Penulis: hitesh.eth
Terjemahan: Shenchao TechFlow
Bahan yang murni, tanpa harapan palsu.
Sebelum mulai membaca, saya harap Anda bisa menangguhkan prasangka yang ada dan meluangkan beberapa menit untuk melihat dengan seksama apa yang akan saya bagikan selanjutnya.
Dari perspektif makro, tema investasi Web3 dapat dibagi menjadi dua kategori besar: infrastruktur dasar (infra) dan skenario aplikasi (apps).
Investasi pada dasarnya dapat dibagi menjadi dua jenis: satu adalah investasi yang tampak biasa-biasa saja dalam jangka pendek, tetapi berpotensi memberikan imbal hasil yang besar dalam jangka panjang; yang lainnya adalah investasi yang menarik dalam jangka pendek, tetapi akhirnya bisa menjadi tidak berharga.
Sebagian besar investor cryptocurrency memasuki pasar ini untuk mengejar imbal hasil yang cepat dan signifikan, serta bersedia mengambil risiko yang sesuai.
Oleh karena itu, orang lebih cenderung memilih investasi siklis—investasi ini biasanya bersifat jangka pendek dan hanya efektif dalam siklus bull market tertentu.
Tahun 2025 akan menjadi 'tahun regulasi' di bidang cryptocurrency.
Amerika Serikat dan beberapa ekonomi utama lainnya berencana untuk meluncurkan regulasi terkait di dalam negeri. Penerapan regulasi ini tidak hanya akan meningkatkan kepercayaan investor tradisional (terutama generasi yang lebih tua), tetapi juga akan menyaring beberapa cryptocurrency yang benar-benar memiliki potensi—hanya proyek-proyek dengan fundamental yang kuat dan aliran kas yang stabil yang dapat menonjol.
Kita dapat memprediksi bahwa pasar akan menyambut gelombang baru investor tradisional. Investor ini memegang 'uang lama' dan akan memasuki bidang cryptocurrency untuk pertama kalinya.
Mereka tidak akan berinvestasi secara buta hanya karena spekulasi pasar, tetapi akan mempelajari proyek secara serius, membaca laporan dan data dengan teliti, dan hanya akan membuat keputusan investasi ketika itu masuk akal.
Dalam konteks ini, keuangan terdesentralisasi (DeFi) akan menjadi tema investasi yang sangat diminati oleh investor tradisional, sementara tema lainnya adalah protokol lapisan pertama blockchain (L1).
Namun, karena batas nilai pasar proyek DeFi relatif rendah, ruang pertumbuhannya lebih besar dan sangat cocok dengan dasar dan data. Tahun ini, beberapa proyek DeFi telah menciptakan pendapatan lebih dari 100 juta dolar, yang pasti akan menarik perhatian investor tradisional.
Volume dana investor tradisional sangat besar, dan ketersediaan dana yang cukup adalah kunci untuk pertumbuhan pasar yang sehat. Jangan lupa, banyak investor institusi juga dipimpin oleh investor tradisional.
Dapat diprediksi bahwa DeFi pada akhirnya akan menjadi salah satu arah penempatan penting bagi investor institusi teratas.
BlackRock telah mulai bekerja sama dengan proyek DeFi, dan tren ini sedang berkembang.
DeFi bukanlah investasi siklis; ia lebih mirip investasi jangka panjang, seperti cara investor melihat BTC dan ETH di masa lalu.
Potensi jangka panjang AAVE mungkin akan dianggap sebanding dengan ETH.
Ketika Anda berinvestasi di proyek DeFi yang mapan, Anda bisa fokus pada perkembangan jangka panjang;
Dan ketika Anda memilih untuk berinvestasi di proyek DeFi yang sepenuhnya baru, Anda bisa mempertimbangkan imbal hasil jangka pendek, proyek-proyek ini juga mungkin memberikan pengembalian beberapa kali lipat atau lebih tinggi.
