Penulis asli: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Terjemahan asli: Tao Zhu, Jinse Finance
Modal ventura akan kembali dengan kuat pada tahun 2025.
Ini adalah pendapat dari perusahaan investasi ventura dan pengamat pasar yang diwawancarai sebelum tahun baru.
Apa yang akan mendorong kenaikan pasar? Berapa banyak dana yang ingin diinvestasikan oleh investor?
Mike Giampapa, mitra umum Galaxy Ventures
Mike Giampapa, mitra umum Galaxy Ventures
Dengan terbentuknya lembaga eksekutif dan legislatif yang paling mendukung cryptocurrency dalam sejarah AS, sulit untuk melebih-lebihkan dampak yang mungkin ditimbulkan pada industri cryptocurrency.
Dengan SEC yang lebih menguntungkan, kami memperkirakan bahwa tindakan penegakan hukum akan berkurang, regulasi akan lebih jelas, dan kemungkinan perusahaan blockchain untuk terdaftar di Amerika Serikat juga akan meningkat.
Kami juga lebih optimis daripada sebelumnya bahwa bank akan lebih terbuka untuk berpartisipasi dalam cryptocurrency, memperkenalkan legislasi stablecoin, dan undang-undang infrastruktur pasar cryptocurrency yang lebih luas.
Langkah-langkah ini akan menciptakan transparansi, batasan, dan perlindungan yang diperlukan untuk kontraktor dan pengguna di seluruh industri.
Dalam konteks ini, adopsi stablecoin dan penggunaan blockchain sebagai lintasan keuangan diperkirakan akan mempercepat pada tahun 2025.
Perusahaan fintech—mulai dari yang baru muncul hingga yang sudah ada, dari perusahaan yang berfokus pada konsumen hingga perusahaan B2B—akan semakin banyak terintegrasi dengan lintasan cryptocurrency, menawarkan layanan keuangan yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien kepada pelanggan.
Penggunaan stablecoin akan terus tumbuh, melampaui tabungan dan pembayaran ke kasus penggunaan pengeluaran. Kami memperkirakan bahwa lembaga penerima pembayaran dan jaringan kartu akan semakin banyak mengaktifkan pembayaran cryptocurrency di titik penjualan, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin dengan mudah seperti menggunakan mata uang fiat.
Alex Botte, mitra Hack VC
Pada tahun 2025, kami memperkirakan bahwa investasi ventura di bidang cryptocurrency dan blockchain akan kembali ke tingkat tinggi sebelumnya.
Data Galaxy menunjukkan bahwa saat ini, investasi modal ventura masih jauh di belakang puncak kuartal pertama 2022, yang melibatkan sekitar 1.350 transaksi dengan total investasi sekitar 12 miliar dolar AS.
Pada kuartal ketiga, angka ini mencapai 2,4 miliar dolar AS, turun 80%, dengan 478 transaksi (turun 65%).
Kesenjangan ini setidaknya sebagian disebabkan oleh kurangnya investasi ventura tradisional dan investor institusi, terutama di AS.
Pasar swasta, terutama investasi ventura awal, sering kali tertinggal dari pasar likuid, dengan token utama seperti Bitcoin dan Solana baru-baru ini mencapai rekor tertinggi.
Namun, seiring dengan kematangan siklus pasar dan pemulihan kepercayaan investor, kami memperkirakan bahwa investasi ventura akan meningkat, bahkan mungkin melampaui puncak sebelumnya.
Dengan meningkatnya kejelasan regulasi di bawah pemerintahan dan Kongres Trump yang mendukung cryptocurrency, mungkin akan menarik lebih banyak peserta institusional dibandingkan siklus sebelumnya, dan investasi ventura juga akan mempercepat.
Robert Le, analis cryptocurrency
Robert Le, analis cryptocurrency Pitchbook
Kami memperkirakan bahwa investasi ventura di bidang cryptocurrency akan pulih pada tahun 2025, dengan total pembiayaan tahun ini melebihi 18 miliar dolar AS, dan beberapa kuartal pembiayaan melebihi 5 miliar dolar AS.
Ini akan menandai pemulihan signifikan dengan rata-rata tahunan 9,9 miliar dolar AS dan rata-rata kuartalan 2,5 miliar dolar AS selama periode 2023-2024.
Stabilitas makroekonomi, adopsi institusi, dan kembalinya investasi ventura umum dapat mendorong tren ini.
Perusahaan-perusahaan besar seperti BlackRock dan Goldman Sachs mungkin akan meningkatkan partisipasi mereka dalam cryptocurrency, yang pada gilirannya akan meningkatkan kepercayaan investor dan kepercayaan regulasi, membuka jalan untuk partisipasi institusional yang lebih luas.
Partisipasi mereka dapat mendorong adopsi arus utama dan menarik perusahaan manajemen aset, hedge fund, dan dana kekayaan negara ke dalam bidang cryptocurrency.
Modal ventura umum yang kembali setelah periode penarikan akan berfokus pada menunjukkan metrik tradisional (seperti pendapatan berulang dan daya tarik terukur) dari perusahaan-perusahaan rintisan.
Pendekatan ini dapat memfasilitasi integrasi yang lebih luas antara cryptocurrency, kecerdasan buatan, fintech, dan keuangan tradisional, menekankan pertumbuhan berkelanjutan daripada investasi spekulatif.
Peningkatan likuiditas global dan penurunan suku bunga akan lebih mendorong investasi ventura, dengan kenaikan harga token yang sejalan dengan pasar publik dan ventura.
Namun, situasi optimis ini bergantung pada stabilitas regulasi (terutama di AS) serta kondisi makroekonomi yang berkelanjutan.
Karl Martin Ahrend, mitra pendiri Areta
Karl Martin Ahrend, mitra pendiri Areta
Pada tahun 2025, kami memperkirakan bahwa jumlah merger dan akuisisi serta IPO akan melonjak, yang akan menyoroti perubahan transformasional dalam industri.
Institusi keuangan tradisional semakin banyak memasuki bidang ini, mencari untuk terlibat dengan proyek cryptocurrency yang memiliki kecocokan pasar produk yang kuat. Perusahaan-perusahaan ini sering kali kekurangan keahlian untuk membangun solusi secara internal, mendorong gelombang kolaborasi dan akuisisi.
Sementara itu, angin politik yang menguntungkan, termasuk kemungkinan bahwa kepemimpinan baru di SEC AS akan bersikap lebih ramah terhadap cryptocurrency, sedang membawa sentimen optimis untuk regulasi yang lebih jelas. Kejelasan regulasi ini, ditambah dengan kemajuan keamanan, telah meningkatkan kepercayaan investor, membuka jalan untuk lebih banyak penawaran umum dan transaksi strategis.
Melihat ke depan, pertemuan kepentingan institusi dan perubahan regulasi yang menguntungkan ini mungkin akan terus mendorong aktivitas merger dan akuisisi serta IPO, membentuk masa depan industri.