Apa yang selanjutnya untuk crypto?
Itu adalah pertanyaan besar setelah tahun 2024 melihat peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa crypto, perluasan lebih lanjut dari Wall Street, dan pemilihan Donald Trump.
Kami bertanya kepada para ahli tentang apa yang akan mereka perhatikan pada tahun 2025.
Salah satu tren paling menarik yang sudah berlangsung adalah kebangkitan kembali keuangan terdesentralisasi.
Sejak kemunculannya pada musim panas 2020, DeFi telah terbukti menjadi kekuatan yang benar-benar disruptif. Namun, ia telah sedikit kurang dihargai selama dua tahun terakhir.
Sekarang, dengan kemungkinan regulasi yang mengarah ke undang-undang, ruang ini sedang dihidupkan kembali.
Protokol Ethereum yang sudah mapan seperti Uniswap, Aave, dan Compound, bersama dengan rantai layer-2 seperti Arbitrum, Optimism, dan Base, telah secara konsisten membangun dan meningkatkan.
Kemajuan ini, dikombinasikan dengan lingkungan regulasi yang lebih menguntungkan dan pengalaman pengguna yang ditingkatkan, sedang membuka jalan untuk pertumbuhan yang signifikan.
Generasi berikutnya dari DeFi di Ethereum telah hadir, dibuktikan oleh protokol seperti Spark, Ethena, dan beberapa agregator DEX yang telah secara berarti meningkatkan pengalaman perdagangan.
Solana telah membuktikan keberhasilannya di DeFi, dengan volume DEX secara teratur melampaui yang ada di Ethereum dan rantai terkait.
Bitcoin juga tidak akan diabaikan dalam percakapan DeFi. Upaya sedang dilakukan untuk membuat cryptocurrency asli ini lebih dapat diprogram, memanfaatkan keamanannya yang tak tertandingi untuk mendukung Ordinals, protokol token BRC-20, dan ekosistem BTCFi yang berkembang.
Partisipan pasar keuangan tradisional akan semakin bereksperimen dengan aset digital pada tahun 2025.
Salah satu area kunci dari adopsi yang berkelanjutan akan menjadi fraksionalisasi keranjang aset, terutama yang didukung oleh obligasi pemerintah, seperti yang telah kami lihat dengan produk seperti BUIDL dari BlackRock dan dana pasar uang tokenisasi BENJI dari Franklin.
Manfaat dari likuiditas pasar yang ditingkatkan dan biaya modal yang lebih baik memiliki potensi untuk memotivasi beberapa peserta pasar untuk mempercepat adopsi mereka.
Kami kemungkinan akan menyaksikan gelombang penyedia infrastruktur pasar keuangan tradisional yang gesit mengadopsi solusi berbasis blockchain.
Beberapa mungkin bahkan menerapkan versi sederhana dari kerangka manajemen kolateral dan risiko, mengambil langkah bertahap menuju pencapaian janji-janji blockchain yang telah lama diimpikan: penyelesaian yang lebih cepat, risiko yang lebih rendah, manajemen modal yang lebih efisien, dan biaya operasional yang lebih rendah.
Sementara blockchain publik tidak akan disingkirkan, perannya mungkin akan berkembang.
Alih-alih berfungsi sebagai lapisan penyelesaian yang berkelanjutan — pendekatan yang dibatasi oleh tantangan skalabilitas — blockchain publik dapat berfungsi sebagai lapisan netting, menyediakan konsolidasi transaksi secara berkala sambil membebankan operasi waktu nyata ke sistem privat atau hibrida yang lebih efisien.
Pada tahun mendatang, ada tiga perkembangan penting yang perlu diperhatikan dengan seksama.
Pertama, saat Presiden Trump menjabat, dan upaya akan dilakukan untuk mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan strategis, kita dapat mengharapkan lebih banyak negara melakukan langkah signifikan ke arah ini.
Kita tidak boleh mengharapkan pelayaran yang mulus — pertumbuhan lebih lanjut akan memicu lebih banyak perlawanan.
Kedua, sementara perubahan kebijakan fiskal mungkin menguntungkan bagi pasar secara keseluruhan, kecelakaan signifikan sudah dalam tahap pembuatan.
Penerbitan token spekulatif baru yang tiada henti tidak lebih baik daripada pencetakan uang sembarangan oleh bank sentral dan mungkin terbukti merugikan dalam jangka panjang.
Ketiga, kita dapat mengharapkan konsolidasi regional lebih lanjut dengan bursa yang berlisensi, nasional, dan kontinental muncul ke permukaan, terutama di pasar yang sedang berkembang, dan penurunan relatif dari bursa yang tidak diatur secara global.
Selain itu, Bitcoin berada dalam posisi yang sangat baik dan tampaknya siap untuk melihat pertumbuhan yang berkelanjutan dan peningkatan volatilitas.
