Ditulis oleh: Frank
Dengan peluncuran mainnet yang hampir tiba, bagaimana cara menangkap sebanyak mungkin BGT/BERA dengan mudah dan nyaman di Berachain?
Dengan Movement, Fuel, dan lainnya yang meluncurkan token secara bertahap, Berachain, dengan mekanisme PoL (Proof of Liquidity) yang dirancang, menjadi salah satu blockchain baru yang masih sangat diperhatikan, tetapi bagi pengguna biasa, ini juga menciptakan 'tembok tinggi' untuk berpartisipasi:
Dari cara berpartisipasi dalam deposit awal Boyco hingga memilih DAPP, menghitung strategi keuntungan, hingga partisipasi dinamis dalam pemungutan suara tata kelola, setiap langkah memerlukan pengalaman dan kemampuan operasional yang tinggi, menghalangi sebagian besar pengguna untuk memaksimalkan penangkapan BERA, saat ini juga hampir tidak ada alat penyederhanaan yang tersedia.
Perlu dicatat bahwa StakeStone baru saja meluncurkan produk penyedia likuiditas satu atap pertama di pasar 'Berachain Vault', dirancang khusus untuk menyederhanakan dari aktivitas deposit awal Berachain hingga mining likuiditas di bawah mekanisme POL, bertujuan untuk membantu pengguna biasa dengan layanan satu atap yang mudah berpartisipasi dalam ekosistem Berachain dan merebut dividen awal.
Apakah produk Vault ini dapat menjadi 'kereta langsung' untuk individu berpartisipasi di Berachain? Artikel ini akan membahas dari kebutuhan ekosistem baru yang diwakili oleh Berachain, mengaitkan dengan desain inti StakeStone Berachain Vault, mengeksplorasi potensi dan nilai produk ini dalam menurunkan hambatan dan mengoptimalkan manajemen pengembalian.
Berachain: Flywheel dan 'tembok tinggi' dari mekanisme POL
Ketika berbicara tentang Berachain, tidak dapat dipisahkan dari titik inovasi inti yaitu mekanisme Proof-of-Liquidity (POL), yang mengharuskan pengguna untuk memberikan likuiditas ke pool likuiditas tertentu untuk mendapatkan hadiah BGT (token tata kelola yang dapat ditukar dengan BERA). Dan pool likuiditas mana yang dapat memperoleh lebih banyak emisi BGT ditentukan oleh suara node validator yang ditugaskan oleh pemegang BGT.
Apakah ini terasa familiar? Jika kita mengganti Berachain dengan Curve, mengganti mekanisme POL dengan model ve, dan mengganti BGT dengan CRV, logika operasional keduanya memiliki kesamaan yang mencolok - di Curve, pemegang CRV memperoleh veCRV dengan bobot suara berdasarkan durasi kunci yang berbeda. VeCRV yang diperoleh dapat digunakan untuk menentukan melalui suara kolam mana yang dapat memperoleh distribusi emisi token CRV selanjutnya. Dengan kata lain, Berachain dapat dipahami sebagai 'versi Curve dari blockchain publik', atau sebagai blockchain berbasis model ve yang beroperasi:
Di bawah mekanisme POL, suara dari node validator secara langsung mempengaruhi emisi dan distribusi BGT, ini jelas akan sangat merangsang proyek ekosistem untuk secara aktif menciptakan berbagai rencana insentif likuiditas untuk bersaing mendapatkan lebih banyak emisi BGT, membentuk ekosistem 'suap' yang mirip dengan di Curve.
Hanya saja, Berachain telah mengintegrasikan logika ini ke dalam infrastruktur dasar rantai, menciptakan 'komunitas kepentingan' yang sangat kolaboratif antara pengguna, node validator, dan DApps:
Dalam kondisi ideal, keberhasilan atau kegagalan node validator dan DApp memiliki kepentingan yang sama, yang pertama memiliki motivasi untuk memberikan lebih banyak emisi BGT kepada DApp dengan volume transaksi tinggi dan aktivitas yang kuat, DApp akan meningkatkan pengembalian insentif kepada pengguna LP, menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam pool likuiditas, sehingga kolam dengan volume transaksi tinggi ini menghasilkan pengembalian yang lebih signifikan.
