Sumber artikel: Zen

Penulis: Zen, PANews

Dengan detik-detik tahun baru yang akan segera tiba, industri kripto menyambut titik perkembangan baru. Di tahun 2024 yang baru saja berlalu, pasar mengalami pemulihan, inovasi, dan penyesuaian, proyek-proyek teratas terus mengukuhkan posisi mereka, dan jalur-jalur baru yang muncul diam-diam menjulang, membangun fondasi untuk masa depan. Dalam gejolak tahun ini, VC sebagai penanda arah perkembangan industri tidak hanya menyaksikan perubahan pasar, tetapi juga membentuk arah industri di persimpangan modal, komunitas, dan teknologi.

Berdiri di titik awal tahun 2025, PANews mengundang lebih dari sepuluh VC teratas untuk berbagi pengamatan dan pemikiran mereka tentang industri kripto. Mereka回顾了过去一年的高光时刻，剖析当前市场的机遇与挑战，并对未来的发展趋势做出了预测。在这个瞬息万变的领域，哪些项目和赛道正成为 VC 们关注的焦点？让我们一起走进VC们的视角，探寻加密行业的“昨天、今天与明天”。

Proyek paling mengesankan tahun 2024

Tahun lalu, industri kripto menyambut gelombang pertumbuhan baru di bawah penggerak pemulihan pasar dan inovasi teknologi. Dari peningkatan infrastruktur hingga terobosan di jalur baru, banyak proyek mencuat tahun ini, menunjukkan vitalitas dan potensi inovasi yang kuat. Beberapa proyek ini, dengan jalur teknologi atau model bisnis yang unik, tidak hanya menarik perhatian besar, tetapi juga meninggalkan jejak yang mendalam dalam industri dan di luar.

James Wo, pendiri sekaligus CEO DFG (Digital Finance Group), menunjukkan bahwa Hyperliquid awalnya dimulai sebagai bursa terdesentralisasi untuk kontrak berkelanjutan (perp DEX) dengan kinerja tinggi, menarik banyak pengguna, sambil mempertahankan kecepatan eksekusi transaksi dan likuiditas. Selain itu, token yang diluncurkan oleh Hyperliquid tidak memiliki VC atau terdaftar di bursa terpusat (CEX), menjadi salah satu airdrop paling sukses dalam sejarah kripto. "Platform ini sedang memperluas produk, meluncurkan ekosistem HyperEVM mereka sendiri, yang mencakup banyak aplikasi terdesentralisasi (dApps) asli, untuk meningkatkan kegunaan ekosistem spot mereka. Platform ini menghasilkan banyak biaya melalui likuidasi dan pembuatan pasar di blockchain, secara bertahap menggerogoti pangsa pasar DEX dan CEX terkemuka."

Pendiri bersama Web3Port, Chris, juga memberikan pujian tinggi untuk Hyperliquid, terkesan dengan pangsa pasarnya, distribusi komunitas, dan mekanisme alokasi, serta efek kekayaan. Selain itu, ia juga menyebutkan Pump.fun—platform peluncuran Meme yang paling sukses tahun ini. Berbeda dengan platform yang sudah ada di pasar, Pump.fun berhasil mengangkat konsep "platform peluncuran Meme" menjadi narasi utama dan memicu gelombang pasar Meme. Chris menyatakan bahwa inspirasi dari Pump.fun adalah: proyek Web3 dapat berhasil dengan membangun produk yang benar-benar praktis, memiliki pengalaman pengguna yang tinggi, dan cocok dengan pasar.

Ryan Rodenbaugh, CEO dan pendiri Wallfacer Labs (vaults.fyi), menyatakan bahwa kebangkitan protokol pinjaman mapan seperti AAVE dan Compound di bidang DeFi, serta kemunculan pendatang baru berkualitas tinggi seperti Morpho, Euler, dan Ajna, sangat menggembirakan. Meskipun DeFi tidak mendapatkan perhatian sebanyak sebelumnya dalam siklus saat ini, kesuksesan rendah profil dari protokol-protokol ini tetap sangat layak untuk diperhatikan dan diikuti.

