Artikel asli dari DLNews

Kompilasi｜Odaily Planet Daily Golem (@web3_golem)

Wall Street membuat terobosan ke pasar kripto, dan selama 12 bulan terakhir, keuangan tradisional telah memasuki ruang aset digital dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Pada tahun 2024, raksasa industri seperti BlackRock dan Franklin Templeton meluncurkan ETF spot Bitcoin; perusahaan teknologi keuangan seperti Robinhood dan Stripe juga mengumumkan rencana untuk mengakuisisi perusahaan mata uang kripto; selain itu, bank digital baru Revolut dan bank seperti perusahaan Zodia Custody Funded juga telah berkembang penawaran produk kripto mereka.

Enam belas tahun telah berlalu sejak Satoshi Nakamoto meluncurkan Bitcoin pada tahun 2008 sebagai alternatif dari krisis keuangan, dan mata uang kripto telah menjadi bagian dari sistem keuangan. Tren keuangan tradisional (atau TradFi) yang menembus ruang kripto tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Apa yang akan terjadi pada tahun 2025? DLNews mewawancarai tujuh perusahaan keuangan tradisional, termasuk Robinhood, Revolut, Fidelity, dan Standard Chartered Bank, dan menanyakan pandangan serta harapan mereka terhadap pasar kripto tahun 2025. Jawaban mereka mencakup AI, regulasi, tokenisasi aset, dan banyak lagi. Konten wawancara lengkap berikut ini disusun oleh Odaily Planet Daily.

Julian Sawyer, CEO Zodia Custody: Tahun 2025 akan menjadi era baru bagi partisipasi institusi dan ritel dalam kripto.

Julian Sawyer, CEO Zodia Custody, menyatakan bahwa tahun 2025 akan menjadi tahun kunci: prospek positif untuk aset digital, ditambah dengan kebijakan regulasi yang lebih jelas secara global, mungkin menjadikan tahun 2025 sebagai tahun pertumbuhan yang paling krusial.

Banyak orang optimis bahwa AS akan memprioritaskan penyusunan regulasi untuk membantu mengejar pasar yang lebih matang di bidang kripto dan mendorong inovasi. Secara khusus, ketua baru SEC AS diperkirakan akan mendukung penerapan kerangka regulasi aset digital dan membatalkan panduan SAB 121, sehingga memberikan lebih banyak kepercayaan dan kejelasan bagi investor.

Di Eropa, penerapan menyeluruh dari undang-undang pasar aset kripto (MiCA) yang telah lama dinantikan akan memberikan peta jalan yang jelas bagi investor dan pelaku industri, membantu mengintegrasikan pendekatan regulasi yang sebelumnya berbeda, sehingga memperkuat posisi Eropa dalam regulasi kripto.

Selain regulasi, seiring perusahaan dan institusi mencari cara yang lebih efisien untuk mendigitalisasi dan memperdagangkan aset fisik, tokenisasi aset dunia nyata mungkin menjadi inovasi paling penting yang benar-benar melepaskan potensi aset digital.

Tren ini menunjukkan bahwa industri sedang matang, dan memperluas kegunaan blockchain serta potensi cryptocurrency. Dengan meningkatnya kepercayaan, tahun 2025 mungkin menjadi era baru partisipasi institusi dan ritel, lebih jauh mengukuhkan posisi aset digital dalam sistem keuangan global.

Kepala produk kripto di Revolut: Peluncuran MiCA akan membawa perkembangan positif dalam regulasi kripto di Eropa.

Leonid Bashlykov, kepala produk kripto di Revolut, menyatakan bahwa industri cryptocurrency akan berada dalam momentum yang baik pada tahun 2025, terutama setelah kami menyaksikan rekor tertinggi baru-baru ini.

Perubahan situasi politik di AS mungkin membuka jalan yang positif untuk perkembangan masa depan cryptocurrency secara global. Terlepas dari posisi SEC AS, karena peluncuran MiCA, tahun 2025 pasti akan ada kemajuan penting dalam regulasi kripto, yang akan memberikan lebih banyak kejelasan operasional pasar di wilayah ekonomi Eropa.

Sementara itu, di Inggris, Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) telah merilis peta jalan kripto, yang memberikan kejelasan lebih lanjut mengenai legislasi yang ditujukan untuk kripto.

Manajer umum Robinhood Crypto: Memperhatikan persimpangan antara Crypto dan AI

Johann Kerbrat, manajer umum Robinhood Crypto, menyatakan bahwa kami sangat fokus pada bidang institusi, dan pada tahun 2024 kami melihat banyak akuisisi besar, seperti akuisisi Stripe terhadap Bridge. Kami juga mengamati semakin banyak orang tertarik pada stablecoin dan tokenisasi aset nyata.

