Penulis: Weilin, PANews
Tahun 2024 adalah tahun yang istimewa dan krusial bagi regulasi blockchain global, kerangka regulasi industri cryptocurrency mulai disempurnakan, dan aset kripto semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream.
Persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum di AS mendorong cryptocurrency menuju arus utama. Pada saat yang sama, pemerintahan baru AS yang dipimpin Trump akan segera menjabat, dengan ketua baru Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Paul Atkins, menunjukkan bahwa regulator AS mungkin mengambil pendekatan 'berbasis pengungkapan informasi' untuk regulasi, berbeda dengan pola 'berbasis penegakan hukum' SEC sebelumnya, dan untuk pertama kalinya menetapkan kepala urusan kecerdasan buatan dan cryptocurrency di Gedung Putih, yang juga menunjukkan kebijakan regulasi cryptocurrency yang lebih ramah, lebih fleksibel, dan inovatif.
Di Eropa, undang-undang regulasi stablecoin (regulasi pasar aset kripto) (MiCA) secara resmi mulai berlaku, mempercepat persaingan stablecoin di antara perusahaan kripto. Di Asia-Pasifik, Hong Kong pada bulan April menyetujui ETF spot Bitcoin dan Ethereum, dengan tambahan 4 anggota baru di bursa aset virtual. Dalam hal stablecoin, Hong Kong meluncurkan sandbox stablecoin dan undang-undang stablecoin.
Di kawasan Asia lainnya, seperti Vietnam, pemerintah merilis (strategi pengembangan blockchain nasional). Di Rusia, regulasi penambangan cryptocurrency mulai berlaku. Selain itu, di Timur Tengah dan Afrika Utara serta Amerika, Uni Emirat Arab, Qatar, dan Argentina juga menunjukkan inovasi kebijakan yang positif dalam regulasi cryptocurrency.
Menjelang akhir tahun, PANews merangkum kemajuan regulasi penting di pasar kripto global. Di bawah berbagai sistem regulasi di berbagai tempat, pasar kripto diperkirakan akan menghadirkan wajah yang sangat berbeda tahun depan.
AS: Persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum spot dan harapan regulasi baru dari pemerintah.
Pada 10 Januari 2024 waktu setempat, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui ETF Bitcoin spot, dan kemudian pada 23 Mei waktu setempat, secara '180 derajat' membalikkan keputusan untuk menyetujui ETF Ethereum. Pada 23 Juli, ETF Ethereum spot resmi diperdagangkan di AS. Dua peristiwa ini menandai tonggak penting dalam bidang investasi kripto di AS. ETF Bitcoin dan Ethereum menyediakan jembatan yang dapat diperluas antara keuangan tradisional dan cryptocurrency, menjadi titik pengintegrasian yang kunci.
Menurut data SoSoValue, pada 23 Desember waktu setempat, nilai total aset bersih ETF Bitcoin spot di AS adalah 105,08 miliar dolar, yang mewakili 5,7% dari nilai pasar Bitcoin. Nilai total aset bersih ETF Ethereum spot di AS adalah 12,05 miliar dolar, yang mewakili 2,94% dari nilai pasar Ethereum. Keberhasilan awal kedua ETF ini membuka kemungkinan lebih banyak aplikasi ETF altcoin, seperti Solana, Doge, dan XRP ETF, lebih lanjut mendorong kematangan pasar aset kripto.
Sepanjang tahun ini, dua undang-undang penting terkait regulasi kripto di AS juga patut diperhatikan. Pada 22 Mei 2024, Dewan Perwakilan Rakyat AS menyetujui (Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan Abad ke-21) (FIT21), yang bertujuan untuk secara jelas mendefinisikan cryptocurrency, mengklasifikasikan cryptocurrency tertentu untuk menentukan apakah itu sekuritas atau komoditas, dan memutuskan lembaga pemerintah mana (SEC atau Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas CFTC) yang akan mengatur mereka, yang masih dalam proses.
