Opsi put bitcoin diperdagangkan dengan diskon 2% dibandingkan dengan opsi call-nya, yang sejalan dengan tren dua minggu yang lalu. Ketika ikan paus dan pembuat pasar mengantisipasi kemungkinan koreksi, angka ini biasanya melebihi 6%, mencerminkan premi pada opsi put.
Pemulihan terbaru di pasar keuangan tradisional juga telah menjadi faktor: Pada 24 Desember, Indeks S&P 500 membalikkan kerugian satu bulannya, dan #bitcoin berkontribusi pada rally di atas $98,000. Selain itu, imbal hasil pada Treasury AS 10 tahun #rose menjadi 4,59% dari 4,23% dua minggu yang lalu, yang menunjukkan bahwa investor mencari imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi pemerintah mereka.
Kenaikan terbaru dalam imbal hasil Treasury AS umumnya mencerminkan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi dan utang pemerintah yang lebih tinggi. Sebaliknya, ekuitas dan aset langka seperti bitcoin sering kali tampil lebih baik ketika bank sentral terpaksa merangsang ekonomi dengan menyuntikkan likuiditas. Pertumbuhan bitcoin tetap terbatas karena investor khawatir tentang risiko stagnasi ekonomi global. Sulit untuk memprediksi dampak kondisi ini pada pasar saham dan aset real estate. Saat ini, korelasi bitcoin terhadap Indeks S&P 500 relatif tinggi di 64%.
Federal Reserve AS (Fed) telah merevisi perkiraan suku bunganya ke bawah, mengurangi jumlah pemotongan suku bunga hingga 2025 dari empat menjadi dua. Penyesuaian ini mengurangi risiko langsung terhadap penurunan pendapatan korporat dan potensi masalah pembiayaan real estate.
Untuk menilai sentimen pasar, penting untuk menganalisis pasar margin bitcoin. Berbeda dengan kontrak derivatif, yang memerlukan penjual dan pembeli, pasar margin memungkinkan trader untuk meminjam stablecoin dan membeli bitcoin di tempat atau meminjam #BTC dan membuat posisi short, bertaruh pada penurunan harga.
Margin Bitcoin pada #OKX Rasio posisi long terhadap short saat ini adalah 25 kali mendukung posisi long (pembelian). Secara historis, rasio ini telah melebihi 40x karena rasa percaya diri yang berlebihan, dan tingkat di bawah 5x yang mendukung posisi long umumnya dianggap bearish.
Baca kami di: Investasi Kompas
