Asli｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Penulis｜Wenser (@wenser 2010)
Dalam minggu yang baru saja berlalu, Bitcoin mengalami penyesuaian besar, turun sekitar 15% dari titik tertinggi sejarah 108.300 dolar, harganya sempat turun hingga 92.000 dolar. Saat ini, dengan stabilnya sentimen pasar, harga Bitcoin telah pulih menjadi sekitar 96.000 dolar, memasuki fase konsolidasi.
Penurunan harga berturut-turut baru-baru ini telah menyebabkan altcoin mengalami kerugian besar, banyak token harganya bahkan turun ke level harga sebelum bulan Oktober, menghapus kenaikan yang dibawa oleh "efek Trump" setelah terpilihnya presiden AS. Meskipun demikian, dengan datangnya liburan Natal, banyak orang berpendapat bahwa "pengorbanan Natal" akan semakin memperburuk tren penurunan pasar.
Namun, menjelang 2025, dengan pelantikan Trump dan rencana cadangan Bitcoin yang menguntungkan, industri cryptocurrency diharapkan akan menyambut "momen cahaya baru".
Odaily Planet Daily akan merangkum pandangan orang-orang di industri, ringkasan pembelian institusi, serta beberapa aktivitas on-chain dalam artikel ini, untuk memberikan pembaca perspektif yang lebih komprehensif tentang pasar.
Ringkasan pandangan orang-orang di industri: kebanyakan bullish, sedikit bearish.
Dari sudut pandang orang-orang utama di industri, kebanyakan orang percaya bahwa penyesuaian pasar BTC saat ini hanyalah sementara, yang disebabkan oleh penetrasi cepat dari titik tertinggi sekitar 108.000 dolar, sementara itu, para pemegang altcoin menunjukkan ketergesaan untuk menjual, sehingga memicu fluktuasi pasar. Dengan tahun 2024 yang akan berakhir dan 2025 yang akan datang, BTC diharapkan akan terus menyambut titik tertinggi baru.
CZ: Menunggu berita baru, Bitcoin terus mencetak rekor tertinggi baru.
Co-founder Binance CZ baru-baru ini mengungkapkan bahwa mereka menunggu berita baru, Bitcoin terus mencetak rekor tertinggi baru. Sebelumnya, CZ pernah men-tweet empat tahun lalu bahwa BTC "runtuh" dari 101.000 dolar menjadi 85.000 dolar, menunggu berita baru untuk dilaporkan.
Cathie Wood: BTC akan menjadi lebih langka daripada emas karena permintaan institusi.
CEO Ark Invest Cathie Wood menyatakan bahwa karena permintaan lembaga, Bitcoin "menjadi lebih langka daripada emas", dia sebelumnya memprediksi bahwa pada tahun 2030, harga BTC akan melebihi 1 juta dolar.
CIO Bitwise: BTC memiliki tiga sumber permintaan yang tak terhindarkan, yaitu ETF, MicroStrategy, dan lainnya.
12 bulan 19 hari, Kepala Investasi Bitwise Asset Management Matt Hougan menunjukkan tiga sumber permintaan "tak terhindarkan" untuk Bitcoin, yaitu ETF, Microstrategy, dan kemungkinan pemerintah sendiri menjadi pembeli Bitcoin. Dia menambahkan, "Akhirnya semuanya kembali ke hubungan supply dan demand. Permintaan terlalu banyak, pasokan kurang, jadi saya percaya harga di 2025 akan lebih tinggi."
Trader Peter Brandt: BTC mungkin terus naik, dengan target harga jangka pendek sebesar 125.000 dolar.
BTC mengalami rebound yang kuat setelah baru-baru ini jatuh di bawah 91.000 dolar, saat ini sedikit turun menjadi sekitar 96.000 dolar. Dalam proses ini, trader berpengalaman Peter Brandt mengulangi pandangannya yang bullish terhadap BTC dan menyatakan bahwa itu mungkin terus naik. Selain itu, indikator on-chain lainnya juga menunjukkan bahwa BTC memiliki momentum yang baik di masa depan. Dalam analisis terbaru, Brandt menyatakan bahwa BTC mungkin mencapai 108.358 dolar dalam beberapa hari mendatang.
Analisis K-line Peter Brandt.
