Dengan perkembangan lingkungan regulasi dan teknologi, tahun depan akan menjadi tahun kunci bagi industri cryptocurrency.
Dengan perkembangan lingkungan regulasi dan teknologi, adopsi cryptocurrency yang lebih luas akan mendorong industri lebih dekat untuk mencapai potensi penuhnya, diperkirakan ekosistem cryptocurrency akan mengalami perubahan besar. Terobosan dan kemajuan di tahun 2025 kemungkinan akan menentukan jalur jangka panjang industri cryptocurrency selama beberapa dekade mendatang. Tahun depan akan menjadi tahun yang krusial.
Stablecoin baru saja mulai.
Hingga 1 Desember, kapitalisasi pasar stablecoin untuk tahun 2024 meningkat sebesar 48%, mencapai titik tertinggi baru sebesar 193 miliar dolar, dan beberapa analis memprediksi angka ini dapat tumbuh menjadi 3 triliun dolar dalam lima tahun ke depan. Sejak awal tahun, total volume transaksi stablecoin telah melebihi 27 triliun dolar, sekitar tiga kali lipat volume yang sama pada tahun 2023. Stablecoin telah memberikan peran yang terbukti bagi pengguna yang luas, dari usaha mikro hingga perusahaan terbesar di dunia, dengan memfasilitasi pembayaran yang lebih cepat dan lebih murah secara global. Dengan kapitalisasi pasar dan volume transaksi stablecoin yang terus melonjak, kita semakin mendekati hari ketika penggunaan utama dan utama stablecoin akan menjadi aliran modal global dan bisnis, bukan perdagangan.
Tokenisasi aset dunia nyata diperkirakan akan mengalami pertumbuhan yang signifikan.
Menurut data dari rwa.xyz, hingga 1 Desember, tokenisasi aset dunia nyata (RWA) terus mencapai kemajuan signifikan pada tahun 2024, dengan ukuran aset yang ditokenisasi, tidak termasuk stablecoin, tumbuh lebih dari 60%, mencapai 13,5 miliar dolar. Perusahaan sedang mencoba menggunakan aset yang ditokenisasi sebagai jaminan untuk transaksi keuangan lainnya (seperti transaksi derivatif), yang dapat menyederhanakan operasi dan mengurangi risiko.
Selain itu, tren RWA sedang meluas ke aset di luar obligasi AS dan dana pasar uang, menemukan daya tarik di bidang kredit swasta, komoditas, obligasi korporasi, real estat, dan asuransi.
Meskipun upaya ini menghadapi tantangan unik, akumulasi investasi yang berkelanjutan dan peningkatan teknologi di tahun 2025 seharusnya meletakkan dasar bagi tokenisasi untuk menjadi landasan siklus pasar cryptocurrency saat ini. Pada akhirnya, tokenisasi dapat menyederhanakan proses pembangunan dan investasi seluruh portofolio, meskipun ini mungkin masih memerlukan beberapa tahun.
ETF telah mengubah dinamika penawaran dan permintaan di pasar cryptocurrency secara permanen.
Setelah keberhasilan rekor ETF Bitcoin spot di AS, seluruh pasar cryptocurrency telah mengalami perubahan. Hampir setiap jenis investor institusi—termasuk dana amal, dana pensiun, hedge fund, penasihat investasi, dan kantor keluarga—sekarang memiliki ETF cryptocurrency. Dengan terus meningkatnya tingkat adopsi institusi, pemegang ini akan menyediakan sumber permintaan yang stabil dan jangka panjang untuk kategori aset ini.
Melihat ke depan, fokus industri adalah pada token seperti XRP, SOL, LTC, dan HBAR yang mungkin mendapatkan persetujuan untuk menerbitkan ETF spot di AS.
Sebaliknya, yang lebih menarik adalah apa yang akan terjadi jika Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mencabut aturan bahwa pembuatan dan penebusan saham ETF harus dilakukan dalam bentuk uang tunai dan bukan bentuk fisik, atau memungkinkan produk ini untuk memasukkan fungsi staking. Perubahan ini dapat meningkatkan potensi imbal hasil bagi pemegang ETF, membantu memperkecil selisih harga beli dan jual, dan memperbaiki konsistensi antara harga saham dan nilai aset bersih (NAV), sehingga membuat ETF lebih menarik bagi investor.
Keuangan terpusat akan mendorong cryptocurrency memasuki era baru.
Keuangan terdesentralisasi (DeFi) mengalami beberapa kemunduran di siklus sebelumnya, tetapi ekosistem yang lebih berkelanjutan dan tangguh telah muncul. Total nilai terkunci (TVL) mencapai titik tertinggi historis, sedangkan volume transaksi di bursa terdesentralisasi (DEXs) relatif terhadap bursa terpusat (CEXs) juga mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya. Aplikasi pengguna yang inovatif, seperti Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi (DePIN) dan pasar prediksi, sedang memanfaatkan DeFi untuk menciptakan pengalaman yang baru. Selain itu, perubahan dalam lingkungan regulasi di AS dan adopsi verifikasi on-chain memberikan jalur yang jelas bagi investor institusi tradisional untuk berpartisipasi dalam DeFi. Semua ini menunjukkan bahwa DeFi mungkin akan memperluas pengaruhnya di masa depan.
Regulasi pada akhirnya akan beralih dari angin melawan menjadi angin mendukung.
Setelah bertahun-tahun perjuangan regulasi yang tidak jelas dan tidak konsisten, situasi telah berubah, dan AS akan segera menyambut Kongres yang paling ramah terhadap cryptocurrency. Dukungan mayoritas bipartisan di Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat untuk cryptocurrency berarti bahwa regulasi di AS pada tahun 2025 akan menjadi pendorong kinerja cryptocurrency.
Munculnya cryptocurrency sebagai salah satu isu pemilihan menyoroti kebutuhan mendesak bagi para pembuat kebijakan untuk selaras dengan permintaan yang terus berubah dari kelompok pemilih yang berpengaruh ini, meningkatkan kemungkinan AS menciptakan tonggak legislatif baru. Secara khusus, investor diharapkan melihat AS membangun kerangka regulasi yang komprehensif, memperkenalkan undang-undang stablecoin yang sehat, dan mengakhiri era regulasi melalui penegakan hukum. Selain itu, AS bukan satu-satunya yurisdiksi yang diharapkan untuk membuat kemajuan dalam regulasi. Banyak negara G20 dan pusat keuangan utama sedang merumuskan aturan untuk mengakomodasi aset digital, yang seharusnya membantu menciptakan lingkungan yang lebih mendukung inovasi dan pertumbuhan. Secara keseluruhan, langkah-langkah ini dapat membuka pintu bagi lebih banyak individu dan institusi untuk berpartisipasi dengan percaya diri dalam ekonomi cryptocurrency.