Apa itu ETF?
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah kendaraan investasi yang mewakili kelas aset atau indeks tertentu.
Memulai perdagangan saham, atau jenis investasi apa pun, bisa terasa menakutkan. Memilih investasi yang tepat membutuhkan banyak waktu dan riset — dan bahkan kemudian, hal-hal bisa salah. Prosesnya tidak jauh berbeda dengan perjudian — mempertaruhkan uang pada hasil yang memiliki sedikit pengaruh terhadap Anda.
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menyederhanakan proses ini dengan menawarkan paket investasi yang telah dirakit sebelumnya oleh para profesional. Namun, berinvestasi dalam ETF tidak berarti Anda langsung memiliki aset yang mendasari.
Sebaliknya, ETF melacak pergerakan harga aset yang mereka wakili. Struktur ini mengurangi kebutuhan untuk riset yang mendalam, menjadikannya lebih mudah diakses bagi pemula.
Misalnya, ETF yang melacak S&P 500 mencerminkan kinerja harga. Anda dapat mendapatkan manfaat dari perubahan harga tanpa langsung berinvestasi di semua perusahaan yang termasuk. Bahkan lebih baik, saham ETF dapat dibeli dan dijual di bursa saham reguler, seperti saham individu.
Namun, membeli ETF biasanya melibatkan biaya manajemen, yang dibayarkan kepada manajer portofolio atau penyedia dana yang memelihara ETF. Biaya ini mencakup biaya pengumpulan, pengelolaan, dan penyeimbangan kembali portofolio untuk memastikan sesuai dengan tujuannya, seperti melacak indeks atau kelas aset tertentu.
Seperti yang Anda bisa bayangkan, dana ini memindahkan banyak uang masuk dan keluar karena investor membeli dan menjualnya. Pelacakan pergerakan itu disebut aliran ETF.
Apa itu aliran dana ETF?
Aliran ETF mewakili uang yang masuk dan keluar dari saham ETF dalam periode waktu yang bervariasi.
Aliran ETF mengacu pada aliran masuk dan keluar bersih dari sebuah ETF. Aliran tidak selalu mencerminkan bagaimana kinerja ETF — mereka sebaliknya merupakan indikator sentimen investor. Saat memeriksa aliran, anggaplah sebagai investor "memberi suara" dengan dompet mereka yang membeli dan menjual saham ETF karena alasan yang mereka anggap penting.
Jika Anda bertanya-tanya mengapa aliran dana ETF itu penting, pertimbangkan contoh ini: Jika sebuah ETF mengalami aliran keluar beberapa juta dolar, itu mungkin terlihat mengkhawatirkan. Namun, penting untuk melihat gambaran yang lebih besar: Beberapa juta mungkin tidak signifikan untuk ETF yang mengelola miliaran dolar.
Dengan demikian, meskipun aliran tidak secara langsung berkorelasi dengan kinerja ETF, mereka dapat memberikan wawasan berharga tentang perilaku investor dan tren pasar.
Ada dua jenis aliran: aliran masuk ETF dan aliran keluar.
Aliran masuk
Aliran masuk adalah ketika seorang investor membeli saham ETF. Ketika sebuah ETF mengalami aliran masuk yang signifikan, Anda dapat mengasumsikan sentimen bullish terhadap ETF tersebut.
Aliran keluar
Aliran keluar adalah ketika seorang investor menjual saham ETF mereka. Ketika sebuah ETF menunjukkan aliran keluar yang signifikan, Anda dapat mengasumsikan investor tidak percaya diri, menunjukkan sentimen bearish.
Misalnya, jika harga Bitcoin (BTC) berkinerja buruk, seseorang mungkin memperhatikan aliran keluar yang substansial dari ETF yang berfokus pada Bitcoin seperti VanEck Bitcoin Trust, menandakan sentimen bearish.
Penting untuk dicatat bahwa aliran tidak melacak harga ETF. Pentingnya aliran dana ETF adalah bahwa mereka melacak pembelian dan penjualan saham ETF.
Apa yang digunakan untuk aliran ETF?
Memahami aliran dana ETF dapat membantu Anda memahami sentimen publik dan membuat prediksi perdagangan.
Wawasan aliran dana ETF berfungsi sebagai alat penting bagi investor, menawarkan indikator berharga tentang kepercayaan investor, adopsi atau kurangnya hal itu.
