「Simpan sekali, dua lapisan jaringan, banyak pendapatan」, bagi pengguna biasa, alat wajib untuk mengucapkan selamat tinggal pada cara rumit 'bodoh' dalam menangkap dividen awal Berachain.
Ditulis oleh: Petani Web3 Frank
Peluncuran jaringan utama sudah dekat, bagaimana cara menangkap BGT/BERA sebanyak mungkin di Berachain dengan cara yang sederhana dan nyaman?
Dengan Movement, Fuel, dan lainnya meluncurkan token, Berachain dengan mekanisme PoL (Proof of Liquidity) yang dirancang sebagai likuiditas 'flywheel' di rantai, menjadi salah satu dari sedikit rantai publik baru yang masih mendapatkan perhatian, hanya saja bagi pengguna biasa, ini juga membentuk 'dinding partisipasi':
Dari bagaimana berpartisipasi dalam pre-deposit Boyco hingga memilih DAPP, menghitung strategi pendapatan, hingga partisipasi dinamis dalam suara pemerintahan, setiap langkah menuntut pengalaman dan kemampuan operasional di rantai yang cukup tinggi, menghalangi sebagian besar pengguna untuk memaksimalkan penangkapan BERA, saat ini hampir tidak ada alat penyederhanaan yang tersedia.
Perlu dicatat bahwa StakeStone baru saja meluncurkan produk penyedia likuiditas satu atap pertama di pasar 'Vault Berachain', dirancang khusus untuk menyederhanakan alur aktivitas pre-deposit Berachain hingga pertambangan likuiditas di bawah mekanisme POL, bertujuan untuk membantu pengguna biasa dengan mudah berpartisipasi dalam ekosistem Berachain dan merebut dividen awal.
Apakah produk Vault ini dapat menjadi 'kereta langsung' bagi investor ritel untuk berpartisipasi di Berachain? Artikel ini akan membahas dari kebutuhan ekosistem baru yang diwakili oleh Berachain, menggabungkan desain inti Vault StakeStone Berachain, untuk mengeksplorasi potensi dan nilai produk ini dalam menurunkan ambang, serta mengoptimalkan manajemen pendapatan.
Berachain: 'Flywheel' mekanisme POL dan 'dinding tinggi'
Ketika membahas Berachain, tidak bisa lepas dari inovasi inti mekanisme Proof-of-Liquidity (POL), di mana pengguna harus menyediakan likuiditas ke kolam likuiditas tertentu untuk mendapatkan imbalan BGT (token pemerintahan yang dapat ditukarkan menjadi BERA). Dan kolam likuiditas mana yang dapat memperoleh lebih banyak emisi BGT, ditentukan oleh suara node validasi yang dikuasai oleh pemegang BGT.
Apakah Anda merasa sangat akrab? Jika kita mengganti Berachain dengan Curve, mengganti mekanisme POL dengan model ve, mengganti BGT dengan CRV, logika operasional keduanya memiliki kesamaan yang mencengangkan — di Curve, pemegang CRV memperoleh veCRV yang memiliki bobot suara melalui berbagai durasi penguncian. VeCRV yang diperoleh dapat digunakan kembali untuk memutuskan melalui suara, kolam perdagangan mana yang dapat memperoleh emisi CRV token di masa depan. Dengan kata lain, Berachain dapat dipahami dengan sederhana sebagai 'versi blockchain publik dari Curve', atau sebagai blockchain yang beroperasi berdasarkan model ve:
Di bawah mekanisme POL, suara node validasi secara langsung mempengaruhi emisi dan distribusi BGT, yang pasti akan sangat mendorong proyek ekosistem untuk secara aktif menciptakan berbagai rencana insentif likuiditas, untuk berjuang mendapatkan lebih banyak emisi BGT, membentuk ekosistem 'suara bribery' serupa dengan Curve.
