Ditulis oleh: CoinGecko
Terjemahan: Blockchain yang mudah dipahami
Saat kita memasuki tahun 2025, mari kita lihat kembali tahun 2024, di mana pasar cryptocurrency mengalami perubahan dan perkembangan yang signifikan. Pertumbuhan Bitcoin yang kuat dan kebangkitan altcoin telah membawa industri ini berevolusi dengan cepat. Mari kita mendalami tren utama tahun 2024 dan melihat prospek dinamika pasar di tahun 2025.
1) Tren utama 2024: Bitcoin dan altcoin
1) Bull Market yang Dipicu oleh Pengurangan Setengah
Pada tahun 2024, peristiwa pengurangan setengah Bitcoin kembali menjadi katalis untuk memicu pasar bull, dengan harga Bitcoin melonjak 146%, menunjukkan kinerja yang sangat baik. Peristiwa pengurangan setengah terjadi sekitar setiap empat tahun, mengurangi hadiah yang diterima penambang untuk memverifikasi transaksi. Karena pengurangan pasokan Bitcoin yang baru, kelangkaan ini sering memicu volatilitas pasar yang signifikan.
Melihat sejarah, harga Bitcoin biasanya mengalami peningkatan signifikan setelah setiap pengurangan setengah. Misalnya, setelah pengurangan setengah pada tahun 2016, harga Bitcoin melonjak dari 650 dolar menjadi 20.000 dolar hanya dalam waktu lebih dari satu tahun. Demikian pula, setelah pengurangan setengah pada tahun 2020, Bitcoin naik dari sekitar 8.000 dolar menjadi puncak 69.000 dolar pada tahun 2021.
2) Persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum
Pada tahun 2024, persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum menjadi peristiwa tonggak dalam pasar cryptocurrency, secara signifikan mendorong proses keterlibatan institusi. SEC akhirnya mewujudkan harapan jangka panjang untuk ETF Bitcoin spot, memungkinkan investor tradisional untuk mengakses Bitcoin dalam kerangka yang teratur dan nyaman. Persetujuan ini membawa masuknya modal institusi yang besar, dengan harga Bitcoin meningkat signifikan setelah pengumuman.
Demikian pula, persetujuan ETF Ethereum juga meningkatkan status Ethereum sebagai aset investasi penting. Dengan SEC menyetujui ETF Ethereum spot, lembaga keuangan tradisional dapat memasukkan ETH ke dalam portofolio mereka, sehingga lebih memperkuat posisi Ethereum sebagai cryptocurrency terbesar kedua di dunia.
Data terbaru menunjukkan bahwa investor institusi saat ini memiliki sekitar 20% dari semua dana perdagangan Bitcoin yang diperdagangkan di platform AS (ETF). Meskipun tingkat adopsi institusi untuk ETF Bitcoin Trust iShares BlackRock (IBIT) di bawah rata-rata pada 18,38%, total Bitcoin yang dimilikinya memimpin, mencapai lebih dari 71.000 BTC. Grayscale's GBTC mengikuti di belakang, dengan jumlah Bitcoin yang dimiliki institusi sebesar 44.707,89 BTC, mewakili 20,25% dari pemegang sahamnya; sementara FBTC Fidelity berada di urutan ketiga, dengan institusi memiliki Bitcoin sebesar 44.623,23 BTC, dengan proporsi kepemilikan institusi sebesar 24,14%.
ARK 21Shares memiliki kinerja paling menonjol dalam tingkat adopsi institusi, dengan 32,8% saham dimiliki oleh manajer aset, setara dengan 17.166 BTC. Sebaliknya, mini trust Bitcoin Grayscale memiliki tingkat partisipasi institusi terendah, hanya 1,52%; ETF CoinShares Valkyrie (BRRRR) berada di urutan terakhir dalam jumlah Bitcoin yang dimiliki institusi, hanya 451,26 BTC.
Kabar bocor menunjukkan bahwa perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, sedang bernegosiasi untuk mengakuisisi saham ETF Bitcoin spot 'Raja'.
Persetujuan ini membuka pintu bagi aplikasi ETF cryptocurrency lainnya di masa depan. Saat ini, SEC sedang meninjau lebih dari 10 aplikasi ETF, termasuk aset seperti Solana (SOL) dan XRP, yang menunjukkan bahwa minat lembaga terhadap aset digital yang lebih luas diharapkan semakin meningkat. Perkembangan ini dapat mendorong adopsi lebih lanjut dan momentum harga di seluruh pasar cryptocurrency.
