Penulis: Tuo Luo Finance
Tahun 2024, bagi industri kripto, adalah tahun yang penuh gejolak. Dalam tahun ini, cryptocurrency memasuki jalur arus utama, institusi, kepatuhan, dan politik menjadi narasi inti, Bitcoin di berita utama 100 ribu dolar menyatakan berakhirnya stigma pasar kripto, emas digital bersinar, dan siklus baru perlahan-lahan dimulai.
Namun kripto tidak hanya Bitcoin, pasar juga tidak hanya tentang institusi. Peralihan sorotan merekam perubahan tahun ini, Bitcoin beraksi di panggung, tetapi tidak selalu menjadi tokoh utama. Setiap bulan tahun ini, pasar kripto akan menghadirkan topik dan berita baru, teknologi, proyek, komunitas, dan orang-orang bergantian muncul, melintasi tahun 2024 yang berombak, juga menulis catatan yang menonjol untuk kedatangan tahun 2025.
Merefleksikan tahun lalu, menyambut tahun baru, pasar kripto masih merupakan naga potensial yang tersembunyi, dengan potensi yang tak terbatas di masa depan.
Januari ETF spot Bitcoin disetujui.
Januari, ETF spot membawa institusi resmi memasuki bahtera Nuh dunia kripto. Pada 10 Januari waktu pantai timur AS, SEC AS mengumumkan bahwa 11 ETF spot Bitcoin resmi disetujui untuk terdaftar, institusi penerbit yang disetujui untuk ETF spot Bitcoin termasuk Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTre, Fidelity, dan Franklin.
Bagi pasar kripto, ETF Bitcoin jelas merupakan prestasi bersejarah. Setelah bertahun-tahun berjuang dengan SEC, akhirnya, dunia kripto memperoleh pengakuan dari regulasi, dan pasar aset digital memasuki babak baru. Setelah ini, Bitcoin secara resmi diakui sebagai produk investasi yang legal dan sesuai, dana besar dari institusi tradisional memasuki pasar ini, dan lebih lanjut mendorong perkembangan yang sesuai di pasar kripto.
Hingga 31 Desember, menurut data Coinglass dan SOSOvalue, total aliran masuk ETF Bitcoin mencapai 35,27 miliar dolar, dengan total nilai aset bersih melebihi 109,532 miliar dolar. Namun, dengan pertumbuhan ETF Bitcoin yang terus berlanjut, institusi secara alami menggantikan penambang yang sebelumnya mendominasi, menjadi pengontrol harga Bitcoin, pergeseran zaman mungkin memang seperti itu.
Maret Ethereum melakukan pembaruan Cancun.
Setelah mengalami tahun baru yang relatif tenang di bulan Februari, Maret, Bitcoin dan Ethereum kembali ke sorotan. Dengan masuknya ETF, harga Bitcoin terus meningkat, berhasil menembus 70 ribu dolar pada 8 Maret, mencetak rekor tertinggi dalam 3 tahun. Pada saat itu, pasar sudah menganggap 70 ribu dolar sebagai puncak Bitcoin, tanpa menyadari bahwa ini hanyalah tonggak harga yang diam-diam.
Namun, jika melihat Ethereum, meskipun narasinya terfokus, harganya tetap menunjukkan performa biasa-biasa saja. Namun, sebagai pemimpin industri, pembangunan adalah tema yang paling diperhatikan oleh Ethereum. Pada 13 Maret, Ethereum berhasil menyelesaikan pembaruan Cancun, berhasil memperkenalkan unit data solusi skalabilitas Ethereum (protodanksharding) yang memungkinkan Layer2 memasuki era penurunan biaya.
Hingga saat ini, semua Layer2 utama seperti Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora, Mode telah menggunakan blobs. Data dari Blobscan menunjukkan, sejak pembaruan Cancun hingga 30 Desember, jumlah total blok Ethereum melebihi 1,2 juta, total transaksi mencapai 2,4 juta, dengan penggunaan 4,9 juta Blob, yang telah menghemat biaya gas sebanyak 3008 ETH. Namun, perlu dicatat bahwa likuiditas jaringan L2 terpecah di antara beberapa sub-jaringan, penurunan biaya L2 mengambil sebagian nilai dari jaringan utama, yang membuat persaingan antara Ethereum dan L2 semakin jelas.
April Bitcoin mengalami halving, ETF aset virtual Hong Kong disetujui.
