dolar AS, di mana VIRTUAL dari Virtuals Protocol berperan sebagai token pasangan yang mirip dengan SOL di jaringan Solana, bersama dengan sub-token seperti AIXBT, GAME, dan LUNA yang mendorong kemakmuran ekosistem dan membesarkan token induk VIRTUAL, menjadikannya token terkait AI Agents dengan kapitalisasi pasar tertinggi saat ini, mencapai 3,5 miliar dolar AS.
3. Diperkirakan akan ada 3–5 jalur peluncuran vertikal berbasis Pump Fun.
Pump Fun di jaringan Solana sebagai platform peluncuran yang memungkinkan penerbitan token dengan biaya sangat rendah telah menjadi salah satu aplikasi paling menguntungkan di Crypto tahun ini, dengan ribuan hingga jutaan Memecoin diluncurkan setiap hari. Dengan kebangkitan Pump Fun, jaringan blockchain lainnya juga mulai meniru, meluncurkan platform penerbitan dan perdagangan Memecoin serupa, seperti SunPump di jaringan Tron, Uptos di jaringan Aptos, dan Clanker berbasis Farcaster di jaringan Base.
Selain itu, jalur Memecoin semakin berkembang, segala sesuatu dapat menjadi Meme, permintaan yang tersegmentasi semakin kuat, secara bertahap berevolusi menjadi platform peluncuran Pump Fun yang vertikal, seperti vvaifu yang fokus pada peluncuran AI Agents, dan Pump Science yang fokus pada DeSci. AI Agents telah menjadi jalur senilai puluhan miliar, DeSci juga mulai menunjukkan potensi seiring dengan perhatian Binance terhadap DeSci dan peluncuran protokol representatif Bio Protocol. Secara esensial, ini didasarkan pada kebutuhan untuk penerbitan token terdesentralisasi dan penerbitan aset yang cepat di bawah narasi dan imajinasi yang berbeda, diharapkan di masa depan akan ada lebih banyak platform peluncuran vertikal berbasis Pump Fun yang akan berkembang menjadi lebih banyak jalur tersegmentasi.
4. Setidaknya 5 token asli ekosistem Base akan diluncurkan di spot Binance.
Sebagai penanda arah, Binance telah mencantumkan perdagangan kontrak permanen DEGEN, AERO, VIRTUAL, dan AIXBT, tetapi belum meluncurkan spot asli dari ekosistem Base. Dari sudut pandang lalu lintas, aktivitas perdagangan, dan efek kekayaan, Base adalah satu-satunya jaringan Ethereum L2 yang dapat bersaing dengan Solana saat ini; berbeda dengan Solana, efek ekosistem Base akan lebih terkonsentrasi, dengan Virtuals series dan Farcaster series sebagai perwakilan, di mana kapitalisasi pasar ekosistem Virtuals series telah mendekati 5 miliar dolar, berada di posisi terdepan dalam Crypto x AI Agents. Ekosistem Base mungkin adalah jalur taruhan dengan peluang tertinggi untuk diluncurkan di bursa terkemuka, hanya masalah waktu sebelum spot ekosistem Base pertama diluncurkan di Binance.
Sebagai blockchain di bawah bursa yang sesuai di AS, Coinabse, yang bergantung pada Coinbase Wallet, membuka saluran fiat dari Base — USDC ke rekening bank. Dengan resmi dilantiknya pemerintahan Trump, jika kebijakan yang menguntungkan untuk Crypto diimplementasikan, Coinbase dan Base mungkin menjadi bursa dan jaringan yang paling diutamakan untuk menikmati keuntungan. Selain itu, dengan bergabungnya Jesse Pollak, pemimpin Base, ke tim eksekutif Coinbase pada bulan Oktober dan memimpin Coinbase Wallet, pentingnya jaringan Base dalam strategi besar Coinbase harus semakin meningkat.
5. Hyperliquid akan memiliki beberapa peluang spot dengan kapitalisasi pasar di atas 1 miliar.
Hyperliquid melalui airdrop besar-besaran token HYPE dan efek kekayaan, secara signifikan meningkatkan partisipasi komunitas dan perhatian pengguna. Saat ini, jembatan Arbitrum Hyperliquid memiliki dana lebih dari 2 miliar dolar USDC, setara dengan bursa yang menduduki peringkat kelima belas; kapitalisasi pasar token platform HYPE sempat melebihi 10 miliar dolar, FDV bahkan lebih dari 30 miliar dolar.
Dari jalur perkembangan CEX, terutama CEX yang relatif muda, sebagian besar dimulai dengan kinerja dan likuiditas yang baik dari kontrak, tetapi yang benar-benar membentuk keunggulan merek adalah efek kekayaan yang dihasilkan oleh spot yang relatif eksklusif. Standar HIP-1 dan HIP-2 dari Hyperliquid membawa kemungkinan untuk pengenalan aset eksklusif, kemampuan yang tidak dimiliki oleh bursa perdagangan berbasis blockchain sebelumnya yang mencoba beralih dari kontrak ke perdagangan spot. Standar HIP-1 memungkinkan token untuk diperdagangkan langsung di blockchain, sedangkan standar HIP-2 mendukung kinerja pasar token ini melalui penanaman likuiditas saat penerbitan. Dalam keadaan sulit dan biaya tinggi untuk meluncurkan di CEX terkemuka, memulai lelang untuk posisi spot di Hyperliquid telah menjadi pilihan yang baik. Proyek yang diketahui telah menyelesaikan lelang di Hyperliquid tetapi belum resmi diluncurkan termasuk Solv Protocol (SOLV) dan Azuki — Anime (ANIME) dan lainnya.
Saat ini, sebagian besar kapitalisasi pasar dan volume perdagangan spot Hyperliquid terkonsentrasi pada HYPE, hanya ada 2 lainnya yang memiliki kapitalisasi pasar di atas 100 juta. Dalam situasi kapitalisasi pasar HYPE yang tinggi, untuk mendorong harga membutuhkan lebih banyak dana; platform bekerja sama dengan beberapa proyek eksklusif yang sangat baik untuk bersama-sama menciptakan efek kekayaan dari aset eksklusif, jelas lebih menguntungkan, dan HYPE pada akhirnya juga akan mendapat manfaat dari peningkatan volume perdagangan dan reputasi Hyperliquid.