Di antara jawaban yang diberikan oleh banyak VC, Pudgy Penguin adalah salah satu proyek yang paling sering muncul. Joanna, pendiri dan CEO Jsquare Group, sangat memuji Pudgy Penguin, percaya bahwa proyek ini telah memimpin kebangkitan seluruh jalur NFT. "Sebagai investor putaran pertama dan pemegang Pudgy NFT, saya merasakan secara mendalam energi kuat dari Luca sebagai wakil generasi baru pengusaha yang melahirkan pemikiran integrasi Web2+Web3, yang juga menguatkan salah satu prinsip dasar saya: Investasikan di generasi berikutnya."

"Ethena menunjukkan performa luar biasa di bidang DeFi dengan stablecoin USDE, meraih keuntungan dari posisi long dan short 1x yang dibangun di bursa terpusat (CEX) berdasarkan tingkat biaya tinggi." Mitra Jsquare, Dinghan, menyatakan bahwa kolaborasi Ethena dengan BlackRock BUIDL Fund memastikan bahwa bahkan dalam kondisi tingkat biaya negatif, USDE tetap dapat menghasilkan keuntungan yang stabil, semakin memperkuat kelayakan jangka panjangnya.

Bagaimana perkembangan pasar Bitcoin akan terjadi?

Bitcoin menunjukkan momentum pertumbuhan yang luar biasa pada tahun 2024. Menurut data CoinGecko, hingga 31 Desember 2024, harga Bitcoin telah naik 119,1% secara kumulatif. Kenaikan ini terutama didorong oleh adopsi institusi terhadap ETF spot, peristiwa pengurangan pada bulan April, serta sentimen optimis pasar setelah pemilihan presiden di AS. Melihat ke tahun 2025, Chris, pendiri bersama Web3Port, percaya bahwa pasar bullish Bitcoin akan berlanjut, dengan kemungkinan besar mencapai 200.000 dolar tahun depan. Dia menyatakan bahwa seiring dengan pasar yang semakin matang, hubungan pasokan dan permintaan Bitcoin akan semakin menguat, dan Bitcoin di bawah 50.000 dolar mungkin menjadi sejarah dalam siklus bullish dan bearish di masa depan.

Mengenai batas atas yang dapat dicapai Bitcoin tahun depan, analis riset Ryze Labs, Allen juga memiliki pandangan serupa, dia terutama menggunakan indikator teknis Pi Cycle dan 2Y MA Multiplier untuk menentukan puncak. Dia menyatakan bahwa dalam sejarah, waktu resonansi untuk kedua indikator ini adalah: 5 Desember 2013, 16 Desember 2017, serta munculnya sinyal puncak Pi Cycle terbaru—12 April 2021. Berdasarkan data historis, nilai referensi dari indikator ini cukup tinggi. Allen menunjukkan bahwa berdasarkan perkiraan 2Y MA Multiplier, puncak Bitcoin mungkin berada di sekitar 200.000 dolar. Kedua sinyal ini memiliki indikator siap pakai di TradingView, yang dapat diatur untuk memberikan peringatan, untuk memudahkan dalam menentukan puncak dan keputusan pengurangan posisi.

"Jika menggunakan perspektif hati-hati untuk memprediksi, saya percaya puncak tahap berikutnya dari Bitcoin kemungkinan akan mencapai antara 120.000 hingga 150.000 dolar, kemudian berfluktuasi antara 100.000 hingga 150.000 dolar." Manajer investasi Waterdrip Capital, Evan Lu, menyatakan bahwa berdasarkan pernyataan Trump tentang mendirikan cadangan strategis Bitcoin, dengan asumsi nilai pasar emas tetap, selama nilai pasar Bitcoin tidak melampaui nilai pasar emas, Bitcoin dapat dianggap sebagai aset yang berkembang, dan harganya mungkin menyentuh 600.000 dolar per koin, tetapi proses ini mungkin memerlukan waktu 5 hingga 10 tahun.

