Sumber artikel: Felix
Penulis: Kyle, peneliti kripto
Disusun oleh: Felix, PANews
Sejak siklus bull ini dimulai pada tahun 2024, siklus saat ini adalah: 10 Januari peluncuran ETF BTC → sampai Bitcoin mencapai rekor tertinggi historis, memicu musim altcoin, memasuki kuartal kedua/ketiga 2024 yang bergejolak, Bitcoin terus menembus di 50.000 dolar dan 60.000 dolar, saat ini berkisar di 90.000 dolar.
Perlu dicatat bahwa musim altcoin dimulai ketika BTC mencapai puncaknya, putaran pertama adalah BTC menuju 69.000 dolar, tetapi gagal menembus dengan baik, putaran berikutnya adalah menuju 100.000 dolar.
Putaran selanjutnya dari musim altcoin kemungkinan besar akan melihat Bitcoin stabil di 100.000 dolar, diharapkan terjadi pada kuartal pertama 2025. Namun, mungkin akan ada cerita yang terulang lagi dalam beberapa bulan ke depan, seperti pada kuartal kedua/ketiga 2024. Berikut adalah semua skenario yang mungkin muncul:
Skenario 1: BTC + altcoin secara umum naik. Kenaikan berlanjut pada tahun 2025, lalu memasuki musim altcoin lainnya, karena BTC terus naik dan semua token berkinerja baik, akan mengulangi kondisi dua bulan terakhir, semuanya naik (30-40% kemungkinan).
Strategi: Pilih altcoin yang berkinerja baik untuk dibeli saat harga rendah.
Skenario 2: BTC naik, altcoin naik sedikit; cerita 2024 terulang, berfluktuasi dalam beberapa bulan ke depan, tetapi lebih bullish dibandingkan 2024 (karena BTC naik); jadi pilih token yang berkinerja baik (50-60% kemungkinan).
Strategi: Beli altcoin yang dipilih saat harga rendah. Hindari jalur yang sangat diperhatikan, temukan 'koin kaya mendadak' berikutnya.
Skenario 3: BTC naik, altcoin secara umum turun (20-30% kemungkinan).
Strategi: Jual semua altcoin. Kurangi investasi altcoin; jika altcoin yang Anda miliki tidak naik dalam jangka panjang, mungkin harus dijual sepenuhnya.
Skenario 4: BTC turun, altcoin secara umum turun. Segalanya telah mencapai puncaknya (10-20% kemungkinan).
Karena sentimen makro yang positif, kemungkinan Bitcoin ATH baru tidak akan memakan waktu terlalu lama seperti tahun 2024. Di musim panas yang sangat sulit tahun ini, ETF baru saja diluncurkan, dan TradFi masih berjuang untuk menjual cerita Bitcoin kepada klien. Yang terpenting, masyarakat umum tidak sepenuhnya percaya pada pentingnya Bitcoin.
Sekarang Trump telah terpilih, diskusi tentang cadangan Bitcoin strategis sedang berlangsung, meskipun kemungkinan untuk membangun cadangan Bitcoin strategis sangat kecil, tetapi reputasi Bitcoin telah berubah.
Yang penting adalah narasi—faktanya, pemerintahan baru yang sedang berlangsung membawa perhatian baru ke bidang aset digital, dan sekarang presiden AS berikutnya sering berbicara tentang Bitcoin, membuatnya jauh lebih mudah untuk meyakinkan orang untuk membeli Bitcoin.
Perubahan kekuasaan ini sangat penting. Oleh karena itu, BTC akan terus berada dalam tren positif pada tahun 2025. Situasi untuk altcoin serupa, tetapi dengan beberapa perbedaan.
Total3 (pergerakan total kapitalisasi pasar semua altcoin) mencapai rekor tertinggi historis pada kuartal pertama 2024, lalu mencapai puncak siklus pada kuartal keempat 2024. Ini lebih atau kurang mengikuti pola yang sama (skenario 1 dan 2 di atas tidak terlalu berbeda).
Kuncinya adalah penempatan dan waktu. Meskipun optimis untuk tahun 2025, tidak ada yang tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan. Meskipun kenaikan pada tahun 2025 mungkin akan datang lebih awal dibandingkan tahun 2024, selama periode tanpa katalis, altcoin masih dapat mengalami penurunan yang signifikan.
Selama siklus belum berakhir, baik Bitcoin maupun altcoin, tetap bullish. Tahun 2025 tidak akan mengalami situasi musim panas 2024, meskipun mungkin akan menghadapi periode seperti sekarang (hanya periode stabil), tetapi harga tetap berada pada level yang cukup baik.
Situasi on-chain berbeda, ketika air surut, penurunan 70% dengan mudah dapat terjadi di on-chain. Diharapkan altcoin tidak mencapai puncaknya saat ini, karena tidak terlihat bagaimana BTC dapat terus naik saat altcoin 'mati', dan tidak terlihat BTC mencapai puncaknya di sini.
Kesimpulan:
BTC naik, dengan kenaikan lebih dari tahun 2024
Altcoin dalam tren naik, meskipun akan ada penurunan, tetapi tidak sekuat tahun 2024
Risiko
Puncak siklus
Saat ini masih jauh dari puncak siklus, tetapi harus dievaluasi kembali setiap minggu. Puncak siklus tidak selalu merupakan 'peristiwa', tetapi lebih seperti rentang yang perlahan-lahan mendekati seiring waktu.
