Sumber asli: Galaxy Research
Terjemahan asli: Shenchao TechFlow
Prediksi cryptocurrency tahun 2025 dari @glxyresearch mencakup tren harga Bitcoin dan Ethereum, rasio ETHBTC, Dogecoin dan D.O.G.E., stablecoin, DeFi, solusi L2, kebijakan, investasi risiko, dan banyak lagi. Berikut adalah konten prediksi yang baru saja kami bagikan kepada klien dan mitra @galaxyhq:
Harga Bitcoin diperkirakan akan menembus 150 ribu dolar pada paruh pertama tahun 2025 dan mencapai atau melebihi 185 ribu dolar pada kuartal keempat
Adopsi di tingkat institusi, perusahaan, dan negara akan menjadi pendorong utama untuk mendorong harga Bitcoin mencapai rekor baru pada tahun 2025. Sejak diluncurkan, laju apresiasi Bitcoin selalu lebih cepat daripada semua kelas aset lainnya, terutama S&P 500 dan emas, dan tren ini akan berlanjut pada tahun 2025. Diperkirakan kapitalisasi pasar Bitcoin akan mencapai 20% dari total kapitalisasi pasar emas.
- @intangiblecoins
Total aset yang dikelola (AUM) untuk ETP Bitcoin spot di AS diperkirakan akan melampaui 250 miliar dolar pada tahun 2025
Pada tahun 2024, produk ETP Bitcoin menarik lebih dari 36 miliar dolar dalam aliran bersih, menjadikannya sebagai portofolio ETP dengan kinerja terbaik dalam sejarah. Banyak hedge fund terkemuka dunia (seperti Millennium, Tudor, dan D.E. Shaw) memilih ETP Bitcoin, dan berdasarkan dokumen 13F, Dewan Investasi Wisconsin (SWIB) juga memiliki posisi terkait. Dalam waktu singkat, AUM ETP Bitcoin sudah sangat mendekati total ukuran semua ETP emas fisik di AS, hanya kurang dari 24 miliar dolar (19%).
- @intangiblecoins
Bitcoin akan kembali menjadi salah satu aset dengan kinerja terbaik yang disesuaikan dengan risiko di antara aset global pada tahun 2025
Kinerja Bitcoin yang luar biasa tidak hanya didorong oleh aliran dana yang mencapai rekor, tetapi juga didorong oleh kenaikan harga pada tahun 2024. Berdasarkan indikator pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, Bitcoin menempati peringkat ketiga di antara aset global, hanya di belakang beberapa aset teratas. Sementara itu, MicroStrategy, yang mengklaim sebagai 'perbendaharaan Bitcoin', memiliki rasio Sharpe yang sangat menonjol.
- @intangiblecoins
Setidaknya satu platform manajemen kekayaan terkemuka akan merekomendasikan kepada klien untuk mengalokasikan 2% atau lebih dari Bitcoin pada tahun 2025
Karena faktor seperti periode aklimatisasi investasi, pendidikan internal, dan persyaratan kepatuhan, saat ini belum ada perusahaan manajemen kekayaan utama yang secara resmi memasukkan alokasi Bitcoin dalam portofolio saran investasinya. Namun, situasi ini diperkirakan akan berubah pada tahun 2025, yang akan lebih mendorong aliran dana dan peningkatan AUM untuk ETP Bitcoin spot di AS.
- @intangiblecoins
Lima perusahaan Nasdaq 100 dan lima negara akan mengumumkan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka atau dana kekayaan berdaulat
Baik untuk kebutuhan strategis, diversifikasi portofolio, atau pertimbangan penyelesaian perdagangan, Bitcoin akan secara bertahap masuk ke neraca perusahaan utama dan investor tingkat negara. Khususnya negara-negara non-aligned, negara-negara dengan dana kekayaan berdaulat besar, bahkan negara-negara yang berseberangan dengan AS, akan aktif mengakuisisi Bitcoin melalui penambangan atau cara lainnya.
