Baik penulis, Tim Fries, maupun situs web ini, The Tokenist, tidak memberikan nasihat keuangan. Silakan konsultasikan dengan kebijakan situs web kami sebelum membuat keputusan keuangan.
Trader yang melakukan short pada Tesla (NASDAQ: TSLA) dan MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) telah kehilangan miliaran selama dua bulan terakhir karena saham-saham ini terus mencapai puncak tahunan baru. Bahkan setelah koreksi harga pasar terbaru, mereka kembali menguat.
Tetapi saham mana yang dinilai berlebihan yang dapat membawa keuntungan short-selling yang lebih konsisten pada 2025? Setiap kali penjual pendek harus menutupi posisi mereka, mereka menciptakan tekanan beli, memaksa mereka untuk membeli kembali saham yang awalnya mereka jual.
Permintaan perdagangan yang cukup menciptakan umpan balik yang mengarah pada short squeeze yang dengan cepat memperbesar harga saham. Itu jika saham mengalami minat pendek yang tinggi dan float yang rendah sebagai katalis. Ketidakpastian yang baru-baru ini disuntikkan tentang suku bunga Fed pada 2025 semakin menciptakan tanah subur untuk perilaku perdagangan spekulatif semacam itu.
Platform TradeZero memberi penjual pendek keunggulan dalam menavigasi kondisi pasar yang volatile ini, dengan data waktu nyata tentang minat pendek dan metrik float serta sistem locates yang terdepan di industri yang membantu trader mengamankan saham yang sulit dipinjam dengan tarif yang kompetitif. Rute pemesanan canggih mereka memastikan eksekusi optimal bahkan selama short squeezes yang intens.
MARA Holdings (NASDAQ: MARA)
Sebagai salah satu perusahaan penambangan Bitcoin terbesar, minat pendek saham MARA berada di level 20%. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $6,8 miliar dan rasio harga terhadap laba (P/E) yang tinggi sebesar 39. Saham MARA turun 25% selama sebulan terakhir menjadi harga saat ini $19,95 per saham.
Menurut S&P Global Market Intelligence, aktivitas short selling MARA telah tinggi. Ini agak diharapkan mengingat volatilitas harga Bitcoin itu sendiri. Yaitu, ketika harga BTC mencapai puncak baru, bahkan pemegang jangka panjang terbangun dari tidur dan mendirikan dinding jual.
Sejauh ini, pasar telah mengabsorpsi sebagian besar, tetapi dengan puncak BTC yang lebih tinggi, ini mungkin tidak terjadi. Dengan demikian, penjual pendek berspekulasi bahwa MARA sedang melebar. Pada awal Desember, MARA mengakumulasi 40.435 BTC, didorong oleh akuisisi Bitcoin senilai $1,1 miliar melalui surat utang konvertibel.
Dengan kata lain, MARA mengambil petunjuk dari buku pedoman MicroStrategy, tetapi MicroStrategy tidak memiliki biaya operasional tinggi yang perlu dipertimbangkan seperti yang dimiliki MARA. Ini adalah penggerak utama untuk aktivitas short-selling MARA, karena lebih banyak volatilitas harga diharapkan pada 2025.
WSJ saat ini memandang saham MARA sebagai overweight, dengan target harga median sebesar $27,50 dibandingkan dengan harga saat ini $19,95 per saham. Target harga terendah sebesar $23 juga di atas level harga saat ini.
Bergabunglah dengan grup Telegram kami dan jangan lewatkan berita penting.
Symbotic Inc. (NASDAQ: SYM)
Dalam liputan April tentang Symbotic, saham perusahaan otomasi dan logistik bertenaga AI ini dipatok pada $44,78 per saham. Saat itu, dianggap sebagai diskon. Namun, saham SYM turun ke titik terendah tahunan sebesar $17 pada bulan September, hanya untuk kembali rally mendekati $40 lagi pada bulan November.
Sekarang dipatok pada $25,20 per saham, hampir 40% dari float SYM telah dipendekkan. Fluktuasi dalam saham SYM mencerminkan penilaian yang kontroversial. Sampai-sampai gugatan class action sekuritas telah diajukan terkait laporan keuangan Symbotic yang diduga menyesatkan.
Pada akhir November, perusahaan menunda pengajuan Form 10-K untuk FY24. Terbaru, pada 12 Desember, Symbotic mengakuisisi OhmniLabs untuk solusi visi mesin dan robot mobile untuk gudang.
Cukup untuk mengatakan bahwa kumpulan peristiwa ini, baik yang bullish maupun bearish, telah menciptakan tanah subur untuk spekulasi. Namun, jika pemerintahan Trump yang akan datang fokus pada modernisasi rantai pasokan sambil memotong birokrasi dan pajak serta juga menghidupkan kembali manufaktur domestik, Symbotic bisa melihat pengulangan lonjakan saham 2023 menjadi lebih dari $50 per saham.
C3.ai (NASDAQ: AI)
C3.ai adalah kasus lain dari trader yang bertaruh pada AI overplay. Dalam liputan C3.ai bulan Juni, saham AI mencapai kisaran $27, sekarang dipatok pada $35,82. Puncak tahunan AI terjadi Senin lalu, mencapai $42,94 per saham. Dari awal tahun hingga saat ini, saham AI naik 24%.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, tesis investasi untuk C3.ai berputar di sekitar pengembangan modular aplikasi AI untuk perusahaan. Perusahaan mempertahankan aplikasi-aplikasi yang dirancang khusus ini, setelah mengadopsi model harga berbasis konsumsi pada tahun 2022 sebagai cara untuk membangun di atas langganan.
Mengakhiri bulan Oktober, C3 melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 29% dari tahun ke tahun menjadi $94,3 juta. Langganan masih kuat, menyumbang 86% dari pendapatan dan meningkat sebesar 22% yoy. Namun, C3 masih melaporkan kerugian bersih kuartalan, dengan yang terbaru sebesar $65,97 juta.
Meskipun perusahaan memiliki saldo kas sebesar $730,4 juta untuk dibakar, kurangnya profitabilitas mendorong short selling. 19% dari float saham AI dipendekkan, seperti yang tercatat pada akhir November.
Penilaian WSJ menempatkan saham AI dalam status ditahan, memberikannya target harga median sebesar $36,15, sejalan dengan level harga saat ini.
Di mana strategi investasi Anda berada dalam spektrum risiko antara memecoin dan aristokrat dividen? Beri tahu kami di kolom komentar di bawah.
Pernyataan: Penulis tidak memiliki atau memiliki posisi dalam sekuritas yang dibahas dalam artikel ini.
Pos 3 Saham dengan Potensi Pendek yang Hebat pada 2025 pertama kali muncul di Tokenist.
