Penulis: shaofaye123, Foresight News
Baru-baru ini, Grayscale meluncurkan dana kepercayaan Optimism dan dana kepercayaan Lido secara berturut-turut. Di antara dana kepercayaan yang dimiliki, SUI dan ZEN juga tetap mengalami kenaikan meskipun ada penyesuaian. Apakah dana kepercayaan yang diluncurkan Grayscale benar-benar merupakan kumpulan token blue-chip, dan apakah akan menguntungkan dalam jangka panjang? Artikel ini akan memberikan gambaran tentang 26 kepercayaan kripto yang saat ini diluncurkan oleh Grayscale dan pengembalian investasinya.
Daftar Kepercayaan Kripto Grayscale
Grayscale adalah perusahaan manajemen aset digital yang didirikan pada tahun 2013, yang menawarkan berbagai dana kepercayaan aset kripto, bertujuan untuk memberikan saluran investasi yang legal dan teratur bagi investor. Sebagai salah satu perusahaan manajemen aset kripto terbesar di dunia, Grayscale mengelola aset senilai miliaran dolar. Saat ini, Grayscale telah meluncurkan 26 kepercayaan kripto.
Dana Kepercayaan Grayscale adalah serangkaian produk investasi aset kripto yang disediakan oleh Grayscale, yang memungkinkan investor untuk memiliki Bitcoin, Ethereum, dan cryptocurrency lainnya secara tidak langsung tanpa harus membeli dan mengelola cryptocurrency secara langsung. Setiap dana kepercayaan terhubung dengan aset kripto tertentu, seperti Dana Kepercayaan Bitcoin Grayscale (GBTC) dan Dana Kepercayaan Ethereum Grayscale (ETHE). Melalui dana kepercayaan ini, investor dapat membeli dan menjual saham aset kripto di pasar publik seperti berinvestasi dalam saham tradisional.
Selain dana kepercayaan satu mata uang, Grayscale juga meluncurkan dana kombinasi yang terdiri dari berbagai mata uang yang memiliki makna investasi yang kuat. Saat ini, produk kepercayaan Grayscale, selain ETF, terutama dibagi menjadi tiga tahap.
PLASING PRIBADI: Produk Grayscale pertama kali akan diluncurkan dalam bentuk penawaran pribadi, memungkinkan investor yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam investasi cryptocurrency. Periode pembatasan awal untuk saham yang dibeli secara pribadi adalah satu tahun. Saat ini, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, dan lainnya termasuk dalam tahap ini.
KUTIPAN PUBLIK: Bentuk pasar dengan kutipan publik, memungkinkan semua investor untuk berpartisipasi dalam investasi cryptocurrency tersebut. Namun, karena kurangnya rencana pembelian kembali yang berkelanjutan, saham yang diperdagangkan secara publik mungkin diperdagangkan dengan premi atau diskon terhadap nilai aset dasarnya. Saat ini, MANA, GLNK, DEFG, dan lainnya termasuk dalam tahap ini.
LAPORAN SEC: Produk Grayscale adalah perusahaan pertama yang melaporkan kepada SEC. Persyaratan laporan kepada SEC akan lebih meningkatkan tingkat pengungkapan, memberikan transparansi yang lebih besar kepada investor, dan membuat produk tersebut berada di bawah pengawasan regulasi tambahan. Saat ini, ETCG, ZCSH, HZEN, dan lainnya termasuk dalam tahap ini.
Sulit untuk mengalahkan BTC dalam jangka panjang
Menurut laporan, Grayscale telah memberikan dampak besar pada cryptocurrency selama bull market antara 2020 dan 2021, pada saat itu Grayscale secara signifikan meningkatkan skala aset kepercayaan Bitcoin, membawa banyak investor institusi ke dalam bidang kripto. Namun, kinerja token kripto lainnya yang diluncurkan Grayscale selama periode ini tidak konsisten dalam jangka pendek dan sulit untuk mengalahkan BTC dalam jangka panjang.
Untuk melacak tingkat pengembalian investasi dana Grayscale, penulis mencatat harga token ketika dana Grayscale meluncurkan kepercayaan dan harga token pada 23 Desember, dan menyusun grafik di atas. Dari waktu ke waktu, peluncuran produk kepercayaan cryptocurrency oleh Grayscale sebelumnya terkonsentrasi pada tahun 2018 dan 2021, yang biasanya merupakan titik puncak bull market atau fase kedua. Fenomena ini mungkin terkait dengan fakta bahwa peluncuran dana Grayscale memerlukan periode yang relatif panjang dan pasar yang cukup matang. Dan pada bulan Desember tahun ini, Grayscale mulai meluncurkan dana kepercayaan secara terpusat lagi, apakah kali ini dapat memecahkan siklus puncak jangka pendek.
Dalam hal pengembalian investasi, dalam jangka panjang, (termasuk BTC, ETH) token yang memberikan pengembalian investasi positif hanya sekitar 48%, lebih rendah dari peluang acak 50% seperti melempar koin. Dan tingkat pengembalian investasinya bahkan jauh di bawah BTC, menunjukkan EV negatif dalam jangka panjang.
Dari sudut pandang jangka pendek, token yang diluncurkan oleh Grayscale memang pernah mengalami momen cemerlang, tetapi sebagian besar terjadi sebelum peluncurannya. XRP meskipun mengalami rebound yang kuat belum mampu melewati puncak sebelumnya, ZEN setelah tiga hari terus naik hanya mampu mempertahankan pengembalian investasi sebesar 18%. Meskipun ada token bintang yang mencapai puncak setelah peluncuran, jika dilihat dari sudut pandang tahunan jangka panjang, setelah memegang selama tujuh tahun yang panjang, suku bunga mereka bahkan lebih rendah dari 10%. Namun, waktu pengambilalihan yang berbeda memiliki dampak yang lebih penting pada pengembalian investasi, jika token konsep Grayscale dibeli di titik terendah selama pasar bearish, hampir semua orang dapat mengalahkan rata-rata kenaikan pasar bullish. Pada saat ini, mengamati token yang belum menunjukkan perubahan signifikan mungkin akan mendapatkan kenaikan yang baik tahun depan.
Token kepemilikan Grayscale memiliki fungsi indikatif yang berbeda pada waktu siklus yang berbeda, dari sudut pandang ini, pemilihan ketat Grayscale memang ada.