Terkait dengan regulasi lain SAB 121, pada 1 Juni, Presiden AS Biden melakukan veto terhadap undang-undang yang bertujuan untuk membatalkan standar akuntansi yang ditetapkan untuk perusahaan yang menyimpan cryptocurrency, dan di tahun baru ini, kemungkinan akan ada perubahan seiring dengan pemerintahan baru yang akan datang, serta memudahkan lebih banyak perusahaan besar untuk mengadopsi cryptocurrency.
Setelah pemilihan umum di AS, pemerintahan baru yang dipimpin Trump diperkirakan akan memulai model regulasi cryptocurrency yang baru. Trump, yang mendukung cryptocurrency, saat memilih calon pemerintah baru, mengangkat beberapa politisi pendukung cryptocurrency ke posisi penting. Misalnya, pada 5 Desember, Trump secara resmi mencalonkan Paul Atkins sebagai ketua SEC. Pada 6 Desember, Trump mengumumkan penunjukan David Sacks sebagai komisaris urusan kecerdasan buatan dan cryptocurrency Gedung Putih, juga merupakan pertama kalinya posisi ini dibentuk. Pada 23 Desember, pendatang baru politik berusia 29 tahun Bo Hines diangkat sebagai eksekutif direktur komite kripto Trump. Pada 13 Desember, French Hill terpilih sebagai ketua komite layanan keuangan Dewan Perwakilan Rakyat. Serangkaian penunjukan ini menunjukkan bahwa AS mungkin mengambil kebijakan yang lebih ramah di bidang regulasi cryptocurrency di masa depan.
Eropa: Pemberlakuan undang-undang MiCA dan meningkatnya persaingan stablecoin.
Uni Eropa (Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto) (MiCA) untuk pengaturan penerbit stablecoin telah berlaku sejak 30 Juni dan secara penuh akan diterapkan pada 30 Desember. MiCA adalah kerangka regulasi lengkap pertama Uni Eropa untuk industri kripto, dengan persyaratan jelas untuk pengaturan stablecoin. Meskipun beberapa perusahaan kripto menyatakan bahwa mereka belum sepenuhnya siap, persaingan di pasar stablecoin Eropa pasti akan meningkat di tengah peningkatan persyaratan kepatuhan. Misalnya, Tether yang tidak memiliki lisensi telah berinvestasi di perusahaan Belanda Quantoz dan penyedia stablecoin Eropa StablR.
Selain itu, Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) juga menyatakan harapannya untuk meluncurkan sistem regulasi cryptocurrency yang komprehensif sebelum tahun 2026. Sebuah studi yang disponsori oleh FCA menunjukkan bahwa dalam dua tahun terakhir, kepemilikan aset kripto meningkat sebesar 4%, dengan sekitar 7 juta orang dewasa dari populasi sekitar 68 juta di negara tersebut memiliki aset kripto.
Pada 21 Desember, parlemen Jerman mengesahkan undang-undang digitalisasi pasar keuangan yang diperlukan untuk penerapan penuh MiCA kripto.
Hong Kong: 4 pemegang lisensi VATP baru, mendorong perkembangan stablecoin.
Pada 31 Oktober 2022, Hong Kong secara resmi merilis deklarasi kebijakan aset virtual, dan hingga saat ini, perusahaan Web3 di Hong Kong telah mendekati 1000.
Pada akhir April tahun ini, Hong Kong melisensikan 6 ETF cryptocurrency yang dimiliki oleh Huaxia Hong Kong, Bosera International, dan Harvest International. Meskipun menghadapi persaingan ketat dari produk serupa di luar negeri, volume perdagangan masih perlu ditingkatkan, tetapi mereka menandakan posisi kunci Hong Kong dalam sistem regulasi kripto global.