Hanya saja, Berachain mendalami logika ini ke dalam struktur dasar rantai, membentuk komunitas 'kepentingan bersama' yang sangat kolaboratif antara pengguna, node validasi, dan DApps:
Dalam keadaan ideal, keberhasilan atau kegagalan node validasi dan DApp akan memiliki kepentingan yang sama, di mana yang pertama memiliki insentif untuk mengeluarkan lebih banyak BGT kepada DApp yang memiliki volume transaksi tinggi dan aktif, sementara DApp akan meningkatkan imbalan bagi pengguna LP untuk menarik lebih banyak pengguna berpartisipasi dalam kolam likuiditas, sehingga kolam dengan volume transaksi tinggi menghasilkan pendapatan yang lebih signifikan.
Seiring lebih banyak pengguna mengalir ke kolam likuiditas karena imbalan tinggi, dukungan tata kelola DApp dan skala likuiditas meningkat, sehingga memperjuangkan lebih banyak hak emisi BGT, likuiditas dan bobot tata kelola yang terus meluas ini tidak hanya memperbesar skala protokol tetapi juga menarik lebih banyak pengguna dan modal untuk memasuki ekosistem, secara bertahap membentuk roda penerbangan positif yang kuat.
Namun masalah baru muncul, setelah jaringan utama Berachain diluncurkan, bagaimana pengguna biasa dapat menilai dan memilih di mana untuk menyediakan likuiditas, untuk memaksimalkan pendapatan mereka?
Baik pilihan node validasi, pilihan proyek ekosistem, maupun pilihan kolam likuiditas, setiap pilihan di setiap lapisan menghadapi penelitian mendalam dengan puluhan opsi yang diperlukan. Ini jelas membentuk 'dinding tinggi' bagi para peserta.
Dibandingkan dengan Curve, ekosistem Berachain jelas juga membutuhkan seluruh proyek ekosistem yang melayani pengguna, di mana platform delegasi suara Convex dan platform pengembalian satu atap Yearn.finance juga menjadi komponen yang tidak terpisahkan untuk mengatasi titik rasa sakit inti pengguna biasa di Berachain.
Kendala pengguna yang khas antara lain:
Asimetri informasi: situasi pendapatan dan distribusi bobot suara dari berbagai DApp/kolam likuiditas berada dalam perubahan dinamis, investor ritel perlu menginvestasikan energi dan waktu untuk melacak dan meneliti dinamika setiap proyek, agar dapat membuat pilihan terbaik;
Kelemahan efek skala: kontribusi likuiditas dari satu investor ritel relatif kecil, sulit untuk bersaing dalam proses memperjuangkan hak emisi dengan proyek atau pemain profesional yang memiliki modal besar, sulit untuk mendapatkan efek skala hanya dengan berpartisipasi sendiri;
Kompleksitas operasi: untuk secara bersamaan mengelola likuiditas, berpartisipasi dalam tata kelola suara dan mengoptimalkan pendapatan, merupakan ambang yang cukup tinggi bagi pengguna biasa, sedikit kelalaian bisa membuat mereka kehilangan peluang terbaik, misalnya, tidak dapat segera menyesuaikan arah suara atau mengalokasikan kembali likuiditas, semua itu dapat langsung mempengaruhi keseluruhan pendapatan;
Dalam permintaan ini, protokol aset likuiditas seluruh rantai StakeStone meluncurkan produk inovatif Vault Berachain yang dirancang khusus untuk ekosistem Berachain, menjadi platform layanan pertambangan satu atap pertama di pasar yang direkomendasikan secara resmi oleh Berachain.
Vault StakeStone Berachain: simpan sekali, dua jaringan, banyak pendapatan.
Dalam konteks DeFi, 'Vault' adalah strategi investasi otomatis yang bertujuan menyederhanakan pengalaman operasi pengguna, di mana pengguna hanya perlu menyimpan aset, dan protokol dapat secara otomatis mengeksekusi serangkaian transaksi keuangan untuk memaksimalkan pendapatan melalui kombinasi berbagai strategi, meskipun produk Vault tradisional menawarkan manajemen aset yang nyaman, namun terdapat batasan yang jelas dalam peningkatan pendapatan dan pelepasan likuiditas.
Di satu sisi, aset asli yang biasanya disimpan pengguna adalah ETH dan aset asli non-berbunga lainnya, meskipun memiliki pengakuan tinggi di pasar, tetapi tidak dapat langsung menghasilkan pendapatan; di sisi lain, setelah disimpan di Vault, likuiditas sering kali terkunci, sulit untuk dimanfaatkan lebih lanjut, membatasi fleksibilitas investasi pengguna.
