Bursa Terdesentralisasi (DEX) sedang menjadi tren baru di bidang cryptocurrency, dengan banyak keuntungan dibandingkan bursa tradisional. Tetapi apa itu DEX, dan bagaimana cara kerjanya? Mari kita pelajari lebih dalam melalui Crypto!
Bursa Terdesentralisasi (DEX) adalah platform perdagangan cryptocurrency yang beroperasi secara terdesentralisasi tanpa pihak ketiga perantara. Transaksi di DEX dieksekusi secara langsung antara peserta melalui kontrak pintar, memberikan transparansi dan keamanan yang lebih baik. Jadi, apa itu DEX? Mengapa ia begitu penting di dunia cryptocurrency? Mari kita teliti pertanyaan ini dalam artikel ini!
1. Apa itu DEX?
Bursa Terdesentralisasi (DEX) adalah sebuah bursa cryptocurrency di mana perdagangan dilakukan tanpa pengawasan terpusat. Ini berarti tidak ada intervensi atau pemantauan pihak ketiga terhadap proses perdagangan dan penyimpanan aset digital. Sebaliknya, pengguna dapat mengendalikan aset mereka sepenuhnya dan dapat berdagang langsung dari dompet mereka.
DEX biasanya mengandalkan kontrak pintar untuk mengeksekusi transaksi, bukan menggunakan buku pesanan seperti bursa terpusat (CEX). Namun, volume transaksi di DEX biasanya lebih rendah dibandingkan CEX, sehingga platform DEX biasanya menawarkan insentif untuk menarik pengguna menyediakan likuiditas.
Penyedia Likuiditas (LP) adalah pengguna yang menyediakan likuiditas dengan menyetor aset digital ke kolam likuiditas. Mereka biasanya menyetor pasangan perdagangan yang setara (misalnya, dua jenis token) untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan cryptocurrency. Setiap transaksi di DEX biasanya akan menghasilkan biaya transaksi yang kemudian dibagikan kepada penyedia likuiditas.
DEX menghilangkan kebutuhan akan lembaga pengatur dan memungkinkan transaksi cryptocurrency peer-to-peer, sehingga melindungi privasi pengguna. Alat agregator dan ekstensi dompet membantu memperbaiki masalah likuiditas dan meningkatkan pengalaman perdagangan pengguna di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi).
2. Bagaimana cara kerja DEX?
Setelah memahami apa itu DEX, mari kita eksplorasi bagaimana ia memfasilitasi perdagangan cryptocurrency yang terdesentralisasi dan anonim melalui penggunaan kontrak pintar (potongan kode yang menentukan apakah kesepakatan antara kedua belah pihak dieksekusi dan kapan). Kontrak pintar bertindak sebagai alat bantu untuk bursa tradisional - mereka hanya mengizinkan eksekusi transaksi ketika syarat-syarat kesepakatan di balik perdagangan tersebut terpenuhi.
Kontrak Pintar：Dalam sebagian besar kasus, DEX menciptakan lingkungan perdagangan melalui kontrak pintar. Kontrak ini berisi kode tertentu untuk perdagangan dan diterapkan di blockchain. Ketika pengguna melakukan transaksi di DEX, mereka sebenarnya berinteraksi langsung dengan kontrak pintar ini.
Kontrak Pintar
Transaksi Peer-to-Peer：DEX memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung satu sama lain tanpa perantara. Transaksi ini dicatat di blockchain, membentuk buku besar yang tidak dapat diubah. Tanpa perantara membantu melindungi privasi dan keamanan pengguna.
Kolam Likuiditas：Untuk mengatasi masalah likuiditas, banyak DEX menggunakan kolam likuiditas. Kolam ini didukung oleh penyedia likuiditas yang menyediakan aset digital untuk mendukung transaksi di platform. Sebagai imbalan, mereka mendapatkan biaya transaksi atau hadiah lainnya.
