Seiring perkembangan lingkungan regulasi dan teknologi, adopsi cryptocurrency yang lebih luas akan mendorong industri lebih dekat untuk mencapai potensi penuhnya, dengan perubahan besar di ekosistem kripto yang diharapkan akan terjadi. Terobosan dan kemajuan di tahun 2025 sangat mungkin menentukan jalur jangka panjang industri kripto selama beberapa dekade mendatang. Tahun depan akan menjadi tahun yang krusial.
Stablecoin baru saja dimulai.
Hingga 1 Desember, nilai pasar stablecoin pada tahun 2024 meningkat sebesar 48%, mencapai titik tertinggi baru sebesar 193 miliar dolar AS, dan beberapa analis memprediksi angka ini bisa mencapai 3 triliun dolar AS dalam lima tahun ke depan. Sejak awal tahun, volume transaksi stablecoin telah melebihi 27 triliun dolar AS, sekitar tiga kali lipat dari periode yang sama di tahun 2023. Stablecoin memberikan peran yang teruji bagi pengguna yang luas, dari usaha kecil hingga perusahaan terbesar di dunia, dengan memfasilitasi pembayaran yang lebih cepat dan lebih murah secara global. Dengan nilai pasar dan volume transaksi stablecoin yang terus melonjak, kita semakin mendekati hari di mana penggunaan utama dan utama stablecoin akan menjadi aliran modal global dan bisnis, bukan perdagangan.
Tokenisasi aset dunia nyata diperkirakan akan mengalami pertumbuhan yang signifikan.
Menurut data dari rwa.xyz, hingga 1 Desember, tokenisasi aset dunia nyata (RWA) terus mengalami kemajuan signifikan pada tahun 2024, dengan ukuran aset yang ditokenisasi, tidak termasuk stablecoin, meningkat lebih dari 60%, mencapai 13,5 miliar dolar AS. Perusahaan sedang mencoba menggunakan aset yang ditokenisasi sebagai jaminan untuk transaksi keuangan lainnya, seperti perdagangan derivatif, yang dapat menyederhanakan operasi dan mengurangi risiko.
Selain itu, tren RWA sedang meluas di luar aset seperti obligasi pemerintah AS dan dana pasar uang, menemukan daya tarik di bidang kredit swasta, komoditas, obligasi korporasi, real estat, dan asuransi.
Meskipun upaya ini menghadapi tantangan unik, akumulasi investasi berkelanjutan dan kemajuan teknologi diharapkan akan meletakkan dasar bagi tokenisasi sebagai batu penjuru siklus pasar kripto saat ini. Pada akhirnya, tokenisasi dapat menyederhanakan proses pembangunan dan investasi seluruh portofolio, meskipun ini mungkin memerlukan beberapa tahun lagi.
ETF mengubah secara permanen dinamika penawaran dan permintaan pasar kripto.
Setelah pencapaian rekor ETF Bitcoin spot di AS, seluruh pasar kripto telah mengalami perubahan. Hampir setiap jenis investor institusional—termasuk dana sumbangan, dana pensiun, hedge fund, penasihat investasi, dan kantor keluarga—sekarang memiliki ETF kripto. Dengan terus meningkatnya tingkat adopsi institusional, para pemegang ini akan menyediakan sumber permintaan yang stabil untuk kelas aset ini dalam jangka panjang.
Melihat ke depan, fokus industri adalah pada token seperti XRP, SOL, LTC, dan HBAR yang mungkin mendapatkan persetujuan untuk peluncuran ETF spot di AS.
Sebaliknya, yang lebih menarik adalah apa yang akan terjadi jika Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mencabut peraturannya yang mengharuskan penciptaan dan penebusan saham ETF dilakukan dalam bentuk tunai dan bukan dalam bentuk fisik, atau mengizinkan produk ini untuk memasukkan fungsi staking. Perubahan ini dapat meningkatkan potensi imbal hasil pemegang ETF, membantu mempersempit spread antara harga beli dan jual, serta meningkatkan konsistensi antara harga saham dan nilai aset bersih (NAV), sehingga membuat ETF lebih menarik bagi investor.
Keuangan terpusat akan mendorong cryptocurrency memasuki era baru.
Keuangan terdesentralisasi (DeFi) mengalami beberapa kemunduran di siklus sebelumnya, tetapi ekosistem yang lebih berkelanjutan dan tangguh telah muncul. Total nilai terkunci (TVL) mencapai titik tertinggi historis, sementara volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEXs) juga mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya dibandingkan dengan bursa terpusat (CEXs). Aplikasi pengguna yang inovatif, seperti infrastruktur dasar fisik terdesentralisasi (DePIN) dan pasar prediksi, sedang memanfaatkan DeFi untuk menciptakan pengalaman baru. Selain itu, perubahan dalam lingkungan regulasi di AS dan adopsi verifikasi on-chain memberikan jalur yang jelas bagi investor institusional tradisional untuk berpartisipasi dalam DeFi. Semua ini menunjukkan bahwa DeFi mungkin akan memperluas pengaruhnya dalam waktu dekat.
Regulasi pada akhirnya akan beralih dari angin sakal menjadi angin pendorong.
Setelah bertahun-tahun berjuang dengan peraturan yang tidak jelas dan tidak konsisten, situasi telah berubah, dan AS akan segera memiliki kongres yang paling ramah terhadap crypto. Dukungan dari mayoritas bipartisan di Dewan Perwakilan dan Senat untuk cryptocurrency berarti bahwa regulasi di AS pada tahun 2025 akan menjadi pendorong kinerja crypto.
Munculnya cryptocurrency sebagai salah satu isu pemilihan menyoroti kebutuhan mendesak bagi pembuat kebijakan untuk beradaptasi dengan kebutuhan yang terus berubah dari kelompok pemilih yang berpengaruh ini, dengan kemungkinan besar bahwa AS akan mencapai tonggak legislatif baru. Secara khusus, investor diharapkan melihat AS membangun kerangka regulasi yang komprehensif, memperkenalkan undang-undang stablecoin yang sehat, dan mengakhiri era regulasi melalui penegakan hukum. Selain itu, AS bukan satu-satunya yurisdiksi yang diharapkan dapat mencapai kemajuan dalam hal regulasi. Banyak negara G20 dan pusat keuangan utama sedang merumuskan aturan untuk beradaptasi dengan aset digital, yang seharusnya membantu menciptakan lingkungan yang lebih mendukung inovasi dan pertumbuhan. Secara keseluruhan, langkah-langkah ini dapat membuka pintu bagi lebih banyak individu dan institusi untuk berpartisipasi dengan percaya diri dalam ekonomi kripto.