Artikel ini berasal dari: 0xJeff

Diterjemahkan oleh｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Penerjemah｜Azuma (@azuma_eth)

Apakah Anda ingat siklus spekulasi Layer 1/Layer 2 dari tahun 2022 - 2023?

Investasi terbaik saat itu adalah membeli token dari bursa terdesentralisasi (DEXs) terkemuka, protokol peminjaman, jaringan kompatibel EVM, LST, protokol optimasi hasil, dan lainnya. Semua orang mengejar penambangan, airdrop, atau menempatkan TVL di proyek seperti Blast untuk mengumpulkan poin.

Ini sangat membingungkan, tetapi pernah berhasil (setidaknya dalam beberapa bulan). Sekarang, pasar memiliki tingkat energi yang sama — tetapi kali ini, aturan telah sepenuhnya berubah.

Ekosistem AI Agent sedang membentuk kembali pemahaman kita tentang pasar, strukturnya sangat berbeda dari apa yang pernah kita lihat sebelumnya.

Satu, tanpa dominasi VC

Di era Layer 1/Layer 2, alokasi token selalu mengikuti rumus yang sama:

  • Tim mendapatkan 15-30%;

  • Investor dan KOL mendapatkan 10-30%;

  • Sisanya untuk airdrop atau insentif.

Siklus baru berbeda. Dalam ekosistem AI Agent, token sering kali 100% dimiliki oleh komunitas. Setelah tim meluncurkan token, mungkin mereka akan mengambil 5% untuk imbalan selanjutnya, tetapi sisanya akan diserahkan kepada pasar untuk diatur.

Apa artinya ini?

Setiap orang memiliki kesempatan yang sama untuk membeli. Tidak ada kekhawatiran tentang pembebasan VC atau perdagangan orang dalam. Semua pengguna yang ingin membeli akan menghadapi risiko pasar yang sama seperti orang lain.

Anda mungkin bertanya, bagaimana dengan perdagangan luar bursa untuk KOL?

Beberapa proyek memang menawarkan perdagangan luar bursa dengan diskon, tetapi biasanya:

  • Dengan batasan skala yang ketat;

  • Hanya diberikan kepada DAO atau KOL yang secara aktif mendukung ekosistem.

Ini bukan model 'VC mengatur, ritel mengambil alih'. Ini adalah sistem yang lebih adil dan lebih ramping, di mana kekuasaan tetap di tangan komunitas.

Dua, tidak ada fork yang tak terbatas

Setidaknya tidak seperti DeFi, dari Uniswap hingga Liquity ada puluhan produk fork, dan produk fork hampir tidak memiliki inovasi.

Dalam siklus baru, segalanya berhubungan dengan inovasi. Para pembangun tidak lagi hanya mereplikasi proyek yang ada, tetapi meluncurkan Agen dan kasus penggunaan baru dengan kecepatan yang sulit diikuti.

Mengapa? Karena perkembangan aplikasi AI berlangsung lebih cepat:

  • Anda tidak memerlukan waktu pemeriksaan berbulan-bulan;

  • Sebagian besar Agen hanya memerlukan beberapa minggu, bukan beberapa bulan, untuk diluncurkan;

  • Bidang ini penuh dengan energi, eksperimen, dan kreativitas.

Setiap minggu akan muncul hal-hal baru yang mengasyikkan. Dengan perkembangan teknologi AI, AI Agent di Web3 juga terus berevolusi.

Tiga, funnel akuisisi baru

Di pasar DeFi sebelumnya, pengguna harus terlebih dahulu menemukan situs web proyek; kemudian menghabiskan waktu untuk memahami produk; setelah itu mungkin akan memilih untuk berinteraksi.

AI Agent sangat berbeda, mereka dapat langsung menyajikan produk kepada pengguna.

Sebagai contoh, aixbt (@aixbt_agent) memberikan berbagai wawasan alpha secara real-time di X.

Pengguna dapat segera melihat nilai mereka, menghasilkan minat; kemudian mendalami lebih lanjut; akhirnya mereka mungkin memilih untuk mendapatkan token untuk membuka semua fungsi.

Model funnel akuisisi baru 'ikut serta dulu, transaksi kemudian' ini harus lebih efisien. Dengan perkembangan AI Agent berbasis blockchain dan AI Agent DeFi, model ini akan mendominasi pada tahun 2025.

Empat, ekosistem yang sangat terintegrasi

Dalam siklus baru, integrasi ekosistem harus lebih erat, dan tidak akan ada lagi ribuan Layer 1/Layer 2 dan DApp yang terpisah:

Virtuals (Base), ai16z (Solana), daos.world (Base), daos.fun (Solana)... keunikan mereka adalah, para pembangun tidak tertarik karena subsidi atau insentif, tetapi tertarik secara alami.

Model ekonomi token yang adil, komunitas yang penuh semangat, kesempatan untuk bereksperimen dan berinovasi di bidang yang menarik... inilah hasil dari kombinasi penerbitan yang adil dan inovasi yang berkelanjutan. Para pembangun, investor, dan komunitas akan bersama-sama mendorong pertumbuhan.

Bagaimana cara melakukan tata letak dalam siklus baru?

Pasar saat ini mirip dengan tahap awal Layer 1, hanya saja dengan laju perkembangan yang jauh lebih cepat. Sebelum tahun 2020-2021, banyak proyek Layer 1 telah mencapai puncak valuasi 100 miliar dolar. Sekarang, jalur AI juga memiliki potensi yang sama.

Jika Anda ingin tata letak yang efisien, perhatikan jenis 'Agen Layer 1' baru ini:

  • VIRTUAL

  • AI16Z

  • ZEREBRO

  • GRIFFAIN

  • BULLY

  • ARC

Jangan hanya mengejar tren saat ini, carilah proyek-proyek yang undervalued dan tidak terpengaruh oleh peristiwa terkini, proyek-proyek yang interaksinya cukup cepat, narasinya menarik, dan tim yang tahu cara membangun konsensus.

Anda dapat merujuk ke artikel saya sebelumnya (How to Position Yourself in This Agentic Cycle).

Selamat datang di dunia baru

Ekosistem AI Agent bukan hanya Layer 1 baru. Ini adalah struktur pasar yang sepenuhnya berbeda — lebih cepat, lebih ramping, dan lebih berorientasi komunitas dibandingkan dengan apa pun yang pernah kita lihat sebelumnya.

Kita sedang memasuki siklus yang mungkin membentuk kembali cara inovasi Web3 beroperasi, valuasi 10 miliar dolar hanyalah awal.