Evan menyatakan bahwa dalam siklus pengurangan sebelumnya (yaitu pada Mei 2020), Bitcoin mengalami kenaikan lambat dan mencapai puncak pertama pada April 2021, dari sekitar 9.000 dolar menjadi 65.000 dolar. Pada periode April hingga Juli, karena dampak dari "peristiwa 519", harga Bitcoin mengalami penurunan yang signifikan. Namun, setelah itu, pasar menyambut gelombang kenaikan kedua, yang akhirnya mencapai puncak tertinggi siklus sebelumnya. Jika harga pada hari pengurangan saat ini dijadikan patokan, ini dapat menandakan awal dari gelombang kenaikan baru. Diperkirakan bahwa pada akhir 2024 hingga kuartal pertama 2025, Bitcoin mungkin mengalami penurunan kecil atau konsolidasi, kemudian memasuki tren kenaikan gelombang kedua, saat itu harga mungkin mencapai 120.000 hingga 150.000 dolar.

"Berbeda dengan sebelumnya, dinamika pasar kali ini akan dipengaruhi oleh banyak faktor yang mendalam, di mana yang paling penting termasuk likuiditas eksternal yang dibawa oleh ETF spot Bitcoin dan aliran dana berkelanjutan yang didorong oleh kebijakan cadangan Bitcoin di masa depan." Evan berpendapat bahwa ini berarti, dari sekarang hingga puncak tahun depan, pasar Bitcoin mungkin tidak akan mengalami koreksi besar, tetapi akan mempertahankan tren kenaikan yang bergetar, secara bertahap menuju tingkat harga yang lebih tinggi.

Dalam topik Bitcoin, Direktur Investasi Web3.com Ventures, Nemo, mengutip pernyataan pendiri bersama MicroStrategy, Michael Saylor: "Jika Anda menghabiskan 1000 jam untuk belajar, Anda akan menjadi seorang ekstremis Bitcoin. Anda akan menyadari bahwa ini bukan hanya teknologi, tetapi juga keadilan moral. Bitcoin memberikan kebebasan, ekonomi, dan hak kepemilikan bagi 8 miliar orang, serta memberikan 4 juta perusahaan di seluruh dunia kesempatan untuk menginvestasikan dana mereka ke aset non-toksik."

Apakah persaingan antara Meme dan "VC token" akan berlanjut, dan apa solusi yang baik untuk mengatasi krisis ini?

Serangkaian kontroversi tentang "VC token" merupakan topik penting yang tidak bisa diabaikan sepanjang tahun ini. Will Wang, mitra Generative Ventures, mengajukan sudut pandang dan perspektif baru tentang hal ini, dia menyatakan bahwa saat skala dana VC di pasar primer melebihi 30 hingga 50 juta dolar, sulit untuk memberikan imbal hasil yang luar biasa bagi LP. Will Wang percaya hanya dengan skala yang cukup kecil, VC dapat dipaksa untuk terlibat di tahap awal, benar-benar mendukung para pengusaha yang sangat membutuhkan bantuan, sehingga melahirkan "mitos" yang sebenarnya. Sebaliknya, dana VC besar cenderung terjebak dalam masalah ekspansi skala pengelolaan, terlibat dalam putaran akhir, dan meluncurkan "VC token" yang dikritik pasar. Pendekatan ini sebenarnya adalah masalah lama VC Web2, dan dalam beberapa tahun terakhir, VC Web3 juga tidak luput dari hal ini.

"Saya percaya situasi ini akan berangsur-angsur diperbaiki. Baik inovasi teknologi maupun finansial selalu melewati fase non-konsensus, dan inilah saatnya VC harus turun tangan. Pasar pada akhirnya juga akan memberi imbalan kepada mereka yang berani bertindak pada periode non-konsensus." Will Wang menambahkan.

Apa esensi dari persaingan antara Meme dan VC token? Chris, pendiri bersama Web3Port menyatakan bahwa pada dasarnya, itu adalah persaingan antara dana pasar yang ada dan likuiditas. Dalam lingkungan di mana dana baru terbatas, VC token karena volume peredaran yang rendah dan FDV yang tinggi, serta proyek VC token yang terus muncul, menyebabkan dana pasar sulit untuk terus mendukung, niat investor ritel untuk membeli juga menurun drastis. Keuntungan token Meme adalah distribusi yang sepenuhnya terbuka dan adil, sesuai dengan psikologi investor pasar, menjadi "senjata baru" bagi investor ritel untuk melawan keunggulan lembaga.

