Ditulis oleh: Leeor Shimron
Diterjemahkan oleh: BitpushNews
Tahun 2024 adalah titik balik bersejarah bagi Bitcoin dan ekosistem cryptocurrency yang lebih luas. Tahun ini, ETF Bitcoin dan Ethereum pertama kali diperdagangkan, menandai adopsi nyata oleh institusi. Bitcoin pertama kali melampaui angka 100.000 dolar AS, sementara stablecoin terus memperkuat dominasi dolar di seluruh dunia. Untuk mendorong momentum ini lebih lanjut, calon presiden AS yang menang akan menjadikan dukungan untuk Bitcoin sebagai pilar inti kampanye mereka.
Secara keseluruhan, tonggak-tonggak ini memperkuat tahun 2024 sebagai tahun di mana industri cryptocurrency membuktikan dirinya sebagai kekuatan yang tak terhentikan di panggung global. Dengan industri yang berfokus pada tahun 2025, berikut adalah tujuh prediksi tentang peristiwa signifikan yang mungkin terjadi tahun depan.
1) Salah satu negara utama dalam G7 atau BRICS akan membangun dan mengumumkan cadangan strategis Bitcoin
Pemerintahan Trump mengusulkan untuk membangun cadangan strategis Bitcoin (SBR) untuk Amerika Serikat, yang memicu banyak perdebatan dan spekulasi. Meskipun menambahkan Bitcoin ke neraca Kementerian Keuangan AS memerlukan kehendak politik yang cukup besar dan persetujuan Kongres, hanya dengan mengajukan inisiatif ini memiliki dampak yang mendalam.
Dengan mengeluarkan sinyal kemungkinan SBR, AS sebenarnya sedang mengundang negara-negara besar lainnya untuk mempertimbangkan mengambil langkah serupa. Teori permainan menunjukkan bahwa negara-negara ini mungkin termotivasi untuk mengambil tindakan proaktif, mungkin memastikan keunggulan strategis dalam diversifikasi cadangan nasional sebelum AS. Pasokan Bitcoin yang terbatas, serta perannya yang muncul sebagai penyimpan nilai digital, mungkin akan mempercepat urgensi negara-negara untuk bertindak dengan cepat.
Saat ini, perlombaan 'siapa yang pertama' sedang berlangsung, melihat negara besar mana yang akan lebih dulu mengintegrasikan Bitcoin ke dalam cadangan nasional mereka, seperti halnya mereka memegang emas, mata uang asing, dan obligasi negara, untuk melakukan diversifikasi aset. Langkah ini tidak hanya akan mengokohkan Bitcoin sebagai aset cadangan global, tetapi juga dapat merombak lanskap keuangan internasional, dengan dampak yang mendalam pada ekonomi dan struktur kekuatan geopolitik. Pembentukan cadangan strategis Bitcoin oleh negara ekonomi utama mana pun dapat menandai awal dari era baru manajemen kekayaan kedaulatan.
2) Stablecoin akan terus tumbuh, menggandakan menjadi lebih dari 400 miliar dolar AS
Stablecoin telah menjadi salah satu kasus penggunaan cryptocurrency yang paling sukses, menjembatani keuangan tradisional dan ekosistem cryptocurrency. Jutaan orang di seluruh dunia menggunakan stablecoin untuk pengiriman uang, transaksi sehari-hari, dan untuk melindungi dari fluktuasi mata uang lokal dengan memanfaatkan stabilitas relatif dolar.
Volume sirkulasi stablecoin mencapai titik tertinggi dalam sejarah pada tahun 2024, mencapai 200 miliar dolar AS, dengan pemimpin pasar adalah Tether dan Circle. Mata uang digital ini mengandalkan jaringan blockchain seperti Ethereum, Solana, dan Tron untuk memfasilitasi transaksi yang mulus dan tanpa batas.
