Setelah protokol stablecoin USUAL meluncurkan di Binance, terus mempertahankan tren yang kuat. Ini juga membuat pasar beralih perhatian ke domain stablecoin, artikel ini akan memperkenalkan dua protokol stablecoin USDX dan Resolv yang mirip dengan Ethena, menggunakan strategi arbitrase waktu untuk mendapatkan keuntungan. Dan juga berbagi karakteristik dan cara berpartisipasi dalam airdrop.

Bagaimana cara mendapatkan imbal hasil tahunan dengan aman? Kontrak berkelanjutan menciptakan arbitrase biaya

Konsep arbitrase waktu adalah memiliki posisi spot, sekaligus membuka posisi kontrak jual dengan ukuran yang sama untuk hedging. Karena spot setara dengan posisi beli, memiliki posisi kosong dapat menjamin nilai posisi tetap relatif tidak berubah. Dalam pasar bullish, dapat menghasilkan biaya modal, sebelum tenggat waktu, imbal hasil tahunan Ethena sekitar 10%. Arbitrase waktu juga dikenal sebagai arbitrase biaya, arbitrase suku bunga.

Sebagai contoh: memiliki $BTC spot senilai 10.000U, dan juga memiliki posisi short pada $BTC senilai 10.000U. Sebelum tenggat waktu, prediksi suku bunga BTC Binance oleh Coinglass adalah sekitar 10,95% per tahun, ini menunjukkan bahwa dengan ukuran posisi yang tidak berubah, dalam setahun bisa mendapatkan 10.000 dikali 10,95%, sekitar 1.095 U sebagai keuntungan.

Tim pernah memiliki riwayat buruk, perlu evaluasi cermat sebelum berpartisipasi

Protokol USDX pada 29 November mendapatkan pendanaan sebesar 45 juta dolar dari Dragonfly, NGC Ventures, UOB Venture, Generative Ventures, BAI Capital, dan Era Capital, dengan valuasi mencapai 275 juta dolar. Dari pihak investor hingga anggota tim, dapat disimpulkan bahwa ini adalah tim asal China. Namun, pendiri Yang Zhou sebelumnya juga mendirikan protokol stablecoin Hope.money, dan hasil akhirnya tidak terlalu baik, sehingga mungkin ada tanda tanya mengenai pengalaman tim.

Namun, keunggulan USDX terletak pada posisi tepat di jalur stablecoin yang sedang tren, serta hubungan kerjasama dengan BNB Chain. Diketahui, Binance sangat membutuhkan DeFi untuk mengangkat harga BNB Chain dan BNB. Dan USDX bekerja sama dengan protokol staking likuiditas ListaDAO di BNB, juga dapat melepaskan likuiditas staking.

Berbeda dengan Ethena, USDX menggunakan strategi arbitrase multi-koin sebagai dukungan, sedangkan Ethena berfokus pada koin dengan kapitalisasi pasar besar seperti BTC dan ETH. Dibandingkan, USDX mungkin memiliki risiko lebih tinggi dalam likuiditas, tetapi saluran keuntungan lebih beragam. Sayangnya, USDX tidak menjelaskan koin spesifik yang digunakan dalam operasi dan bursa yang bekerja sama, bagian ini kurang transparan.

Apakah permainan menabung ini layak diikuti? TVL sudah mencapai 530 juta dolar

Jenis proyek stablecoin ini tidak lain adalah permainan menabung, dengan menghubungkan dompet di situs resmi, Anda dapat menukar USDT atau USDC menjadi USDX. Setiap $USDX bisa mendapatkan 1,5 poin per hari, dan staking menjadi $stUSDX bisa mendapatkan tambahan 1 poin. Selain itu, di halaman airdrop situs resmi juga ada beberapa tugas Galxe yang bisa mendapatkan poin.

Meskipun menyediakan likuiditas untuk USDX juga dapat memperoleh poin 1-2 kali lipat, penulis lebih merekomendasikan menyimpan $sUSDX di ListaDAO dan meminjam $lisUSD. Konsepnya mirip dengan nesting stablecoin, yang mengaktifkan modal. Namun, ingat untuk memastikan dompet sudah beralih ke BNB chain sejak awal. Aktivitas poin USDX dimulai dari 3 Desember selama delapan minggu, masih ada waktu untuk berpartisipasi. Sebelum tenggat waktu, TVL USDX mencapai 530 juta dolar.