Namun, sifat PVP (kompetisi antar pemain) token Meme pada dasarnya tidak berkelanjutan, karena kecuali untuk beberapa proyek Meme teratas, sebagian besar token Meme sulit memiliki dukungan nilai jangka panjang. Chris menyatakan bahwa dari keseluruhan pola pasar kripto, kecuali BTC dan ETH, serta sangat sedikit proyek infrastruktur DeFi yang memiliki sumber pendapatan stabil, sebagian besar token proyek lainnya adalah PVP, di mana peserta pasar bersaing satu sama lain, dalam hal keuntungan dan kerugian berasal dari sumber yang sama. Mengenai masalah token VC yang ada, dia percaya bahwa tidak ada solusi yang baik dalam waktu dekat. Dalam konteks likuiditas pasar yang ketat dan keuntungan investasi institusi yang semakin kuat, penyelesaian masalah token VC perlu melalui siklus bull-bear yang lengkap, membiarkan pasar membersihkan diri secara alami dan membangun kembali kepercayaan dan keadilan.

"Menerbitkan token bukanlah tujuan akhir, tetapi titik awal dari operasi proyek yang sebenarnya." Manajer investasi Waterdrip Capital, Evan Lu, percaya bahwa pihak proyek tidak boleh berpikir "pendanaan sama dengan keuntungan, menerbitkan token sama dengan penjualan". Sebaliknya, mereka perlu merenungkan apakah mereka benar-benar dapat menerapkan skenario penggunaan, apakah mereka dapat memiliki pendapatan arus kas yang lebih stabil, dan apakah setelah menerbitkan token, proyek masih memiliki pengguna aktif dan komunitas yang nyata.

Jiawei, kepala utama IOSG Ventures, mengakui bahwa proyek "VC token" perlu lebih baik dalam memikirkan Kesesuaian Pasar Token, apakah ada kebutuhan untuk menerbitkan token, apa tujuan penggunaannya, dan komunitas akan membayar untuk token seperti apa, agar komunitas yang lebih luas dapat terlibat, mendistribusikan token untuk memperkuat pengikatan kepentingan.

Proyek, jalur, dan ekosistem mana yang mungkin menunjukkan kinerja luar biasa dan menjadi bintang masa depan industri?

Dengan pasar kripto yang melonjak, narasi inovasi baru seperti AI dan DeSci mendorong industri menuju tahap perkembangan baru. Setelah mengalami siklus pasar, ekosistem teratas terus menguatkan pertahanannya, sementara jalur dan proyek baru juga muncul, membangun kekuatan untuk ledakan di masa depan. Melihat tahun depan, ekosistem, jalur, dan proyek mana yang berpotensi menonjol dan menjadi "bintang masa depan" industri? Banyak lembaga memberikan wawasan unik.

Will Wang, mitra Generative Ventures, percaya bahwa banyak orang tidak benar-benar memahami esensi RWA (Real World Asset). "Kami percaya RWA pada dasarnya adalah satu hal: membuat blockchain mencatat aset keuangan arus utama global." Dia menyatakan bahwa saat ini, penetrasi 'pencatatan di blockchain' ini masih di bawah 0,1%. Bahkan jika penetrasi hanya meningkat satu tingkat, itu dapat memunculkan banyak aset sekunder yang mirip dengan ONDO dan USUAL.

Jiawei, kepala utama IOSG Ventures, menyatakan bahwa staking sebagai narasi besar untuk 2024, belum terrefleksi dalam harga token, seiring dengan peluncuran AVS, mungkin akan mencapai puncaknya pada 2025; Selain itu, proyek ZK (RiscZero, akselerasi perangkat keras Ingonyama, dll.) juga akan mulai menunjukkan potensi pasar mereka.