Hal terpenting di bulan April adalah halving Bitcoin. Pada 20 April pukul 8:09, Bitcoin berhasil menyelesaikan halving keempatnya pada ketinggian blok 840000, hadiah penambangan Bitcoin berkurang dari 6,25BTC menjadi 3,125BTC, halving terakhir terjadi pada 11 Mei 2020. Dampak halving terhadap harga jelas bersifat jangka panjang, dan dari segi kelompok yang terpengaruh, perusahaan penambang sebagai kekuatan utama penambangan menerima dampak yang paling luas. Perusahaan penambang memicu gelombang konsolidasi, efek kepala semakin diperkuat, perusahaan penambang terkemuka seperti Marathon, CleanSpark, Riot berlomba-lomba meningkatkan kapasitas, dengan perangkat berkemampuan tinggi dan biaya energi yang rendah, persaingan industri memasuki fase intensif, beberapa perusahaan penambang telah mulai beralih ke bidang AI yang lebih panas.
Hal besar lainnya di bulan April adalah disetujuinya ETF spot aset virtual Hong Kong. Pada 15 April, ETF aset virtual pertama diumumkan secara terbuka telah disetujui, pada 30 April, enam ETF aset virtual spot Hong Kong melantai di bursa Hong Kong, dengan China Asset Management (Hong Kong), Bosera International, dan Harvest International sebagai penerbit utama. Sebenarnya, setelah pernyataan Desember 2022, pasar Web3 Hong Kong beralih dari panas ke dingin, meskipun kebijakan sering muncul, tetapi pasar tetap ragu, ETF aset virtual menjadi tonggak penting bagi Hong Kong, sehingga sebelum diumumkan, meskipun pasar sering menyuarakan pesimisme, harapan yang relatif cerah tetap dipertahankan, bahkan dianggap sebagai pelopor pembukaan daratan. Namun, fakta jelas menyiram air dingin, tidak hanya saluran dana dibatasi, tetapi juga karena biaya kepatuhan, ETF spot aset virtual memiliki tarif yang lebih tinggi dibandingkan dengan produk serupa di AS, dan penggalangan dana keduanya sangat berbeda. Menurut data SOSOVALU, hingga 27 Desember, total nilai aset bersih ETF spot Bitcoin Hong Kong hanya sebesar 409 juta dolar, dengan total Bitcoin sekitar 4290 unit. Selain itu, pada bulan Juni, peraturan baru kripto Hong Kong resmi beroperasi selama satu tahun, banyak bursa kripto asli gagal, yang juga menimbulkan lebih banyak pertanyaan di pasar. Dapat dilihat bahwa Web3 Hong Kong masih memiliki jalan panjang yang harus dilalui, tetapi dengan energi kuat dari keuangan tradisional, Hong Kong masih memiliki harapan untuk mengejar ketertinggalan, stablecoin dan RWA akan menjadi jalur penting Hong Kong pada tahun 2025.
ETF spot Ethereum di bulan Mei mengalami kebangkitan, CZ menghadapi sidang berisiko.
Di bulan Mei, perhatian kembali tertuju pada Ethereum. ETF spot Ethereum yang awalnya tampak tanpa harapan, mengalami kebangkitan, menjadi kuda hitam tahun ini. Pada 24 Mei, menurut dokumen resmi, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) telah menyetujui rencana ETF spot Ethereum di New York Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, dan Nasdaq, yaitu aplikasi 19b-4 (perubahan aturan bursa) dari penerbit ETF Ethereum spot. Dibandingkan dengan Bitcoin, proses persetujuan kunci Ethereum mencerminkan lebih banyak perubahan sikap dari regulator, tidak hanya menghilangkan beban historis dari sifat sekuritasnya, melambangkan perubahan dalam keterbukaan regulasi AS, proyek terdesentralisasi lainnya diharapkan mendapatkan pelepasan regulasi, serta segera menyelamatkan pasar kripto yang dapat dijangkau di bawah efek hisap Bitcoin, melihat setiap putaran pasar bull, kenaikan Ethereum lah yang menjadi tanda utama pergeseran sektor. Pada 23 Juli, ETF spot Ethereum resmi disetujui, menurut data Coinglass, hingga saat ini, total aliran masuk ETF spot Ethereum mencapai 2,68 miliar dolar, dengan total nilai aset bersih melebihi 12,11 miliar dolar. Namun dapat dilihat bahwa daya tarik Ethereum di mata institusi masih jauh dari dibandingkan dengan Bitcoin.
Tokoh utama di bulan Mei jelas adalah CZ. Setelah mengalami penyelesaian dengan biaya tinggi tahun lalu, CZ menghadapi sidang penjatuhan hukuman bulan ini. Sejak April, untuk mendukung sosok yang mewakili ini, komunitas kripto meluncurkan dukungan besar-besaran, dengan 161 surat dukungan yang dipimpin oleh istrinya, He Yi, dikirimkan, menyaksikan kepercayaan dan ketulusan yang jarang terjadi dalam dunia kripto, tindakan ini akhirnya juga meraih kemenangan, jika dibandingkan dengan hukuman lebih dari seratus tahun yang dijatuhkan kepada SBF, hukuman empat bulan ini tidak terlalu panjang. Pada 28 September tahun ini, CZ dibebaskan, BNB naik sebagai penghormatan, mencerminkan pengaruh komunitasnya yang kuat.