Melihat ke depan, pertumbuhan stablecoin diharapkan akan mempercepat pada tahun 2025, mungkin menggandakan menjadi lebih dari 400 miliar dolar AS. Melalui pelaksanaan undang-undang khusus untuk stablecoin, pertumbuhan ini akan didorong, yang dapat memberikan kejelasan regulasi yang sangat dibutuhkan dan memfasilitasi inovasi dalam industri ini. Regulator AS semakin menyadari pentingnya strategis stablecoin dalam memperkuat dominasi global dolar dan menegaskan posisinya sebagai mata uang cadangan dunia.
3) DeFi Bitcoin yang didukung L2 akan menjadi tren pertumbuhan utama
Bitcoin sedang melampaui perannya sebagai penyimpan nilai, jaringan lapisan kedua (L2) seperti Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO melepaskan potensi ekosistem DeFi Bitcoin yang berkembang pesat. L2 ini meningkatkan skalabilitas dan kemampuan pemrograman Bitcoin, memungkinkan aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk berkembang di blockchain yang paling aman dan terdesentralisasi.
Tahun 2024 adalah tahun transformasi Stacks, dengan peluncuran versi upgrade Nakamoto dan sBTC. Versi upgrade Nakamoto memungkinkan Stacks mewarisi 100% kepastian Bitcoin dan memperkenalkan kecepatan blok yang lebih cepat, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna. Sementara itu, sBTC yang diluncurkan pada bulan Desember memungkinkan partisipasi tanpa kepercayaan dalam kegiatan DeFi, seperti pinjam-meminjam, pertukaran, dan staking—semua ini didasarkan pada keamanan Bitcoin.
Sebelumnya, pemegang Bitcoin yang mencari peluang DeFi terpaksa memindahkan Bitcoin mereka ke jaringan lain seperti Ethereum. Proses ini bergantung pada lembaga kustodian terpusat seperti WBTC (BitGo), BTCB (Binance), dan cbBTC (Coinbase), yang membuat pengguna menghadapi risiko sentralisasi dan sensor. Bitcoin L2 mengurangi risiko ini, menyediakan alternatif yang lebih terdesentralisasi, memungkinkan Bitcoin beroperasi secara native dalam ekosistemnya sendiri.
Melihat ke tahun 2025, DeFi Bitcoin akan tumbuh secara eksponensial. Saya memprediksi bahwa Total Value Locked (TVL) di Bitcoin L2 akan melebihi 24 miliar dolar AS yang saat ini diwakili oleh derivatif Bitcoin yang dibungkus, sekitar 1,2% dari total pasokan Bitcoin. Dengan kapitalisasi pasar Bitcoin mencapai 2 triliun dolar AS, jaringan L2 akan memungkinkan pengguna untuk lebih aman dan efisien dalam melepaskan potensi nilai besar ini, mengokohkan Bitcoin sebagai fondasi keuangan terdesentralisasi.
4) ETF Bitcoin akan terus melonjak, ETF baru yang berfokus pada cryptocurrency akan muncul
Peluncuran ETF Bitcoin spot menandai tonggak sejarah yang bersejarah, menjadi debut ETF yang paling sukses dalam sejarah. ETF ini menarik lebih dari 108 miliar dolar AS dalam ukuran aset yang dikelola (AUM) dalam tahun pertamanya, menunjukkan permintaan yang tiada tara dari investor ritel dan institusional. Pemain utama seperti BlackRock, Fidelity, dan Ark Invest telah memainkan peran kunci dalam memperkenalkan eksposur risiko Bitcoin yang teratur ke pasar keuangan tradisional, meletakkan dasar untuk gelombang inovasi ETF yang berfokus pada cryptocurrency.
Setelah suksesnya ETF Bitcoin, ETF Ethereum juga diluncurkan, memberikan investor kesempatan untuk berinvestasi dalam cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar kedua terbesar. Melihat ke depan, saya memperkirakan bahwa staking akan pertama kali terintegrasi ke dalam ETF Ethereum pada tahun 2025. Fitur ini akan memungkinkan investor untuk mendapatkan imbalan staking, lebih meningkatkan daya tarik dan utilitas dana ini.
Diharapkan ETF dari protokol cryptocurrency lain seperti Solana akan segera diluncurkan, Solana dikenal karena blockchain berkinerja tinggi, ekosistem DeFi yang berkembang pesat, serta pertumbuhan cepat dalam game, NFT, dan memecoin.