"AI Agent berpotensi menjadi bintang masa depan industri kripto." Allen, analis riset Ryze Labs, menyatakan bahwa AI Agent memiliki kemampuan untuk menangani data pasar yang besar, di masa depan dapat membuat keputusan perdagangan yang tepat secara real-time, kecepatan responsnya jauh lebih cepat daripada trader manusia tradisional; di bidang DeFi, AI Agent dapat mengoptimalkan suku bunga pinjaman dan mekanisme penetapan harga kolam likuiditas, sehingga secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan dana; selain itu, ia juga membuka kemungkinan baru untuk manajemen aset cerdas di aset kripto, mendefinisikan kembali batasan pengelolaan aset.

Dalam topik ini, jalur PayFi sering disebut oleh banyak lembaga, yang jelas merupakan fokus perhatian pasar. Dengan meningkatnya adopsi mata uang kripto, ekosistem yang memungkinkan pembayaran tanpa batas dan biaya rendah sedang memasuki periode pertumbuhan yang cepat. Mitra Jsquare, Dinghan, memprediksi bahwa proyek yang menghubungkan keuangan tradisional dengan mata uang kripto (seperti solusi Layer 2 dan penerbit stablecoin) akan mendapatkan perhatian luas di masa depan. Protokol pembayaran yang dapat terintegrasi secara mendalam dengan layanan utama dan memudahkan konversi antara mata uang kripto dan fiat akan menjadi kekuatan pendorong dalam mengintegrasikan mata uang kripto ke dalam kehidupan sehari-hari.

Integrasi AI dan blockchain juga dipandang sebagai arah perkembangan penting di masa depan. Dinghan menyatakan bahwa dengan pesatnya munculnya infrastruktur AI terdesentralisasi dan agen AI, bidang ini sedang memasuki siklus pertumbuhan baru. Proyek yang membangun jaringan AI terdesentralisasi atau aplikasi berbasis AI sedang bersiap untuk diluncurkan, dan diperkirakan akan menjadi sorotan industri baru. "Blockchain menyediakan lapisan dasar yang dapat dipercaya untuk interaksi dan transaksi AI, tidak hanya meningkatkan transparansi dan keamanan data, tetapi juga membuka babak baru untuk penerapan AI otonom, lebih lanjut mempercepat langkah inovasi di bidang ini."

Apakah "adopsi massal" yang sering dibicarakan akan mencapai terobosan? Siapa yang akan mengangkat cawan suci?

"Di berbagai bidang industri, kami telah melihat beberapa 'adopsi massal'." James Wo, pendiri dan CEO DFG (Digital Finance Group), menyatakan bahwa bidang vertikal seperti DePIN, sedang menarik pengguna Web2, memberikan nilai pada ekosistem mereka melalui sumber daya tambahan. "Misalnya, Helium menghubungkan raksasa telekomunikasi Web2 yang ada melalui jaringan 5G, Render menyediakan GPU dengan biaya rendah, mendukung bidang game, rendering, dan AI." James percaya bahwa bidang berikutnya yang mendorong adopsi lebih besar mungkin adalah bidang pembayaran. Infrastruktur yang dapat menyediakan solusi pembayaran kripto yang efisien dan konversi mata uang fiat untuk toko fisik akan mendorong gelombang pengguna baru, dan dengan semakin banyak investor ritel mulai berinvestasi dan memegang aset kripto, tren ini akan semakin mempercepat.

Zeke, manajer penelitian investasi YBB Capital, percaya bahwa berdasarkan tren diskusi industri baru-baru ini, jalur pembayaran berpotensi menjadi jalur pertama untuk 'Adopsi Massal' blockchain. Stablecoin di negara non-dolar telah menunjukkan kekuatan yang melampaui efisiensi keuangan bank tradisional, dan bagi warga negara dunia ketiga, ia juga memiliki berbagai kegunaan seperti melawan inflasi mata uang lokal, langganan layanan virtual, dan investasi keuangan. Begitu kerangka kepatuhan ditetapkan, potensi yang terkandung dalam jalur ini setara dengan sistem pembayaran tradisional senilai triliunan Web2. Permintaan besar juga akan memunculkan berbagai proyek startup, dari penerbit stablecoin hulu hingga layanan pembayaran hilir, yang akan menjadi bunga yang benar-benar mekar. Era aplikasi besar pertama untuk blockchain mungkin akan dimulai dari sini.