Juni, kontroversi airdrop LayerZero dan ZKsync.
Juni, airdrop menjadi tema utama pasar. Operasi berburu penyihir LayerZero memicu diskusi luas, untuk pertama kalinya proyek-proyek berhadapan langsung dengan para airdropper, bahkan para airdropper yang menuju profesionalisasi, institusionalisasi, dan skala, dalam pertarungan antara pihak proyek tidak memiliki keunggulan. Di sisi lain, meskipun ZKsync banyak diperdebatkan karena insider trading, standar baru yang dibawanya untuk mempertahankan dana juga memberikan dampak mendalam bagi airdrop di masa depan, dalam jangka panjang, pengurangan risiko untuk airdrop, peningkatan kompleksitas dan peningkatan dana investasi akan menjadi tren airdrop, kita harus mengakui, ambang untuk mendapatkan kekayaan dari airdrop pribadi akan semakin tinggi. Selain itu, ekspektasi makro yang melemah dan penyerahan penambang juga secara langsung menyebabkan pasar kripto mengalami guncangan besar pertama tahun ini pada 18 Juni, Bitcoin saat itu jatuh di bawah 65 ribu dolar, dan sebagian besar altcoin mengalami penurunan lebih dari 20%.
Juli, penurunan besar 7,5, token VC terjebak dalam opini publik, foto kehidupan Trump dirilis.
Setelah 18 Juni, 7,5 kembali mengambil alih, di bawah pengaruh pembayaran di Mentougou dan pembelian koin oleh pemerintah Jerman, pasar kripto kembali mengalami konsolidasi, Bitcoin jatuh di bawah 60 ribu dolar, harga kembali ke level akhir Februari. Sejak saat itu, hingga pertengahan bulan, istilah bull market tampaknya telah menghilang dari pasar kripto, keluhan menjadi kenyataan, token VC dan bursa menjadi yang paling terdampak, opini publik terus berkembang. Namun pada 16 Juli, foto kehidupan Trump dirilis, tidak hanya menerangi jalannya pemilihan, tetapi juga membawa harapan baru bagi pasar kripto. Setelah itu, Trump hadir di konferensi Bitcoin, janji sepuluh poin tentang cadangan strategis, pusat kripto AS, dan pengunduran diri ketua SEC menggema, berhasil memenangkan dukungan dari dunia kripto.
Agustus, CEO Telegram Pavel Durov ditangkap menjadi berita utama.
Agustus, Telegram menjadi berita utama, dan ekosistem TON mengalami pukulan berat. Pada malam 24 Agustus, stasiun televisi Prancis mengungkap bahwa pendiri dan CEO Telegram, Pavel Durov, ditangkap di bandara Prancis, pada hari kejadian itu, Toncoin mengalami penurunan hampir 11% dalam 24 jam, dan TVL TON mengalami penurunan hingga 57,62% dalam satu hari. Mengingat sifat ekosistem independen TON, setelah dampak jangka pendek, harga dengan cepat pulih. Namun, peristiwa Telegram kembali memicu pemikiran pasar tentang media sosial terdesentralisasi, mencari keseimbangan antara keteraturan dan kebebasan di bawah bendera pembelaan kebebasan berbicara adalah tujuan berikutnya bagi pasar kripto.
September, Federal Reserve melakukan penurunan suku bunga pertama dalam 4 tahun, memulai siklus penurunan suku bunga.
September, pasar kripto akhirnya mendapatkan angin segar dengan penurunan suku bunga yang diharapkan. Pada 18 September, waktu setempat, Dewan Cadangan Federal AS mengumumkan bahwa mereka menurunkan kisaran suku bunga federal fund sebesar 50 basis poin, menjadi antara 4,75% hingga 5,00%. Ini juga merupakan penurunan suku bunga pertama dalam 4 tahun. Ini menandakan bahwa AS secara resmi beralih dari siklus kenaikan suku bunga paling ketat dalam 40 tahun sejak 2022 ke siklus penurunan suku bunga. Hingga kini, Federal Reserve berhasil melakukan tiga penurunan suku bunga berturut-turut, kisaran suku bunga federal fund mencapai 4,25%-4,50%, dan total penurunan dalam siklus ini mencapai 100 basis poin. Kita harus mengakui, pelonggaran makro memberikan dasar yang kuat untuk kenaikan pasar kripto.
Oktober dan November, pemilihan umum AS menjadi garis besar, 'Presiden Bitcoin' Trump memasuki Gedung Putih.
