Baru-baru ini, Grayscale secara berturut-turut meluncurkan dana percayaan Optimism dan Lido. Di antara dana percayaan tersebut, SUI dan ZEN juga tetap mengalami kenaikan meskipun mengalami penyesuaian. Apakah dana percayaan yang diluncurkan oleh Grayscale adalah kumpulan token blue-chip? Apakah itu menguntungkan dalam jangka panjang? Artikel ini membawa Anda untuk melihat 26 dana percayaan kripto yang diluncurkan oleh Grayscale dan imbal hasil investasinya.
Daftar Dana Percayaan Kripto Grayscale
Grayscale adalah perusahaan manajemen aset digital yang didirikan pada tahun 2013, yang terutama menyediakan berbagai dana percayaan aset kripto, bertujuan untuk memberikan saluran investasi yang sah dan diatur bagi investor. Sebagai salah satu perusahaan manajemen aset kripto terbesar di dunia, ia mengelola aset senilai miliaran dolar. Hingga saat ini, Grayscale telah meluncurkan 26 dana percayaan kripto.
Grayscale Trust Funds adalah serangkaian produk investasi aset kripto yang ditawarkan oleh Grayscale, yang memungkinkan investor untuk memiliki Bitcoin, Ethereum, dan cryptocurrency lainnya secara tidak langsung, tanpa perlu membeli dan mengelola cryptocurrency secara langsung. Setiap dana percayaan terhubung dengan aset kripto tertentu, seperti Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dan Grayscale Ethereum Trust (ETHE). Melalui dana percayaan ini, investor dapat membeli dan menjual saham aset kripto di pasar terbuka seperti berinvestasi pada saham tradisional.
Selain dana percayaan satu jenis mata uang, Grayscale juga meluncurkan dana kombinasi yang terdiri dari beberapa jenis mata uang yang memiliki makna referensi investasi yang kuat. Saat ini, produk kripto di bawah Grayscale, selain ETF, dibagi menjadi tiga tahap utama.
· PLACEMENT PRIBADI: Produk Grayscale pertama-tama diluncurkan dalam bentuk penempatan pribadi, memungkinkan investor yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam investasi cryptocurrency. Masa pembatasan awal untuk saham yang dibeli secara pribadi adalah satu tahun. Saat ini Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, dan lain-lain termasuk dalam tahap ini.
· PENAWARAN PUBLIK: Bentuk pasar dengan penawaran publik, memungkinkan semua investor untuk berpartisipasi dalam investasi cryptocurrency tersebut. Namun, karena kurangnya rencana pembelian kembali yang berkelanjutan, saham yang diperdagangkan secara publik dapat diperdagangkan dengan premium atau diskon terhadap nilai aset yang mendasarinya. Saat ini MANA, GLNK, DEFG, dan lain-lain termasuk dalam tahap ini.
· LAPORAN SEC: Produk Grayscale adalah perusahaan pertama yang melaporkan kepada SEC. Persyaratan untuk melapor kepada SEC akan meningkatkan tingkat pengungkapan, memberikan transparansi yang lebih besar kepada investor, dan membuat produk tersebut berada di bawah pengawasan regulasi tambahan. Saat ini ETCG, ZCSH, HZEN, dan lain-lain termasuk dalam tahap ini.
Dalam jangka panjang sulit untuk mengalahkan BTC
Menurut laporan, Grayscale telah memberikan pengaruh besar terhadap cryptocurrency selama bullish antara tahun 2020 hingga 2021, ketika Grayscale secara signifikan meningkatkan ukuran aset dari dana percayaan Bitcoin, membawa banyak investor institusi ke dalam bidang kripto. Namun, token kripto lainnya yang diluncurkan oleh Grayscale selama periode ini menunjukkan kinerja yang bervariasi dalam jangka pendek dan sulit untuk mengalahkan BTC dalam jangka panjang.
Untuk melacak imbal hasil investasi dana Grayscale, penulis mencatat harga token saat peluncuran dana Grayscale dan harga token pada 23 Desember, yang dibuat dalam grafik di atas. Dari segi waktu, peluncuran produk dana percayaan kripto oleh Grayscale sebelumnya terkonsentrasi pada tahun 2018, 2021, yang pada saat itu biasanya berada di puncak bullish atau di paruh kedua. Fenomena ini mungkin terkait dengan kebutuhan Grayscale untuk melalui siklus yang cukup panjang dan pasar yang relatif matang untuk meluncurkan dana. Dan pada bulan Desember tahun ini, Grayscale mulai meluncurkan dana percayaan secara terpusat, apakah kali ini dapat memecahkan siklus puncak jangka pendek.
Dalam hal imbal hasil investasi, dari jangka panjang, token yang menunjukkan imbal hasil investasi positif (termasuk BTC, ETH) hanya mencakup sekitar 48%, yang lebih rendah dari probabilitas acak 50% seperti melempar koin. Selain itu, tingkat pengembalian investasinya jauh dari BTC, yang menunjukkan EV negatif dalam jangka panjang.
Dalam jangka pendek, token yang diluncurkan oleh Grayscale memang pernah mengalami momen yang cemerlang, tetapi sebagian besar terjadi sebelum peluncurannya. XRP meskipun mengalami rebound yang kuat, masih belum mencapai puncak sebelumnya, dan ZEN setelah tiga hari berturut-turut naik hanya dapat mempertahankan 18% imbal hasil investasi. Meskipun ada token bintang yang mencapai puncak setelah diluncurkan, jika dilihat dari segi tahunan jangka panjang, tingkat suku bunganya bahkan lebih rendah dari 10%. Namun, waktu dan pemilihan dalam membangun posisi investasi memiliki pengaruh yang lebih penting terhadap imbal hasil investasi, dan jika token konsep Grayscale dibangun saat pasar bearish, hampir semua orang dapat melampaui rata-rata kenaikan pasar bullish. Pada saat ini, mengamati aset yang belum menunjukkan pergerakan signifikan mungkin akan mendapatkan peningkatan yang baik tahun depan.
Token yang dimiliki Grayscale memiliki peran indikatif yang berbeda pada berbagai periode, dari sudut pandang ini, pemilihan ketat oleh Grayscale memang ada.