Meningkatkan mekanisme Ethena, $USR dan $RLP saling melindungi

Tim Resolv berasal dari Rusia, tim ini mendapatkan pendanaan dari Delphi Digital, jumlah dan valuasi tidak diungkapkan. Resolv meluncurkan stablecoin $USR, situs resmi mengklaim setiap 1 dolar $USR didukung oleh lebih dari 1,1 dolar aset, termasuk 0,7 dolar yang sepenuhnya dapat dilacak di chain. Namun, bagi pengguna, mereka dapat menggunakan USDT atau USDC 1:1 untuk mencetak $USR, sehingga tidak ada masalah besar dalam efisiensi modal.

Berbeda dengan Ethena, Resolv memiliki token $RLP (Resolv Liquidity Pool) sebagai jaminan. Resolv mendefinisikan $RLP sebagai token likuiditas dengan imbal hasil leverage, menyerap risiko strategi netral Delta. $RLP digunakan untuk melindungi $USR dari risiko pasar dan risiko lawan transaksi (misalnya likuidasi posisi short). Untuk menarik pengguna mencetak $RLP, token $RLP dapat memperoleh bagi hasil yang lebih tinggi.

Resolv saat ini hanya memiliki $ETH dan token staking likuiditas yang terikat pada $ETH, serta memiliki posisi short pada pasangan perdagangan terkait $ETH. Kantor Resolv dapat dicari di situs web, penulis percaya yang paling patut dicatat adalah saat ini sekitar 30% posisi futures dibangun di Hyperliquid, ini menunjukkan bahwa bahkan posisi short dapat dicari, relatif transparan.

Yang lebih penting, Resolv diperkirakan akan meluncurkan HyperEVM di masa depan, memberikan pilihan stablecoin selain USDC, penulis percaya bahwa pendekatan ini sangat menarik.

Kegiatan fase keempat, bonus 50% poin hanya tersisa empat hari

Diketahui bahwa Resolv akan meluncurkan token tata kelola $RESOLV pada kuartal pertama TGE, fungsinya termasuk:

  • Sebagai hak suara untuk proposal tata kelola, mencakup penyesuaian strategi modal, persetujuan rencana integrasi baru, alokasi dana hibah, dan hal-hal lainnya.

  • Menjaga keselarasan kepentingan dengan platform perdagangan, penyedia likuiditas, protokol DeFi, dan mitra jangka panjang lainnya dari protokol.

  • Digunakan untuk mendistribusikan token kas negara ke program hadiah celah dan proyek dukungan komunitas lainnya.

Bagian airdrop, pada saat penulisan, rencana poin fase keempat Resolv masih memiliki 4 hari, selama fase keempat ini bisa mendapatkan tambahan 50% poin, aturan untuk fase selanjutnya mungkin berbeda. Selain itu, menggunakan tautan undangan, orang yang diundang bisa mendapatkan tambahan 20% poin. Disarankan juga untuk menggunakan alamat yang memiliki riwayat interaksi dengan Hyperliquid dan Dinero, bisa menambah 10% poin tambahan. Ringkasan di atas, bisa mendapatkan 80% poin. Selain itu, memiliki NFT genesis bisa menambah 25%, tetapi saat ini harga dasar adalah 0,55 ETH, mungkin lebih cocok untuk investor besar.

Tugas poin:

  • Memegang stablecoin $USR: setiap $USR bisa mendapatkan 30 poin per hari, staking $USR menjadi token likuiditas $stUSR mendapatkan 5 poin

  • 持有 $RLP token: setiap $RLP bisa mendapatkan 10 poin per hari

Bagian yang dipegang saat ini hanya dibuka di mainnet Ethereum, tetapi segera akan diluncurkan di Base chain.

Selain itu, di protokol seperti Pendle, Spectra, dan Euler untuk menyediakan likuiditas, memiliki YT, setiap dolar juga masing-masing mendapatkan 30, 20, 10 poin. Yang cukup istimewa adalah Euler menyediakan pasar untuk $stUSR, tetapi juga tetap 5 poin. Meskipun pengguna yang membeli YT sangat sukses di Usual, tetap harus diingat bahwa operasi semacam ini memiliki risiko.

Namun bagi orang umum, cara yang paling sederhana adalah menyediakan likuiditas di Dex seperti Aerodrome, Curve, Uniswap, dan Balancer. Tautan ke setiap kolam likuiditas tersedia di halaman poin situs resmi. Sebelum tenggat waktu, TVL Resolv mencapai 350 juta dolar.

Artikel ini Siapa yang akan menjadi Ethena berikutnya? menjelaskan dua strategi arbitrase waktu dari protokol stablecoin USDX dan Resolv yang pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.