Joanna, pendiri dan CEO Jsquare Group, menunjukkan sikap optimis terhadap kemajuan "adopsi massal" di tahun depan. Dia menyatakan bahwa adopsi massal, di satu sisi adalah membawa uang masuk (lembaga/investor ritel), di sisi lain membawa pengguna masuk (terutama investor ritel). Kemungkinan lembaga tradisional memasuki pasar didorong oleh faktor kebijakan cukup tinggi, sementara di tingkat ritel, dari sudut pandang posisi ekosistem dan pilihan jalur, ekosistem Solana memiliki keunggulan yang lebih besar. Selain itu, Joanna memiliki harapan tinggi untuk Pudgy Penguins dalam portofolionya, berharap itu dapat mencapai terobosan di masa depan, dan percaya bahwa Luca dapat menonjol sebagai sosok pengusaha generasi baru.

Ryan Rodenbaugh, CEO dan pendiri Wallfacer Labs (vaults.fyi) menyatakan bahwa dorongan untuk terobosan ini akan datang dari pengalaman pengguna frontend baru yang membuat pengguna yang kurang berpengalaman lebih mudah mulai menggunakan DeFi. Selain itu, produk yang sudah memiliki saluran distribusi (seperti dompet) melalui pengalaman DeFi embedded akan menjadi kunci untuk menyediakan interaksi yang mulus bagi pengguna.

Pada tahap mana kita berada dalam pasar bullish, dan sampai kapan ini akan berlangsung?

"Saat ini mungkin kita sedang berada di fase tengah pasar bullish, mengenai kapan ini akan berakhir, kami merasa perlu mempertimbangkan signifikansi melalui ETF Bitcoin." Zeke, manajer penelitian investasi YBB Capital menyatakan bahwa ETF membawa Bitcoin ke dalam kerangka regulasi terpusat, membuat perdagangan legal dan sepenuhnya diawasi, juga berarti akan ada lebih banyak produk derivatif finansial yang lebih luas, seiring dengan semakin banyaknya peserta legal, ini akan secara langsung mengurangi volatilitas harga pasar. Jadi di masa depan, kita akan sulit melihat kemungkinan penurunan drastis atau penurunan besar dalam waktu singkat, ditambah dengan pengaruh siklus pengurangan Bitcoin yang berkurang, ini akan membuat pasar beralih dari bearish cepat menjadi bullish lambat dalam jangka panjang.

James Wo, pendiri dan CEO DFG (Digital Finance Group) juga menyoroti arah pasar jangka panjang, saat ini kita mungkin berada di "fase optimis" dari siklus pasar, orang-orang yang tidak percaya pada crypto mulai membeli dan memegang sebagian aset kripto, sementara semakin banyak lembaga dan pemerintah menunjukkan minat mereka terhadap industri kripto. Kembalinya pemerintahan Trump juga akan mendorong lingkungan regulasi crypto yang lebih ramah, dan proposal cadangan strategis Bitcoin jelas akan semakin meningkatkan minat dan kepercayaan pasar terhadap Bitcoin dan seluruh industri kripto.

"Memprediksi kapan siklus pasar akan berakhir sedikit melanggar intuisi." James menambahkan, jika kita mengharapkan keruntuhan pasar seperti pada tahun 2022, keadaan seperti itu tampaknya tidak mungkin terjadi, karena lingkungan kripto telah diperbaiki dan berkembang. Banyak lembaga telah mulai mengikuti jejak Microstrategy dengan mengakumulasi Bitcoin dalam jumlah besar, sehingga tidak mungkin melihat "akhir" siklus pasar dan penurunan sebesar 80%. Mungkin akan ada penyesuaian di masa depan, tetapi tidak mungkin kembali ke level saat pasar bearish.

