Menginterpretasikan situasi pengembangan ai16z dan Virtuals: Menguasai lebih dari setengah pangsa pasar AI Agent, keduanya menghadapi tantangan konsentrasi ekosistem.

Penulis: Nancy, PANews

Seiring dengan perbaikan infrastruktur dan implementasi bertahap dari skenario aplikasi, ekosistem AI Agent kripto semakin berkembang, menunjukkan jalur perkembangan pasar yang baru, dengan likuiditas dan tingkat partisipasi pengguna yang terus meningkat. Dalam gelombang antusiasme AI Agent ini, ai16z dan Virtuals Protocol jelas merupakan dua proyek representatif yang paling kuat, dengan ekosistem mereka menarik perhatian berbagai modal untuk aktif menggali peluang.

ai16z dan Virtuals mendominasi pasar AI Agent, berkontribusi lebih dari setengah pangsa pasar.

Meskipun ekosistem AI Agent muncul dengan cepat di pasar kripto, menarik banyak perhatian dan modal, struktur pasarnya masih terlihat tunggal, terutama bergantung pada dorongan dari beberapa proyek utama.

Menurut data terbaru dari Cookie.fun, per 30 Desember, nilai pasar keseluruhan AI Agent telah mencapai 11,68 miliar dolar AS, dengan kenaikan hampir 39,1% dalam 7 hari terakhir. Tren pertumbuhan ini menunjukkan perkembangan pesat ekosistem AI Agent di pasar kripto.

Dari segi skala ekosistem, seluruh AI Agent kripto menunjukkan efek kepala yang jelas, yang terutama didominasi oleh dua proyek, Virtuals dan ai16z. Secara spesifik, nilai pasar ekosistem Virtuals mencapai 5,01 miliar dolar AS, sedangkan ai16z adalah 1,63 miliar dolar AS, keduanya menguasai 56,8% pangsa pasar AI Agent, sementara nilai pasar proyek lainnya hanya sekitar 17 juta dolar AS. Ini juga berarti bahwa pertumbuhan dan perkembangan AI Agent saat ini lebih banyak bergantung pada pembangunan dua proyek utama ini.

Sementara itu, dari segi jenis, nilai pasar Virtuals melebihi AI Agent yang bersifat kustomisasi, yang bernilai 4,67 miliar dolar AS, sementara nilai pasar kategori lainnya mencapai 1,8 miliar dolar AS.

Dari segi distribusi on-chain, Base dan Solana adalah dua medan utama untuk AI Agent. Di antaranya, nilai pasar AI Agent di Base sekitar 5,76 miliar dolar AS, sedangkan di Solana adalah 5,47 miliar dolar AS, keduanya berkontribusi sebesar 96,1% terhadap total pasar, sementara nilai pasar proyek lain di blockchain hanya mencapai 920 juta dolar AS, yang lebih lanjut menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent masih dalam tahap awal.

Meskipun Base dan Solana setara dalam skala pasar AI Agent, namun komposisi ekosistem keduanya berbeda secara signifikan. Proyek utama di ekosistem Base adalah Virtuals, dengan 86,9% proyek berasal dari ekosistem ini. Sebaliknya, ai16z hanya menguasai hampir sepertiga pangsa pasar di Solana, yang menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent di Solana lebih kaya dan beragam dibandingkan Base.

Menampilkan jalur perkembangan ekosistem yang berbeda, namun dengan konsentrasi pasar yang jelas.

Seiring dengan popularitas Virtuals dan ai16z, proyek ekosistem mereka juga menjadi fokus perhatian dan taruhan para investor di pasar.

Menurut data dari daos.fun, per 30 Desember, nilai aset bersih (NAV) ai16z sekitar 23,355 juta dolar AS, mencakup lebih dari 1400 token. Di antara token tersebut, hanya 3 token yang memiliki nilai pasar di atas satu juta dolar, yaitu ELIZA, fxn, dan degenai, yang total nilainya mencakup 84,3% dari keseluruhan; token dengan skala aset antara 100 ribu hingga 1 juta ada 6, sementara sisa token memiliki nilai pasar di bawah 100 ribu dolar AS. Distribusi ini menunjukkan bahwa kombinasi token ai16z menunjukkan karakteristik yang cukup terpusat, di mana sejumlah kecil token bernilai tinggi mendominasi skala aset keseluruhan, sementara sebagian besar token memiliki nilai pasar yang lebih terdistribusi, menunjukkan bahwa ekosistem ini masih dalam keadaan terpolarisasi tinggi.

Dibandingkan dengan ai16z, kualitas proyek di ekosistem Virtuals relatif lebih tinggi, dan baru-baru ini mendapat perhatian karena nilai pasarnya melebihi proyek AI unggulan Bittensor (TAO). Meskipun demikian, ada juga ketidakseimbangan struktur di dalam ekosistem Virtuals.

Situs resmi Virtuals menunjukkan bahwa per 30 Desember, saat ini terdapat sekitar 510 proyek di ekosistem Virtuals. Di antaranya, ada 4 proyek dengan nilai pasar di atas 100 juta, yaitu AIXBT, G.A.M.E, Luna, dan VaderAI, yang mencakup 19,2% dari keseluruhan ekosistem; proyek dengan nilai pasar antara 1 juta hingga 100 juta ada 99, sementara sekitar 60% proyek memiliki nilai pasar di bawah 100 ribu dolar AS. Proyek di ekosistem Virtuals lebih banyak diterima oleh pasar, tetapi ada masalah konsentrasi tertentu dalam perkembangan ekosistemnya.