Risiko rencana cadangan Bitcoin
Dengan dimulainya masa jabatan presiden baru, semua orang akan memperhatikan tindakan dan pernyataan Trump. Meskipun ada sentimen positif terhadap Bitcoin, jika Trump sepenuhnya mengabaikan rencana cadangan, itu akan sangat pesimis. Situasi yang lebih mungkin adalah rencana cadangan tidak terjadi/tertunda oleh beberapa hal.
Dalam kasus yang terakhir: selama itu menguntungkan Bitcoin, itu awalnya adalah peristiwa bearish, tetapi akhirnya menjadi peristiwa bullish.
TLDR: Sinyal bullish = siklus berlanjut. Sinyal bearish = rencana harus diubah. Siklus mungkin akan berlanjut, tetapi peluangnya lebih rendah.
Risiko pasokan
Musim panas 2024 mengalami lingkungan makro yang gila, pasar saham terus mencetak rekor baru. Namun, karena Gox, Grayscale GBTC, dan supply besar lainnya terus-menerus menghantam, tidak ada manfaat yang didapat, hanya kerugian.
Risiko pasokan tidak akan pernah berkurang. Selalu ada orang yang memiliki banyak Bitcoin—pemerintah Inggris, Silk Road, distribusi FTX, dll. Ini hanya hal yang harus Anda perhatikan dengan seksama, tetapi jika semuanya berjalan baik, peristiwa-peristiwa ini adalah kesempatan beli saat harga rendah yang baik.
Risiko makro
Diharapkan penurunan suku bunga yang kecil, meskipun tidak terlalu optimis, tetapi kenyataannya, selama suku bunga terus menurun, likuiditas akan meningkat. Sama halnya, sinyal bullish = siklus berlanjut. Kecuali jika ada kenaikan suku bunga/tidak ada penurunan suku bunga, maka makro seharusnya menguntungkan aset digital.
Sinyal bearish adalah inflasi kembali meningkat, dan Federal Reserve mungkin harus menaikkan suku bunga untuk menurunkan inflasi.
Rekomendasi token
1. AI
Saat ini sudah mengalami beberapa gelombang. Gelombang berikutnya diperkirakan akan segera datang. Membeli dan menahan tidak akan memberikan hasil yang baik. Goat, token yang memicu semua ini, telah turun 60% dari puncaknya, dan mungkin akan terus berkinerja buruk.
Pilihan utama: Aplikasi teknologi / Swarms / Game / AI yang berfokus pada konsumen
ALCH (pengembangan game), Griffain (agen yang membantu mengontrol dompet), Digimon, Ai16z, dll. adalah pilihan utama.
2. DeFi
DeFi akan terus menjadi narasi yang hebat, tetapi sangat sulit untuk diinvestasikan, karena sangat sedikit token yang bisa mendapat manfaat darinya, bahkan jika mendapat manfaat juga mungkin tidak akan melonjak secara signifikan.
Secara jujur, dalam hal risiko dan imbalan, DeFi bukan pilihan utama.
Pilihan utama: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Pilihan kedua: Stablecoin / Token terkait pembayaran
3. L1
L1 akan bangkit kembali. Jelas Hype. L1 sendiri adalah sesuatu yang diabaikan pasar—ini adalah salah satu bidang yang tidak diperhatikan, tetapi memiliki peluang besar (seperti Hype yang tumbuh 10 kali lipat).
Pilihan utama: SUI / Hype
Pilihan kedua: Abstract
4. Token NFT dan token game
Bidang token NFT layak diperhatikan. PENGU perlahan kembali, Azuki memiliki token ANIME, Doodles memiliki... apapun itu. Diperkirakan NFT tidak akan bangkit kembali, tetapi tokennya akan kembali. Selain itu, menggali untuk menemukan game menarik dengan token yang akan diluncurkan adalah hal yang menarik.
Pilihan utama: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Pilihan kedua: Prime / Off the grid (jika token diluncurkan) / Overworld
5. Narasi lainnya
Token data: Kaito / Arkm
Meme: PEPE
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinals
DeFi lama: CRV / CVX
Prediksi 2025
DePIN akan diterapkan oleh suatu perusahaan dengan cara tertentu, mungkin melalui akuisisi.
Binance akan kehilangan pangsa pasar sebagai bursa terbesar. Bukan dari Hyperliquid, tetapi dari Bybit / OKX
Dengan kemajuan baru dalam VR, token metaverse mendapatkan kehidupan baru
ICO kembali hebat
Musim altcoin di rantai ETH tidak akan terjadi
Sui mencapai dua digit (minimal 10 dolar)
Persetujuan staking ETF Ethereum, yang memicu lebih banyak produk hasil untuk staking token lainnya, serta agregator hasil
Seorang artis besar menggunakan NFT dan token untuk menjaga hubungan dengan penggemar dan memberikan penghargaan
Bitcoin mencapai 200.000 dolar
Lebih banyak CEO / pendiri institusi L1 akan meninggalkan perusahaan asal mereka setelah melihat CEO Aptos Labs mengundurkan diri (Catatan PANews: Pada 20 Desember, salah satu pendiri Aptos Labs Mo Shaikh mengundurkan diri sebagai CEO, dan salah satu pendiri Avery Ching akan menggantikannya)
Base gagal dalam persaingan dengan L1, satu L1 lainnya menggantikan. Solana terus bertahan
Baca juga: Tinjauan akhir tahun Bitcoin 2024: Harga naik 131% tidak sebanding dengan tahun lalu, TVL melonjak 21 kali lipat melebihi 6,7 miliar dolar