Dengan semakin banyaknya pengguna yang memasuki pool likuiditas karena pengembalian tinggi, dukungan tata kelola DApp dan skala likuiditas meningkat lebih lanjut, sehingga berupaya mendapatkan lebih banyak hak emisi BGT, likuiditas dan bobot tata kelola yang terus berkembang ini tidak hanya memperbesar skala protokol tetapi juga menarik lebih banyak pengguna dan dana ke dalam ekosistem, secara bertahap membentuk flywheel positif yang kuat.
Namun, masalah baru muncul, setelah mainnet Berachain diluncurkan, bagaimana pengguna biasa dapat menilai dan memilih di mana untuk memberikan likuiditas, untuk memaksimalkan pengembalian mereka?
Baik pemilihan node validator, pemilihan proyek ekosistem, maupun pemilihan kolam likuiditas, setiap pilihan menghadapi kebutuhan untuk melakukan penelitian mendalam terhadap belasan opsi. Ini jelas menciptakan 'tembok tinggi' bagi peserta.
Dibandingkan dengan Curve, ekosistem Berachain jelas juga membutuhkan seluruh proyek ekosistem yang melayani pengguna, di mana platform delegasi suara Convex dan platform pengembalian satu atap Yearn.finance juga merupakan komponen yang tak terpisahkan dalam menyelesaikan masalah inti pengguna biasa di Berachain.
Kendala pengguna yang khas meliputi:
Asimetri informasi: situasi pengembalian dan distribusi bobot tata kelola dari berbagai DApp/pool likuiditas berada dalam perubahan dinamis, dan individu perlu menginvestasikan tenaga dan waktu untuk melacak dan meneliti dinamika setiap proyek untuk membuat pilihan terbaik;
Kerugian efek skala: kontribusi likuiditas dari individu sangat kecil, dalam proses bersaing untuk hak emisi, sulit untuk bersaing dengan proyek besar atau pemain profesional, sulit untuk mendapatkan efek skala melalui partisipasi individual;
Kompleksitas operasi: Mengelola likuiditas, berpartisipasi dalam tata kelola pemungutan suara, dan mengoptimalkan keuntungan secara bersamaan, merupakan hambatan yang tinggi bagi pengguna biasa, sedikit kesalahan dapat mengakibatkan kehilangan peluang terbaik, misalnya, tidak dapat segera menyesuaikan arah pemungutan suara atau mendistribusikan ulang likuiditas, semuanya dapat langsung mempengaruhi pengembalian total;
Dalam permintaan ini, protokol aset likuiditas lintas rantai StakeStone meluncurkan produk inovatif Berachain Vault yang dirancang khusus untuk ekosistem Berachain, menjadi platform layanan mining Berachain satu atap paling awal di seluruh pasar.
StakeStone Berachain Vault: satu setoran, dua jaringan, banyak pengembalian
Dalam konteks DeFi, 'Vault' adalah strategi investasi otomatis yang bertujuan untuk menyederhanakan pengalaman operasi pengguna, pengguna hanya perlu menyetor aset, dan protokol dapat secara otomatis mengeksekusi serangkaian transaksi keuangan, melalui berbagai kombinasi strategi untuk memaksimalkan keuntungan, namun produk Vault tradisional meskipun menyediakan manajemen aset yang nyaman, tetapi ada batasan yang jelas dalam peningkatan nilai pengembalian dan pelepasan likuiditas.
Di satu sisi, aset dasar yang biasanya disetor pengguna adalah aset asli non-berbunga seperti ETH, meskipun memiliki pengakuan pasar yang tinggi, tetapi tidak dapat menghasilkan pengembalian secara langsung; di sisi lain, setelah disetor ke Vault, likuiditas sering kali terkunci, sulit untuk digunakan kembali, membatasi fleksibilitas investasi pengguna.