Dari perspektif manajer dana, aliran masuk dapat menandakan peluang untuk menghasilkan keuntungan tambahan. Misalnya, ketika sebuah dana mengalami aliran masuk yang signifikan, manajer dana dapat menciptakan saham tambahan untuk memenuhi permintaan yang meningkat. Proses ini, yang dikelola oleh peserta yang berwenang — biasanya lembaga keuangan besar — memastikan dana dapat berkembang.
Sebaliknya, peserta yang berwenang mungkin menjual saham mereka atau mengkonsumsi saham terbuka untuk menyeimbangkan penawaran dan permintaan.
Anda juga dapat menilai sentimen pasar secara keseluruhan melalui aliran masuk dan keluar. Bayangkan bahwa ETF S&P 500 mengalami aliran keluar sementara ETF crypto mengalami aliran masuk yang signifikan. Perubahan ini mungkin menunjukkan kurangnya kepercayaan pada pasar tradisional atau reaksi terhadap berita terkini.
Selain itu, investor dapat menganalisis aliran ETF historis selama kondisi tertentu, seperti resesi, untuk memahami perilaku investor di masa lalu.
Cara menganalisis aliran ETF
Kalkulator aliran ETF memberikan informasi detail tentang aliran dana ETF tertentu.
Ada beberapa cara untuk melakukan analisis aliran dana ETF, tetapi cara tercepat adalah melalui kalkulator aliran dana ETF.
Kalkulator ini memungkinkan Anda untuk memasukkan simbol ETF dan menentukan rentang tanggal, mengungkapkan tren seperti aliran masuk dan keluar harian, mingguan, bulanan, atau tahunan.
Saat memeriksa metrik aliran dana ETF, Anda harus mengingat beberapa hal.
Aliran bervariasi: Aliran dana ETF berfluktuasi seiring waktu, menunjukkan periode aktivitas tinggi dan rendah.
Perspektif jangka panjang: Perubahan jangka pendek tidak selalu mencerminkan tren keseluruhan.
Kepercayaan investor: Aliran masuk yang signifikan sering kali menandakan sentimen positif investor.
Skala penting: Aliran yang lebih kecil mungkin memiliki dampak lebih sedikit pada ETF besar.
Wawasan volatilitas: Menganalisis tren seiring waktu membantu mengelola fluktuasi pasar.
Grafik di bawah ini menunjukkan aliran dana ETF IBIT dari Agustus hingga Desember 2024. Aliran mencapai puncaknya secara signifikan pada bulan November sekitar $6 miliar, sementara Oktober juga mengalami lonjakan tajam. Agustus, September dan Desember mengalami aliran masuk yang lebih rendah, dengan Desember menunjukkan penurunan moderat menjadi sekitar $2 miliar. Ini menunjukkan sentimen investor yang berfluktuasi.
Dalam contoh lain, Bitcoin berjuang untuk menembus $100.000 di awal Desember, menyebabkan harga turun. Meskipun demikian, investor mengalirkan dana ke berbagai ETF Bitcoin, menunjukkan sentimen positif investor. Aliran masuk yang meningkat sering kali bertindak sebagai pendahulu pemulihan harga, seperti yang terlihat ketika Bitcoin akhirnya melampaui angka $100.000.
Aktif vs. pasif ETF: Perbedaan utama
ETF aktif dikelola secara aktif untuk mengungguli pasar, sementara ETF pasif hanya melacak indeks pasar untuk pengembalian yang stabil dan biaya lebih rendah.
Selain membandingkan data aliran dana ETF, seseorang harus mempertimbangkan apakah ETF tersebut aktif atau pasif.
ETF Aktif
ETF aktif dikelola secara konsisten oleh tim profesional yang bertujuan untuk mencapai target keuangan. Mereka mencapai target ini dengan membeli atau menjual saham dana berdasarkan kinerja pasar dan pengalaman pribadi.
ETF aktif lebih mahal untuk diinvestasikan, dan manajer portofolio tidak begitu transparan seperti manajer ETF pasif.
Karena manajemen mereka yang konstan, ETF aktif lebih berisiko dibandingkan ETF pasif, tetapi mereka juga lebih menguntungkan.
ETF Pasif
ETF pasif bertujuan untuk mencocokkan harga indeks yang mereka representasikan daripada berusaha untuk mengunggulinya seperti ETF aktif.