Pada 18 Juli, Otoritas Moneter Hong Kong mengumumkan daftar tiga lembaga 'sandbox' peserta pertama, termasuk JD Coinchain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, serta kolaborasi dengan Standard Chartered Bank (Hong Kong) Animoca Brands Limited, dan Hong Kong Telecom (HKT). Ketiga lembaga ini dapat menguji model bisnis yang diharapkan dalam rentang tertentu dan berkomunikasi dengan Otoritas Moneter Hong Kong tentang bagaimana mematuhi sistem regulasi stablecoin yang diusulkan di masa depan. Sistem lisensi cryptocurrency Hong Kong (VATP) lebih lanjut mendorong perkembangan kepatuhan penyedia layanan aset kripto. Pada 18 Desember, setelah OSL Exchange, HashKeyExchange, dan HKVAX, VATP Hong Kong menyambut empat anggota baru, termasuk Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group, dan Thousand Whales Technology.
Pada 6 Desember, pemerintah Hong Kong mengumumkan undang-undang stablecoin, inisiatif legislasi yang telah lama ditunggu-tunggu ini meletakkan dasar untuk regulasi komprehensif stablecoin (FRS) yang terikat pada mata uang fiat. Di masa depan, mengikuti kerangka regulasi yang legal dan sesuai, Hong Kong sangat mungkin menerbitkan stablecoin yang dapat digunakan secara luas dalam investasi, perdagangan, pembayaran, dan banyak skenario lainnya.
Wilayah Asia-Pasifik lainnya: Kemajuan lebih lanjut dalam kebijakan Web3 dan regulasi sandbox.
Pada 27 November, Menteri Digital baru Jepang Masaaki Taira mengumumkan di sebuah forum bahwa Perdana Menteri Jepang Kishida Fumio telah merombak departemen pengembangan kebijakan Web3 dan cryptocurrency partainya, lebih lanjut mendorong inovasi kebijakan negara tersebut di bidang cryptocurrency dan blockchain. Pemerintah menyatakan tidak berniat untuk menghentikan 'promosi' bisnis terkait Web3. Tim proyek ini adalah gagasan mantan Perdana Menteri Kishida, yang mengundurkan diri dari jabatan perdana menteri dan ketua Partai Liberal Demokrat awal tahun ini. Kishida juga menyatakan dukungannya untuk kebijakan yang mendukung Web3. Partai Liberal Demokrat Jepang (LDP) sedang mendorong reformasi pajak cryptocurrency. Reformasi yang diusulkan mencakup penerapan tarif pajak terpisah sebesar 20% pada keuntungan perdagangan cryptocurrency dan pengenalan sistem pembawaan kerugian. Saat ini, keuntungan cryptocurrency di Jepang dikategorikan sebagai pendapatan lainnya, dengan tarif pajak maksimum mencapai 55%.
Di Korea Selatan, pada 19 Juli, negara tersebut memperkenalkan undang-undang perlindungan pengguna aset virtual yang bertujuan untuk meningkatkan perlindungan investor dan memastikan perkembangan pasar di masa depan. Namun, tidak lama setelah implementasi regulasi baru, situasi politik di Korea Selatan menjadi tidak stabil, setelah diberlakukannya darurat dan rencana pemakzulan terhadap presiden yang sedang menjabat, parlemen Korea Selatan memutuskan untuk menangguhkan semua diskusi regulasi terkait cryptocurrency.
Sementara itu, negara-negara seperti Indonesia, Thailand, dan Vietnam juga memperkuat regulasi terhadap pasar kripto, terutama dengan meluncurkan kerangka sandbox yang memungkinkan proyek inovatif untuk bereksperimen di lingkungan yang lebih santai secara regulasi. Secara spesifik, Otoritas Jasa Keuangan Indonesia (OJK) meluncurkan kerangka sandbox pada Juni 2024. Pada Agustus 2024, SEC Thailand memperkenalkan sandbox aset digital, melengkapi kerangka lisensi rinci yang ada. Hal ini memungkinkan pengujian langkah-langkah kunci yang sesuai dengan tren pasar yang sedang berkembang. Pemerintah Vietnam pada 22 Oktober mengumumkan (strategi pengembangan blockchain nasional) melalui situs web resminya, bertujuan untuk menjadikan Vietnam sebagai pusat penelitian, aplikasi, dan inovasi teknologi blockchain terkemuka di kawasan ini pada tahun 2030.