Seiring dengan stETH, pufETH, rzETH, dan aset berbunga lainnya menjadi arus utama, produk Vault juga berevolusi, mulai mendukung aset dengan logika pendapatan tertanam ini, sehingga dapat tidak hanya menangkap pendapatan dasar seperti staking PoS, tetapi juga lebih lanjut melalui pertambangan likuiditas, pinjaman, dan strategi kombinasi lainnya untuk menggabungkan pendapatan, memaksimalkan pengembalian investasi pengguna.
Lalu pemikiran yang diperluas, jika berdasarkan ini, likuiditas yang terkunci di Vault juga dilepaskan dalam bentuk Token LP Valut, dan memungkinkan untuk berpartisipasi dalam berbagai skenario pendapatan DeFi, bukankah itu dapat menggabungkan pendapatan berlapis hingga ke tingkat yang ekstrem?
Sebagai contoh produk Vault StakeStone Berachain yang baru diluncurkan, ini adalah produk inovatif yang tidak hanya melanjutkan fungsi manajemen aset Vault, tetapi juga membuka semua dimensi pendapatan ganda untuk pengguna melalui inovasi Vault + Token LP Vault:
Mengemas aset LP Vault Berachain menjadi aset berbunga: memungkinkan pengguna yang ingin berpartisipasi dalam ekosistem Berachain untuk menyimpan aset LP seperti ETH, STONE (berbunga atau non-berbunga), setelah menerima aset, Vault menggunakan mekanisme POL untuk pertambangan likuiditas dan strategi pendapatan pemerintahan, memaksimalkan pengembalian aset LP untuk skenario likuiditas tertentu, dan mengemasnya menjadi Token LP Vault yang memiliki kemampuan berbunga (seperti beraSTONE).
Selanjutnya, melakukan kombinasi pendapatan DeFi berdasarkan aset berbunga yang sudah dikemas: kemudian, Vault LP Token dapat digunakan untuk berbagai infrastruktur DeFi yang matang di Ethereum, membentuk sebuah struktur 'alam semesta paralel' yang unik, yaitu: sumber pendapatan berada di Berachain dan rantai lain sementara aktivitas berbunga terjadi di jaringan utama Ethereum. Struktur ini mempertimbangkan kelebihan pendapatan tinggi dari rantai baru dan likuiditas yang banyak serta infrastruktur DeFi yang matang di jaringan utama Ethereum, sehingga memiliki peluang untuk menjadi paradigma baru di pasar DeFi.
Dalam desain mekanisme Stakestone, Token LP Vault yang sudah dikemas memiliki kombinabilitas terbaik seperti ETH — dapat berpartisipasi dalam pertambangan likuiditas Uniswap, pinjaman Aave/Morpho, bahkan di Pendle dapat dipecah menjadi PT dan YT, dan seterusnya, lebih lanjut memperbesar pengembalian.
Jadi jika diteliti lebih dalam, inovasi sebenarnya dari Vault StakeStone Berachain terletak pada menghubungkan satu aset melalui pemanfaatan ulang dan pelepasan mendalam, menghubungkan ekosistem baru Berachain dengan jaringan matang Ethereum (atau rantai EVM lainnya), membentuk efek roda penerbangan 'pendapatan berlapis';
Pendapatan lapisan pertama, Pendapatan PoS dari aset berbunga dasar: pengguna dapat menyimpan ETH untuk mendapatkan STONE dan aset likuiditas seluruh rantai lainnya, menutupi pendapatan PoS dasar dari ETH;
Pendapatan lapisan kedua, Pendapatan POL ekosistem Berachain: STONE disimpan di Vault StakeStone Berachain, mendapatkan pendapatan pertambangan likuiditas di bawah mekanisme POL di ekosistem Berachain, dan lebih lanjut mengemas pendapatan lapisan ini menjadi Token LP Vault (seperti beraSTONE);
Pendapatan lapisan ketiga, Pendapatan strategi DeFi yang terdiversifikasi di Ethereum: Token LP Vault dalam bentuk beraSTONE dapat digunakan di Ethereum untuk mendapatkan pendapatan tambahan melalui strategi seperti leverage dan pertambangan likuiditas;
Dengan demikian, dengan menggabungkan karakteristik ekosistem Berachain dan berbagai skenario pendapatan di Ethereum, Vault StakeStone Berachain merealisasikan pemanfaatan yang berulang dari satu aset mulai dari pasar baru hingga ekosistem matang, memaksimalkan pendapatan sekaligus melepaskan potensi likuiditas, secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan aset per transaksi, dan juga membawa likuiditas modal yang lebih tinggi dan pengakuan pasar ke ekosistem Berachain.