Selain itu, kita mungkin akan melihat peluncuran ETF indeks cryptocurrency tertimbang, yang bertujuan untuk menyediakan investasi yang terdiversifikasi bagi pasar cryptocurrency yang lebih luas. Indeks ini mungkin mencakup aset berkinerja terbaik seperti Bitcoin, Ethereum, Solana, serta protokol yang muncul, memberikan investor portofolio yang seimbang untuk menangkap potensi pertumbuhan seluruh ekosistem. Inovasi semacam ini akan membuat investasi cryptocurrency lebih mudah diakses, lebih efisien, dan menarik bagi berbagai investor, mendorong lebih banyak modal ke dalam bidang ini.
5) Selain Tesla, perusahaan lain dalam 'Tujuh Raksasa' (Magnificent Seven) juga akan menambahkan Bitcoin ke neraca mereka
Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS (FASB) meluncurkan aturan akuntansi nilai wajar untuk cryptocurrency, yang mulai berlaku untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2024. Standar baru ini mengharuskan perusahaan untuk melaporkan cryptocurrency yang mereka pegang, seperti Bitcoin, dengan nilai pasar wajar, menangkap keuntungan dan kerugian dari fluktuasi pasar secara real-time.
Sebelumnya, aset digital diklasifikasikan sebagai aset tidak berwujud, yang memaksa perusahaan untuk menghapus aset yang terdepresiasi, sambil melarang pengakuan keuntungan yang belum direalisasi. Pendekatan konservatif ini seringkali meremehkan nilai sebenarnya dari aset cryptocurrency di neraca perusahaan. Aturan baru ini mengatasi batasan ini, membuat laporan keuangan lebih akurat, dan menjadikan cryptocurrency sebagai aset yang lebih menarik bagi keuangan perusahaan.
Tujuh Raksasa—Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla, dan Meta—secara total memiliki lebih dari 600 miliar dolar AS dalam cadangan kas, memberikan mereka fleksibilitas besar untuk mendistribusikan sebagian modal ke Bitcoin. Dengan penguatan kerangka akuntansi dan peningkatan transparansi regulasi, salah satu dari raksasa teknologi ini kemungkinan besar akan menambahkan Bitcoin ke neraca mereka, selain Tesla.
Langkah ini akan mencerminkan manajemen keuangan yang hati-hati:
Melindungi dari inflasi: Mencegah devaluasi mata uang fiat.
Diversifikasi cadangan: Menambahkan aset digital terbatas yang tidak terkait ke dalam portofolio mereka.
Memanfaatkan potensi apresiasi: Memanfaatkan sejarah pertumbuhan jangka panjang Bitcoin.
Memperkuat posisi kepemimpinan teknologi: Selaras dengan semangat transformasi digital dan inovasi yang didorong.
Dengan diterapkannya aturan akuntansi baru dan adaptasi keuangan perusahaan, Bitcoin mungkin menjadi aset cadangan kunci bagi perusahaan teknologi terbesar di dunia, semakin melegitimasi perannya dalam sistem keuangan global.
6) Kapitalisasi pasar cryptocurrency akan melampaui 8 triliun dolar AS
Pada tahun 2024, kapitalisasi pasar cryptocurrency melambung ke tingkat tertinggi sepanjang masa sebesar 3,8 triliun dolar AS, mencakup berbagai kasus penggunaan, termasuk Bitcoin sebagai penyimpan nilai, stablecoin, DeFi, NFT, koin meme, GameFi, SocialFi, dan lainnya. Pertumbuhan yang pesat ini mencerminkan semakin meluasnya pengaruh industri dan adopsi solusi berbasis blockchain di berbagai sektor.