Dengan stETH, pufETH, rzETH, dan aset yang menghasilkan bunga lainnya secara bertahap menjadi arus utama, produk Vault juga berevolusi, mulai mendukung aset dengan logika pengembalian yang terintegrasi, sehingga tidak hanya dapat menangkap pengembalian dasar seperti staking PoS tetapi juga dapat lebih lanjut mengakumulasi pengembalian melalui mining likuiditas, pinjaman, dan strategi kombinasi lainnya, memaksimalkan pengembalian investasi pengguna.
Jika kita memperluas pemikiran ini, jika likuiditas yang terkunci di Vault juga dilepaskan dalam bentuk Token LP Vault, dan diizinkan untuk berpartisipasi di berbagai skenario pengembalian DeFi, bukankah kita bisa memaksimalkan akumulasi pengembalian ke tingkat tertinggi?
Sebagai contoh, StakeStone Vault yang baru diluncurkan ini adalah produk inovatif yang tidak hanya mempertahankan fungsi manajemen aset Vault, tetapi juga membuka semua dimensi pengembalian ganda bagi pengguna melalui inovasi Vault + Token LP Vault:
Mengemas aset LP dari Berachain Vault menjadi aset yang menghasilkan bunga: memungkinkan pengguna yang ingin menggali keuntungan dari ekosistem Berachain untuk menyetor aset LP seperti ETH, STONE (yang menghasilkan atau tidak menghasilkan), setelah menerima aset, Vault akan memaksimalkan pengembalian aset LP berdasarkan skenario likuiditas tertentu melalui mining likuiditas dan strategi pengembalian tata kelola di bawah mekanisme POL, dan membungkusnya menjadi Token LP Vault yang memiliki kemampuan menghasilkan bunga (seperti beraSTONE).
Kemudian, berdasarkan aset yang menghasilkan bunga yang telah dibungkus, dilakukan kombinasi pengembalian DeFi: selanjutnya, Token LP Vault dapat digunakan di berbagai infrastruktur DeFi yang matang di Ethereum, untuk mewujudkan struktur unik dari semesta paralel yang sepenuhnya baru, yaitu: sumber penghasilan berada di Berachain dan aktivitas penghasilannya terjadi di jaringan utama Ethereum. Struktur ini sekaligus mengakomodasi keunggulan pengembalian tinggi dari rantai baru dan kekayaan dana serta kematangan infrastruktur DeFi di jaringan utama Ethereum, sehingga memiliki peluang untuk menjadi paradigma baru di pasar DeFi.
Dalam mekanisme desain Stakestone, Token LP Vault yang telah dibungkus memiliki kombinabilitas tingkat tinggi yang sama dengan ETH - dapat berpartisipasi dalam mining likuiditas Uniswap, pinjaman yang dijamin Aave/Morpho, bahkan dapat dipecah menjadi PT dan YT dalam Pendle, dan seterusnya, lebih lanjut memperbesar pengembalian.
Jadi jika diteliti lebih lanjut, inovasi sejati dari StakeStone Berachain Vault terletak pada menghubungkan satu aset melalui penggunaan ulang dan pelepasan mendalam, menghubungkan ekosistem baru Berachain dan jaringan matang Ethereum (atau blockchain EVM lainnya), membentuk efek flywheel 'multi-level return':
Pengembalian lapisan pertama, pengembalian PoS dari aset yang menghasilkan bunga: pengguna dapat menyetor ETH untuk mendapatkan aset likuiditas lintas rantai seperti STONE, menutupi pengembalian PoS dasar ETH;
Pengembalian lapisan kedua, pengembalian POL dari ekosistem Berachain: STONE disetor ke StakeStone Berachain Vault, mendapatkan keuntungan mining likuiditas di bawah mekanisme POL di ekosistem Berachain, dan lebih lanjut membungkus pengembalian lapisan ini menjadi Token LP Vault (seperti beraSTONE);
Pengembalian lapisan ketiga, pengembalian strategi DeFi yang beragam di Ethereum: Token LP Vault dalam bentuk beraSTONE dapat digunakan kembali di Ethereum melalui strategi leverage, mining likuiditas, dan lainnya untuk meningkatkan keuntungan;
Dengan menggabungkan karakteristik ekosistem Berachain dan berbagai skenario pengembalian di Ethereum, StakeStone Berachain Vault mewujudkan penggunaan kembali aset dari pasar baru ke ekosistem matang, memaksimalkan pengembalian sambil sepenuhnya melepaskan potensi likuiditas, secara signifikan meningkatkan efisiensi pemanfaatan aset per transaksi, serta membawa likuiditas modal yang lebih tinggi dan pengakuan pasar ke ekosistem Berachain.