Dengan kedua aset ini, pengguna tidak hanya bisa mendapatkan pendapatan BERA yang tinggi di bawah mekanisme bukti likuiditas (PoL) Berachain, tetapi juga dapat menggabungkan pendapatan di ekosistem matang seperti jaringan utama Ethereum, yang lebih penting, pengguna juga bisa mengunci token pemerintahan STO yang akan datang lebih awal dengan berpartisipasi dalam Vault StakeStone:
Selama periode acara, pengguna yang memegang atau menggunakan beraSTONE dan beraSBTC, dapat berpartisipasi dalam total 15 juta STO dalam kumpulan hadiah, termasuk 8,25 juta poin Bera-Wave (diberikan dalam bentuk poin, diselesaikan pada TGE) dan 4 juta STO sebagai hadiah tambahan selama acara Boyco; selain itu, 10.000 pengguna awal pertama (menyimpan ≥0,042 ETH atau ≥0,0015 BTC) juga akan mendapatkan insentif tambahan 150 STO per orang.
Lalu bagaimana cara menghasilkan poin Bera-Wave? Utamanya terbagi menjadi dua bagian: aturan poin dasar + imbalan percepatan DeFi (mekanisme imbalan rekomendasi dapat dilihat dalam prosedur spesifik di bawah):
1. Aturan poin dasar:
Memegang 1 beraSTONE, dapat menghasilkan 1 poin per jam;
Memegang 1 beraSBTC, dapat menghasilkan 25 poin per jam (poin dikumpulkan per jam, tanpa perlu operasi tambahan);
2. Imbalan percepatan DeFi — masukkan beraSTONE atau beraSBTC ke dalam protokol DeFi berikut, dapat secara signifikan meningkatkan kecepatan akumulasi poin:
Uniswap menyediakan likuiditas: 5 kali imbalan untuk poin dasar.
Rentang likuiditas yang tepat (±0,1%): ketika rentang likuiditas tetap pada harga saat ini ±0,1%, dapat memperoleh 6 kali imbalan poin dasar (perlu aktif secara terus-menerus).
Lebih banyak dukungan protokol: di masa depan akan meluncurkan protokol Pendle, Morpho, dan lainnya, menyediakan lebih banyak peluang imbalan, lebih lanjut meningkatkan pendapatan poin.
Secara keseluruhan, imbalan tersebut mencakup PoL Berachain, protokol Boyco dan pendapatan ekosistem masa depan, serta airdrop token masa depan StakeStone, dapat dikatakan 'satu ikan dimakan banyak', memberikan pengguna kesempatan untuk berpartisipasi sepenuhnya dalam Berachain & StakeStone, dan prosedur operasionalnya juga sangat sederhana:
1. Masuk ke antarmuka Vault StakeStone, klik 'Deposit' untuk masuk ke antarmuka Vault StakeStone Berachain.
2. Hubungkan dompet di sudut kanan atas.
3. Masukkan kode undangan untuk mendapatkan 10% imbalan boost poin (dapat diisi 91852), bagikan kode undangan pribadi di Twitter, dapatkan lebih banyak imbalan komisi (20%)
4. Menyimpan ETH/STONE/WETH, dapat memperoleh beraSTONE; menyimpan SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, dapat memperoleh beraSBTC (belum dibuka), memegang beraSTONE atau beraSBTC dapat memperoleh poin.
