1. Dari Bitcoin hingga Ethereum, meletakkan fondasi pasar

  • Bitcoin ETF: Keberhasilannya terlihat jelas bagi semua orang. 11 ETF Bitcoin AS telah menyerap lebih dari 5% pasokan Bitcoin, secara efektif mendorong kematangan struktur pasar. Dalam hal layanan kustodian, layanan terkait telah dibuat lebih terstandarisasi dan profesional; dalam hal proses kepatuhan, persyaratan peraturan telah diperjelas dan ditingkatkan lebih lanjut, pada saat yang sama, kedalaman partisipasi investor ritel dan institusi telah semakin diperdalam; memungkinkan lebih banyak jenis investor untuk dengan mudah berpartisipasi dalam investasi Bitcoin.

  • Ethereum ETF: Sebagai mata uang kripto terbesar kedua di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, ETF Ethereum dengan cepat mendapatkan dukungan pasar karena penggunaannya yang luas dalam kontrak pintar dan aplikasi terdesentralisasi, mengumpulkan aset yang dikelola sebesar US$2,6 miliar dalam waktu singkat. Bitcoin dan Ethereum, sebagai dua raksasa di pasar mata uang kripto, telah menjadi pilihan pertama bagi sebagian besar investor untuk memasuki pasar ETF kripto, dan juga telah meletakkan dasar yang kuat untuk pengembangan seluruh pasar ETF kripto jenis aset kripto akan bergabung di masa depan, untuk memperluas samudra biru investasi yang luas ini.

Apakah ETF Solana dapat memecahkan kebuntuan?


  • Status ETF Solana: Solana dengan karakteristik kecepatan tinggi, biaya rendah, dan desentralisasi, telah menarik banyak pengembang dan pengguna, memiliki potensi untuk menjadi ETF bintang berikutnya, adalah salah satu topik hangat di pasar 2025. Namun, peluncuran ETF-nya menghadapi banyak tantangan, jalur yang mungkin dilakukan saat ini adalah meluncurkan ETF berjangka terlebih dahulu, setelah mengumpulkan catatan perdagangan tertentu, baru menciptakan kondisi untuk peluncuran ETF spot, tetapi proses ini memerlukan waktu dan pengakuan bertahap dari pasar.

  • Hambatan di sisi regulasi: Pada tahun 2023, SEC mencantumkan Solana sebagai salah satu dari 19 sekuritas yang tidak terdaftar saat menggugat Binance dan Coinbase, yang membuat kepatuhannya diperdebatkan, membawa lebih banyak hambatan bagi peluncuran ETF Solana. Sebagai perbandingan, perdagangan berjangka Bitcoin dan Ethereum dilakukan di Chicago Mercantile Exchange yang teratur, di mana SEC dapat melakukan pengawasan lebih efektif, ini adalah salah satu alasan penting mengapa ETF mereka dapat disetujui dengan cepat.

Pemerintahan baru muncul, kebijakan regulasi menyambut titik balik.


Pemerintahan baru AS dilantik pada Januari 2025, di mana pemerintah Trump mengangkat Paul Atkins, yang lama mendukung cryptocurrency, sebagai ketua SEC, langkah ini dianggap sebagai kabar baik yang signifikan untuk pasar kripto. Nathan McCauley, CEO Anchorage Digital, percaya bahwa pemerintahan baru akan berdampak signifikan pada pasar kripto di beberapa bidang kunci berikut:

  • Regulasi stablecoin: Diharapkan mendorong pengesahan undang-undang yang relevan, menetapkan status hukum stablecoin, menyediakan kerangka hukum yang lebih jelas untuk penerbitan, peredaran, dan penggunaan stablecoin, meningkatkan kepercayaan pasar terhadap stablecoin, dan mempromosikan perkembangan pasar stablecoin yang sehat.

  • Dukungan inovasi: Mempercepat dukungan untuk inovasi teknologi terkait blockchain dan aset digital, mendorong lebih banyak penelitian dan pengembangan teknologi serta eksplorasi aplikasi, memberikan vitalitas dan daya dorong baru bagi pasar kripto, mendorong kemajuan teknologi dan inovasi model bisnis di industri kripto.

  • Cadangan strategis: Meneliti pembentukan cadangan Bitcoin di tingkat nasional, yang tidak hanya membantu memperkuat posisi Amerika Serikat dalam ekonomi digital, tetapi juga dapat memiliki dampak mendalam pada pola penawaran dan permintaan serta tren harga pasar Bitcoin global, lebih lanjut meningkatkan pentingnya aset kripto seperti Bitcoin dalam sistem keuangan global.

Eksplorasi peluang baru: lebih banyak ETF aset kripto siap diluncurkan.


Selain Solana, HBAR dan $XRP juga termasuk dalam daftar potensi tahun 2025:

  • $HBAR: Dengan arsitektur teknologinya yang unik dan hubungan baik dengan institusi, dianggap sebagai pilihan ideal bagi investor institusi, diharapkan dapat menarik lebih banyak aliran dana institusi, mendorong perkembangan ETF-nya.

  • $XRP: Meskipun memiliki dukungan komunitas yang kuat, terdapat masalah sentralisasi dan sengketa hukum, faktor-faktor ini dapat membatasi kecepatan kemajuan ETF-nya dan tingkat penerimaan pasar, perlu menyelesaikan masalah terkait terlebih dahulu sebelum kemungkinan mendapatkan terobosan yang lebih besar di pasar ETF.

  • $DOGE: Kinerja pasar yang luar biasa selama setahun terakhir, tetapi apakah dapat menarik cukup minat institusi untuk mendorong pengembangan ETF-nya, masih perlu waktu untuk diperhatikan dan pengujian lebih lanjut dari pasar.

Tren besar di pasar ETF.


  • Aliran dana terus meningkat: Dengan lebih banyak lembaga keuangan tradisional memasuki pasar ETF kripto, diperkirakan bahwa aliran dana ke pasar ETF di masa depan akan terus meningkat. Pada tahun 2024, ETF Bitcoin menarik lebih dari 30 miliar dolar AS dalam aliran dana, dan angka ini diharapkan akan meningkat lebih lanjut pada tahun 2025, memberikan dukungan dana yang lebih melimpah bagi pasar kripto, mendorong perluasan skala pasar yang terus menerus.

  • Produk ETF inovatif muncul: ETF Ethereum di masa depan mungkin akan meningkatkan fungsi hasil staking, memberikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi investor, yang akan menjadi sorotan besar dan keunggulan kompetitif di pasar. Pada saat yang sama, perbaikan lingkungan regulasi dan integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan pasar kripto akan menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk peluncuran lebih banyak produk ETF inovatif, memenuhi kebutuhan beragam investor, dan lebih lanjut memperkaya jenis produk dan strategi investasi di pasar ETF kripto.