Setelah empat minggu berturut-turut meningkat, harga BTC tiba-tiba jatuh setelah mencapai titik tertinggi historis $108.353 pada tanggal 17, dengan cepat jatuh ke $92.232 dalam waktu 3 hari, dengan penurunan maksimum sebesar 14,87%. Saat ini, seiring stabilnya sentimen pasar, harga telah kembali ke sekitar $94.000 dan memasuki fase konsolidasi. Saat ini, level dukungan harga BTC adalah sekitar $92.000. Pada saat yang sama, altcoin mengalami kerugian signifikan, dengan banyak token harganya bahkan turun ke level sebelum bulan Oktober, menghapus 'efek Trump' yang terjadi setelah pemilihan presiden AS (data di atas berasal dari Binance spot, 10 Desember pukul 17:00).
Meskipun aktivitas volume perdagangan pasar menurun, volume perdagangan ETF BTC tetap kuat, rata-rata mencapai $4,4 miliar per hari, yang mencerminkan bahwa tingkat aktivitas pasar masih sangat tinggi. Selain itu, pada 23 Desember, MicroStrategy telah resmi masuk ke dalam indeks Nasdaq 100, yang mungkin membuka pintu bagi alokasi pasif BTC oleh dana utama AS.
Interpretasi pasar
Pada 23 Oktober, ketiga indeks saham AS naik, dengan Dow Jones naik 70 poin dan Nasdaq naik sekitar 1%. Dipengaruhi oleh libur Natal, suasana perdagangan pada hari Senin cenderung sepi, di mana 'pemegang besar BTC' MicroStrategy terpengaruh oleh fluktuasi harga BTC, dengan harga saham turun 8,8%. Sinyal hawkish yang dikeluarkan oleh Powell mempengaruhi volatilitas saham AS. Namun, mengingat pasar memiliki ekspektasi besar terhadap kebijakan stimulus yang akan diambil oleh pemerintahan baru AS, setelah fluktuasi jangka pendek, pasar saham AS mungkin akan stabil.
BTC memasuki fase konsolidasi akhir tahun, investor perlu memperhatikan pergerakan untuk menunggu sinyal kunci.
Minggu lalu, BTC mengalami konsolidasi akhir tahun, jatuh dari titik tertinggi historis $108.353 ke titik terendah lokal $92.000, dengan penurunan maksimum sekitar 15%. Penyesuaian harga BTC kali ini terutama disebabkan oleh profitabilitas pemegang jangka pendek yang telah mencapai lebih dari 30% pada siklus ini, di mana beberapa dari mereka memilih untuk merealisasikan keuntungan, yang menyebabkan peningkatan probabilitas penyesuaian. Faktor eksternal termasuk penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, efek Trump, dan pembelian BTC oleh MicroStrategy yang telah melewati periode kuat awal, memasuki periode istirahat menjelang liburan. Ditambah lagi dengan faktor-faktor seperti liburan Natal yang mempengaruhi BTC ETF, menyebabkan BTC memasuki fase penyesuaian.
Perang beli dalam gelombang penjualan BTC, harga mungkin bergerak menuju puncak baru di tengah fluktuasi.
Perilaku pemegang jangka pendek dan jangka panjang telah memberikan dampak signifikan terhadap tren harga. Menurut data terbaru dari eMerge Engine di bawah EMC Labs, minggu ini total 268.581 BTC dipindahkan ke bursa, di mana pemegang jangka pendek menyumbangkan 256.826 BTC, dan pemegang jangka panjang menyumbangkan 11.755 BTC. Ini adalah minggu kedua terbesar untuk penjualan sejak bulan November.
Meskipun demikian, kekuatan beli pasar, terutama melalui dana BTC ETF, berhasil menyerap tekanan jual ini. Menurut data eMerge Engine, stok BTC di CEX minggu ini berkurang sebanyak 27.901 BTC. Selain itu, keuntungan mengambang pemegang jangka pendek turun dari puncaknya sebelumnya sebesar 33% menjadi 25%, level ini biasanya dianggap sebagai level netral dalam pasar bullish.
Perlu dicatat bahwa volume penjualan oleh pemegang jangka panjang yang memiliki pengaruh besar telah menurun secara berturut-turut. Ini menunjukkan bahwa harga BTC diharapkan akan kembali ke atas $100.000, dan diharapkan akan naik secara bertahap di tengah volatilitas.
MicroStrategy resmi dimasukkan ke dalam Nasdaq 100 dan secara berturut-turut menambah kepemilikan BTC selama 7 minggu, mendukung perkembangan jangka panjang harga BTC.