Hanya aset di jaringan utama Ethereum yang dapat digunakan, jika tidak, harap klik 'ganti jaringan' untuk beralih ke jaringan utama Ethereum;
Di sisi kiri, pilih aset yang akan disimpan, masukkan jumlahnya, kemudian klik tombol 'Deposit', konfirmasikan di dompet;
5. Ikut serta dalam protokol DeFi untuk mendapatkan lebih banyak imbalan.
Perlu dicatat bahwa saat ini Berachain belum meluncurkan jaringan utama, sehingga operasi awal Vault StakeStone Berachain akan lebih fokus pada protokol pre-deposit Berachain Boyco. Dana pre-deposit yang dikerahkan ke Boyco tidak hanya dapat memperoleh imbalan token BERA secara langsung selama periode pre-deposit, tetapi juga akan dipetakan 1:1 ke jaringan utama, meletakkan dasar untuk akses penuh di jaringan utama Berachain di masa depan.
Setelah jaringan utama Berachain diluncurkan, fungsi inti Vault akan beralih ke sistem POL jaringan utama Berachain, menyediakan layanan pertambangan likuiditas satu atap untuk pengguna.
Jalur penerapan bertahap ini tidak hanya mengurangi risiko teknologi dan operasional, tetapi juga memberikan kesempatan bagi pengguna awal untuk berpartisipasi dalam pembangunan likuiditas ekosistem Berachain, memungkinkan pengguna untuk merebut peluang likuiditas sebelum jaringan utama Berachain diluncurkan, dan menangkap pendapatan pertambangan likuiditas awal dalam protokol Boyco.
Apakah Vault StakeStone akan menjadi solusi baru untuk ekosistem baru di rantai?
Dari perspektif Berachain, Vault StakeStone Berachain menyediakan saluran pre-deposit Berachain yang paling awal di seluruh pasar, menjadi alat utama untuk merebut dividen dan memaksimalkan pendapatan.
Terutama pada periode jendela kunci di mana jaringan utama Berachain akan segera diluncurkan dan mekanisme pertambangan akan segera dimulai, dapat membantu pengguna biasa tanpa menghadapi operasi teknis yang rumit, untuk terlebih dahulu mengunci dividen awal dari ekosistem baru, memungkinkan investor ritel untuk berpartisipasi secara adil dalam pendapatan ekosistem Berachain.
Namun, dari perspektif pasar blockchain baru yang lebih luas, arti produk ini jauh lebih dari sekadar itu, ia tidak hanya memberikan solusi manajemen likuiditas inovatif untuk Berachain, tetapi sebenarnya memberikan seluruh ekosistem baru jalan pemikiran pengembangan yang sama sekali baru — mengemas pendapatan ekosistem baru menjadi aset berbunga, dan menghubungkannya dengan infrastruktur jaringan utama yang lebih matang, sehingga menjadi saluran penting untuk manajemen likuiditas dan pendapatan antar-ekosistem.
Mekanisme ini sangat cocok untuk pasar baru seperti Berachain dan Movement, karena sering kali menghadapi tantangan likuiditas yang tidak memadai dan infrastruktur yang tidak sempurna pada tahap cold start atau pengembangan ekosistem awal, produk Vault yang sebelumnya diluncurkan oleh StakeStone bersama Plume telah awalnya memvalidasi kelayakan model ini, dan kali ini Vault StakeStone Berachain bisa dianggap sebagai pendalaman lebih lanjut dari model ini.