Namun, dia juga mengutip grafik teknis yang memperingatkan bahwa harga BTC mungkin akan mengalami penyesuaian menjadi 76.614 dolar dalam tren kenaikan, dan menambahkan bahwa "ini bukan prediksi", menunjukkan risiko yang ada di pasar. Dia menyatakan bahwa analisis ini hanya mencerminkan "kemungkinan, bukan probabilitas, dan bukan kepastian". Selain itu, target harga BTC yang baru-baru ini ditetapkan adalah 125.000 dolar.
Lark Davis: Penyesuaian saat ini bukanlah "akhir dari bull market", pasar masih memiliki banyak bahan bakar.
KOL crypto dan analis industri Lark Davis menganalisis data historis dan berpendapat bahwa penyesuaian pasar crypto saat ini bukanlah "akhir dari bull market". Dia menyatakan: "Pada bulan Desember 2020, setelah mengalami kenaikan 77% dari bulan Oktober hingga November, BTC turun 12%. Kemudian, dalam 23 hari berikutnya, naik dari 17.000 dolar menjadi 41.000 dolar (kenaikan 136%). Hal yang serupa terjadi sekarang, Bitcoin setelah mengalami kenaikan besar pada kuartal keempat, kembali turun 13%. Ini bukan berarti ini adalah titik terendah, kita mungkin akan melihat penyesuaian lain sebesar 10-15%. Tetapi Bitcoin dan pasar cryptocurrency masih memiliki banyak bahan bakar."
Analis: Penyesuaian Bitcoin kali ini sangat terkait dengan penjualan besar-besaran di Coinbase sejak 26 Oktober.
Penurunan harga BTC baru-baru ini menandai perubahan drastis dalam sentimen pasar, sentimen pasar telah dengan cepat beralih dari sangat bullish menjadi tidak pasti dan hati-hati. Dengan altcoin mengalami kerugian parah, penyesuaian Bitcoin memicu kekhawatiran tentang keberlanjutan tren kenaikan baru-baru ini.
Analis terkemuka Maartunn baru-baru ini menekankan bahwa penyesuaian ini sejalan dengan aktivitas penjualan terbesar sejak Coinbase pada 26 Oktober (saat harga perdagangan BTC adalah 66.000 dolar). Peningkatan tekanan penjualan dengan jelas menunjukkan bahwa pasar telah beralih dari pasar bullish menjadi pasar yang dipenuhi ketakutan dan keraguan. Kombinasi dari berkurangnya aktivitas pembelian dan meningkatnya tekanan penjualan menunjukkan bahwa pasar sedang berjuang untuk mempertahankan momentum kenaikan. Selain itu, Bitcoin saat ini sedang menguji batas 92.000 dolar untuk mencari dukungan.
Bitfinex: Bitcoin mungkin mencapai 200.000 dolar pada pertengahan 2025 dan akan tetap dalam tren penyesuaian yang moderat.
Analis Bitfinex dalam laporan pasar terbaru menyatakan bahwa karena permintaan lembaga yang kuat, penurunan Bitcoin pada tahun 2025 akan bersifat sementara, dan dalam skenario terbaik, harga Bitcoin diprediksi akan berlipat ganda pada bulan Juni 2025, dengan estimasi harga terendah "mencapai 145.000 dolar pada pertengahan 2025, dan mungkin naik ke 200.000 dolar dalam kondisi yang menguntungkan."
Analis menyatakan: "Kami percaya bahwa karena aliran dana institusi, setiap penyesuaian apapun pada tahun 2025 akan tetap moderat." Mereka mencatat bahwa meskipun diperkirakan Bitcoin akan mengalami volatilitas pada kuartal pertama 2025, "tren yang lebih luas" menunjukkan bahwa harganya akan terus naik, didukung oleh aliran masuk ETF Bitcoin spot yang terus-menerus dan peningkatan adopsi global serta institusi.
CEO CryptoQuant: Saat ini bukan musim altcoin dalam arti tradisional, melainkan pasar independen untuk token tertentu.
Pada 12 bulan 20 hari, CEO CryptoQuant Ki Young Ju melaporkan bahwa pangsa pasar Bitcoin turun 6% (di mana XRP menyumbang 3%), tetapi saat ini telah mulai pulih. Saat ini hanya ada beberapa altcoin yang menarik likuiditas baru, perputaran dana dari Bitcoin ke altcoin terbatas.
Dia percaya bahwa ini bukan musim altcoin dalam arti tradisional, tetapi merupakan pasar independen untuk token tertentu yang berkinerja baik.
Trader Eugene: Investor altcoin terburu-buru untuk menjual spot, pasar mungkin memasuki fase konsolidasi yang lebih lama.
