Penulis: hitesh.eth
Disusun oleh: Shenchao TechFlow
Hanya informasi yang murni, tanpa harapan palsu.
Sebelum mulai membaca, saya harap Anda bisa menanggalkan prasangka yang ada dan meluangkan beberapa menit untuk melihat dengan seksama apa yang akan saya bagikan selanjutnya.
Dari perspektif makro, tema investasi Web3 dapat dibagi menjadi dua kategori besar: infrastruktur dasar (infra) dan skenario aplikasi (apps).
Investasi pada dasarnya dapat dibedakan menjadi dua jenis: satu yang tampak biasa-biasa saja dalam jangka pendek, tetapi mungkin menghasilkan imbal hasil yang besar dalam jangka panjang; yang lainnya menarik dalam jangka pendek tetapi mungkin tidak berharga pada akhirnya.
Kebanyakan investor cryptocurrency masuk ke pasar ini untuk mengejar keuntungan yang cepat dan signifikan, dan juga bersedia mengambil risiko yang sesuai.
Oleh karena itu, orang lebih cenderung memilih investasi siklis — jenis investasi ini biasanya bersifat jangka pendek dan hanya efektif dalam siklus bull market tertentu.
Tahun 2025 akan menjadi 'tahun regulasi' di bidang cryptocurrency.
Amerika Serikat dan beberapa ekonomi utama lainnya berencana untuk memperkenalkan peraturan terkait di dalam negeri. Penerapan peraturan ini tidak hanya akan meningkatkan kepercayaan investor tradisional (terutama generasi yang lebih tua), tetapi juga akan menyaring beberapa cryptocurrency yang benar-benar memiliki potensi — hanya proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan aliran kas yang stabil yang dapat menonjol.
Kita dapat memperkirakan bahwa pasar akan menghadapi gelombang baru investor tradisional. Investor ini memegang 'uang tua' dan akan memasuki bidang cryptocurrency untuk pertama kalinya.
Mereka tidak akan berinvestasi secara membabi buta hanya karena spekulasi pasar, tetapi akan mempelajari proyek dengan serius, membaca laporan dan data dengan cermat, dan hanya akan membuat keputusan investasi jika masuk akal.
Dalam konteks ini, keuangan terdesentralisasi (DeFi) akan menjadi tema investasi yang sangat disukai oleh investor tradisional, dan yang lainnya adalah protokol lapisan pertama blockchain (L1).
Namun, karena batas atas kapitalisasi pasar proyek DeFi lebih rendah, ruang pertumbuhannya lebih besar, dan sangat sesuai dengan fundamental dan data. Tahun ini, beberapa proyek DeFi telah menciptakan pendapatan lebih dari 100 juta dolar AS, yang pasti akan menarik perhatian investor tradisional.
Volume dana investor tradisional sangat besar, dan ketersediaan dana yang cukup adalah kunci untuk pertumbuhan pasar yang sehat. Jangan lupakan, banyak investor institusi juga didominasi oleh investor tradisional.
Dapat diperkirakan bahwa DeFi pada akhirnya akan menjadi salah satu arah penempatan penting bagi investor institusi teratas.
BlackRock telah mulai bekerja sama dengan proyek DeFi, tren ini sedang mulai terbentuk.
DeFi bukanlah investasi yang bersifat siklis; itu lebih mirip investasi jangka panjang, seperti cara investor memandang BTC dan ETH di masa lalu.
Potensi jangka panjang AAVE mungkin dianggap setara dengan ETH.
Saat Anda berinvestasi dalam proyek DeFi blue-chip, Anda dapat memikirkan perkembangan jangka panjang;
Dan ketika Anda memilih untuk berinvestasi dalam proyek DeFi asli yang baru, Anda dapat mempertimbangkan keuntungan jangka pendek, proyek-proyek ini juga dapat memberikan pengembalian beberapa kali lipat atau bahkan lebih.