Kebijakan regulasi yang tidak ramah terhadap pasar cryptocurrency di India juga mulai melonggar. Pada bulan Januari tahun ini, aplikasi bursa seperti Binance dan Kraken diminta untuk diblokir oleh badan intelijen keuangan India karena tidak mematuhi aturan anti pencucian uang India, dan dihapus dari App Store Apple di India. Namun pada bulan Mei tahun ini, Binance dan KuCoin menjadi entitas terkait cryptocurrency luar negeri pertama yang mendapatkan persetujuan dari Departemen Intelijen Keuangan India (FIU), dengan syarat membayar denda setelah mendengarkan di FIU.
Rusia: Regulasi penambangan cryptocurrency berlaku dan penyesuaian pajak cryptocurrency.
Rusia mulai berlaku pada 1 November 2024, dengan regulasi penambangan cryptocurrency yang komprehensif, menetapkan batasan energi yang ketat dan persyaratan pendaftaran serta regulasi, memberikan kerangka hukum yang lebih jelas untuk industri ini. Regulasi baru ini secara resmi mengakui penambangan cryptocurrency sebagai aktivitas yang sah dan menetapkan standar keamanan dan operasional untuk para penambang, sambil mengharuskan perdagangan aset keuangan digital di platform tertentu. Regulasi ini bertujuan untuk menyeimbangkan pertumbuhan industri cryptocurrency Rusia, permintaan energi, dan pengendalian penambangan ilegal.
Menurut peraturan baru, hanya perusahaan terdaftar dan pengusaha individu yang dapat secara sah terlibat dalam aktivitas penambangan crypto, sementara penambang individu yang tidak terdaftar tidak boleh mengonsumsi listrik lebih dari 6.000 kWh per bulan, dan yang melampaui batas tersebut harus mendaftar sebagai pengusaha untuk melanjutkan penambangan. Selain itu, pada 29 November, Putin menandatangani undang-undang pajak cryptocurrency baru yang secara jelas menganggap cryptocurrency sebagai properti, membebaskan pajak pertambahan nilai, dan memberikan perlakuan bebas pajak untuk penyelesaian lintas batas. Meski demikian, penyedia layanan penambangan masih harus melaporkan informasi pengguna kepada otoritas pajak, dan yang tidak melaporkan tepat waktu akan menghadapi denda.
Pada 4 Desember, Putin menyatakan di forum investasi Russia Calling bahwa tidak dapat melarang perkembangan alat pembayaran digital seperti Bitcoin, menekankan bahwa masa depan teknologi baru ini akan terus maju.
Timur Tengah dan Afrika Utara: Pertumbuhan cepat pasar cryptocurrency.
Di Timur Tengah dan Afrika Utara, ekosistem cryptocurrency di Uni Emirat Arab berkembang pesat, berkat inovasi regulasi, minat institusi, dan perluasan aktivitas pasar. Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) yang didirikan pada tahun 2022 menyediakan kerangka regulasi terdepan di dunia untuk industri kripto dan mendorong perkembangannya lebih lanjut. Saat ini, 23 platform telah mendapatkan lisensi VARA, termasuk 13 lisensi baru yang diterbitkan tahun ini, termasuk Binance, Bybit, OKX, Derbit, dan lain-lain.
Arab Saudi tetap menjadi negara dengan pertumbuhan ekonomi cryptocurrency tercepat di kawasan Timur Tengah dan Afrika Utara. Menurut laporan Chainalysis, nilai total on-chain meningkat sebesar 154% dibandingkan tahun lalu. Pertumbuhan cepat ini didorong oleh perkembangan berkelanjutan negara di bidang inovasi blockchain, mata uang digital bank sentral (CBDC), industri game, dan teknologi finansial.