- JW
Pengembang Bitcoin diperkirakan akan mencapai konsensus tentang peningkatan protokol berikutnya pada tahun 2025
Sejak 2020, pengembang inti Bitcoin telah mendiskusikan cara meningkatkan kemampuan pemrograman transaksi melalui pengenalan opcode. Pada akhir 2024, opcode yang paling didukung meliputi OP_CTV (BIP 119) dan OP_CAT (BIP 347). Meskipun konsensus untuk soft fork Bitcoin sangat jarang dan memakan waktu, diharapkan akan ada kesepakatan pada tahun 2025 untuk bersama-sama mendorong pengenalan OP_CTV, OP_CSFS, dan/atau OP_CAT. Namun, peningkatan ini tidak akan diaktifkan pada tahun 2025.
- @hiroto_btc
Lebih dari setengah perusahaan penambang Bitcoin yang terdaftar di 20 besar berdasarkan kapitalisasi pasar akan mengumumkan transformasi atau menjalin kemitraan dengan hyperscalers, AI, atau perusahaan HPC pada tahun 2025
Dengan lonjakan permintaan komputasi dari AI, penambang Bitcoin akan secara bertahap merenovasi fasilitas yang ada, membangun infrastruktur baru, atau bekerja sama dengan perusahaan HPC untuk mengdeploy ladang penambangan. Tren ini akan membatasi tingkat pertumbuhan tahunan dari daya komputasi global, diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi global akan mencapai 1,1 zetahash.
Prediksi ini menggambarkan kemungkinan cetak biru pasar cryptocurrency pada tahun 2025, yang penuh dengan peluang, namun juga disertai tantangan.
- @intangiblecoins, @SimritDhinsa
Ukuran pasar DeFi Bitcoin diperkirakan akan mengalami pertumbuhan dua kali lipat pada tahun 2025
Hingga akhir 2024, lebih dari 11 miliar dolar Bitcoin yang dibungkus (seperti WBTC) telah terkunci dalam kontrak pintar DeFi. Di antara ini, lebih dari 70% Bitcoin yang terkunci digunakan sebagai jaminan untuk protokol peminjaman. Selain itu, melalui protokol staking terbesar untuk Bitcoin, Babylon, terdapat sekitar 4,2 miliar dolar setoran. Saat ini, total valuasi pasar DeFi Bitcoin adalah 15,4 miliar dolar, dan diperkirakan akan mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025. Pertumbuhan ini akan berasal dari berbagai arah, termasuk protokol DeFi yang sudah ada di Ethereum L1/L2, protokol DeFi baru di Bitcoin L2, serta lapisan staking seperti Babylon. Faktor pendorong utama untuk penggandaan pasar diperkirakan meliputi: pertumbuhan pasokan cbBTC sebesar 150% year-on-year, peningkatan pasokan WBTC sebesar 30%, TVL Babylon mencapai 8 miliar dolar, dan jaringan Bitcoin L2 baru mencapai 4 miliar dolar TVL DeFi.
- @hiroto_btc
Diperkirakan harga Ethereum akan menembus 5500 dolar pada tahun 2025
Dengan meredanya tekanan regulasi di sektor DeFi dan staking, Ethereum akan mencetak rekor tertinggi baru pada tahun 2025. Kolaborasi antara DeFi dan keuangan tradisional mungkin akan berlangsung dalam lingkungan sandbox regulasi baru, yang akan memungkinkan pasar modal tradisional untuk mengeksplorasi blockchain publik lebih dalam, dengan Ethereum dan ekosistemnya menjadi penerima manfaat utama. Pada saat yang sama, perusahaan akan secara bertahap mencoba jaringan Layer 2 berbasis teknologi Ethereum. Beberapa permainan berbasis blockchain publik mungkin menemukan titik kesesuaian produk pasar, dan volume transaksi NFT juga akan mengalami lonjakan yang signifikan.