3) Trump memenangkan pemilihan presiden
Kemenangan Donald Trump pada tahun 2024 terbukti menjadi pengubah permainan bagi pasar cryptocurrency. Posisi Trump yang mendukung cryptocurrency dan diskusi terbuka tentang penggunaan Bitcoin sebagai alat pembayaran utang AS secara signifikan meningkatkan kepercayaan pasar. Visi berani ini selaras dengan agenda kebijakan yang lebih luas yang mendukung bisnis dan pelonggaran regulasi, membangkitkan optimisme di kalangan trader dan investor institusi.
Setelah kemenangan pemilihan, Bitcoin melampaui batas 100.000 dolar. Investor memperkirakan bahwa pemerintahan Trump akan mengadopsi kebijakan yang ramah terhadap cryptocurrency, mendorong adopsi lebih lanjut dan memfasilitasi inovasi di bidang blockchain. Kemenangannya juga memicu diskusi tentang mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam kerangka ekonomi yang lebih luas, menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk pertumbuhan aset digital.
2) Peristiwa Kunci yang Perlu Diperhatikan pada 2025
1) Bitcoin sebagai alat kebijakan ekonomi global
Salah satu perkembangan yang paling menarik adalah diskusi mengenai penggunaan Bitcoin sebagai alat pembayaran utang AS. Ide berani ini pertama kali diusulkan selama kampanye Trump dan perlahan mendapatkan dukungan, menarik perhatian global. Trump juga mendukung proposal untuk menciptakan 'cadangan Bitcoin strategis' yang mirip dengan cadangan emas yang saat ini dimiliki oleh Federal Reserve. Cadangan ini dapat berfungsi sebagai aset alternatif untuk menghadapi tantangan utang kedaulatan, menunjukkan potensi Bitcoin sebagai aset cadangan yang sah.
Krisis utang kedaulatan AS, yang didorong oleh tingginya tingkat utang yang memecahkan rekor dan ketidakseimbangan fiskal yang terus-menerus, mendorong para pembuat kebijakan untuk mengeksplorasi solusi yang tidak konvensional. Para pendukung berpendapat bahwa memiliki Bitcoin sebagai cadangan dapat melindungi dari inflasi dan, dengan mendiversifikasi kotak alat keuangan negara, memungkinkan pelunasan utang tanpa harus mendepresiasi dolar.
Di tingkat nasional, setelah inisiatif perintis El Salvador, negara-negara seperti Tonga, Paraguay, dan Panama sedang mempertimbangkan penggunaan Bitcoin sebagai mata uang legal. Didorong oleh peluang ekonomi, inklusi keuangan, dan efisiensi pengiriman uang, negara-negara ini berharap dapat memanfaatkan potensi cryptocurrency untuk memodernisasi sistem keuangan mereka dan menarik investasi global.
Selain itu, pendiri BN Zhao Changpeng menyatakan bahwa penciptaan cadangan Bitcoin strategis oleh China adalah hal yang tak terhindarkan. Dia mencatat bahwa meskipun kebijakan cryptocurrency China tidak terduga, negara tersebut mampu membuat keputusan cepat di bidang ini. Zhao Changpeng menekankan bahwa jika negara lain mulai membangun cadangan Bitcoin, China mungkin akan mengikuti untuk mempertahankan posisi terdepan dalam kompetisi keuangan global.
Perusahaan besar seperti Amazon dan Microsoft juga menerima pertanyaan dari pemegang saham tentang menginvestasikan sebagian cadangan perusahaan ke dalam Bitcoin. Meskipun pemegang saham Microsoft memilih untuk tidak setuju dengan rekomendasi dewan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam neraca, langkah mereka untuk terlibat dalam diskusi tersebut menandai pergeseran perusahaan besar dalam mengeksplorasi potensi penggunaan Bitcoin, membangun landasan untuk adopsi yang lebih luas di tahun-tahun mendatang.
2) Persetujuan ETF cryptocurrency lainnya
Berdasarkan kesuksesan ETF Bitcoin dan Ethereum, tahun 2025 mungkin menjadi titik balik bagi ETF cryptocurrency lainnya, termasuk Solana (SOL) dan XRP. Meskipun SEC sebelumnya menolak aplikasi ETF Solana, mereka masih meninjau lebih dari 10 aplikasi, menunjukkan minat yang berkelanjutan untuk memperluas opsi investasi berbasis cryptocurrency.