Dalam pasar cryptocurrency yang didominasi DeFi, banyak proyek baru akan muncul secara bertahap, dan beberapa proyek lama juga akan mendapatkan perhatian kembali. Anda akan melihat gelombang kenaikan harga di sekitar proyek-proyek ini.
Di bidang DeFi, banyak aplikasi blue-chip (seperti Uniswap) sedang merencanakan transformasi menjadi proyek infrastruktur dasar. Transformasi ini akan lebih meningkatkan potensi nilai Token, dan mungkin ada beberapa proyek yang mengumumkan penyesuaian mekanisme biaya tahun depan, Anda perlu bersiap untuk itu.
Perubahan ini akan memberikan dorongan kuat pada narasi perkembangan DeFi.
Saya memperkirakan DeFi akan mendominasi setidaknya dua kuartal tahun depan, sama seperti kinerja AI tahun ini.
Mengenai AI, saya percaya tahun 2025 akan menjadi tahun di mana AI akan banyak dikritik dalam budaya populer karena ekspansinya yang cepat dan tidak terkontrol.
Diskusi tentang 'AI yang bertanggung jawab' akan menjadi pusat perhatian.
Kegiatan pasar di sekitar infrastruktur AI kripto, agen AI (AI agents), dan Penawaran Agen Awal (Initial Agentic Offerings) mungkin akan memasuki periode penyesuaian karena narasi 'AI yang bertanggung jawab'.
Namun sebelum itu, saya memperkirakan agen AI akan mengalami satu gelombang pertumbuhan gelembung.
Saat ini ada 13.000 agen di pasar, saya memperkirakan angka ini akan meningkat setidaknya menjadi 100.000.
Kemudian, kita mungkin akan memasuki fase gelembung dan meledaknya di tahun berikutnya.
Di kuartal mana itu terjadi, akan tergantung pada jadwal waktu peristiwa regulasi AI.
Regulasi juga akan memicu minat terhadap infrastruktur privasi, sehingga beberapa proyek utama yang terkait dengan DeFi rahasia, komputasi privasi, penyimpanan privasi, dan inferensi privasi akan mendapatkan lebih banyak perhatian, dan perhatian ini juga akan tercermin dalam kinerja aset mereka (PA).
Pasar Meme akan terus aktif.
Meskipun regulator mungkin tidak mendukung, orang akan selalu menemukan cara untuk masuk, karena sepenuhnya mencegah adalah hal yang tidak mungkin.
Spekulator akan terus mencari peluang di antara 100.000 koin baru yang ditambahkan setiap hari.
Namun, beberapa Meme yang sudah mapan, seperti DOGE dan PEPE, mungkin akan menarik perhatian investor yang lebih serius.
Bahkan jika Anda tidak menyukai Meme, Anda harus mempertimbangkan untuk memberikan mereka sebagian eksposur investasi.
Tahun 2025 juga akan menjadi tahun di mana dompet Web3 mobile dan aplikasi super akan muncul.
Baru-baru ini, sebuah perusahaan dompet Web3 bernama Exodus terdaftar di NASDAQ dengan valuasi 1,2 miliar dolar AS, yang dapat mendorong gelombang spekulasi tahun depan terkait Token dompet Web3 yang memiliki kinerja pendapatan yang kuat.
AI dan DeFi akan menjadi dua narasi inti tahun depan:
DeFi diharapkan mendominasi;
Agen AI mungkin memasuki fase gelembung;
Spekulasi Meme akan menarik lebih banyak orang untuk terlibat;
Privasi dan DePIN (Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi) akan muncul di suatu kuartal;
Dompet Web3 akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan akan mendorong adopsi mainstream melalui panduan pengguna yang lebih mudah dan pengalaman yang lebih berkualitas.
Itu saja yang ingin saya bagikan.
Harap dicatat, saya bukan seorang astrolog, dan juga bukan ahli di bidang cryptocurrency. Saya hanya orang biasa dengan beberapa pemikiran acak tentang pasar, jadi jangan terlalu menganggap serius pendapat saya.