Rasio staking Ethereum diperkirakan akan melebihi 50% pada tahun 2025
Pemerintah AS mungkin akan memberikan panduan regulasi yang lebih jelas untuk industri kripto, seperti memungkinkan staking ETH yang dipegang oleh ETP ETH spot. Permintaan untuk staking akan terus meningkat tahun depan, dan pada akhir 2025, jumlah Ethereum yang dipertaruhkan mungkin melebihi setengah dari pasokan yang beredar. Ini akan mendorong pengembang Ethereum untuk mempertimbangkan dengan lebih serius penyesuaian kebijakan moneter jaringan. Sementara itu, peningkatan tingkat staking akan semakin mendorong permintaan dan aliran nilai ke dalam kolam staking (seperti Lido dan Coinbase) serta protokol staking ulang (seperti EigenLayer dan Symbiotic).
-@christine_dkim
Rasio ETH/BTC diperkirakan akan turun di bawah 0,03 pada tahun 2025, tetapi pada akhir tahun akan kembali naik di atas 0,06
Rasio ETH/BTC adalah salah satu pasangan perdagangan yang paling diperhatikan di pasar kripto. Sejak Ethereum menyelesaikan upgrade 'Merge' pada tahun 2022 dan beralih ke proof of stake, rasio ini terus menurun. Namun, diharapkan perubahan dalam lingkungan regulasi akan secara khusus mendukung Ethereum dan lapisan aplikasinya, terutama DeFi, sehingga memicu kembali minat investor terhadap blockchain terbesar kedua di dunia.
- @intangiblecoins
Kegiatan ekonomi L2 diperkirakan akan melampaui jaringan Alt L1 lainnya pada tahun 2025
Proporsi biaya jaringan L2 (saat ini di angka satu digit menengah) diperkirakan akan melebihi 25% dari total biaya Alt L1 pada akhir tahun. Dengan jaringan L2 yang mendekati batas ekspansi di awal tahun, biaya transaksi mungkin akan sering melonjak, memaksa jaringan untuk menyesuaikan batas gas dan parameter pasar blob. Namun, solusi teknis (seperti klien Reth atau mesin virtual alternatif seperti Arbitrum Stylus) akan meningkatkan efisiensi Rollup, menjaga biaya transaksi dalam batas yang dapat diterima.
- @FullNodeChuck
DeFi mungkin akan memasuki 'era dividen' pada tahun 2025, dengan aplikasi on-chain yang diperkirakan akan mendistribusikan setidaknya 1 miliar dolar nilai kepada pengguna dan pemegang token
Dengan regulasi DeFi yang semakin jelas, mekanisme berbagi nilai aplikasi on-chain akan diperluas. Proyek-proyek seperti Ethena dan Aave sudah mulai mendiskusikan atau menerapkan mekanisme biaya melalui proposal, yang akan memungkinkan pengguna untuk mendapatkan manfaat langsung. Protokol lain yang sebelumnya menentang mekanisme semacam itu (seperti Uniswap dan Lido) mungkin akan mengevaluasi kembali posisi mereka karena kejelasan regulasi dan tekanan kompetisi. Lingkungan regulasi yang lebih longgar dan meningkatnya aktivitas on-chain menunjukkan bahwa protokol mungkin akan melakukan pembelian kembali dan distribusi pendapatan langsung dengan frekuensi yang lebih tinggi.
- @ZackPokorny_
Tata kelola on-chain diperkirakan akan kembali bangkit pada tahun 2025, dengan aplikasi yang akan mencoba model tata kelola berbasis futuristik
Diperkirakan jumlah pemilih aktif dalam tata kelola on-chain akan meningkat minimal 20%. Tata kelola on-chain telah lama menghadapi dua masalah utama: rendahnya tingkat partisipasi dan kurangnya keragaman suara (sebagian besar proposal disetujui dengan dukungan yang sangat besar). Namun, dengan meredanya tekanan regulasi dan keberhasilan Polymarket, kedua masalah ini diharapkan akan membaik pada tahun 2025. Pada saat itu, lebih banyak aplikasi akan beralih dari model tata kelola tradisional ke model tata kelola futuristik, sehingga meningkatkan keragaman suara dan mengoptimalkan hasil tata kelola.
- @ZackPokorny_
- @FullNodeChuck
- @hiroto_btc
Diperkirakan empat bank kustodian terbesar di dunia akan mulai menawarkan layanan kustodian aset digital pada tahun 2025
OCC (Pengawas Mata Uang AS) berencana untuk memberikan jalur kebijakan untuk bank nasional dalam mengelola aset digital, yang akan mendorong empat bank kustodian besar dunia - BNY Mellon, State Street, JPMorgan, dan Citibank - untuk meluncurkan layanan kustodian aset digital pada tahun 2025.
