Grayscale Research telah mengungkapkan daftar aset kripto teratas yang diperbarui untuk kuartal pertama tahun 2025, mencerminkan tren pasar yang berkembang dan tema kunci yang membentuk lanskap aset digital. Daftar yang direvisi mencakup enam penambahan baru: Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO), dan Grass (GRASS).
Pasar kripto menyaksikan kenaikan signifikan di Q4 2024, didorong sebagian besar oleh reaksi yang menguntungkan terhadap hasil pemilihan presiden AS. Menurut Grayscale, kapitalisasi pasar industri total meningkat tiga kali lipat, dari $1 triliun menjadi $3 triliun selama kuartal tersebut, seperti yang diukur oleh indeks Sektor Kripto FTSE/Grayscale.
Grayscale mencatat bahwa reli pasar sangat terlihat di sektor Platform Kontrak Cerdas, di mana Solana mengungguli Ethereum, pemimpin kategori.
Grafik Platform Kontrak Cerdas; kapitalisasi pasar dan pendapatan biaya. Sumber: Grayscale.
Investor semakin mengalihkan perhatian mereka ke jaringan layer 1 alternatif seperti Sui dan The Open Network (TON), yang semakin memperketat persaingan di ruang ini.
Kerangka sektor kripto Grayscale berkembang
Mencerminkan lonjakan dalam valuasi pasar, rebalancing kuartalan Grayscale menambahkan 63 aset baru ke indeks Sektor Kriptonya, membawa total menjadi 283 token. Sektor Konsumen & Budaya melihat pertumbuhan paling banyak, didorong oleh pengembalian yang kuat untuk memecoin dan apresiasi dalam aset terkait game dan media sosial.
20 aset kripto teratas dari Grayscale Research. Sumber: Grayscale.
Manajer aset tersebut menyoroti bahwa kapitalisasi pasar industri aset digital sekarang sebanding dengan pasar obligasi terkait inflasi global. Ini melampaui pasar obligasi berisiko tinggi AS tetapi tetap lebih kecil dari industri hedge fund global dan pasar ekuitas Jepang.
Grayscale menekankan tiga tema sentral untuk Q1 2025: implikasi regulasi pemilihan AS terhadap DeFi dan staking, kemajuan dalam teknologi AI terdesentralisasi, dan pertumbuhan ekosistem Solana.
Di antara penambahan baru, Hyperliquid (HYPE) menonjol sebagai blockchain layer 1 yang dirancang untuk mendukung aplikasi keuangan on-chain. Penawaran utamanya adalah bursa terdesentralisasi (DEX) untuk futures perpetu, memanfaatkan buku pesanan sepenuhnya on-chain.
Ethena (ENA) juga masuk dalam daftar, setelah memperkenalkan stablecoin baru, USDe, yang didukung oleh posisi yang dilindungi dalam Bitcoin dan Ether. Stablecoin ini, bersama dengan versi yang dipertaruhkan yang menghasilkan pengembalian dari perbedaan harga spot dan futures, mewakili pendekatan inovatif untuk desain stablecoin.
Penambahan yang cukup signifikan adalah Virtuals Protocol (VIRTUAL), sebuah platform di jaringan layer 2 Ethereum, Base, yang memfasilitasi pembuatan agen AI tokenized. Agen ini dirancang untuk secara otonom melakukan tugas, berinteraksi dengan lingkungan mereka, dan meniru pengambilan keputusan manusia.
Jupiter (JUP), agregator bursa terdesentralisasi terkemuka di Solana, menarik minat, terutama di kalangan pedagang ritel yang mengeksplorasi memecoin berbasis Solana dan token terkait AI. Aset berbasis Solana lainnya, Jito (JTO), menurut rilis tersebut, juga mendapatkan adopsi yang substansial sebagai protokol staking likuid, menghasilkan lebih dari $550 juta dalam pendapatan biaya pada tahun 2024.
Terakhir, Grayscale menjelaskan tentang Grass (GRASS), sebuah jaringan data terdesentralisasi yang memberikan kompensasi kepada pengguna untuk berbagi bandwidth internet yang tidak terpakai melalui ekstensi Chrome. Bandwidth ini digunakan untuk mengambil data online, yang kemudian dijual kepada perusahaan AI dan pengembang untuk pelatihan model pembelajaran mesin.
Tren industri kripto dan prospek untuk 2025
Bersamaan dengan penambahan ini, Grayscale mempertahankan beberapa aset mapan di daftar 20 teratasnya, termasuk Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK), dan Sui (SUI). Strategi perusahaan mencakup faktor-faktor seperti pertumbuhan jaringan, katalis yang akan datang, penilaian token, dan risiko potensial untuk memilih aset dengan potensi tinggi untuk kuartal ini.
Sementara itu, perusahaan ini menduduki peringkat teratas dalam kepemilikan institusional Ethereum. Menurut data Arkham Intelligence, Grayscale adalah pemegang institusional terbesar Ethereum, mengelola ETH senilai $6,62 miliar.
Grayscale juga memegang 249.029 BTC, yang dihargai $23,33 miliar dengan valuasi saat ini. Portofolionya juga mencakup token seperti Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX), dan Basic Attention Token (BAT), dengan total $46,23 juta.
Dapatkan Pekerjaan Web3 Bergaji Tinggi dalam 90 Hari: Peta Jalan Terbaik