Dengan kedua aset ini, pengguna tidak hanya dapat memperoleh keuntungan BERA yang tinggi di bawah mekanisme Bukti Likuiditas (PoL) Berachain, tetapi juga dapat menggabungkan keuntungan dalam ekosistem yang lebih matang seperti Ethereum, yang lebih penting adalah pengguna dapat mengunci token tata kelola STO di masa depan melalui partisipasi di StakeStone Vault:
Selama periode kegiatan, pengguna dapat berpartisipasi dalam total 15 juta STO hadiah pool dengan memiliki atau menggunakan beraSTONE dan beraSBTC, yang mencakup 8,25 juta poin Bera-Wave sebagai hadiah (diberikan dalam bentuk poin, diselesaikan pada TGE) dan 4 juta STO tambahan selama kegiatan Boyco; selain itu, 10.000 pengguna awal (setoran ≥0.042 ETH atau ≥0.0015 BTC) juga akan menerima 150 STO sebagai insentif tambahan per orang.
Bagaimana cara memperoleh poin Bera-Wave? Terutama dibagi menjadi dua bagian aturan poin dasar + hadiah akselerasi DeFi (mekanisme hadiah rekomendasi dapat dilihat di proses spesifik di bawah ini):
1. Aturan poin dasar:
Memiliki 1 beraSTONE, dapat menghasilkan 1 poin per jam;
Memiliki 1 beraSBTC, dapat menghasilkan 25 poin setiap jam (poin terakumulasi per jam, tanpa perlu operasi tambahan);
2. Hadiah akselerasi DeFi – menyetorkan beraSTONE atau beraSBTC ke protokol DeFi berikut dapat secara signifikan meningkatkan kecepatan akumulasi poin:
Uniswap menawarkan likuiditas: 5 kali lipat hadiah poin dasar.
Rentang likuiditas yang tepat (±0.1%): ketika rentang likuiditas tetap pada harga saat ini ±0.1%, dapat memperoleh 6 kali lipat hadiah poin dasar (harus tetap aktif).
Lebih banyak dukungan protokol: di masa depan, protokol seperti Pendle, Morpho, dan lainnya akan diluncurkan, menawarkan lebih banyak peluang hadiah, lebih lanjut meningkatkan pengembalian poin.
Secara keseluruhan, hadiah-hadiah ini mencakup pengembalian PoL Berachain, protokol Boyco, pengembalian ekosistem di masa depan, serta airdrop token di masa depan dari StakeStone, bisa dibilang 'satu ikan untuk banyak pakan', memberikan kesempatan partisipasi Berachain & StakeStone secara menyeluruh, proses operasionalnya juga sangat sederhana:
1. Masuk ke antarmuka StakeStone Vault, klik 'Deposit' untuk masuk ke antarmuka StakeStone Berachain Vault.
2. Koneksi dompet di sudut kanan atas.
3. Masukkan kode undangan untuk mendapatkan hadiah boost 10% poin (dapat mengisi 91852), bagikan kode undangan pribadi melalui tweet, dapatkan lebih banyak hadiah komisi (20%)
4. Setor ETH/STONE/WETH untuk mendapatkan beraSTONE; setorkan SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB untuk mendapatkan beraSBTC (belum dibuka), memiliki beraSTONE atau beraSBTC dapat memperoleh poin.