Sementara itu, semakin banyak orang yang memahami bagaimana menggunakan teknologi kripto untuk memberikan pengalaman pelanggan yang lebih baik. Mereka sedang membangun semakin banyak permainan dan produk on-chain lainnya. Terutama produk berbasis cryptocurrency seperti kartu keanggotaan digital yang mungkin tidak secara mencolok menonjolkan teknologi kripto, tetapi menggunakan cryptocurrency di backend untuk mengurangi biaya dan meningkatkan kecepatan.

Satu lagi bidang yang kami perhatikan adalah persimpangan antara cryptocurrency dan AI. Ada banyak diskusi tentang masalah kompensasi yang adil untuk materi kreator yang digunakan dalam pelatihan AI, dan penggunaan teknologi kripto mungkin memainkan peran penting di dalamnya.

Analis riset aset digital di Fidelity: Produk stablecoin mungkin akan terus meningkat.

Martha Reyes, analis riset aset digital di Fidelity, menyatakan bahwa stablecoin berkembang pesat karena penggunaannya dalam perdagangan aset digital, serta sebagai cara untuk mendapatkan dolar, alat penyimpanan nilai yang relatif, dan metode pembayaran global. Pada tahun 2024, regulasi stablecoin Uni Eropa mulai berlaku pada bulan Juni, yang merupakan yurisdiksi penting pertama yang menerapkan regulasi semacam itu, dan banyak orang memperhatikan apakah daerah lain akan mengikuti.

Melihat ke depan, produk stablecoin mungkin akan terus meningkat, dan memfasilitasi integrasi dengan perbankan tradisional, serta menyediakan alat lain yang mirip dengan uang tunai. Stablecoin dapat coexist atau bersaing dengan deposito tokenisasi yang diterbitkan langsung oleh bank, dan memfasilitasi perdagangan sekuritas tradisional yang ditokenisasi, tidak hanya meningkatkan efisiensi tetapi juga mempertahankan dolar sebagai mata uang cadangan global.

Analis riset di Franklin Templeton Digital Asset Management: Permintaan DePIN meningkat, Agen AI menjadi lebih umum.

David Alderman, analis riset di Franklin Templeton Digital Asset Management, menyatakan bahwa pasar kripto tahun 2025 akan mengalami kemajuan signifikan karena kejelasan regulasi, adopsi institusi, dan perkembangan teknologi. Regulator keuangan global mungkin akan mengambil sikap yang lebih ramah terhadap tokenisasi dan cryptocurrency.

Kami percaya bahwa ini akan dipimpin oleh regulator AS (seperti SEC), sehingga lebih banyak produk investasi terkait cryptocurrency (seperti ETF atau produk sekuritas tokenisasi) menjadi lebih bervariasi.

Kami juga akan melihat persimpangan antara peserta TradFi utama dan infrastruktur kripto, seperti perusahaan asli kripto yang memasuki bisnis sekuritas, atau perusahaan keuangan tradisional yang meluncurkan produk terkait kripto. Pada saat yang sama, AS diperkirakan akan merumuskan kerangka regulasi stablecoin, yang akan membuka pintu bagi lembaga keuangan utama untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri.

Didorong oleh dukungan pemerintah dan institusi yang terus meningkat, Bitcoin akan mengukuhkan posisinya sebagai aset keuangan global. Beberapa negara mungkin akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan strategis, lebih lanjut mendorong adopsi Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai dan aset cadangan global.

Seiring industri memprioritaskan solusi desentralisasi dan efisien untuk aplikasi nyata seperti logistik dan IoT, permintaan untuk jaringan infrastruktur fisik desentralisasi (DePIN) mungkin akan meningkat. Agen AI akan menjadi lebih umum di ruang cryptocurrency, mengotomatiskan perdagangan on-chain, manajemen portofolio, dan setidaknya sebagian menggabungkan komponen sosial seperti media sosial dengan aktivitas on-chain secara otomatis.

Secara keseluruhan, seiring teknologi dasar cryptocurrency menjadi bagian yang tidak terpisahkan dari sistem keuangan dan operasi global, tahun 2025 akan menandai transisi industri kripto dari spekulasi ke utilitas. Para pemangku kepentingan harus memperhatikan perkembangan regulasi, inisiatif institusi, serta kemajuan integrasi AI dan kripto, untuk menavigasi lingkungan dinamis ini.

Kepala penelitian aset digital global Standard Chartered Bank: Harga BTC dan ETH pada akhir tahun 2025 akan mencapai masing-masing 200.000 dolar dan 10.000 dolar.