Manajer portofolio ETF pasif biasanya meniru aktivitas indeks yang mereka wakili, membeli, menahan, dan menjual aset yang sama.
ETF pasif sering kali mengenakan biaya lebih rendah dibandingkan ETF aktif — aktivitas mereka jauh lebih sedikit menuntut.
Karena ETF pasif melacak indeks yang diperdagangkan di publik, manajer portofolio jauh lebih terbuka tentang langkah-langkah mereka.
ETF pasif jauh lebih sedikit berisiko dibandingkan ETF aktif, tetapi ini mengakibatkan pengembalian yang lebih rendah seiring waktu.
Memilih antara ETF aktif dan pasif bergantung pada beberapa faktor. Sebelum berinvestasi di salah satunya, Anda harus menentukan toleransi risiko Anda dan tingkat keterlibatan yang diinginkan.
Cara berdagang menggunakan aliran ETF
Investor dapat menggabungkan informasi aliran ETF dengan alat perdagangan lainnya untuk membuat keputusan yang terdidik.
Seperti yang telah disebutkan di atas, aliran ETF adalah alat penting dalam kit trader. Anda dapat memahami dampak aliran dana ETF dapat membantu dalam perbandingan, analisis dan pengembangan berbagai strategi perdagangan.
Membandingkan aliran
Anda dapat memeriksa aliran di beberapa kelas ETF untuk memprediksi industri mana yang mendapatkan atau kehilangan uang. Jika ETF yang berfokus pada energi mengalami aliran masuk yang signifikan, investor mungkin mengikuti tren dan berinvestasi di dalamnya.
Analisis aliran dalam konteks berita
Aliran ETF sering kali sejalan dengan peristiwa terkini. Berita positif atau negatif tentang suatu sektor dapat mempengaruhi aliran. Dengan tetap mengikuti perkembangan, Anda dapat membandingkan aliran dan memprediksi kapan harus masuk atau keluar dari sebuah dana.
Jika ada sejumlah aliran keluar yang cukup di sektor telekomunikasi, tetapi berita mendadak menjadi positif, mungkin ini adalah waktu yang baik untuk masuk lebih awal. Untuk melengkapi metode perdagangan ini, ada baiknya berinvestasi dalam ETF yang Anda minati secara alami.
Misalnya, pengenalan ETF Bitcoin spot pada Januari 2024, bersamaan dengan Bitcoin yang mencapai $100.000 pada bulan Desember, telah memberikan dampak besar pada aliran masuk dan keluar Bitcoin.
Minggu yang berakhir pada 6 Desember melihat iShares Bitcoin Trust ETF menerima aliran masuk sebesar $908 juta, peningkatan signifikan dari minggu sebelumnya sebesar $781 juta. Meskipun tidak mungkin untuk mengetahui dengan pasti, aliran masuk ini kemungkinan sebagian dipicu oleh kemajuan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat dalam memajukan pencatatan ETF Bitcoin Bitwise di Bursa Efek New York (NYSE).
Gabungkan aliran dengan alat perdagangan lainnya
Cara kerja aliran dana ETF tidak jauh berbeda dari grafik crypto atau saham tradisional. Menggabungkan aliran ETF dengan indikator teknis lainnya, seperti indeks kekuatan relatif (RSI) atau Teori Gelombang Elliott, bisa menjadi cara yang bagus untuk mengelola dana Anda.
Alat lain yang semakin populer adalah agen kecerdasan buatan. Trader dapat menggunakan agen AI untuk nasihat keuangan, mengotomatiskan perdagangan, atau mempelajari strategi lanjutan, dengan beberapa bahkan mengandalkan mereka untuk menggantikan tim profesional yang biasanya terlibat dengan ETF aktif.
Diversifikasi investasi
Signifikansi aliran dana ETF adalah pengungkapannya bahwa hampir setiap kelas aset memiliki naik dan turunnya. Ini menyoroti pentingnya mendiversifikasi kepemilikan — sementara satu kelas aset mungkin turun, yang lain bisa naik. Memanfaatkan setiap kesempatan sangat penting.
Pendekatan ini juga dapat meluas di luar aliran ETF. Misalnya, Solana (SOL) mengalami aksi harga positif di awal Desember, didorong oleh harapan kemungkinan persetujuan ETF SOL. Investor dapat memantau berita dengan cermat dan menyesuaikan investasi mereka sesuai.