Tinjauan yang berkelanjutan ini memberikan ruang bagi optimisme, karena kematangan pasar dan kejelasan regulasi dapat membuka jalan bagi persetujuan, sehingga meningkatkan likuiditas pasar dan kepercayaan investor.
3) Adopsi luas Aset Dunia Nyata (RWA)
Diperkirakan bahwa pada tahun 2025, tren tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) akan mempercepat, sepenuhnya mengubah cara interaksi antara keuangan tradisional dan teknologi blockchain. Real estat, komoditas, bahkan karya seni sedang diubah menjadi token berbasis blockchain, memungkinkan kepemilikan yang terfragmentasi dan aksesibilitas yang lebih luas.
Menurut data CoinGecko, tokenisasi memiliki potensi untuk membuka kunci triliunan dolar aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan, memungkinkan aset ini diperdagangkan dalam ekosistem cryptocurrency. Perubahan ini menjembatani keuangan tradisional dan keuangan digital, memberikan investor saluran diversifikasi baru, sambil mendorong inovasi di berbagai sektor.
4) Akhir siklus pengurangan setengah
Secara historis, siklus setelah pengurangan setengah Bitcoin biasanya menghasilkan kenaikan harga yang berkepanjangan, sering kali berlangsung hingga satu tahun (sekitar 365 hari). Tren ini menunjukkan bahwa kuartal pertama 2025 akan didominasi oleh efek residual dari peristiwa pengurangan setengah tahun 2024, yang akan mendorong optimisme pasar dan mendorong kenaikan harga. Pengurangan setengah mengurangi hadiah untuk penambang, sehingga menciptakan ketegangan pasokan dan meningkatnya permintaan, menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk pertumbuhan Bitcoin. Efek ini diperkirakan akan bertahan hingga April 2025, memberikan banyak peluang bagi investor dan trader.
3. Prediksi 2025: Prospek Pasar Cryptocurrency
1) Prediksi Bitcoin
Berdasarkan momentum yang kuat di tahun 2024, ditambah dengan peristiwa kunci yang diharapkan pada tahun 2025, jalur pertumbuhan Bitcoin terlihat sangat menjanjikan. Dengan melakukan analisis logaritmik pada grafik bulanan Bitcoin, terlihat bahwa Bitcoin bergerak stabil dalam saluran yang meningkat. Saat ini, Bitcoin mendekati titik kunci dalam saluran ini, mirip dengan siklus bull market di masa lalu.
Prediksi optimis menyatakan bahwa Bitcoin berpotensi mencapai batas atas saluran ini, mencerminkan kemungkinan nilai yang dapat meningkat 154%. Tren ini konsisten dengan pergerakan setelah pengurangan setengah di masa lalu, di mana harga Bitcoin dapat mencapai 250.000 dolar, semakin mengukuhkan posisinya sebagai pemimpin pasar cryptocurrency.
2) Prediksi Total Kapitalisasi Pasar Cryptocurrency
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency menunjukkan momentum bull market yang kuat, sedang berada dalam pola wedge yang meningkat. Secara historis, pemulihan siklus bull market biasanya menargetkan batas atas struktur ini. Mengingat saat ini pemulihan dari garis tren bawah, batas atas diperkirakan berada di 3,4 triliun dolar, mewakili potensi pertumbuhan 270%.
3) Prediksi kapitalisasi pasar cryptocurrency yang mengecualikan sepuluh besar
Sementara itu, total kapitalisasi pasar cryptocurrency yang mengecualikan sepuluh cryptocurrency teratas telah membentuk pola klasik 'cangkir dan pegangan' pada grafik bulanan. Saat ini, pasar sedang menguji level resistensi 370 miliar dolar. Jika berhasil menembus level kunci ini, dapat memicu kenaikan sebesar 317%, dengan target potensial mencapai 1,6 triliun dolar, menandai awal musim altcoin yang kuat.
4. Kesimpulan
Pasar cryptocurrency diperkirakan akan mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025, berkat tonggak penting pada tahun 2024, seperti rebound pengurangan setengah Bitcoin, persetujuan ETF, dan kebijakan dukungan Trump terhadap cryptocurrency. Dengan Bitcoin yang berpotensi terintegrasi ke dalam kerangka ekonomi, peningkatan adopsi altcoin, dan tokenisasi aset dunia nyata, pasar berada di garis depan inovasi dan ekspansi. Meskipun menghadapi tantangan regulasi, prospeknya tetap optimis, dengan Bitcoin diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi baru, dan ekosistem cryptocurrency akan membentuk kembali keuangan tradisional.
