1️⃣Pikiran Dasar Teori Dow
🔸Tentang tiga aksioma Teori Dow:
Aksioma 1: Perilaku pasar mencakup segalanya;
Aksioma 2: Perilaku pasar berlangsung sesuai tren;
Aksioma 3: Sejarah akan terulang.
🔸Tentang tiga asumsi dalam Teori Dow:
Asumsi 1: Tren utama tidak terpengaruh oleh manipulasi manusia;
Asumsi 2: Indeks pasar mencerminkan semua informasi;
Asumsi 3: Teori Dow memerlukan penilaian objektif.
🔸Tentang tiga jenis pergerakan dalam Teori Dow:
Pergerakan 1: Tren utama, bisa berlangsung selama beberapa tahun;
Pergerakan 2: Pergerakan koreksi, beberapa minggu atau beberapa bulan;
Pergerakan 3: Fluktuasi jangka pendek, beberapa hari hingga beberapa minggu.
🔸Teori Dow terdiri dari tiga tahap utama:
Tahap 1: Emosi keserakahan atau ketakutan;
Tahap 2: Mencerminkan situasi fundamental yang sebenarnya;
Tahap 3: Emosi ketakutan atau keserakahan.
2️⃣Pengalaman Teori Dow dalam praktik:
🔸Penilaian tentang Bull Market dan Bear Market
Teori Dow percaya bahwa selama titik tertinggi indeks rata-rata melampaui titik tertinggi sebelumnya, itu berada di periode Bull Market; ketika titik terendah berada di bawah titik terendah sebelumnya, itu berada di periode Bear Market; tetapi biasanya kita sulit menentukan apakah tren utama telah berakhir, karena begitu tren utama berbalik, perubahan harga akan terjadi, namun ini juga mungkin hanya merupakan penyesuaian.
🔸Penilaian tentang transisi dari Bear Market ke Bull Market
Teori Dow percaya bahwa jika pergerakan kenaikan sekunder dalam Bear Market mengalami sedikit penurunan setelah mencapai puncak normal tetapi tidak mencapai titik terendah sebelumnya, lalu rebound kembali ke atas titik tertinggi rebound sebelumnya, kita dapat dengan pasti menyatakan bahwa Bull Market yang fundamental yang panjang tidak dapat dinilai telah terbentuk.
🔸Diskusi tentang 'Efek Gembala Koin'
Teori Dow percaya bahwa jika kenaikan koin utama tidak memicu kenaikan koin lain, ini menunjukkan bahwa publik enggan membeli koin utama, dan setelah situasi ini jelas, ketika harga koin utama terhenti, akan mendorong harga koin alt naik.
🔸Diskusi tentang 'Double Top'
Teori Dow percaya bahwa, dalam banyak kasus, ketika harga suatu koin mencapai puncaknya, akan ada penurunan moderat, kemudian kembali mendekati level tertinggi, jika setelah itu harga kembali turun, amplitudo penurunan tersebut sangat mungkin akan meningkat.
🔸Pikiran tentang 'Simetri Cermin'
Teori Dow percaya bahwa jumlah hari naik dan turun pasar selama periode yang cukup panjang biasanya seimbang. Jika ada periode kenaikan yang berkelanjutan, hampir pasti akan ada periode penurunan yang muncul untuk menjaga keseimbangan.
🔸Pikiran tentang 'Divergensi'
Teori Dow percaya bahwa tidak mungkin untuk menentukan amplitudo tren indeks koin sebelumnya, tetapi semakin jauh ia melangkah, efek balik ini semakin besar, sehingga berdasarkan efek balik ini, kepastian melakukan transaksi dengan sukses semakin besar.
🔸Pandangan tentang 'Manipulasi Pasar'
Teori Dow percaya bahwa jumlah tindakan manipulasi yang sukses dan direncanakan dengan baik sangat sedikit, muncul hanya di periode Bull Market yang fundamental, karena pasar itu sendiri melihat lebih jauh daripada para manipulasi. Pengalaman di semua pasar perdagangan menunjukkan bahwa tindakan manipulasi hampir tidak ada di pasar Bear yang turun. Dalam Bull Market atau Bear Market yang fundamental, kekuatan yang mendorong pasar maju tidak dapat dipengaruhi oleh tindakan manipulasi, tetapi dalam pergerakan lain dalam Teori Dow, seperti pembalikan sekunder di pasar Bear dan penurunan sekunder di pasar Bull atau fluktuasi harian yang selalu ada, tindakan manipulasi bisa ada, namun bahkan dalam kasus ini, itu hanya dapat ditujukan pada satu atau beberapa koin.
