Ada pepatah yang mengatakan "Di pasar bull banyak jarum", berdasarkan data Coinglass, hingga 24 Desember 2024, total jumlah likuidasi Bitcoin di bulan Desember sekitar 1,5 miliar dolar, dan total jumlah likuidasi di seluruh pasar cryptocurrency mungkin melebihi 5 miliar dolar, menjadikan bulan Desember sebagai salah satu bulan dengan skala likuidasi tertinggi tahun ini. Jika Anda juga melihat Bitcoin menembus 100.000 dan kemudian terjun ke pasar, tetapi merasa bahwa Anda terlambat untuk masuk, tidak bisa menahan diri untuk ingin menggunakan kontrak untuk memperbesar keuntungan, artikel ini akan menjelaskan tentang tingkat kemenangan investor ritel di pasar kontrak, siapa lawan Anda saat bermain kontrak, biaya tersembunyi apa yang ada saat membuka kontrak, mengapa lebih baik memegang aset spot daripada kontrak di pasar bull, dan jika Anda tetap ingin membuka kontrak, apa saja hal-hal penting yang harus diperhatikan!

Apa itu kontrak cryptocurrency: Alat pembesaran modal dua sisi

Pertama, disarankan untuk membaca: Pengajaran kontrak cryptocurrency, apakah bisa menghasilkan uang di pasar bull dan bear? Artikel tersebut memberikan penjelasan yang sangat jelas tentang berbagai jenis kontrak dan metode operasional yang praktis.

Secara sederhana, kontrak cryptocurrency adalah alat keuangan derivatif yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjual harapan kenaikan atau penurunan melalui "kontrak", bukan membeli cryptocurrency itu sendiri, dan menghasilkan keuntungan dari selisih fluktuasi harga.

Karakteristik utama perdagangan kontrak adalah kemampuan untuk mengalikan modal dengan leverage, trader hanya perlu membayar persentase tertentu dari margin untuk dapat melakukan transaksi dalam skala lebih besar. Misalnya, jika leverage adalah 10 kali, maka hanya perlu menginvestasikan 10% dari modal untuk membuka kontrak, dan bisa membuka hingga 125 kali leverage.

Artinya, jika Anda hanya memiliki 1000 modal, membuka leverage 10 kali bisa membuat Anda memiliki ukuran posisi 10.000, sedangkan leverage 125 kali berarti ukuran posisi 125.000. Kedengarannya sangat menggoda, merasa bisa cepat mendapatkan keuntungan, bukan?

Faktanya, kerugian juga bisa terjadi dengan cepat! Bahkan bisa membuat modal Anda menjadi nol!

Berapa banyak kontrak naik turun akan meledak: bagaimana menghitung harga likuidasi

Jika Anda tidak tahu cara menghitung harga likuidasi, sebaiknya jangan membuka kontrak. Meskipun sebagian besar bursa akan menunjukkan harga likuidasi, setiap orang yang berencana membuka kontrak setidaknya harus memahami prinsip ini, jika tidak, sulit untuk membayangkan mengapa hanya dengan kenaikan atau penurunan sedikit saja bisa mengalami likuidasi.

Harga likuidasi adalah data yang perlu dihitung dengan hati-hati oleh setiap orang sebelum membuka kontrak, harga ini menentukan apakah modal Anda akan dipaksa untuk dilikuidasi dan diambil alih sepenuhnya selama fluktuasi pasar.

Perhitungan harga penutupan tergantung pada berapa banyak leverage dan margin Anda, jumlah leverage berhubungan erat dengan kecepatan likuidasi Anda. Secara khusus, rumusnya adalah:

・Kontrak bullish: Harga likuidasi = Harga pembukaan × (1 - 1/leverage)

・Kontrak bearish: Harga likuidasi = Harga pembukaan × (1 + 1/leverage)

👉 Mengambil contoh banyak pemain kontrak yang menyukai penggunaan leverage 30 kali, pada pembukaan Bitcoin di 95.000:

・Harga likuidasi kontrak bullish (long): 91833.65 dolar AS

・Harga likuidasi kontrak bearish (short): 98166.35 dolar AS

Dengan leverage 30 kali, harga hanya perlu bergerak sekitar 3,33% untuk memicu likuidasi, semakin tinggi leverage, semakin sempit rentang fluktuasi harga, selama pasar sedikit mengalami fluktuasi berlawanan, dapat menyebabkan likuidasi. Itulah sebabnya dalam pasar bull yang volatil, likuidasi bisa dikatakan hal yang umum.

