Penulis: Nancy, PANews
Dalam beberapa waktu terakhir, seiring dengan lonjakan harga koin SUI dan ZEN, “efek Grayscale” kembali muncul, dan kepemilikan Grayscale juga menjadi salah satu indikator arah investasi pasar. Lantas, bagaimana performa token kripto yang dipilih Grayscale dalam hal tingkat pengembalian investasi? Artikel ini oleh PANews meninjau siklus bull market sebelumnya, dengan fokus pada 14 token yang terlibat dalam produk trust kripto yang diluncurkan oleh Grayscale, dalam periode waktu dari Maret 2021 hingga Maret 2022.
Rata-rata tingkat pengembalian melebihi 200%, pengaruh siklus pasar sangat signifikan
Selama bull market terakhir, Grayscale meluncurkan 14 produk trust cryptocurrency melalui pasar over-the-counter, DeFi fund DEFG dan GSCPxE fund, yang dibuka secara bertahap dalam kurun waktu hampir setahun. Dari waktu peluncuran produk, Grayscale mulai meluncurkan dana token terkait di awal bull market, dan mulai mempercepat frekuensi penempatan di pertengahan hingga akhir periode.
Dari segi tingkat pengembalian investasi, 14 token ini memiliki rata-rata kenaikan tertinggi sebesar 204,8% setelah diluncurkan oleh Grayscale. Di antaranya, LPT, LDO, dan BAT memiliki kenaikan yang sangat menonjol, masing-masing mencapai 1497,1%, 292,6%, dan 239,8%. Sebaliknya, SOL, DOT, dan SNX memiliki kenaikan yang jauh di bawah rata-rata.
Dari segi durasi waktu yang diperlukan untuk menghasilkan pengembalian investasi, 14 token mencapai titik tertinggi baru dengan rata-rata periode 84,4 hari, di mana BAT, MANA, dan LPT memiliki periode yang lebih lama, biasanya lebih dari 250 hari, tetapi tingkat pengembaliannya juga relatif tinggi; sementara SOL, FIL, AVAX, dan DOT mencapai titik tertinggi dalam waktu yang lebih singkat, tetapi kenaikannya relatif terbatas, periode ini berada dalam fase penyesuaian pasar setelah titik tertinggi Bitcoin. Fenomena ini menunjukkan bahwa dalam kondisi normal, semakin lama waktu investasi selama bull market, semakin menguntungkan tingkat pengembalian yang diperoleh, dan juga terkait dengan waktu peluncuran produk, di mana periode kenaikan sebelumnya menunjukkan bahwa blockchain publik biasanya menjadi target utama pada gelombang pertama bull market, dan sebagian besar proyek yang diluncurkan oleh Grayscale telah mencapai kenaikan yang baik di awal, yang menyebabkan ruang kenaikan di kemudian hari menjadi terbatas.
Namun, perbedaan ini juga dipengaruhi oleh perubahan siklus pasar. Secara spesifik, dana token yang diluncurkan oleh Grayscale pada awal bull market di paruh pertama tahun 2021 memiliki rata-rata kenaikan sebesar 446,8%; sementara pada paruh tengah bull market dari April hingga November 2021, tingkat kenaikan turun menjadi 85,4%; hingga periode penyesuaian pasar kripto pada bulan Maret 2022, token yang diluncurkan hanya mengalami kenaikan sebesar 40,3%. Dari sini dapat dilihat bahwa tingkat pengembalian investasi Grayscale sangat dipengaruhi oleh fluktuasi siklus pasar, menunjukkan karakteristik siklus yang jelas.
Dari sini terlihat, meskipun produk trust cryptocurrency Grayscale memberikan pengembalian yang signifikan selama periode bull market, kinerjanya sangat dipengaruhi oleh volatilitas pasar, sehingga investor perlu mempertimbangkan tren keseluruhan pasar saat membuat keputusan investasi.
Berpartisipasi dalam beberapa penempatan token yang meledak, memperluas jangkauan produk investasi
Baru-baru ini, beberapa token menunjukkan kinerja harga yang kuat, dan penempatan Grayscale mungkin memainkan peran penting dalam mendorong arah pasar.
Misalnya, baru-baru ini harga koin XRP melewati titik tertinggi baru dalam beberapa tahun. Pada bulan September tahun ini, Grayscale mengumumkan akan meluncurkan kembali trust XRP pertama di AS, dan baru-baru ini dibuka secara resmi untuk investor yang memenuhi syarat. Perlu diketahui, jauh sebelum itu, pada bulan Januari 2021, Grayscale menghapus trust XRP dan mengurangi token yang dimilikinya karena sengketa hukum Ripple. Perubahan ini juga ditafsirkan oleh publik sebagai langkah untuk mempersiapkan jalan bagi ETF XRP spot yang potensial, dan harga XRP juga terus meningkat dalam beberapa bulan setelahnya, yang mungkin menunjukkan reaksi positif pasar terhadap langkah Grayscale ini.
Harga SUI juga menunjukkan performa yang sangat kuat dalam beberapa bulan terakhir. Beberapa bulan lalu, Grayscale memperbarui strategi investasinya dan mengumumkan 20 token teratas yang diharapkan akan meningkat secara signifikan pada akhir tahun 2024, termasuk 6 token baru seperti SUI dan TAO. Selain itu, Grayscale juga memulai penempatan investasi SUI, dan pada bulan Agustus tahun ini mengumumkan peluncuran Grayscale Sui Trust, yang baru-baru ini dibuka untuk investor yang memenuhi syarat.
Token lain yang patut diperhatikan adalah ZEN, baru-baru ini harganya juga meningkat pesat, dengan kenaikan sekitar 215% dalam 30 hari terakhir. Setelah baru-baru ini meningkatkan kepemilikan token ZEN, Grayscale juga mengumumkan pengajuan formulir 8-K Grayscale Horizen Trust (ZEN) kepada SEC, di mana investor dapat memperoleh eksposur terhadap token ZEN dalam bentuk sekuritas.
Selain proyek-proyek di atas, Grayscale juga memberikan legitimasi dan pengakuan untuk lebih banyak aset kripto. Pada tanggal 24 Desember, Grayscale mengumumkan pembukaan penawaran private untuk 22 produk trust cryptocurrency kepada investor yang memenuhi syarat, termasuk token utama seperti AAVE, AVAX, LINK, SOL, dan XRP, serta produk dana di sektor DeFi, AI, dan lainnya, di mana investor dapat berinvestasi berdasarkan nilai aset bersih (NAV). Produk yang dibuka mencakup Grayscale Decentralized AI Fund (Dana AI Terdesentralisasi), Grayscale Decentralized Finance Fund (Dana DeFi), serta trust aset tunggal dari protokol baru seperti Bittensor, Lido DAO, dan Optimism.
Selain itu, Grayscale juga sedang mempercepat ekspansi bisnisnya dan mencari lebih banyak talenta profesional untuk menghadapi kebutuhan pasar yang semakin kompleks. Awal bulan ini, Grayscale mengumumkan dimulainya proses perekrutan, dengan posisi yang dibutuhkan termasuk: Direktur Pajak, Manajer Senior Produk ETF, Trader Aset Digital, Manajer Portofolio, Manajer Produk, dan Kepala Teknik.
Meskipun dampak spesifik dari langkah-langkah ini terhadap perubahan harga koin belum sepenuhnya terlihat, Grayscale dengan menyediakan produk investasi yang lebih beragam dan profesional untuk investor, akan semakin mendorong aset kripto menuju pasar mainstream.