Mengenai perbedaan jalur pengembangan AI Agent antara ai16z dan Virtuals, peneliti independen Web3 Haotian sebelumnya menyatakan bahwa ai16z lebih open-source, mirip dengan jalur aliansi ekosistem pengembang 'Android', tetapi karena token ai16z berada di ujung ekstrem tanpa ekonomi token, menyebabkan token dalam ekosistemnya kekurangan model penilaian yang wajar, sehingga dalam jangka pendek tidak dapat membentuk sinergi. Namun, semua ini akan diselesaikan setelah adanya sistem Tokenomics yang terstruktur. Sementara itu, setiap anggota dalam ekosistem ai16z menunjukkan keunggulannya masing-masing, dengan kekuatan terletak pada komunitas pengembang. Hal pertama yang harus dilakukan pendiri Shaw adalah memimpin ekosistem yang kacau ini menuju pertumbuhan besar yang didorong oleh komunitas open-source berbasis teknologi.

Dalam wawancara terbaru dengan PANews, Shaw mengungkapkan bahwa ai16z akan mengumumkan proposal ekonomi token baru sebelum atau sekitar 1 Januari 2025, yang mencakup mekanisme pencocokan LP, integrasi fungsi DeFi, dan konten lainnya.

Perbandingan Virtuals dengan ai16z, sumber: @0xgangWhat

Sebaliknya, Virtuals lebih tertutup. Haotian menunjukkan bahwa Virtuals mengambil jalur ekspansi ekosistem yang 'Apple-like', lebih mirip dengan 'pabrik pembentukan bintang' AI Agent. Karena Virtuals telah memiliki ekonomi token yang komprehensif sejak awal, pengguna yang ingin membuat AI Agent perlu mempertaruhkan token VIRTUAL, dan pengguna yang membeli token AI Agent baru perlu mengkonsumsi token VIRTUAL, sehingga semakin banyak AI Agent yang diterbitkan oleh Virtuals, semakin besar permintaan untuk token Virtuals, menciptakan efek roda pertumbuhan positif. Namun, karena Virtuals lebih fokus pada platform penerbitan aset, dengan menyediakan kerangka dasar AI Agent yang standar, hal ini dapat menyebabkan homogenitas AI Agent di platform cukup tinggi. Fokus Virtuals pada penerbitan aset dan kurang pada terobosan ekosistem teknologi pada dasarnya juga merupakan batasan bawaan dari ekosistem tertutup.

Dari MEME murni hingga aplikasi on-chain, AI Agent merevolusi pola operasi pasar.

Di balik Virtuals dan ai16z yang sedang ramai dibicarakan, terdapat peningkatan perhatian terhadap AI Agent, serta merupakan perwujudan penting dari evolusi perkembangan MEME.

"AI adalah tema utama yang akan meningkatkan teknologi dan produktivitas manusia dalam 20 tahun ke depan, dan dapat diintegrasikan ke dalam semua kategori Crypto, termasuk DeFi, GameFi, NFT, dan Desci. Dalam periode peningkatan kecepatan tinggi, akan ada banyak aplikasi dan teknologi baru, yang semuanya dapat diterapkan dalam Crypto." KOL kripto 0xWizard berpendapat bahwa kombinasi AI dengan aset baru mungkin akan menciptakan kembali nilai pasar aset on-chain, bahkan menciptakan kembali nilai total kripto.

"Dari awalnya GOAT yang murni sebagai MEME, hingga AI Agent yang dapat diajak berbicara, kemudian ke dana on-chain seperti ai16z, dan kemudian ke platform penerbitan aset baru seperti Virtual dan Spore, setiap langkah semakin mendekati aplikasi. Esensi dari siklus pasar on-chain ini adalah proyek 'aplikasi baru' yang menghindari bursa dan VC, langsung melalui mode penerbitan aset baru di on-chain untuk mewujudkan redistribusi keuntungan. Selain itu, proyek tidak perlu mengandalkan VC, bersaing untuk sumber daya, dan mencari bursa untuk biaya jalan, tetapi dapat langsung 'menggiring' di on-chain untuk melihat apakah pasar mau membayar." KOL kripto @Michael_Liu93 menunjukkan.

Haotian juga berpendapat, lingkungan telah berubah, logika pasar dalam menangkap nilai juga berubah, terutama tercermin dalam beberapa poin berikut: (1) Dari banyak infrastruktur yang terpisah dari kebutuhan pasar yang sebenarnya menjadi penggunaan aplikasi AI Agent terlebih dahulu untuk memverifikasi kebutuhan pasar; (2) Pembiayaan putaran VC sebelumnya menyebabkan ruang keuntungan sekunder semakin menyempit, kini proyek dapat dibangun dalam bentuk Public Good yang open-source untuk langsung membiayai pasar sekunder, dan memungkinkan AI Agent untuk mengelola aset secara mandiri, yang dapat memberikan ruang imajinasi yang lebih besar bagi proyek; (3) Upaya untuk mendapatkan pengguna awal dan lalu lintas melalui cara airdrop membawa tekanan operasional di kemudian hari, sementara cara pembukaan yang bersifat MEME dapat cocok dengan Tokenomics yang terus tumbuh (biaya LP, pajak transaksi, pelepasan alokasi, dll.); (4) Setelah memecahkan akhir dari listing di CEX, secara bertahap akan cenderung menuju DEX, proyek berkualitas memiliki peluang lebih besar untuk 'bangkit dari bawah'; (5) Mewujudkan aturan baru dalam pergerakan pasar, proyek yang tidak berkolaborasi dengan komunitas dan tidak selalu fokus pada produk di lini depan sulit untuk muncul.