Dalam pasar cryptocurrency yang didominasi oleh DeFi, banyak proyek baru akan muncul secara bertahap, sementara beberapa proyek lama juga akan mendapatkan kembali perhatian. Anda akan melihat gelombang kenaikan harga seputar proyek-proyek ini.
Di bidang DeFi, banyak aplikasi blue-chip (seperti Uniswap) sedang merencanakan transformasi menjadi proyek infrastruktur dasar. Transformasi ini akan lebih meningkatkan potensi nilai Token, dan tahun depan mungkin ada beberapa proyek yang mengumumkan penyesuaian mekanisme biaya, jadi Anda perlu bersiap untuk itu.
Perubahan ini akan memberikan dorongan kuat bagi narasi pengembangan DeFi.
Saya memperkirakan DeFi setidaknya akan mendominasi dua kuartal tahun depan, mirip dengan kinerja AI tahun ini.
Mengenai AI, saya percaya tahun 2025 akan menjadi tahun di mana AI akan menerima kritik luas dalam budaya populer karena ekspansi cepatnya yang tidak terkendali.
Diskusi tentang 'AI yang bertanggung jawab' akan menjadi fokus.
Kegiatan pasar seputar infrastruktur AI cryptocurrency, entitas AI (agen AI), dan penawaran entitas awal (Initial Agentic Offerings) mungkin akan memasuki periode penyesuaian karena narasi 'AI yang bertanggung jawab'.
Tapi sebelum itu, saya memperkirakan entitas AI akan mengalami satu putaran pertumbuhan gelembung.
Saat ini, ada 13.000 agen di pasar, dan saya memperkirakan jumlah ini akan meningkat setidaknya menjadi 100.000.
Selanjutnya, kita mungkin akan memasuki fase gelembung dan pecah pada tahun berikutnya.
Kuartal mana yang akan terjadi, akan tergantung pada waktu kejadian regulasi AI.
Regulasi juga akan memicu minat terhadap infrastruktur privasi, sehingga beberapa proyek utama yang berkaitan dengan DeFi yang bersifat rahasia, komputasi privasi, penyimpanan privasi, dan inferensi privasi akan mendapatkan lebih banyak perhatian, dan perhatian ini juga akan tercermin dalam kinerja aset mereka (PA).
Pasar Meme akan tetap aktif.
Meskipun regulator mungkin tidak mendukung, orang-orang akan selalu menemukan cara untuk masuk, karena sepenuhnya mencegahnya tidak mungkin.
Para spekulan akan terus mencari peluang di antara 100.000 koin baru yang ditambahkan setiap hari.
Namun, beberapa Meme yang sudah ada, seperti DOGE dan PEPE, mungkin akan menarik perhatian investor yang lebih serius.
Bahkan jika Anda tidak menyukai Meme, Anda harus mempertimbangkan untuk memberikan sebagian eksposur investasi untuk mereka.
Tahun 2025 juga akan menjadi tahun di mana dompet Web3 mobile dan aplikasi super akan muncul.
Baru-baru ini, sebuah perusahaan dompet Web3 bernama Exodus mencatat valuasi sebesar 1,2 miliar dolar saat melantai di NASDAQ, yang mungkin akan memicu gelombang spekulasi tahun depan terkait token dompet Web3 yang memiliki kinerja pendapatan yang kuat.
AI dan DeFi akan menjadi dua narasi inti tahun depan:
DeFi diharapkan akan mendominasi;
Entitas AI mungkin akan memasuki fase gelembung;
Spekulasi Meme akan menarik lebih banyak orang untuk berpartisipasi;
Privasi dan DePIN (jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi) akan muncul di suatu kuartal;
Dompet Web3 akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan mendorong adopsi mainstream melalui panduan pengguna yang lebih nyaman dan pengalaman yang lebih baik.
Itulah semua yang ingin saya bagikan.
Harap dicatat, saya bukan seorang astrolog, dan saya juga bukan ahli di bidang cryptocurrency. Saya hanya orang biasa yang memiliki beberapa pemikiran acak tentang pasar, jadi jangan terlalu menganggap serius pendapat saya.