Hanya aset di jaringan utama Ethereum yang diperbolehkan, jika tidak, silakan klik 'Ganti Jaringan' untuk beralih ke jaringan utama Ethereum;
Pilih aset yang ingin disetorkan di sebelah kiri, masukkan jumlah, lalu klik tombol 'Setor', dan 'Konfirmasi' di dompet;
5. Berpartisipasi dalam protokol DeFi untuk mendapatkan lebih banyak hadiah.
Perlu dicatat bahwa saat ini Berachain belum meluncurkan mainnet, sehingga operasi awal StakeStone Berachain Vault akan terutama ditujukan untuk protokol deposit awal Berachain, Boyco. Dana deposit yang disetorkan ke Boyco tidak hanya akan mendapatkan hadiah token BERA langsung selama periode deposit, tetapi juga akan dipetakan 1:1 ke mainnet, membentuk dasar untuk akses penuh di mainnet Berachain di masa depan.
Setelah mainnet Berachain diluncurkan, fungsi inti Vault akan beralih ke sistem POL di mainnet Berachain, memberikan layanan mining likuiditas Berachain satu atap bagi pengguna.
Jalur penerapan bertahap ini tidak hanya mengurangi risiko teknis dan operasional, tetapi juga memberikan kesempatan kepada pengguna awal untuk berpartisipasi dalam pembangunan likuiditas ekosistem Berachain, memungkinkan pengguna untuk menangkap peluang likuiditas sebelum mainnet Berachain diluncurkan, menangkap pengembalian mining likuiditas awal dalam protokol Boyco.
Apakah StakeStone Vault akan menjadi solusi baru untuk ekosistem baru di on-chain?
Dari perspektif Berachain, StakeStone Vault menawarkan saluran pre-deposit Berachain paling awal di seluruh pasar, menjadi alat pilihan untuk memanfaatkan dividen dan memaksimalkan keuntungan.
Terutama pada periode kunci saat mainnet Berachain hampir diluncurkan dan mekanisme mining akan segera dimulai, ini dapat membantu pengguna biasa tanpa menghadapi operasi teknis yang rumit, mengunci dividen awal dari ekosistem baru terlebih dahulu, memungkinkan individu untuk berpartisipasi secara adil dalam pengembalian ekosistem Berachain.
Namun, dari perspektif pasar blockchain baru yang lebih luas, arti produk ini jauh lebih dari itu, tidak hanya memberikan solusi manajemen likuiditas inovatif untuk Berachain, tetapi sebenarnya juga memberikan pemikiran pengembangan baru untuk seluruh ekosistem baru - membungkus pengembalian ekosistem baru menjadi aset yang menghasilkan bunga dan menghubungkannya dengan infrastruktur utama yang lebih matang, sehingga menjadi saluran penting untuk manajemen likuiditas dan pengembalian antar ekosistem.
Mekanisme ini sangat cocok untuk pasar baru seperti Berachain dan Movement, karena mereka sering menghadapi tantangan likuiditas yang kurang dan infrastruktur yang tidak memadai pada fase awal pengembangan ekosistem, produk Vault yang sebelumnya diluncurkan bekerja sama dengan Plume telah memvalidasi kelayakan model ini, dan kali ini StakeStone Berachain Vault dapat dianggap sebagai pendalaman lebih lanjut dari model ini.
Nilai inti terletak pada memungkinkan aset pengguna dapat digunakan kembali di berbagai ekosistem, memaksimalkan pengembalian sambil melepaskan potensi likuiditas:
Menurunkan hambatan partisipasi ekosistem baru: pengguna tidak perlu melakukan operasi yang rumit, dapat memanfaatkan dividen ekosistem melalui Vault, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi secara efisien dalam penangkapan keuntungan lokal di ekosistem seperti Berachain, sehingga mencapai cakupan pengguna yang lebih luas;
Meningkatkan daya tarik aset ekosistem baru: melalui mekanisme pengemasan Token LP Vault, mengubah aset yang biasanya terkunci menjadi aset yang menghasilkan bunga dan likuiditas di jaringan utama Ethereum, tidak hanya meningkatkan efisiensi pemanfaatan aset tetapi juga meningkatkan daya tarik aset ekosistem baru;
Menghubungkan jaringan matang untuk merealisasikan aliran nilai: Aset yang menghasilkan bunga (beraSTONE) yang dibungkus dalam Vault dapat terhubung tanpa hambatan ke infrastruktur keuangan matang seperti jaringan utama Ethereum, pengembalian aset semakin diperbesar, sementara ekosistem Berachain juga dapat membangun hubungan kolaboratif yang lebih dalam dengan pasar DeFi global;
Ini berarti, produk Vault Stakestone tidak hanya menangkap pengembalian lokal dari ekosistem baru, tetapi juga dapat meningkatkan dimensi finansial yang lebih tinggi dengan membungkus aset seperti LP menjadi aset yang menghasilkan bunga, terhubung ke pasar likuiditas yang lebih kaya dan lebih matang seperti Ethereum dalam bentuk produk terstruktur, meningkatkan efisiensi modal.