Nemo, direktur investasi Web3.com Ventures, percaya bahwa dalam jangka pendek, Bitcoin setidaknya telah menyelesaikan setengah dari proses bullish. Dia menyatakan bahwa dari sudut pandang optimis dan kepercayaan, Bitcoin tidak akan mengecewakan siapa pun. Esensi Bitcoin adalah melawan inflasi dan melindungi kekayaan.

Bagaimana investor ritel dapat memanfaatkan peluang di pasar bullish?

Chris, pendiri bersama Web3Port menyarankan investor ritel untuk fokus pada jalur dengan kepastian tinggi, memberi perhatian khusus pada BTC, token Meme, dan narasi AI, serta berinvestasi dengan hati-hati di altcoin lama yang kurang didukung oleh narasi baru. Selain itu, mereka harus belajar untuk mengikuti arus, memahami tren pasar, dan mengikuti titik perhatian dan fokus. "Siklus adalah inti pasar, saat siklus datang, atur posisi dengan tepat, dan keluar tepat sebelum siklus mereda."

Allen, analis riset di Ryze Labs, mencatat bahwa pasar bullish justru menjadi alasan utama sebagian besar orang kehilangan uang. "Investor mungkin mendapatkan keuntungan yang tidak terduga di awal, tetapi di tengah jalan mulai menggunakan dana pinjaman dan meningkatkan leverage, akhirnya dalam satu penurunan tajam, semua keuntungan menguap menjadi kerugian, bahkan terpaksa menjual." Allen berpendapat bahwa untuk menghindari situasi ini, strategi terbaik adalah menyiapkan dana yang, bahkan jika hilang seluruhnya, tidak akan mempengaruhi kehidupan saat ini, dan pada saat yang tepat menarik kembali biaya, memastikan bahwa dana yang tersisa di pasar adalah keuntungan. Yang paling dihindari adalah terus-menerus menambah modal, terus-menerus berinvestasi, dan ketika modal tidak mencukupi, menggunakan leverage. Tindakan ini tampaknya dapat memperbesar keuntungan dengan cepat, tetapi risiko sebenarnya sangat tinggi; ketika pasar bergejolak, akibatnya sering kali tidak dapat dibayangkan.

Zeke, manajer penelitian investasi YBB Capital, juga menunjukkan risiko potensial dari pasar bullish: "Perubahan pasar dalam 25 tahun akan lebih kompleks dibandingkan sebelumnya; strategi investasi secara keseluruhan perlu lebih kuat dibandingkan 24 tahun lalu. Semakin tinggi pasar, sebenarnya semakin berbahaya; kita tidak dapat memprediksi dengan tepat arah pasar, pada tahun 25 kita harus lebih menghormati perubahan pasar." Zeke menyatakan bahwa investasi dan perdagangan adalah perjalanan spiritual, pasar kripto terus bergerak menuju kematangan dan profesionalisme, investor harus terlebih dahulu memperbaiki diri sebelum belajar dari luar, menjaga inti yang stabil dan kuat sangat penting, selalu memprioritaskan risiko.

Dinghan, mitra Jsquare, menyarankan investor ritel untuk memprioritaskan manajemen risiko. "Meskipun cryptocurrency memiliki potensi pengembalian yang signifikan, volatilitasnya tetap merupakan masalah kunci." Dia menambahkan bahwa bagi mereka yang mencari investasi pasif, aset blue chip seperti Bitcoin dan Ethereum biasanya adalah pilihan yang lebih aman. Untuk investor yang lebih aktif, keamanan sangat penting—menggunakan dompet perangkat keras dan alat keamanan yang dapat dipercaya. Fokus pada proyek berkualitas tinggi dan berkelanjutan, bukan mengejar tren jangka pendek. Dalam pasar mana pun, penting untuk mengidentifikasi aset yang berkinerja baik dalam jangka panjang, bukan hanya memegang aset yang tertinggal dari pasar.

Rekomendasi Bacaan: (Panduan Praktis "Pembelajaran" untuk Trader Berpengalaman di 2024: Bagaimana Menangkap Peluang dari Volatilitas dan Melindungi Keuntungan)