Di belakangnya adalah Qatar, menjadi pasar cryptocurrency kedua yang tumbuh paling cepat di kawasan ini. Pemerintah Qatar sebelumnya melarang perdagangan aset kripto, tetapi saat ini kebijakan regulasinya juga terus berkembang. Pusat Keuangan Qatar (QFC) meluncurkan kerangka regulasi aset digital yang baru pada bulan September tahun ini, mencakup definisi aset digital, persyaratan masuk pasar dan kepatuhan, standar teknis dan jaminan keamanan, perlindungan konsumen dan pendidikan, serta kerjasama internasional dan standardisasi dalam lima aspek, meletakkan dasar hukum dan regulasi untuk perkembangan aset digital.
Afrika Selatan: Di antara negara-negara di Afrika, sikapnya paling ramah, telah menerbitkan 248 lisensi.
Di antara negara-negara di Afrika, Afrika Selatan adalah salah satu negara yang paling ramah terhadap cryptocurrency. Bank Cadangan Afrika Selatan (SARB) belum secara eksplisit melarang penggunaan cryptocurrency.
Hingga 16 Desember 2024, Otoritas Perilaku Keuangan Afrika Selatan (FSCA) telah menerbitkan 248 lisensi dari 420 aplikasi lisensi penyedia layanan aset kripto (CASP) yang diterima. Menurut laporan lokal, saat ini masih ada 56 aplikasi yang sedang dalam pemeriksaan, sementara 9 aplikasi telah ditolak. Selain itu, laporan tersebut menunjukkan bahwa setelah FSCA mempertanyakan model bisnis beberapa perusahaan, 106 lembaga menarik kembali aplikasi mereka.
Amerika: Inovasi kebijakan negara terhadap cryptocurrency.
Di Amerika, Argentina sedang mendorong penyebaran cryptocurrency. Pada 22 Oktober, badan pengawas sekuritas Argentina (CNV) mengumumkan konsultasi publik untuk draf yang bertujuan untuk mengatur operasi penyedia layanan aset virtual (VASP) di negara tersebut dan menerapkan persyaratan kepatuhan baru pada lembaga-lembaga ini. Sementara itu, badan pengawas sekuritas Argentina mengumumkan bahwa mereka mengizinkan produk investasi asing yang terkait dengan berbagai peluang ETF kripto untuk memasuki pasar. Presiden Milei berencana untuk menerapkan kebijakan aliran mata uang bebas pada tahun 2025, yang memungkinkan orang Argentina untuk memilih mata uang apa pun termasuk Bitcoin untuk bertransaksi, memberikan peluang baru untuk diversifikasi ekonomi.
Brasil telah membangun regulasi yang ramah, memiliki potensi besar untuk mengembangkan RWA (Aset Dunia Nyata), komunitas yang beragam dan dinamis, dan saat ini dalam tahap percobaan memiliki CBDC (disebut DREX).
Di El Salvador, Bitcoin adalah mata uang resmi, pemerintah mendorong adopsi dan merangsang pariwisata cryptocurrency. Pada 11 Desember, El Salvador menandatangani perjanjian dengan badan pengawas Argentina untuk mendukung perkembangan industri kripto di kedua negara.
Kesimpulan:
Secara keseluruhan, pasar bullish tahun 2024 jelas merupakan tahun kunci bagi industri cryptocurrency dan blockchain global dalam hal kepatuhan. Meskipun perusahaan kripto dan pelaku industri masih menghadapi ketidakpastian dan tantangan dalam kerangka regulasi yang terus berkembang, situasinya secara keseluruhan membaik, dan cryptocurrency sedang bergerak menuju sistem keuangan mainstream dan adopsi massal. Melihat ke tahun 2025, bagaimana menyeimbangkan regulasi dan inovasi, serta memperkuat koordinasi dan komunikasi antara industri dan regulator, akan menjadi kunci perkembangan industri kripto di masa depan.
