Grafik menunjukkan open interest (OI) untuk kontrak Perpetual ONDOUSDT di Binance Futures untuk periode 3 Desember 2024 hingga 1 Januari 2025.
Analisis data:
1. Tren minat terbuka:
Sejak tanggal 3 Desember, telah terjadi peningkatan open interest secara keseluruhan, yang menunjukkan peningkatan jumlah posisi terbuka.
Open interest mencapai puncaknya pada akhir Desember, mencapai 135,4 juta.
2. Nilai nominal OI:
Garis putih menunjukkan nilai nominal bunga terbuka. Terlihat sedikit fluktuasi, namun secara keseluruhan masih dalam tren naik.
Hal ini mungkin menunjukkan peningkatan minat terhadap kontrak atau peningkatan volume perdagangan.
3. Periode volatilitas:
Pada 10-17 Desember, terjadi fluktuasi tajam, yang mungkin terkait dengan likuidasi posisi atau suntikan modal dalam jumlah besar.
Setelah tanggal 24 Desember, minat terbuka terus meningkat, menunjukkan minat yang lebih kuat dari para pedagang.
Kesimpulan yang mungkin:
Peningkatan OI seringkali menunjukkan tren penguatan. Jika harga aset juga naik, maka hal ini menegaskan sentimen bullish. Jika harga turun sementara OI naik, kemungkinan besar akan terjadi sentimen bearish dengan akumulasi posisi short.
Perubahan tajam pada pertengahan bulan Desember mungkin disebabkan oleh peristiwa fundamental atau volatilitas pasar yang tajam.
Rekomendasi:
1. Periksa dinamika harga aset pada periode yang sama untuk interpretasi yang akurat.
2. Mempertimbangkan peristiwa atau pengumuman makroekonomi yang dapat mempengaruhi kontrak ini.
3. Menilai volume perdagangan untuk memastikan kekuatan tren.
Penurunan nominal open interest (garis putih) pada akhir Desember dengan latar belakang peningkatan total open interest (batang kuning) dapat menunjukkan skenario berikut:
1. Penurunan harga aset:
Nilai nominal OI menurun jika harga aset dasar turun, meskipun jumlah posisi terbuka meningkat. Hal ini mungkin mengindikasikan tren bullish yang melemah.
2. Lindung nilai aktif:
Trader mungkin meningkatkan jumlah kontrak untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko, namun penurunan nilai nominal dikaitkan dengan penurunan volatilitas atau kisaran harga.
3. Menutup posisi besar:
Jika pemain besar menutup posisinya, hal ini dapat menyebabkan penurunan nilai nominal, meskipun OI secara keseluruhan meningkat.
4. Perubahan struktur jabatan:
Ada kemungkinan untuk beralih dari kontrak yang lebih mahal ke kontrak yang kurang berisiko. Hal ini bisa terjadi pada akhir tahun, ketika para pelaku pasar sedang berusaha untuk menetapkan keuntungan.
Apa yang harus dilakukan:
Analisis Harga: Periksa bagaimana harga ONDOUSDT berubah selama periode ini. Jika menurun, ini menegaskan skenario pertama.
Perkiraan Likuidasi: Lihat data likuidasi pada akhir Desember. Fluktuasi yang tajam dapat disebabkan oleh penutupan posisi secara besar-besaran.
Konteks Berita: Pasar mungkin bereaksi terhadap peristiwa eksternal atau memperkirakan aktivitas yang rendah karena hari libur.
Ini bisa menjadi sinyal kunci untuk koreksi pasar atau persiapan menghadapi tren baru.