Kontrak adalah permainan zero-sum yang menyenangkan bagi bursa: siapa yang sebenarnya menghasilkan uang?

Selain semakin tinggi leverage, semakin mudah untuk dilikuidasi, apakah Anda tahu bagaimana uang dalam kontrak bergerak?

Percaya bahwa bagi sebagian besar orang, pemahaman tentang kontrak adalah seperti ini:

・Long: Mendapatkan selisih harga saat harga naik.

・Short: Menghasilkan selisih harga saat harga turun.

Lalu, dari mana uang yang dihasilkan itu berasal? Banyak orang secara naluriah berpikir bahwa uang ini adalah yang hilang dari bursa kepada pengguna yang menang.

Tetapi sebenarnya, keuntungan dari kontrak berasal langsung dari kerugian lawan. Hanya dalam beberapa kondisi ekstrem, keuntungan tersebut berasal dari likuiditas yang disediakan oleh bursa. Kontrak sebenarnya adalah medan pertempuran antara investor yang melakukan long dan short, saling bertarung.

Anda mungkin berpikir bahwa pasar kontrak adalah pertarungan antara trader pemula dan trader yang lebih berpengalaman, tetapi sebenarnya di dalam pasar kontrak tidak hanya ada investor ritel, tetapi juga ikan paus, pembuat pasar, dan unit investasi tingkat institusi. Lawan Anda mungkin memiliki cukup modal untuk mempengaruhi harga pasar spot dan hasil pasar kontrak.

Karena sifat kontrak yang dibangun di atas leverage, peluang menang atau kalah dalam membuka kontrak sangat bergantung pada pengalaman trader dan kondisi pasar. Beberapa statistik menunjukkan bahwa proporsi investor ritel yang menghasilkan keuntungan jangka panjang dalam perdagangan kontrak dengan leverage tinggi hanya sekitar 6% hingga 10%. Ini sudah merupakan angka yang cukup optimis!

Banyak orang berpikir bahwa kontrak hanyalah menebak besar kecil, sehingga peluang menang adalah 50/50, tetapi kenyataannya data menunjukkan bahwa jika ingin mendapatkan keuntungan melalui kontrak, Anda setidaknya harus yakin untuk mengalahkan lawan lebih dari 90% atau bahkan 95% lebih.

Jebakan tersembunyi dalam kontrak: biaya transaksi dan biaya modal adalah faktor yang mempengaruhi keuntungan

Dalam perdagangan kontrak di pasar cryptocurrency, selain risiko yang tidak dapat ditanggung karena leverage berlebihan, serta faktor-faktor pengendalian risiko seperti likuidasi yang tidak terduga karena fluktuasi harga yang tajam, sebenarnya ada banyak biaya tersembunyi lainnya yang mungkin tidak diperhatikan di awal:

・Biaya transaksi: Setiap kali membuka dan menutup posisi, Anda perlu membayar biaya transaksi, terutama saat melakukan perdagangan frekuensi tinggi atau saat leverage tinggi, biaya ini dapat dengan cepat menggerogoti keuntungan. Terutama biaya yang ditanggung oleh Taker biasanya lebih tinggi daripada Maker.

・Biaya modal: Biaya modal adalah biaya dinamis dari kontrak perpetual, digunakan untuk menyeimbangkan permintaan kedua belah pihak. Jika kontrak yang Anda pegang berlawanan dengan arah pasar saat ini, Anda harus membayar biaya yang lebih tinggi. Dan karena biaya modal dikenakan setiap delapan jam, semakin lama posisi Anda dipegang, semakin tinggi biayanya.

・Biaya pemeliharaan margin: Beberapa bursa akan mengenakan biaya pemeliharaan margin tambahan, selama fluktuasi pasar yang tajam, biaya ini bisa lebih lanjut memperkecil ruang keuntungan bagi investor.

👉 Mengambil contoh membuka kontrak di bursa Binance:

Jika hari ini saya memiliki 1000 dolar AS, dan seluruhnya saya investasikan untuk membuka kontrak Bitcoin, tanpa mengalami likuidasi, dan biaya modal tetap netral pada 0,01%, berapa banyak modal saya yang akan tergerus oleh biaya transaksi dan biaya modal selama sepuluh hari?

Dalam kondisi modal 1000 dolar AS, leverage 10 kali, dan posisi terbuka selama 10 hari:

・Biaya modal 30 dolar + biaya transaksi 4 dolar = total kerugian sekitar 34 dolar, setara dengan 3,4% dari modal.