Geoff Kendrick, kepala penelitian aset digital global di Standard Chartered Bank, menyatakan bahwa hingga saat ini di tahun 2024, institusi telah membeli bersih 693.000 Bitcoin melalui ETF spot AS dan pembelian besar MicroStrategy. Ini setara dengan 3,3% dari total jumlah Bitcoin yang mungkin ada, mendorong Bitcoin melewati 100.000 dolar, dan diharapkan aliran dana institusi pada tahun 2025 akan tetap atau melebihi laju tahun 2024.

MicroStrategy sedang melampaui rencana 42 miliar dolar selama tiga tahun, sehingga volume pembelian pada tahun 2025 mungkin setara atau bahkan lebih tinggi daripada tahun 2024.

Mengenai ETF AS, menurut dokumen SEC 13F, dana pensiun hanya menyumbang 1% dari total kepemilikan sembilan ETF baru yang dilaporkan. Kami memperkirakan bahwa angka ini akan meningkat pada tahun 2025 seiring dengan penerapan reformasi regulasi oleh pemerintahan Trump, yang akan memudahkan keuangan tradisional untuk berpartisipasi di pasar aset digital.

Ini akan mendorong harga Bitcoin mencapai target kami pada akhir tahun 2025, yaitu sekitar 200.000 dolar. Jika dana pensiun AS, dana kekayaan kedaulatan global, atau potensi dana cadangan strategis AS mengadopsi Bitcoin dengan lebih agresif, harapan kami akan lebih optimis.

Sejak pemilihan umum di AS, Ethereum juga menjadi penerima manfaat utama dari aliran ETF spot. Sebelumnya, akibat arus keluar dana dari Grayscale, ETF spot Ethereum telah kehilangan bersih 500 juta dolar sejak didirikan pada bulan Juli. Namun, setelah pemilihan, aliran bersih mencapai 2 miliar dolar, yang secara nilai pasar setara dengan aliran ke Bitcoin, sekitar 9,5 miliar dolar.

Aliran yang berkelanjutan pada tahun 2025 seharusnya membantu mendorong Ethereum mencapai target yang kami harapkan sekitar 10.000 dolar pada akhir 2025.

Altcoin juga akan meningkat pada tahun 2025, tetapi mungkin akan mendapat manfaat dengan cara yang lebih tidak stabil. Dari berbagai kasus penggunaan akhir, kami memperkirakan bahwa permainan dan tokenisasi aset akan terus tumbuh; kami melihat subkategori yang masih dalam tahap awal (seperti DePin dan sosial konsumen) memiliki potensi pertumbuhan yang cepat.

Kepala riset investasi Sygnum: Pada tahun 2025, pasar kripto akan mengalami guncangan permintaan.

Katalin Tischhauser, kepala riset investasi Sygnum, menyatakan bahwa dengan masuknya sejumlah besar dana baru ke pasar cryptocurrency pada tahun 2025, mungkin akan ada guncangan permintaan yang berulang.

Kami hanya melihat awal dari aliran dana institusi ke ETF dan pengalokasian portofolio ke kategori aset kripto. Risiko regulasi di AS mungkin akan segera menurun, mendukung tren ini, dan kemungkinan cadangan Bitcoin oleh bank sentral sangat besar, yang akan mempercepat pertumbuhan permintaan, jauh melampaui kapasitas pasar ini, mengakibatkan kenaikan harga yang signifikan.

Setelah lembaga keuangan tradisional dan platform terdesentralisasi melakukan investasi besar-besaran dalam stablecoin dan infrastruktur tokenisasi, kami memperkirakan bahwa pada tahun 2025, stablecoin akan diadopsi secara luas dalam pembayaran dan akan digunakan secara luas dalam perdagangan dan investasi aset yang ditokenisasi.

Meskipun kami memperkirakan bahwa perubahan regulasi akan memungkinkan penerbitan lebih banyak ETF kripto, kami tidak melihat permintaan besar untuk lebih banyak ETF token tunggal. Harapan terhadap ETF dapat mendorong harga berbagai token, tetapi kenyataannya mungkin mengecewakan.

Musim altcoin mungkin akan meniru pola siklus masa lalu, terutama didorong oleh spekulasi dan emosi, bukan fundamental, dan siklus ini akan dipimpin oleh koin Meme. Namun, jika kemajuan cepat dalam regulasi memungkinkan struktur token untuk benar-benar menyerap nilai ekonomi, maka kami mungkin akan melihat kebangkitan altcoin yang didorong oleh fundamental secara luas.