Penulis: Nancy, PANews
Dalam beberapa waktu terakhir, dengan lonjakan harga SUI dan ZEN, 'efek Grayscale' muncul kembali, dan kepemilikan Grayscale juga menjadi salah satu tolok ukur arah investasi pasar. Jadi, bagaimana performa token kripto yang dipilih Grayscale dalam hal pengembalian investasi? Artikel ini dari PANews meninjau siklus bull market terakhir, kinerja pasar dari 14 token yang terlibat dalam dana trust cryptocurrency yang diluncurkan Grayscale, dengan periode waktu dari Maret 2021 hingga Maret 2022.
Rata-rata pengembalian melebihi 200%, pengaruh siklus pasar sangat signifikan
Selama bull market terakhir, Grayscale meluncurkan 14 produk trust cryptocurrency melalui pasar over-the-counter, dana DeFi DEFG, dan dana GSCPxE. Produk-produk ini telah dibuka secara bertahap selama sekitar satu tahun. Dari waktu peluncuran produk, Grayscale mulai meluncurkan dana token terkait di awal bull market dan mempercepat frekuensi penataan di tengah dan akhir periode.
Dari segi pengembalian investasi, 14 token ini memiliki rata-rata kenaikan tertinggi sebesar 204,8% setelah diluncurkan oleh Grayscale. Di antaranya, LPT, LDO, dan BAT menunjukkan kenaikan yang sangat menonjol, masing-masing mencapai 1497,1%, 292,6%, dan 239,8%. Sebaliknya, kenaikan SOL, DOT, dan SNX jauh di bawah rata-rata.
Dari segi panjang waktu yang dibutuhkan untuk menghasilkan pengembalian investasi, rata-rata siklus 14 token untuk mencapai puncak baru adalah 84,4 hari, di mana BAT, MANA, dan LPT membutuhkan siklus yang lebih lama, hampir semuanya melebihi 250 hari, tetapi tingkat pengembaliannya juga relatif tinggi; sementara SOL, FIL, AVAX, dan DOT mencapai puncak baru dalam waktu yang lebih singkat, tetapi kenaikannya relatif terbatas, karena periode ini berada dalam fase penyesuaian pasar setelah puncak baru Bitcoin. Fenomena ini menunjukkan bahwa, biasanya, semakin lama waktu investasi selama bull market, semakin menguntungkan hasil yang dihasilkan, dan juga terkait dengan waktu peluncuran produk. Siklus kenaikan sebelumnya menunjukkan bahwa blockchain publik sebagian besar menjadi target kenaikan gelombang pertama di bull market, dan proyek-proyek yang diluncurkan oleh Grayscale sebagian besar menunjukkan kenaikan yang baik di awal, mengakibatkan ruang kenaikan terbatas di kemudian hari.
Namun, perbedaan ini juga dipengaruhi oleh perubahan siklus pasar hingga tingkat tertentu. Secara spesifik, rata-rata kenaikan token fund yang diluncurkan Grayscale pada awal bull market paruh pertama 2021 adalah 446,8%; sedangkan pada paruh kedua bull market dari April hingga November 2021, kenaikan ini turun menjadi 85,4%; saat pasar kripto mengalami koreksi pada Maret 2022, kenaikan token yang diluncurkan hanya 40,3%. Hal ini menunjukkan bahwa pengembalian investasi Grayscale sangat dipengaruhi oleh fluktuasi siklus pasar, menunjukkan karakteristik siklus yang jelas.
Dari sini, meskipun produk trust cryptocurrency Grayscale menawarkan pengembalian yang signifikan selama bull market, kinerjanya sangat dipengaruhi oleh fluktuasi pasar, sehingga investor harus mempertimbangkan dengan baik tren pasar secara keseluruhan saat membuat keputusan investasi.
Berpartisipasi dalam beberapa penataan token yang meledak, memperluas jangkauan produk investasi
Belakangan ini, beberapa token menunjukkan performa harga yang kuat, penataan Grayscale mungkin memainkan peran penting dalam mendorong pergerakan pasar.
Misalnya, beberapa waktu lalu harga XRP melewati puncak baru setelah bertahun-tahun. Pada bulan September tahun ini, Grayscale mengumumkan akan meluncurkan kembali trust XRP pertama di AS dan baru-baru ini dibuka untuk investor yang memenuhi syarat. Perlu diketahui, jauh sebelum itu, pada Januari 2021, Grayscale menghapus trust XRP karena sengketa hukum dengan Ripple dan membubarkan token yang dimiliki. Perubahan ini juga ditafsirkan sebagai upaya untuk membuka jalan bagi ETF XRP di pasar spot, dan harga XRP juga terus naik dalam beberapa bulan ke depan, mungkin menunjukkan respons positif pasar terhadap langkah Grayscale ini.
Harga SUI telah menunjukkan performa yang sangat kuat dalam beberapa bulan terakhir. Beberapa bulan yang lalu, Grayscale memperbarui strategi investasinya dan mengumumkan 20 token teratas yang diharapkan akan meningkat secara signifikan pada akhir 2024, termasuk 6 token baru seperti SUI dan TAO. Selain itu, Grayscale juga memulai penataan investasi SUI, mengumumkan pada bulan Agustus tahun ini bahwa mereka akan meluncurkan Grayscale Sui Trust dan baru-baru ini dibuka untuk investor yang memenuhi syarat.
Token lain yang patut dicatat adalah ZEN, yang baru-baru ini juga menunjukkan tren kenaikan yang menggembirakan, dengan kenaikan sekitar 215% dalam 30 hari terakhir. Setelah baru-baru ini menambah kepemilikan token ZEN, Grayscale juga mengumumkan pengajuan formulir 8-K untuk Grayscale Horizen Trust (ZEN) kepada SEC, di mana investor bisa mendapatkan eksposur terhadap token ZEN dalam bentuk sekuritas.
Selain proyek-proyek di atas, Grayscale juga memberikan legitimasi dan pengakuan lebih untuk lebih banyak aset kripto. Pada 24 Desember, Grayscale mengumumkan bahwa mereka membuka 22 produk trust cryptocurrency untuk investor yang memenuhi syarat, termasuk token utama seperti AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP, serta produk dana di bidang yang lebih tersegmentasi seperti DeFi dan AI, yang dapat diambil oleh investor sesuai dengan nilai aset bersih (NAV). Produk yang dibuka mencakup Grayscale Decentralized AI Fund (Dana AI Terdesentralisasi), Grayscale Decentralized Finance Fund (Dana DeFi), serta trust aset tunggal dari protokol baru seperti Bittensor, Lido DAO, Optimism.
Selain itu, Grayscale juga semakin mempercepat ekspansi bisnisnya dan mencari lebih banyak talenta profesional untuk menghadapi permintaan pasar yang semakin kompleks. Awal bulan ini, Grayscale mengumumkan pembukaan lowongan kerja, termasuk posisi: Direktur Pajak, Manajer Senior Produk ETF, Trader Aset Digital, Manajer Portofolio, Manajer Produk, dan Kepala Rekayasa.
Meskipun dampak spesifik dari langkah-langkah ini terhadap perubahan harga token belum sepenuhnya terlihat, Grayscale, dengan menyediakan produk investasi yang lebih beragam dan profesional untuk investor, akan lebih lanjut mendorong aset kripto menuju pasar mainstream.
Baca Juga: Menghitung 21 Trust Cryptocurrency Grayscale: Beberapa naik 10 kali lipat, beberapa turun terus-menerus, mudah salah langkah di akhir bull market