Anda berpikir membuka posisi hanya perlu menekan beberapa detik, tetapi jika dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif, atau jika Anda bertindak berlawanan dengan tren pasar, biaya modal tidak akan hanya angka tersebut, akumulasi setiap delapan jam juga dapat menjadi jumlah yang cukup signifikan.

Simulasi pembukaan kontrak: Menggunakan contoh pergerakan pasar bulan Desember

Jika kita melihat pergerakan pasar Bitcoin bulan Desember:

Tambahkan anotasi gambar, tidak lebih dari 140 kata (opsional)

Amplitudo rata-rata Bitcoin pada bulan Desember sekitar 4,40%. Ini menunjukkan bahwa fluktuasi harga Bitcoin di bulan Desember rata-rata sekitar 4,40% per hari, selama membuka lebih dari 20 kali leverage sedikit saja, maka mudah sekali untuk dilikuidasi, dan pada tanggal 5 Desember, bahkan kontrak di bawah 10 kali juga bisa dilikuidasi, menunjukkan bahwa pergerakan Bitcoin baru-baru ini naik turun, sangat mudah untuk salah menebak arah pasar.

Tambahkan anotasi gambar, tidak lebih dari 140 kata (opsional)

Jika kita menghitung dengan harga tertinggi BTC pada putaran ini, penurunannya hingga di bawah 92.000 sebenarnya juga mengalami penurunan hampir 15%, artinya bahkan dengan leverage hampir 5 kali, masih ada kemungkinan untuk dilikuidasi di pasar bull.

Dan ini adalah Bitcoin yang 'lebih stabil' dibandingkan dengan cryptocurrency lainnya, jika dibandingkan dengan koin altcoin lainnya, fluktuasi harga harian lebih besar, sehingga lebih mudah untuk dilikuidasi!

Mengapa memegang aset spot lebih baik daripada kontrak di pasar bull?

Memegang aset spot di pasar bull biasanya lebih menguntungkan dibandingkan dengan membuka kontrak, terutama dalam tren keseluruhan yang naik di pasar bull, perdagangan spot dapat lebih baik menangkap keuntungan dari kenaikan jangka panjang, sedangkan perdagangan kontrak yang berisiko tinggi justru dapat mengurangi hasil investasi.

Selanjutnya, bahkan jika Anda berpikir bahwa pasar bull berarti naik sehingga membuka kontrak bullish, jika harga mengalami penyesuaian singkat, bisa menyebabkan likuidasi, terutama pada leverage yang tinggi, bahkan dengan penyesuaian kecil, posisi investor bisa dipaksa untuk dilikuidasi, sehingga kehilangan kesempatan untuk pemulihan pasar selanjutnya.

Akhirnya, perdagangan kontrak memerlukan pembayaran biaya modal yang terus berlanjut, jika Anda memegang posisi dalam jangka panjang di pasar bull, biaya ini akhirnya bisa menggerogoti keuntungan Anda secara signifikan, sedangkan perdagangan spot hanya perlu membayar biaya transaksi sekali saja, sehingga biayanya lebih rendah.

Bagi sebagian besar pemula atau investor dengan toleransi risiko rendah, perdagangan spot di pasar bull adalah pilihan yang jauh lebih stabil.

Tetapi jika Anda tetap ingin membuka kontrak,

Ingatlah bahwa tujuan awal kontrak adalah sebagai alat untuk melindungi risiko, bukan untuk meningkatkan risiko Anda. Jika Anda masih memutuskan untuk memasuki pasar kontrak, pertimbangkan beberapa saran berikut:

・Kontrol jumlah leverage: Disarankan untuk memilih leverage rendah, seperti di bawah 5 kali, untuk mengurangi risiko likuidasi akibat fluktuasi pasar jangka pendek.

・Tetapkan titik stop loss: Sebelum bertransaksi, tetapkan harga stop loss yang jelas, dan ketika harga mencapainya, segera lakukan stop loss dan tutup posisi, ini dapat secara efektif mencegah likuidasi cepat saat pasar berbalik.

・Manajemen modal yang wajar: Banyak orang ingin cepat mendapatkan keuntungan dengan kontrak karena modal yang kecil, tetapi pada kenyataannya, semakin kecil modal, semakin hati-hati kita harus bertindak. Hindari menginvestasikan terlalu banyak atau bahkan seluruh modal ke dalam perdagangan kontrak, kontrol ukuran posisi secara wajar, dan pastikan kerugian modal selalu dalam batas yang dapat ditoleransi.