Tipe Pesanan：DEX biasanya mendukung tipe pesanan sederhana, seperti pesanan pasar dan pesanan batas. Namun, platform yang lebih canggih juga menawarkan fungsi untuk mengeksekusi pesanan yang lebih rumit, membantu pengguna mengoptimalkan strategi perdagangan.
Operasi Di Dalam dan Di Luar Rantai：Meskipun sebagian besar transaksi di DEX dilakukan di dalam rantai, beberapa platform juga menggunakan mekanisme pencocokan pesanan di luar rantai untuk meningkatkan kecepatan dan efisiensi. Kombinasi operasi di dalam dan di luar rantai ini membantu memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik bagi pengguna.
Biaya dan Biaya Gas：Meskipun DEX biasanya mengurangi atau menghilangkan biaya perantara, masih ada biaya lain, seperti biaya gas. Biaya gas adalah biaya transaksi yang dibayarkan dengan cryptocurrency asli jaringan blockchain, yang diperlukan untuk memproses dan memverifikasi transaksi di blockchain. Biaya ini langsung diberikan kepada penambang atau validator jaringan.
3. Keuntungan dan Kerugian DEX
Keuntungan
Mengurangi Biaya：Dibandingkan dengan bursa terpusat, bursa terdesentralisasi mengurangi biaya transaksi, hanya dikenakan biaya jaringan (biaya gas), bukan biaya setoran, penarikan, dan transaksi aset lainnya.
Sumber Terbuka dan Transparan：Platform DEX biasanya bersifat sumber terbuka, menciptakan lingkungan perdagangan yang transparan dan dapat diandalkan, memungkinkan pengguna dan pengembang untuk memverifikasi keadilan dan keamanan.
Fleksibilitas：DEX memiliki fleksibilitas yang lebih baik dibandingkan bursa terpusat, sehingga mengurangi risiko gangguan yang disebabkan oleh sifat desentralisasi sistem.
Kerugian
Pengalaman Pengguna：Pengalaman pengguna di DEX mungkin tidak sebaik di bursa terpusat, memerlukan pengguna untuk memiliki pemahaman yang lebih dalam tentang teknologi blockchain.
Likuiditas：Dibandingkan dengan bursa terpusat, DEX sering menghadapi tantangan likuiditas, yang dapat menyebabkan selisih harga yang lebih tinggi dan kondisi transaksi yang kurang menguntungkan.
Kecepatan：Karena sifat terdesentralisasi dan faktor seperti kemacetan jaringan dan waktu tunda, kecepatan transaksi di DEX mungkin lebih lambat.
4. Kasus Penggunaan DEX
Pertukaran Token
Salah satu fitur paling menonjol dari bursa terdesentralisasi (DEX) adalah kemampuan untuk menukar token dengan cepat dan mudah. Apakah Anda ingin menukar satu cryptocurrency dengan cryptocurrency lain, atau berpartisipasi dalam kegiatan keuangan terdesentralisasi (DeFi), DEX selalu menawarkan cara perdagangan yang sederhana tanpa bergantung pada pihak ketiga.
Penawaran Awal Terdesentralisasi (IDO)
Untuk proyek-proyek yang ingin mengumpulkan dana secara terdesentralisasi, platform DEX memiliki keuntungan yang signifikan. Penawaran awal yang terdesentralisasi (IDO) dapat diterapkan langsung di DEX, memungkinkan proyek untuk mengumpulkan dana tanpa entitas terpusat, sehingga menyederhanakan proses penggalangan dana dan membuatnya lebih demokratis.
Pertanian Hasil dan Kolam Likuiditas
Bagi mereka yang ingin menghasilkan pendapatan pasif melalui cryptocurrency, platform DEX biasanya menawarkan peluang pertanian hasil dan kolam likuiditas. Dengan menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan tertentu, pengguna dapat mendapatkan imbalan dalam bentuk biaya transaksi atau token. Ini tidak hanya mendorong pengguna untuk berpartisipasi, tetapi juga membantu mengatasi banyak masalah likuiditas yang dihadapi banyak bursa terdesentralisasi.
