Satu artikel untuk memahami kondisi perkembangan ai16z dan Virtuals: Menguasai lebih dari setengah pangsa pasar AI Agent, keduanya menghadapi tantangan konsentrasi ekosistem

Penulis: Nancy, PANews

Seiring dengan semakin sempurnanya infrastruktur dan penerapan skenario, ekosistem AI Agent kripto semakin berkembang, menunjukkan jalur perkembangan pasar yang baru, di mana likuiditas dan partisipasi pengguna terus meningkat. Dalam gelombang antusiasme AI Agent ini, ai16z dan Protokol Virtuals jelas merupakan dua proyek representatif yang paling kuat, dengan ekosistem mereka menarik perhatian berbagai modal untuk aktif menggali peluang.

ai16z dan Virtuals mendominasi pasar AI Agent, menyumbang lebih dari setengah pangsa pasar

Meskipun ekosistem AI Agent dengan cepat muncul di pasar kripto, menarik perhatian dan modal yang besar, struktur pasarnya masih terlihat tunggal, terutama bergantung pada beberapa proyek utama.

Menurut data terbaru dari Cookie.fun, hingga 30 Desember, total kapitalisasi pasar AI Agent telah mencapai 11,68 miliar dolar, dengan peningkatan hampir 39,1% dalam 7 hari terakhir. Tren pertumbuhan ini menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent sedang mengalami pertumbuhan yang cepat di pasar kripto.

Dari segi skala ekosistem, seluruh AI Agent kripto menunjukkan efek kepala yang jelas, didominasi oleh dua proyek yaitu Virtuals dan ai16z. Secara spesifik, kapitalisasi pasar ekosistem Virtuals mencapai 5,01 miliar dolar AS, sementara ai16z mencapai 1,63 miliar dolar AS, keduanya menguasai 56,8% pangsa pasar AI Agent. Ini juga berarti bahwa saat ini pertumbuhan dan perkembangan AI Agent lebih banyak bergantung pada pembangunan dua proyek utama ini.

Sementara itu, dari segi tipe, kapitalisasi pasar Virtuals melebihi AI Agent yang disesuaikan, yang mencapai 4,67 miliar dolar, sementara kategori lainnya mencapai total 1,8 miliar dolar.

Dari segi distribusi berbasis blockchain, Base dan Solana adalah dua medan utama untuk AI Agent. Di antaranya, kapitalisasi pasar AI Agent di Base sekitar 5,76 miliar dolar, sementara di Solana sekitar 5,47 miliar dolar, keduanya secara total menyumbang 96,1% dari keseluruhan pasar, sementara kapitalisasi pasar proyek lain di blockchain hanya mencapai 920 juta dolar, semakin menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent masih berada di tahap awal.

Meskipun Base dan Solana memiliki ukuran pasar AI Agent yang sebanding, namun komposisi ekosistem keduanya berbeda secara signifikan. Proyek utama ekosistem Base adalah Virtuals, yang menyumbang 86,9% dari proyek-proyek dalam ekosistem ini. Sebaliknya, ai16z hanya menguasai hampir sepertiga pangsa pasar di Solana, yang menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent di Solana lebih kaya dan beragam dibandingkan dengan Base.

Menampilkan jalur pengembangan ekosistem yang berbeda, tetapi konsentrasi pasar terlihat jelas

Dengan popularitas Virtuals dan ai16z, proyek-proyek ekosistem mereka juga menjadi fokus perhatian dan taruhan para investor di pasar.

Menurut data dari daos.fun, hingga 30 Desember, nilai aset bersih (NAV) ai16z diperkirakan sekitar 23,35 juta dolar AS, mencakup lebih dari 1.400 token. Di antara token-token ini, hanya ada 3 token dengan kapitalisasi pasar di atas satu juta dolar, yaitu ELIZA, fxn, dan degenai, yang ketiga-tiganya menyumbang 84,3% dari total kapitalisasi pasar; token dengan ukuran aset antara 100.000 hingga 1 juta dolar ada 6, sementara sisa token memiliki kapitalisasi pasar di bawah 100.000 dolar. Distribusi ini menunjukkan bahwa kombinasi token ai16z menunjukkan karakteristik yang cukup terpusat, dengan beberapa token bernilai tinggi mendominasi keseluruhan ukuran aset, sementara sebagian besar token memiliki kapitalisasi pasar yang terdistribusi, menunjukkan bahwa ekosistem ini masih berada dalam keadaan terfragmentasi.

Dibandingkan dengan ai16z, kualitas proyek ekosistem Virtuals relatif lebih tinggi, dan baru-baru ini karena kapitalisasi pasarnya melebihi proyek AI bintang Bittensor (TAO) menjadi topik hangat. Meskipun demikian, dalam ekosistem Virtuals juga terdapat ketidakseimbangan struktur tertentu.

Situs resmi Virtuals menunjukkan bahwa hingga 30 Desember, saat ini terdapat sekitar 510 proyek ekosistem Virtuals. Di antaranya, ada 4 proyek dengan kapitalisasi pasar di atas 100 juta dolar, yaitu AIXBT, G.A.M.E, Luna, dan VaderAI, yang mencakup 19,2% dari keseluruhan ekosistem; proyek dengan kapitalisasi pasar antara 1 juta hingga 100 juta dolar ada 99, sedangkan sekitar 60% proyek lainnya memiliki kapitalisasi pasar di bawah 100 ribu dolar. Proyek ekosistem Virtuals lebih mendapatkan pengakuan pasar, namun terdapat masalah konsentrasi tertentu dalam perkembangan ekosistemnya.