- @intangiblecoins
Diperkirakan setidaknya sepuluh stablecoin yang didukung oleh keuangan tradisional akan diluncurkan pada tahun 2025
Dari tahun 2021 hingga 2024, pasar stablecoin tumbuh dengan cepat, dengan 202 proyek saat ini, beberapa di antaranya memiliki hubungan erat dengan keuangan tradisional (TradFi). Tidak hanya jumlah proyek yang meningkat, tetapi laju pertumbuhan volume transaksinya juga jauh melampaui jaringan pembayaran tradisional, seperti ACH (pertumbuhan tahunan sekitar 1%) dan Visa (pertumbuhan tahunan sekitar 7%). Pada tahun 2024, stablecoin secara bertahap akan terintegrasi ke dalam sistem keuangan global. Misalnya, bank FV yang memiliki izin di AS telah mendukung penyetoran stablecoin secara langsung, sementara tiga bank terbesar di Jepang bekerja sama dengan proyek Pax dalam kerjasama dengan SWIFT untuk memungkinkan transfer dana lintas batas yang lebih cepat dan lebih murah. Platform pembayaran juga aktif membangun infrastruktur stablecoin, seperti PayPal yang meluncurkan stablecoin PYUSD di blockchain Solana, dan Stripe yang mengakuisisi perusahaan Bridge untuk mendukung stablecoin secara asli. Selain itu, raksasa manajemen aset seperti VanEck dan BlackRock juga bekerja sama dengan proyek stablecoin untuk aktif berinvestasi di bidang ini. Dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi, institusi keuangan tradisional akan lebih lanjut mengintegrasikan stablecoin ke dalam bisnis mereka untuk mengambil posisi di pasar dan membangun fondasi untuk perkembangan di masa depan.
- JW
Total pasokan stablecoin diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2025, melebihi 400 miliar dolar
Penggunaan stablecoin di bidang pembayaran, pengiriman uang, dan penyelesaian transaksi sedang meningkat pesat. Dengan semakin jelasnya regulasi terhadap penerbit stablecoin yang ada serta bank tradisional, lembaga kepercayaan, dan kustodian, diharapkan pasokan stablecoin akan mengalami lonjakan pada tahun 2025.
- @intangiblecoins
Pangsa pasar Tether diperkirakan akan turun di bawah 50% pada tahun 2025, menghadapi tantangan dari stablecoin berbasis pendapatan
Tether menggunakan pendapatan dari cadangan USDT-nya untuk mendanai portofolio, namun penerbit stablecoin dan protokol lainnya menarik pengguna melalui pembagian pendapatan, yang akan mendorong pengguna yang ada untuk beralih dari Tether ke solusi berbasis pendapatan. Misalnya, imbalan USDC yang dibayarkan oleh Coinbase atas saldo di bursa dan dompetnya akan menjadi daya tarik yang kuat, tidak hanya mendorong seluruh sektor DeFi tetapi juga dapat diintegrasikan oleh perusahaan fintech untuk memungkinkan model bisnis baru. Sebagai respons, Tether mungkin mulai mendistribusikan pendapatan dari aset yang dijaminkan kepada pemegang USDT, dan bahkan mungkin meluncurkan produk berbasis pendapatan yang kompetitif, seperti stablecoin netral pasar.
- @FullNodeChuck
Total investasi modal risiko di kripto diperkirakan akan melampaui 150 miliar dolar pada tahun 2025, dengan pertumbuhan tahunan lebih dari 50%
Dengan penurunan suku bunga dan perbaikan dalam lingkungan regulasi kripto, minat investor terhadap modal ventura akan meningkat secara signifikan, mendorong lonjakan aktivitas modal ventura. Penggalangan dana untuk modal ventura kripto secara historis selalu tertinggal di belakang tren pasar kripto yang lebih luas, dan fenomena 'kejar' mungkin akan terjadi dalam empat kuartal mendatang.