5. Perbedaan antara DEX dan CEX
Bursa Terpusat (CEX) dan bursa terdesentralisasi (DEX) adalah dua模式 perdagangan umum di pasar cryptocurrency, tetapi ada beberapa perbedaan mendasar antara kedua jenis bursa yang mempengaruhi pengalaman dan pilihan pengguna.
Sentralisasi：
CEX：Beroperasi di platform terpusat, di mana semua transaksi dikelola oleh sebuah organisasi. Pengguna perlu membuat akun dan memberikan informasi pribadi.
DEX：Berdasarkan kontrak pintar blockchain, tanpa perantara terpusat, pengguna tidak perlu membuat akun atau memberikan informasi pribadi.
Manajemen Aset：
CEX：Pengguna perlu menyetor dana ke akun bursa untuk melakukan transaksi. Bursa mengendalikan aset mereka.
DEX：Pengguna menyimpan aset di dompet pribadi, hanya perlu menghubungkan dompet ke DEX melalui aplikasi atau gateway.
Keamanan：
CEX：Karena aset pengguna disimpan di server terpusat, CEX sering menghadapi ancaman serangan siber dan risiko keamanan.
DEX：Tidak ada titik penyimpanan aset pengguna secara terpusat, yang memungkinkan DEX lebih baik dalam melawan serangan siber.
Biaya Transaksi：
CEX：Biaya transaksi biasanya tinggi, termasuk biaya transaksi, biaya penarikan, dll.
DEX：Biaya transaksi biasanya rendah, hanya mencakup biaya gas untuk mengeksekusi transaksi di blockchain.
Likuiditas：
CEX：Karena lebih banyak pengguna dan penyedia likuiditas yang terlibat, likuiditas lebih tinggi.
DEX：Karena transaksi yang lebih sedikit dan penyedia likuiditas mungkin terbatas, likuiditas menjadi lebih rendah.
6. 5 DEX yang Paling Menarik untuk Diperhatikan di 2024
Uniswap (UNI)：Uniswap adalah salah satu bursa terdesentralisasi terbesar dan paling populer di pasar. Ini terutama beroperasi di jaringan Ethereum dan dikenal karena menyediakan likuiditas untuk token DeFi.
SushiSwap (SUSHI)：SushiSwap adalah cabang dari Uniswap dan dengan cepat menjadi salah satu bursa terdesentralisasi terkemuka. Ini tidak hanya menawarkan perdagangan otomatis, tetapi juga fitur seperti pertanian dan agregasi hasil.
PancakeSwap (CAKE)：PancakeSwap beroperasi di Binance Smart Chain (BSC) dan telah menjadi salah satu bursa terdesentralisasi paling populer di BSC. Ini dikenal karena fitur staking, mining, dan integrasi dengan proyek DeFi lainnya.
dYdX：Sebuah bursa derivatif terdesentralisasi yang terutama beroperasi di Ethereum. Volume perdagangan 24 jam dYdX bahkan melebihi Uniswap.
Curve Finance (CRV)：Curve Finance terutama fokus pada penyediaan likuiditas untuk pasangan stablecoin. Ini dirancang untuk mengurangi slippage dalam perdagangan antara stablecoin dan telah menjadi bursa terdesentralisasi yang penting di jaringan Ethereum.
7. Kesimpulan
Singkatnya, bursa terdesentralisasi (DEX) memiliki banyak keuntungan seperti transparansi, keamanan, dan keragaman. Meskipun masih ada tantangan seperti likuiditas rendah dan risiko keamanan, perkembangan DEX sedang mendorong pasar cryptocurrency menuju desentralisasi dan keamanan yang lebih tinggi. Untuk berpartisipasi dalam perdagangan DEX dengan aman, pengguna perlu memahami cara kerjanya dan faktor risiko yang ada di platform tersebut.