🔸Pemahaman tentang hukum dan sifat manusia
Teori Dow percaya bahwa fluktuasi pasar tidak pernah kebetulan, semuanya pasti dikendalikan oleh hukum tertentu, tetapi hukum ini sangat luas sehingga kita hanya dapat menyentuh jejaknya satu atau dua kali dalam hidup kita.
3️⃣Lima Teorema Utama Teori Dow:
Teorema Satu: Tren Utama
Tren utama mewakili tren fundamental keseluruhan, biasanya disebut sebagai pasar Bull atau Bear, dengan durasi mungkin kurang dari satu tahun hingga bertahun-tahun. Menilai arah tren utama dengan benar adalah faktor terpenting dalam keberhasilan tindakan spekulatif. Tidak ada metode yang diketahui dapat memprediksi durasi berlanjutnya tren utama.
Teorema Dua: Pasar Bear Utama
Pasar Bear Utama adalah tren turun jangka panjang, di mana terdapat pembalikan penting. Itu berasal dari berbagai faktor ekonomi yang merugikan, hanya setelah harga koin sepenuhnya mencerminkan kemungkinan terburuk, tren ini akan berakhir.
Teorema Tiga: Pasar Bull Utama
Pasar Bull Utama adalah tren kenaikan keseluruhan, di mana terdapat juga tren pembalikan sekunder, dengan durasi rata-rata lebih dari dua tahun. Selama periode ini, karena perbaikan kondisi ekonomi dan meningkatnya aktivitas spekulatif, permintaan investasi dan spekulasi meningkat, sehingga mendorong harga koin.
Pasar Bull memiliki tiga tahap:
Tahap pertama, orang-orang memiliki kepercayaan pada pemulihan ekonomi di masa depan;
Tahap kedua, koin merespons perbaikan laba perusahaan yang sudah diketahui;
Tahap ketiga, gairah spekulatif meningkat dan harga koin jelas membengkak - kenaikan harga koin di tahap ini didasarkan pada harapan dan ekspektasi.
Teorema Empat: Tren Pembalikan Sekunder
Tren pembalikan sekunder adalah penurunan penting dalam pasar Bull, atau tren kenaikan penting dalam pasar Bear, biasanya berlangsung antara tiga minggu hingga beberapa bulan; selama periode ini, amplitudo pembalikan berkisar antara 33% hingga 66% dari amplitudo tren utama setelah pembalikan sekunder sebelumnya. Pembalikan sekunder sering disalahartikan sebagai perubahan tren utama, karena tren awal di pasar Bull mungkin hanya merupakan pembalikan sekunder di pasar Bear, dan sebaliknya bisa terjadi setelah puncak di pasar Bull. Pembalikan sekunder adalah tren penting jangka menengah yang berlawanan dengan tren utama. Menentukan mana yang merupakan “trenn penting” jangka menengah yang berlawanan dengan tren utama adalah bagian yang paling halus dan sulit dalam “Teori Dow”; bagi spekulan dengan ekspansi kredit yang tinggi, kesalahan penilaian dapat menyebabkan konsekuensi finansial yang serius.
Teorema Lima: Prinsip Penting Teori Dow - Konfirmasi Indeks
Konfirmasi indeks adalah salah satu prinsip terpenting dalam Teori Dow, jika tidak ada konfirmasi timbal balik dari dua indeks, maka pergerakan harga tidak akan memiliki nilai studi. Artinya, tren hanya dapat dikonfirmasi ketika indeks penting menunjukkan fluktuasi yang sama atau serupa. Sedangkan perilaku satu indeks tidak bisa menjadi sinyal efektif untuk pembalikan tren.
Semoga kita semua berjuang bersama!