Nilai inti terletak pada kemampuan aset pengguna untuk digunakan kembali di berbagai ekosistem, memaksimalkan pendapatan sekaligus melepaskan potensi likuiditas:
Menurunkan ambang partisipasi ekosistem baru: pengguna tidak perlu melakukan operasi yang rumit, dapat dengan mudah merebut dividen ekosistem melalui Vault, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi secara efisien dalam penangkapan pendapatan lokal di ekosistem Berachain dan lainnya, sehingga mencapai cakupan pengguna yang lebih luas;
Meningkatkan daya tarik aset ekosistem baru: melalui mekanisme pengemasan Token LP Vault, aset yang secara tradisional terkunci dapat diubah menjadi aset berbunga di jaringan utama Ethereum yang memiliki likuiditas dan kemampuan pendapatan, tidak hanya meningkatkan efisiensi penggunaan aset, tetapi juga meningkatkan daya tarik aset ekosistem baru;
Menghubungkan jaringan matang, mewujudkan aliran nilai: aset berbunga (beraSTONE) yang telah dikemas oleh Vault dapat terhubung dengan mulus ke infrastruktur keuangan matang di jaringan utama Ethereum, pendapatan aset akan diperbesar lebih lanjut, sementara ekosistem Berachain juga dapat membangun hubungan kolaboratif yang lebih dalam dengan pasar DeFi global;
Ini berarti, produk Vault Stakestone tidak hanya dapat menangkap pendapatan lokal dari ekosistem baru, tetapi juga dengan mengemas aset LP dan lainnya menjadi aset berbunga, memberikan atribut keuangan yang lebih tinggi, dan menghubungkannya dengan pasar likuiditas yang lebih melimpah dan matang seperti Ethereum, meningkatkan efisiensi modal.
Kompleksitas mekanisme POL Berachain dan kebutuhan manajemen aset pada tahap awal menjadikannya ladang percobaan terbaik untuk menguji model Vault StakeStone, mekanisme Vault tidak hanya secara efektif mengatasi kendala likuiditas Berachain pada tahap cold start, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak skenario aplikasi dan jalur pendapatan ke dalam aset ekosistemnya:
Di satu sisi, strategi otomatis di dalam Vault membantu pengguna secara efisien menangkap pendapatan lokal dari pertambangan likuiditas, imbalan tata kelola, dan lainnya, di sisi lain, aset berbunga yang telah dikemas dapat berpartisipasi dalam berbagai skenario pendapatan berlapis dari ekosistem yang lebih matang, seperti pertambangan likuiditas Uniswap, pinjaman Aave, bahkan pemecahan pendapatan di Pendle.
Mekanisme ini tidak hanya meningkatkan kemampuan pengembalian aset, tetapi juga mendorong penerimaan dan pengakuan ekosistem baru seperti Berachain, dan seiring semakin banyaknya ekosistem baru, kebutuhan pengguna terhadap pendapatan aset dan efisiensi modal dari ekosistem baru pasti akan semakin kompleks, yang berarti mekanisme inovatif Vault StakeStone sebenarnya menyediakan cara manajemen aset yang dinamis, membuatnya dapat mengembangkan tumpukan pendapatan dan pemanfaatan kembali berbagai jenis aset berdasarkan setiap ekosistem baru, lebih lanjut meningkatkan pengembalian investasi.
Dalam kerangka ini, Vault StakeStone bukan hanya alat manajemen aset yang efisien, tetapi juga jembatan penting yang menghubungkan ekosistem baru dengan ekosistem blockchain utama.
Kesimpulan
Baik di dunia keuangan tradisional maupun DeFi, meningkatkan efisiensi modal selalu menjadi pencarian utama semua pemain.
Bagi produk pendapatan di rantai, bagaimana cara sederhana dan aman untuk memaksimalkan pendapatan, memanfaatkan setiap uang sebaik mungkin, juga dapat dianggap sebagai 'mus' abadi di pasar. Dari sudut pandang ini, Vault StakeStone Berachain dan struktur produk Stakestone di baliknya sebenarnya memberikan paradigma baru yang menarik bagi blockchain baru:
Dengan menjadikan Vault yang memiliki jalur pendapatan berlapis sebagai jembatan, menyederhanakan ambang partisipasi pengguna, meningkatkan daya tarik terhadap dana eksternal, serta mengemas pendapatan dalam ekosistem menjadi aset berbunga yang likuid, selanjutnya mewujudkan peluang pendapatan lokal dan pasar DeFi di rantai utama secara mulus, mengeksplorasi jalur peluncuran dan pertumbuhan jangka panjang yang lebih ideal untuk seluruh ekosistem baru.
Di masa depan, apakah model ini dapat menjadi solusi universal untuk ekosistem baru, bahkan tumbuh menjadi narasi keuangan berbasis rantai senilai miliaran dolar, masih perlu diuji oleh waktu, tetapi visi dan praktik Vault StakeStone Berachain mungkin adalah salah satu jalur terbaik kita mendekati jawaban.
