Pekan lalu, narasi Stablecoin Season dan Superchain, memberikan pemikiran tentang dunia DeFi.
1/ Ethena dan Usual memulai musim stablecoin
(1) Ethena meluncurkan USDtb, didukung oleh BUIDL dari BlackRock
(2) Ethena bekerja sama dengan Usual, saling mengalirkan TVL dan insentif
(3) WLFI berkolaborasi dengan Ethena, mengintegrasikan sUSDe ke pasar pinjaman
Berbeda dengan perang Stablecoin sebelumnya, putaran ini menunjukkan tren pengelompokan yang jelas, jauh lebih matang dibandingkan dengan impulsifnya para pemain di siklus sebelumnya.
Usual menyematkan mekanisme penambangan stablecoin dengan banyak pihak yang berinteraksi, mirip dengan logika dasar Pool1 -3 dari DeFi Summer, perbedaannya adalah 1 konsep RWA 2 model interaksi lebih detail 3 mitra seperti Binance menyediakan likuiditas besar untuk keluar.
Kerja sama dengan Ethena menguntungkan pengembangan USD0, pertumbuhan TVL yang cepat di awal bergantung pada harga koin, menaikkan harga koin -> menarik TVL -> meningkatkan imbal hasil staking token, batas dari model mesin abadi ini terletak pada perlambatan pertumbuhan TVL, mungkin akan datang titik balik, pada akhirnya harga token dan TVL akan seimbang secara bertahap, membentuk imbal hasil yang mendekati pasar yang rasional.
Faktor X lainnya adalah rangsangan positif dari luar (mengacu pada kebijakan unik RWA di siklus ini) yang mungkin akan kembali mendorong harga koin untuk memicu pertumbuhan TVL yang baru.
2/ TVL Resolv baru-baru ini meningkat hampir 400% dalam 2 minggu terakhir
(1) Protokol stablecoin netral Delta yang mirip dengan Ethena, perbedaan utama adalah pengenalan RLP, yang berfungsi untuk menyerap risiko volatilitas pasar, sebagai lapisan asuransi antara USR dan aset dasar.
(2) Jika kolam jaminan mengalami kerugian (misalnya kerugian tarif dana atau kerugian tak terduga), kerugian ini akan ditanggung terlebih dahulu oleh RLP, tanpa mempengaruhi pemegang USR.
(3) Untuk mendorong pengguna Mint RLP, pengguna RLP akan mendapatkan pembagian keuntungan yang lebih tinggi sebagai kompensasi atas risiko pasar dan pihak lawan.
(4) Desain RLP dan USR, setara dengan pengelompokan risiko menghadapi pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda.
(5) Di masa depan, Resolv akan diluncurkan di HyperEVM
3/ Frax sedang dalam proses re-minting
(1) Frax bekerja sama dengan Symbiotic
(2) Struktur pendapatan ganda veFRAX
(3) Proposal akan menjadikan BUIDL BlackRock sebagai jaminan untuk Frax USD
4/ Narasi Superchain
(1) Kraken yang dikembangkan oleh Ink meluncurkan jaringan utama untuk bergabung dengan superchain
(2) Dinero meluncurkan LST pertama di ink
(3) Velodrome akan diintegrasikan ke dalam ink pada 2025, ink telah membeli dan mengunci 2,5M veVELO untuk melakukan perdagangan di bursa yang sesuai, dalam beberapa tahun ke depan akan menjadi tren, dengan keberhasilan Base, ekspektasi pasar ink juga sangat tinggi, velo sebagai pusat likuiditas superchain mungkin tidak akan lagi memperluas melalui cara fork seperti aerodrome, secara strategis akan menggunakan velodrome untuk ekspansi horizontal untuk menguasai anggota superchain lainnya.
5/ Convex dan Yearn bekerja sama untuk meluncurkan protokol stabil terdesentralisasi, Resupply
(1) reUSD: stablecoin yang dihasilkan dari pasar pinjaman sebagai jaminan, seperti stablecoin sertifikat yang ada di Curve Lend, Frax Lend.
(2) Dukungan leverage: melalui fungsi siklus leverage bawaan
Dari DeFi lama, klasik nested doll.
6/ Token Yield GammaSwap akan segera selesai, dikirim untuk audit
Lintasan GammaSwap adalah untuk mengatasi kerugian yang tidak menentu, meminjamkan/membagi token LP, sekaligus menciptakan kurva laba rugi yang mendekati opsi, penggunaan oleh para DeFi lama semakin meningkat, terutama mengamati pertumbuhan TVL setelah peluncuran Yield Token.
7/ Proposal baru Ethena tentang integrasi opsi Derive dan kontrak berjangka permanen kini telah dirilis di forum pemerintahan
(1) Jika disetujui, Derive akan menjadi tempat perdagangan dasar dan lindung nilai on-chain untuk bagian TVL Ethena sebesar 6 miliar dolar.
(2) Derive adalah salah satu produk perdagangan opsi on-chain yang jarang ada saat ini, jika dapat memperoleh likuiditas yang lebih baik melalui Ethena, maka daya saingnya akan meningkat secara signifikan.
8/ Aptos berganti pimpinan, Mo menyatakan tidak menjual APT apapun, CEO baru akan lebih fokus pada pengembangan DeFi
9/ Babypie mendorong likuiditas mBTC-BTC di beberapa rantai dan dex
10/ Fluid memperluas ke Arbitrum
Memperkenalkan $FLUID ke jaringan Arbitrum, dan menerapkan langkah-langkah insentif pertumbuhan
Salah satu dex dengan efisiensi tertinggi saat ini, ekspansi L2 akan menangkap volume perdagangan yang lebih besar
11/ (1) Yayasan Avalanche meluncurkan program infraBUIDL (AI)
(2) LFJ akan segera meluncurkan agregator DEX di Avalanche
(3) Morpho Labs mengusulkan untuk menerapkan kontrak pintar inti di banyak rantai
(4) Sonic meluncurkan jaringan utama, konversi token, integrasi Aave, beberapa proyek ekosistem