Oktober dan November, dunia politik menjadi berita utama di bidang kripto. Pada 5 November, seluruh dunia tertuju pada pemilihan presiden AS, Trump berhasil meraih lebih dari setengah suara pemilih, mengunci kemenangan dalam pemilihan presiden AS ini, secara resmi menjadi presiden ke-47 AS. Kenaikan Bitcoin sebagai presiden memberi sinyal dimulainya pasar bull, sementara di bawah latar belakang kongres yang paling mendukung kripto dalam sejarah, regulasi kripto memasuki era baru. Selanjutnya, Bitcoin melesat, pada bulan November menembus 90 ribu dolar, pertama kali melampaui perak menjadi aset kedelapan terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Di sisi lain, Dogecoin juga mengalami kenaikan, dengan efisiensi pemerintah yang dipimpin Musk, PolitiFi menjadi sangat populer. Selain itu, bulan November dipenuhi dengan berita, pencurian DEXX membuat komunitas MEME Tionghoa gelisah, jalur DeSci melesat di bawah pengaruh selebritis CZ dan V, pisang mahal Sun Yuchen menjadi viral di media tradisional dan token asli Hyperliquid HYPE diluncurkan, berbagai kejadian membawa FOMO ke dunia kripto.
Desember, Korea Selatan memberlakukan darurat, Bitcoin menembus 100 ribu dolar, kursi ketua SEC berganti.
Di awal bulan Desember, insiden darurat di Korea Selatan mendominasi berita, Bitcoin sementara jatuh 30%, XRP terpuruk 60%, kembali menunjukkan kepada dunia kekuatan pengaruh situasi politik terhadap bidang kripto. Namun, perlu dicatat bahwa banyak dana mengalir ke Upbit berhasil mendapatkan keuntungan, kadang-kadang juga menjadi kunci untuk mendapatkan sedikit keuntungan.
Pada 5 Desember, Bitcoin mencapai tonggak sejarah, secara resmi menembus batas 10 dolar, membuka jalan menuju enam digit, tidak hanya memberi nama kembali kepada emas digital, tetapi juga secara resmi diakui oleh dunia akan fungsi penyimpan nilainya, mewujudkan transformasi dari eksperimen menjadi aset, lalu menjadi aset yang baik, menyatakan kemenangan tahap dari eksperimen keuangan yang dimulai oleh Satoshi Nakamoto.
Prasyarat untuk mencapai tujuan ini adalah adanya kebijakan yang menguntungkan. Mendekati pelantikan, Presiden Trump mulai mengumumkan pengaturan personel dan strategi kebijakan, sepanjang bulan Desember, spekulasi pasar kripto didominasi oleh Trump. Pertama, ketua SEC yang sudah lama menderita, Gary Gensler, mengumumkan akan mengundurkan diri pada hari pelantikan presiden, dan penggantinya, ketua SEC yang baru adalah Paul Atkins yang dicalonkan oleh Trump, setelah pencalonan resmi pada 5 Desember, pasar kripto mulai memberikan harga untuk ketua baru ini yang memiliki ciri-ciri pro-kripto yang signifikan dan berpengalaman, serta mendorong Bitcoin untuk naik ke 100 ribu dolar.
Berita baik terus berdatangan, pada 6 Desember, Trump mencalonkan David O. Sacks sebagai kepala cryptocurrency dan kecerdasan buatan di Gedung Putih, ini merupakan kali pertama sektor kripto masuk ke Gedung Putih, dan sejajar dengan industri strategis kecerdasan buatan, yang sepenuhnya mencerminkan perhatian Trump terhadap bidang kripto. Institusi mulai berdatangan, ETF altcoin masuk agenda, dan musim altcoin pun tiba, sektor pasar kripto mengalami kenaikan secara luas. Emosi FOMO sementara terputus, pada 11 Desember, pemegang saham Microsoft memberikan suara menolak proposal investasi Bitcoin, ditambah dengan munculnya chip kuantum yang menimbulkan kekhawatiran di industri, Bitcoin mengalami penurunan drastis, dan pasar perlahan-lahan bergerak menuju konsolidasi.
Berita baik terakhir sebelum Natal adalah Microstrategy terdaftar di indeks Nasdaq 100, Microstrategy sebagai komponen kripto pertama yang dimasukkan dalam indeks, mencerminkan pengaruh pertumbuhan berkelanjutan di bidang kripto, tidak hanya memperluas saluran investor, tetapi juga menandai titik balik bagi perusahaan kripto untuk masuk ke dunia keuangan tradisional.
Natal datang tepat waktu, berita pun terhenti, dana konservatif kembali mengalir, dan pasar banyak berada dalam tren penurunan yang berkelanjutan, tetapi jelas bahwa pasar bull kripto baru saja dimulai, Trump belum resmi dilantik, dan lingkungan makro terus membaik. Naga potensial yang tersembunyi di tahun 2024 akan segera berlalu, di tahun 2025, melihat naga di ladang mungkin adalah langkah berikutnya bagi pasar kripto.