Pada tahun 2025, kami kemungkinan akan melihat perluasan signifikan dalam penggunaan aset tokenisasi di berbagai sektor dan kelas aset.
Di luar stablecoin dan dana pasar uang, adopsi tokenisasi akan meluas lebih jauh ke ekuitas, sekuritas pendapatan tetap, dan instrumen keuangan tradisional lainnya, didorong oleh permintaan yang semakin meningkat untuk cara yang lebih efisien dan transparan bagi bisnis untuk menawarkan produk, layanan, dan kemampuan.
Perubahan ini akan semakin dipercepat jika legislator keuangan AS bergerak untuk mencabut atau membatalkan SAB 121, yang dapat membuka jalan bagi bank dan lembaga keuangan yang diatur lainnya untuk lebih menerima infrastruktur blockchain publik.
Pada saat yang sama, perusahaan tradisional yang didukung web2 — yang memiliki basis pelanggan dan saluran distribusi yang mapan — diharapkan semakin mengadopsi teknologi blockchain.
Ini kemungkinan akan melibatkan menggabungkan aset tokenisasi ke dalam platform mereka untuk segala hal mulai dari pembayaran hingga manajemen rantai pasokan, memungkinkan transaksi yang lebih cepat dan lebih efisien yang pada akhirnya memiliki potensi untuk meningkatkan kecepatan uang.
Saat tren ini bertemu, kita akan mulai menyaksikan seperti apa ekosistem keuangan yang lebih terintegrasi dan mudah diakses, memadukan efisiensi blockchain dengan skala dan jangkauan perusahaan yang sudah ada.
Evolusi ini akan membuka jalan untuk penggunaan aplikasi berbasis blockchain yang lebih luas, yang kami sebut keuangan onchain, semakin mengaburkan batas antara keuangan tradisional dan ekonomi digital yang muncul.
Saya memprediksi total float stablecoin akan melebihi $250 miliar pada akhir tahun 2025, didorong oleh peningkatan adopsi dan pragmatisme regulator secara global.
Regulasi akhirnya akan mengakui stablecoin sebagai instrumen hibrida — sebagian uang tunai, sebagian instrumen pasar.
Perubahan ini akan memungkinkan kebijakan yang lebih bernuansa, seperti mengizinkan distribusi hasil ketika cadangan sejalan dengan risiko inheren dari uang digital.
Sementara stablecoin on-shore akan tetap diatur dengan ketat, pendekatan praktis terhadap instrumen off-shore akan muncul, dengan fokus pada perlindungan konsumen daripada mendorong aktivitas ke dalam bayang-bayang.
Harapkan kebangkitan inovasi DeFi saat pengembang dan investor mendapatkan kembali kepercayaan, integrasi yang lebih dalam antara platform DeFi dan fintech, dan daya tarik talenta kembali ke AS. New York, yang sudah menjadi ibu kota crypto dunia, akan semakin memperkuat statusnya.
Lanskap crypto tahun 2025 tampak dinamis, dengan AI, memecoins, aset dunia nyata, koin dino, dan keterlibatan komunitas mengambil pusat panggung.
Kami telah melihat penekanan baru pada pertemuan antara crypto dan AI, dan kami mengharapkan permintaan yang terus berlanjut di sekitar agen AI yang mempelopori kasus penggunaan baru seperti yang kami lihat dengan Truth Terminal dan keberhasilan $GOAT.
Namun, inovasi yang sebenarnya akan berada di aset dunia nyata. Kebangkitan stablecoin sebagai kelas aset digital yang tumbuh paling cepat pada tahun 2024 adalah bukti kegunaan praktis dari aset dunia nyata, terutama bagi adopsi institusional.
Pada tahun 2025, kita akan melihat pasar dengan pertumbuhan tinggi seperti Indonesia dan Pakistan mendorong adopsi crypto, tidak hanya dalam perdagangan tetapi juga dalam menyelesaikan ketidakefisienan struktural.
Tokenisasi real estat, misalnya, telah menunjukkan janji, dengan proyek yang memungkinkan penduduk di pasar berkembang untuk memiliki bersama properti di London atau New York dengan kurang dari $100, menghapus hambatan untuk investasi properti global.
Hanya pada tahun 2024, lebih dari 60% dompet crypto baru dibuat di pasar yang sedang berkembang, menyoroti permintaan yang semakin tinggi untuk solusi keuangan terdesentralisasi di daerah dengan akses terbatas ke sistem perbankan tradisional — sebuah tren yang diharapkan akan meningkat lebih jauh pada tahun 2025.
Wawasan di atas telah diedit untuk kejelasan.
Eric Johansson dan Liam Kelly membahas tren pendanaan crypto untuk DL News. Ada informasi? Kirim email kepada mereka di eric@dlnews.com dan liam@dlnews.com.