- @hiroto_btc, @intangiblecoins
Legislasi stablecoin diperkirakan akan disahkan oleh kedua kamar Kongres AS dan ditandatangani oleh Presiden Trump pada tahun 2025, tetapi legislasi struktur pasar mungkin tidak disahkan
Legislasi yang menetapkan kerangka pendaftaran dan regulasi untuk penerbit stablecoin diperkirakan akan disahkan dengan dukungan bipartisan dan ditandatangani menjadi hukum sebelum akhir 2025. Pertumbuhan pasokan stablecoin yang didukung dolar akan memperkuat dominasi global dolar dan lebih lanjut mendorong perkembangan pasar obligasi AS. Dengan pengurangan pembatasan terhadap bank, lembaga kepercayaan, dan kustodian, diharapkan adopsi stablecoin akan meningkat secara signifikan. Namun, undang-undang yang mengatur struktur pasar (misalnya, menetapkan pendaftaran, pengungkapan, dan persyaratan regulasi untuk penerbit token dan bursa, atau menyesuaikan aturan SEC dan CFTC yang ada untuk mencakup entitas ini) diperkirakan tidak akan selesai dan ditandatangani menjadi hukum pada tahun 2025 karena kompleksitasnya yang tinggi.
- @intangiblecoins
Pemerintah AS diperkirakan tidak akan membeli Bitcoin pada tahun 2025, tetapi mungkin akan menggunakan cadangan yang ada untuk membangun stok, dan mendorong diskusi untuk memperluas kebijakan cadangan Bitcoin di antara departemen dan lembaga pemerintah
- @intangiblecoins
SEC (Komisi Sekuritas dan Bursa AS) diperkirakan akan melakukan penyelidikan terhadap Prometheum, yang merupakan 'broker khusus' pertama
Prometheum, broker yang sebelumnya tidak dikenal, tiba-tiba mendapatkan lisensi broker baru pada tahun 2023 dan secara terbuka mendukung pandangan Ketua SEC, Gensler, tentang status sekuritas aset digital, yang memicu banyak pertanyaan. CEO-nya diinterogasi oleh anggota kongres dari Partai Republik, dan menurut catatan FINRA, sistem perdagangan alternatif (ATS) Prometheum belum melakukan transaksi apapun. Para Republikan telah menyerukan Departemen Kehakiman dan SEC untuk menyelidiki apakah Prometheum 'memiliki hubungan dengan China', sementara beberapa menunjukkan adanya penyimpangan dalam penggalangan dana dan laporan keuangannya. Apapun hasil penyelidikan, lisensi 'broker khusus' diperkirakan akan dicabut pada tahun 2025.
- @intangiblecoins
Dogecoin mungkin akan pertama kalinya menembus 1 dolar pada tahun 2025, dengan kapitalisasi pasar yang diperkirakan mencapai 100 miliar dolar
Sebagai meme coin yang paling terkenal dan memiliki sejarah terpanjang di dunia, kinerja pasar Dogecoin diperkirakan akan mencapai puncaknya yang baru pada tahun 2025. Namun, puncak kapitalisasi pasarnya mungkin akan terlampaui oleh jumlah pemotongan anggaran dari 'departemen efisiensi pemerintah'. Departemen ini diperkirakan akan mengidentifikasi dan berhasil melaksanakan langkah-langkah pemotongan yang melebihi puncak kapitalisasi pasar Dogecoin pada tahun 2025.
- @intangiblecoins
Pernyataan: Anggota Galaxy dan/atau Galaxy Research memiliki Bitcoin, Ethereum, dan Dogecoin. Banyak prediksi tidak dibagikan, dan lebih banyak prediksi dapat diajukan. Prediksi ini bukan merupakan saran investasi dan tidak membentuk tawaran, rekomendasi, atau undangan untuk membeli atau menjual sekuritas apapun (termasuk sekuritas Galaxy). Prediksi ini hanya mewakili pandangan tim Galaxy Research hingga Desember 2024, dan tidak selalu mencerminkan posisi Galaxy atau afiliasinya. Prediksi ini tidak akan diperbarui.
Tautan asli
