Tentang data "Fenomena Santa Claus", memang ada dukungan statistik historis untuk keberadaannya.
Menurut data historis, sejak tahun 1950, antara lima hari perdagangan terakhir setiap tahun dan dua hari perdagangan sebelum tahun baru (yang biasanya disebut periode "Fenomena Santa Claus"), rata-rata tingkat pengembalian indeks S&P 500 biasanya lebih tinggi daripada tingkat pengembalian tujuh hari di periode pasar lainnya.
Periode ini sering kali disebabkan oleh likuiditas pasar yang rendah, suasana hati investor yang lebih optimis, ditambah dengan beberapa aliran dana di akhir tahun, yang mengakibatkan pasar menunjukkan tren kenaikan tertentu.