Menjelang tahun 2025, laju masuknya talenta pengembang ke ekosistem cryptocurrency diperkirakan akan meningkat, mendorong penciptaan aplikasi baru yang akan menciptakan kesesuaian produk dengan pasar dan menarik jutaan pengguna tambahan. Gelombang inovasi ini mungkin akan melahirkan aplikasi terdesentralisasi (dApp) yang inovatif di bidang seperti kecerdasan buatan (AI), keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN), serta bidang-bidang baru yang masih dalam tahap awal.
dApp yang transformatif ini menawarkan utilitas yang nyata dan mengatasi masalah dunia nyata, yang akan mendorong peningkatan tingkat adopsi dan kegiatan ekonomi di dalam ekosistem. Seiring dengan meningkatnya basis pengguna dan aliran modal ke dalam bidang ini, harga aset juga akan naik, mendorong kapitalisasi pasar keseluruhan menuju tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dengan momentum ini, pasar cryptocurrency diharapkan dapat melampaui 8 triliun dolar AS, menandai pertumbuhan berkelanjutan dan inovasi dalam industri.
7) Kebangkitan startup cryptocurrency, AS akan kembali menjadi kekuatan cryptocurrency global
Industri cryptocurrency AS berada di ambang kebangkitan yang transformatif. Pendekatan 'penegakan regulasi' yang kontroversial dari ketua SEC AS Gary Gensler akan berakhir dengan pengunduran dirinya pada Januari mendatang, pendekatan ini telah membunuh inovasi dan memaksa banyak startup cryptocurrency untuk pindah ke luar negeri. Penggantinya, Paul Atkins, membawa perspektif yang sangat berbeda. Sebagai mantan komisaris SEC AS (2002-2008), Atkins dikenal dengan posisi mendukung cryptocurrency, dukungannya untuk pelonggaran regulasi, dan kepemimpinan dalam inisiatif mendukung cryptocurrency seperti Token Alliance. Pendekatannya berjanji untuk membangun kerangka regulasi yang lebih kolaboratif, memfasilitasi inovasi alih-alih mengekang inovasi.
‘Operasi Chokepoint 2.0’ adalah rencana rahasia yang bertujuan membatasi akses startup cryptocurrency ke sistem perbankan AS, diakhiri yang memberikan dasar bagi kebangkitan cryptocurrency. Dengan mengembalikan hak untuk menggunakan infrastruktur perbankan secara adil, AS menciptakan lingkungan di mana pengembang blockchain dan wirausahawan dapat berkembang tanpa batasan berlebihan.
Kejelasan regulasi: Pergeseran kepemimpinan di SEC AS dan kebijakan regulasi yang seimbang akan mengurangi ketidakpastian bagi startup, menciptakan lingkungan yang lebih dapat diprediksi untuk inovasi.
Memperoleh modal dan sumber daya: Dengan penghapusan batasan bank, perusahaan cryptocurrency akan lebih mudah mengakses pasar modal dan layanan keuangan tradisional untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan.
Bakat dan semangat kewirausahaan: Pengurangan permusuhan terhadap regulasi diharapkan akan menarik pengembang blockchain top dan wirausahawan kembali ke AS, menghidupkan kembali ekosistem.
Peningkatan transparansi regulasi dan dukungan terhadap inovasi juga akan menyebabkan lonjakan besar dalam penerbitan token di dalam negeri AS. Startup akan memiliki kemampuan untuk menerbitkan token sebagai bagian dari pekerjaan pendanaan dan pembangunan ekosistem mereka, tanpa khawatir tentang reaksi regulasi. Token-token ini termasuk token utilitas untuk aplikasi terdesentralisasi dan token tata kelola untuk protokol, yang akan menarik modal domestik dan internasional, sekaligus mendorong partisipasi dalam proyek-proyek AS.
Kesimpulan
Melihat ke tahun 2025, jelas bahwa industri cryptocurrency sedang memasuki era pertumbuhan dan kedewasaan baru. Dengan Bitcoin mengukuhkan posisinya sebagai aset cadangan global, bangkitnya ETF, serta pertumbuhan eksponensial DeFi dan stablecoin, dasar untuk adopsi luas dan perhatian arus utama sedang dibangun.
Dengan dukungan peraturan yang lebih jelas dan teknologi yang inovatif, ekosistem cryptocurrency pasti akan melampaui batasan, membentuk masa depan keuangan global. Prediksi ini menyoroti tahun yang penuh potensi, saat industri terus membuktikan dirinya sebagai kekuatan yang tak terhentikan.
