Penulis: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Diterjemahkan oleh Tao Zhu, Jinse Finance
Modal ventura akan kembali dengan kuat pada tahun 2025.
Ini adalah pendapat dari perusahaan modal ventura dan pengamat pasar yang diwawancarai sebelum tahun baru.
Apa yang akan mendorong kenaikan pasar? Berapa banyak dana yang ingin diinvestasikan oleh investor?
Mike Giampapa, Mitra Umum Galaxy Ventures
Mike Giampapa, Mitra Umum Galaxy Ventures
Dengan pembentukan cabang eksekutif dan legislatif yang paling mendukung cryptocurrency dalam sejarah AS, sulit untuk melebih-lebihkan dampak yang mungkin dihasilkan bagi industri cryptocurrency.
Dengan SEC yang lebih mendukung, kami memperkirakan tindakan penegakan hukum akan berkurang, regulasi menjadi lebih jelas, dan kemungkinan perusahaan blockchain untuk terdaftar di AS juga akan meningkat.
Kami juga lebih optimis daripada sebelumnya bahwa bank akan lebih terbuka untuk berpartisipasi dalam cryptocurrency, memperkenalkan legislasi stablecoin, dan undang-undang infrastruktur pasar crypto yang lebih luas.
Langkah-langkah ini akan menciptakan transparansi, penghalang, dan perlindungan yang diperlukan bagi kontraktor dan pengguna di seluruh industri.
Dalam konteks ini, adopsi stablecoin dan penggunaan blockchain sebagai jalur keuangan diperkirakan akan mempercepat pada tahun 2025.
Perusahaan fintech—dari yang baru muncul hingga yang sudah ada, dari perusahaan B2C hingga perusahaan B2B—akan semakin banyak mengintegrasikan jalur cryptocurrency, menawarkan layanan keuangan yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien kepada pelanggan.
Penggunaan stablecoin akan terus tumbuh, melampaui tabungan dan pembayaran untuk kasus penggunaan pengeluaran. Kami memperkirakan bahwa penyedia layanan merchant dan jaringan kartu akan semakin banyak mengaktifkan pembayaran crypto di kasir, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin dengan mudah seperti menggunakan mata uang fiat.
Alex Botte, Mitra Hack VC
Hingga tahun 2025, kami memperkirakan modal ventura di bidang cryptocurrency dan blockchain akan kembali ke tingkat tinggi sebelumnya.
Data Galaxy menunjukkan bahwa saat ini, modal ventura masih jauh di bawah puncak kuartal pertama 2022, ketika sekitar 1.350 transaksi dengan total investasi sekitar 12 miliar dolar.
Pada kuartal ketiga, angka ini mencapai 2,4 miliar dolar, turun 80%, melibatkan 478 transaksi (turun 65%).
Kesenjangan ini setidaknya sebagian disebabkan oleh kurangnya keberadaan modal ventura tradisional dan investor institusi, terutama di AS.
Pasar swasta, terutama modal ventura tahap awal, sering tertinggal dari pasar likuiditas, dengan token utama seperti Bitcoin dan Solana baru-baru ini mencapai rekor tertinggi.
Namun, seiring dengan pematangan siklus pasar dan rebound kepercayaan investor, kami memperkirakan bahwa modal ventura akan meningkat, bahkan mungkin melampaui puncak sebelumnya.
Dengan pemerintahan dan Kongres Trump yang mendukung cryptocurrency, kejelasan regulasi di AS meningkat, yang mungkin akan menarik lebih banyak peserta institusional dibandingkan dengan siklus sebelumnya, dan modal ventura juga akan meningkat.
Robert Le, Analis Cryptocurrency
Robert Le, Analis Cryptocurrency Pitchbook
Kami memprediksi bahwa modal ventura di bidang cryptocurrency akan pulih pada tahun 2025, dengan total pembiayaan tahunan melebihi 18 miliar dolar, dan pembiayaan kuartalan melebihi 5 miliar dolar.
Ini akan menandai pemulihan signifikan dengan rata-rata tahunan sebesar 9,9 miliar dolar dan rata-rata kuartalan sebesar 2,5 miliar dolar selama periode 2023-2024.
Stabilitas makroekonomi, adopsi institusi, dan kembalinya modal ventura umum mungkin akan mendorong tren ini.
Perusahaan-perusahaan besar seperti BlackRock dan Goldman Sachs mungkin akan meningkatkan partisipasi mereka dalam cryptocurrency, yang pada gilirannya akan meningkatkan kepercayaan investor dan kepercayaan terhadap regulasi, membuka jalan bagi partisipasi institusional yang lebih luas.
Partisipasi mereka mungkin akan mendorong adopsi arus utama, dan menarik perusahaan manajemen aset, hedge fund, dan dana kekayaan negara ke bidang cryptocurrency.
Modal ventura umum yang kembali setelah periode penarikan akan berfokus pada startup yang menunjukkan metrik tradisional (seperti pendapatan berulang dan daya tarik terukur).
Pendekatan ini mungkin akan mendorong integrasi yang lebih luas antara cryptocurrency dengan kecerdasan buatan, fintech, dan keuangan tradisional, menekankan pertumbuhan berkelanjutan alih-alih investasi spekulatif.
Peningkatan likuiditas global dan penurunan suku bunga akan semakin mendorong modal ventura, sementara kenaikan harga token akan sejalan dengan pasar publik dan pasar risiko.
Namun, situasi optimis ini bergantung pada stabilitas regulasi (terutama di AS) dan kondisi makroekonomi yang berkelanjutan.
Karl Martin Ahrend, Mitra Pendiri Areta
Karl Martin Ahrend, Mitra Pendiri Areta
Pada tahun 2025, kami memperkirakan jumlah akuisisi dan IPO akan melonjak, yang akan menyoroti perubahan transformatif dalam industri.
Institusi keuangan tradisional semakin banyak memasuki bidang ini, mencari untuk terlibat dengan proyek crypto yang memiliki kecocokan produk pasar yang kuat. Perusahaan-perusahaan ini sering kali kekurangan keahlian untuk membangun solusi secara internal, mendorong gelombang kolaborasi dan akuisisi.
Sementara itu, angin politik yang mendukung, termasuk kemungkinan bahwa kepemimpinan baru di Komisi Sekuritas dan Bursa AS mungkin bersikap ramah terhadap cryptocurrency, sedang membawa optimisme untuk regulasi yang lebih jelas. Kejelasan regulasi ini, ditambah dengan kemajuan dalam keamanan, telah meningkatkan kepercayaan investor, membuka jalan bagi lebih banyak penawaran umum dan transaksi strategis.
Melihat ke depan, pertemuan antara kepentingan institusi dan perubahan regulasi yang menguntungkan ini mungkin akan terus mendorong aktivitas akuisisi dan IPO, membentuk masa depan industri.