Dan kompleksitas mekanisme POL Berachain serta kebutuhan manajemen aset yang tinggi pada fase awal peluncuran menjadikannya ladang percobaan terbaik untuk menguji model Vault StakeStone, mekanisme Vault tidak hanya secara efektif menyelesaikan hambatan likuiditas di fase awal peluncuran Berachain tetapi juga menyuntikkan lebih banyak skenario penggunaan dan jalur pengembalian ke aset ekosistemnya:
Di satu sisi, strategi otomatis di dalam Vault membantu pengguna menangkap dengan efisien pengembalian lokal seperti mining likuiditas, hadiah tata kelola, di sisi lain, aset yang menghasilkan bunga yang dibungkus dapat berpartisipasi dalam skenario pengembalian multi-level di ekosistem yang lebih matang, seperti mining likuiditas Uniswap, pinjaman yang dijamin Aave, bahkan pemisahan pengembalian Pendle.
Mekanisme ini tidak hanya meningkatkan kemampuan pengembalian aset yang terakumulasi tetapi juga mendorong tingkat penerimaan dan pengakuan terhadap ekosistem baru seperti Berachain, dan seiring bertambahnya jumlah ekosistem baru, permintaan pengguna terhadap pengembalian aset dan efisiensi modal akan semakin kompleks, yang berarti mekanisme inovatif StakeStone Vault sebenarnya menyediakan cara manajemen aset yang dinamis dan dapat disesuaikan, memungkinkan pengembangan berbagai jenis aset untuk akumulasi keuntungan dan penggunaan ulang di setiap ekosistem baru, lebih lanjut meningkatkan pengembalian investasi.
Dalam kerangka ini, StakeStone Vault bukan hanya alat manajemen aset yang efisien, tetapi juga jembatan penting yang menghubungkan ekosistem baru dengan ekosistem blockchain mainstream.
Kesimpulan
Baik di dunia keuangan tradisional maupun DeFi, meningkatkan efisiensi modal selalu menjadi pencarian utama semua pemain.
Bagi produk pengembalian on-chain, bagaimana untuk mencapai pengembalian maksimum secara sederhana dan aman, serta memaksimalkan efisiensi setiap uang yang diinvestasikan, juga bisa dianggap sebagai 'mus' abadi pasar. Dari sudut pandang ini, StakeStone Berachain Vault dan struktur produk Stakestone Vault di baliknya, sebenarnya memberikan paradigma baru yang sangat menarik bagi blockchain baru:
Dengan menjadikan Vault yang mengintegrasikan jalur pengembalian multi-level sebagai jembatan, di satu sisi menyederhanakan hambatan partisipasi pengguna, meningkatkan daya tarik terhadap dana luar, di sisi lain mengemas pengembalian dalam ekosistem menjadi aset yang menghasilkan likuiditas, selanjutnya merealisasikan peluang pengembalian lokal dan integrasi tanpa hambatan ke pasar DeFi mainstream, menjelajahi jalur yang lebih ideal untuk peluncuran dan pertumbuhan jangka panjang dari seluruh ekosistem baru.
Di masa depan, apakah model ini dapat menjadi solusi universal untuk ekosistem baru, bahkan tumbuh menjadi narasi keuangan on-chain senilai puluhan miliar dolar, masih perlu diuji oleh waktu, tetapi visi dan praktik StakeStone Berachain Vault, mungkin adalah salah satu jalur terbaik kita mendekati jawaban.