Pada 23 Desember, MicroStrategy (MSTR.US) mengumumkan pembelian tambahan BTC senilai $560 juta dengan harga rata-rata mendekati puncak historis BTC, ini adalah penambahan selama tujuh minggu berturut-turut. Menurut dokumen yang diajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS, antara 16 dan 22 Desember, MicroStrategy membeli 5.262 BTC dengan harga rata-rata sekitar $106.662, yang merupakan jumlah pembelian paling sedikit dalam beberapa minggu terakhir.
Pada saat yang sama, MSTR dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100 pada 23 Desember. Dana pasif seperti QQQ (Invesco QQQ Trust, ETF yang diterbitkan oleh Invesco yang melacak indeks Nasdaq 100) akan terpaksa membeli MSTR secara otomatis, yang pada gilirannya memungkinkan MSTR menggunakan dana ini untuk membeli lebih banyak BTC.
Seluruh ekosistem investasi pasif di keuangan tradisional akan secara tidak sadar membeli lebih banyak BTC karena MSTR dimasukkan ke dalam berbagai indeks, seperti mereka tidak menyadari bahwa mereka memegang saham NVIDIA. Oleh karena itu, selama MSTR terus memanfaatkan dana ini untuk membeli lebih banyak BTC, permintaan BTC akan terus meningkat.
Dinamika makro
Federal Reserve mengeluarkan sinyal hawkish yang mengganggu pasar, cryptocurrency mengalami 'Kamis Hitam'
Pada 18 Desember, Federal Reserve menurunkan target kisaran suku bunga federal untuk ketiga kalinya sebesar 25 basis poin, menjadi antara 4,25% - 4,50%. Powell secara jelas menyatakan bahwa kontrol inflasi tidak sesuai dengan harapan, dan semua data ekonomi AS menunjukkan performa yang kuat, Federal Reserve sangat berhati-hati terhadap laju penurunan suku bunga tahun depan. Pasar umumnya memperkirakan bahwa pada tahun 2025, Federal Reserve akan menurunkan ekspektasi pengurangan suku bunga pasar, mengurangi penurunan suku bunga tahun depan dari lebih dari 3 kali menjadi kurang dari 2 kali.
Pada saat yang sama, Powell menyatakan: 'Federal Reserve tidak mengizinkan kepemilikan BTC dan tidak mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam program cadangan BTC pemerintah.' Perubahan arah hawkish Federal Reserve juga menekan emosi spekulatif yang dilepaskan oleh Trump di pasar kripto.
Dipengaruhi oleh ketidakpastian pemerintahan Trump, kepercayaan konsumen Amerika Serikat mengalami penurunan untuk pertama kalinya sejak bulan Maret.
Menurut data yang dirilis oleh Asosiasi Perusahaan Besar Dunia pada hari Senin, Indeks Kepercayaan Konsumen untuk bulan Desember turun menjadi 104,7, di bawah ekspektasi pasar sebesar 113,2, yang merupakan level median dari rentang operasional selama dua tahun terakhir. Indeks kepercayaan untuk konsumen berusia di atas 35 tahun mengalami penurunan.
Pandangan konsumen terhadap kondisi bisnis dan prospek pendapatan pribadi tidak terlalu optimis. Indikator yang mengukur harapan enam bulan ke depan dan indikator yang mengukur kondisi saat ini telah menurun, yang dapat lebih lanjut mempengaruhi kepercayaan pasar terhadap pendaratan lembut ekonomi Amerika.
Sebagai platform layanan keuangan kripto terkemuka di dunia, Matrixport menawarkan produk pengelolaan aset yang beragam kepada pengguna, termasuk investasi dua mata uang, bola salju, sirip hiu, keuntungan cerdas tren, seagull, dan produk terstruktur lainnya; strategi kuantitatif dan strategi pasif. Produk-produk tersebut mendukung investasi multi-mata uang dengan beragam pilihan periode investasi.
Penafian: Isi di atas tidak merupakan saran investasi, tawaran penjualan, atau undangan untuk membeli bagi penduduk Wilayah Administratif Khusus Hong Kong, Amerika Serikat, Singapura, dan negara atau wilayah lain yang mungkin melarang penawaran atau undangan semacam itu. Perdagangan aset digital dapat memiliki risiko dan ketidakstabilan yang sangat tinggi. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan secara cermat situasi pribadi dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi yang diberikan dalam konten ini.