Mengenai jalur pengembangan AI Agent yang berbeda antara ai16z dan Virtuals, peneliti independen Web3 Haotian sebelumnya mengungkapkan bahwa ai16z lebih bersifat open-source, lebih mirip dengan jalur aliansi ekosistem pengembang 'Android', namun karena token ai16z berada dalam ekstrem tanpa ekonomi token, menyebabkan token dalam ekosistemnya kekurangan model penilaian yang wajar, sehingga dalam jangka pendek tidak dapat membentuk kekuatan bersama. Namun, semua ini akan teratasi setelah adanya Tokenomics yang sistematis. Setiap anggota dalam ekosistem ai16z menunjukkan keahlian masing-masing, dan kekuatan mereka terletak pada kekuatan komunitas pengembang. Hal pertama yang ingin dilakukan pendiri Shaw adalah membawa seluruh ekosistem yang terpisah ini menuju pertumbuhan besar yang didorong oleh komunitas open-source berbasis teknologi.

Dalam wawancara terbaru dengan PANews, Shaw mengungkapkan bahwa ai16z akan mengumumkan proposal ekonomi token baru pada sekitar 1 Januari 2025, yang mencakup mekanisme pasangan LP, integrasi fungsi DeFi, dan konten lainnya.

Perbandingan Virtuals dan ai16z, sumber: @0xgangWhat

Sebaliknya, Virtuals tergolong lebih tertutup. Haotian menunjukkan bahwa Virtuals mengambil jalur perluasan ekosistem yang 'berbasis Apple', lebih mirip dengan 'pabrik mimpi bintang AI Agent'. Karena Virtuals memiliki ekonomi token yang lengkap sejak awal, pengguna yang ingin membuat AI Agent perlu mempertaruhkan token VIRTUAL, dan pengguna yang membeli token AI Agent baru perlu mengkonsumsi token VIRTUAL, sehingga semakin banyak AI Agent yang diterbitkan di Virtuals, semakin besar permintaan terhadap token Virtuals, menciptakan efek roda pertumbuhan positif. Namun, karena Virtuals lebih fokus sebagai platform penerbitan aset, dengan menyediakan dasar kerangka AI Agent yang standar, hal ini dapat menyebabkan homogenitas AI Agent di platform tersebut. Fokus Virtuals pada penerbitan aset dan kurangnya terobosan teknologi adalah batasan bawaan dari ekosistem tertutup ini.

Dari MEME murni hingga aplikasi berbasis blockchain, AI Agent merevolusi model operasi pasar

Di balik popularitas Virtuals dan ai16z, terdapat peningkatan perhatian terhadap AI Agent, serta merupakan salah satu manifestasi penting dari evolusi perkembangan MEME.

“AI adalah tema utama peningkatan teknologi dan produktivitas manusia selama 20 tahun ke depan, dapat diintegrasikan ke dalam semua kategori Crypto, termasuk DeFi, GameFi, NFT, dan Desci. Pada periode peningkatan yang cepat, akan muncul banyak aplikasi dan teknologi baru, semuanya dapat diterapkan dalam Crypto.” KOL kripto 0xWizard berpendapat bahwa perpaduan AI dengan aset baru mungkin akan menciptakan kembali nilai pasar aset berbasis blockchain, bahkan menciptakan kembali nilai total kripto.

“Dari MEME murni seperti GOAT, hingga AI Agent yang dapat diajak berbicara, kemudian ke dana berbasis blockchain seperti ai16z, dan akhirnya ke platform penerbitan aset baru seperti Virtual dan Spore, setiap langkah semakin mendekatkan kita pada aplikasi. Inti dari gelombang pasar berbasis blockchain ini adalah 'proyek aplikasi' baru yang melewati bursa dan VC, langsung menerapkan model penerbitan aset baru di blockchain untuk melakukan redistribusi keuntungan. Sementara itu, pihak proyek tidak perlu mengandalkan VC, bersaing untuk sumber daya, atau membayar biaya kepada bursa, mereka dapat langsung 'berjalan-jalan' di blockchain untuk melihat apakah pasar bersedia membayar.” KOL kripto @Michael_Liu93 menunjukkan.

Haotian juga berpendapat bahwa lingkungan telah berubah, dan logika menangkap nilai di pasar juga berubah, terutama terlihat dalam beberapa poin berikut: (1) Dari banyak infrastruktur yang sebelumnya terpisah dari kebutuhan pasar yang nyata, kini beralih ke aplikasi AI Agent yang digunakan untuk memverifikasi kebutuhan pasar; (2) Pembiayaan putaran VC yang sebelumnya menyebabkan ruang keuntungan sekunder semakin sempit, sekarang proyek dapat dibangun dalam bentuk Public Good yang bersifat open-source, langsung mengakses pembiayaan pasar sekunder, dan memungkinkan AI Agent untuk mengelola aset secara mandiri yang dapat membawa lebih banyak ruang imajinasi untuk proyek; (3) Metode airdrop yang sebelumnya untuk menarik pengguna awal dan lalu lintas membawa tekanan operasional di belakang; dengan cara pembukaan berbasis MEME pada pasar sekunder dapat beradaptasi dengan Tokenomics yang terus berkembang (biaya LP, pajak transaksi, pelepasan alokasi yang dipersiapkan, dll.); (4) Setelah memecahkan akhir dari listing di CEX, secara bertahap akan cenderung ke DEX, di mana proyek-proyek berkualitas memiliki peluang lebih besar untuk 'bangkit dari akar'; (5) Mewujudkan aturan operasional pasar yang baru, proyek yang tidak berinteraksi dengan komunitas dan tidak selalu fokus pada produk di garis depan sangat sulit untuk muncul.