Trader terkenal Eugene Ng Ah Sio mengungkapkan pandangannya tentang pasar altcoin dengan menyatakan: "Altcoin (Alts) setelah membentuk titik terendah (wick lows) kembali dengan cepat dalam waktu kurang dari 48 jam, menunjukkan bahwa investor sangat cemas untuk memegang aset spot dan terburu-buru untuk menjual. Pasar mungkin memasuki fase penyesuaian yang lebih lama, atau dengan cepat turun dalam waktu singkat."
Analis: Melihat penyesuaian besar dalam pasar bull cryptocurrency adalah "sangat khas".
Sebelumnya, Bitcoin baru saja mencetak rekor baru di atas 108.000 dolar, penurunan terbaru di pasar cryptocurrency ini berdampak lebih besar pada altcoin seperti Ethereum dan Dogecoin. Kamis lalu, sekelompok ETF yang langsung berinvestasi di Bitcoin berakhir dengan arus keluar dana sebesar 680 juta dolar setelah 15 hari berturut-turut mengalir masuk, menyoroti perubahan sentimen pasar.
Data dan kepala analisis FRNT Financial Strahinja Savic menyatakan bahwa melihat penyesuaian besar seperti ini dalam bull market cryptocurrency adalah "sangat khas", sementara QCP Capital dalam laporan menyatakan bahwa penyebab utama penjualan adalah posisi "yang terlalu optimis" di pasar.
Permintaan beli kuat: BTC ETF terus mengalir, negara dan perusahaan ikut serta.
Dari sisi dasar permintaan pasar, saat ini masih berada di "zona pemukul" perdagangan institusi, termasuk BTC ETF AS, El Salvador, perusahaan publik AS, dan perusahaan publik Jepang yang terus melakukan pembelian BTC, dengan biaya kepemilikan yang tidak terlalu jauh dari harga spot BTC. Lembaga cenderung optimis terhadap kinerja BTC di masa depan.
Tabel Cap Bitcoin: ETF, pemerintah, dan MSTR saat ini memiliki 31% dari semua Bitcoin, dua kali lipat dari tahun lalu.
CEO CryptoQuant Ki Young Ju merilis pembaruan grafik pie kepemilikan Bitcoin yang menyatakan bahwa ETF, pemerintah, dan MSTR sekarang memiliki 31% dari semua Bitcoin, meningkat dari 14% tahun lalu.
Informasi grafik pie kepemilikan BTC.
Volume perdagangan Bitcoin spot ETF AS pada minggu ke-50 mencapai 26 miliar dolar, dengan aliran masuk sebesar 17,5 miliar dolar hingga Q4.
Menurut pemantauan Trader T, aliran bersih Bitcoin ETF spot AS pada minggu ke-50 mencapai 463 juta dolar, dengan volume perdagangan mencapai 26 miliar dolar; selain itu:
Volume aliran masuk ETF Bitcoin hingga kuartal keempat mencapai 17,5 miliar dolar (kuartal terbaik);
Aliran masuk BlackRock IBIT mencapai 1,452 miliar dolar;
Aliran keluar ETF lainnya mencapai 989 juta dolar.
El Salvador meningkatkan pembelian BTC, target jangka menengah menambah 20.000 BTC.
Pada 12 bulan 21 hari, menurut Bitcoin Magazine, penasihat Bitcoin senior presiden El Salvador Max Keiser mengungkapkan: "Presiden Bukele telah meningkatkan pembelian Bitcoin harian, dengan target jangka menengah untuk menambah 20.000 Bitcoin." Pada 12 bulan 22 hari, alamat dompet El Salvador kembali menambah sekitar 11 BTC (senilai 1,06 juta dolar), untuk cadangan Bitcoin strategisnya.
Sebelumnya, El Salvador mencapai kesepakatan dengan Dana Moneter Internasional (IMF) untuk mendapatkan batas kredit 1,4 miliar dolar, tetapi ada syarat untuk "mengurangi risiko Bitcoin"; juru bicara IMF Kozak ketika ditanya tentang status Bitcoin sebagai mata uang resmi di El Salvador menyatakan bahwa penggunaan Bitcoin akan bersifat sukarela.
Dalam berita terbaru, Direktur Kantor Bitcoin El Salvador Stacy Herbert menjelaskan bahwa meskipun kesepakatan telah dicapai, negara tersebut akan terus "mempercepat" pembelian Bitcoin, yang merupakan bagian dari strategi cadangan Bitcoin strategisnya. Herbert juga menjelaskan bahwa Bitcoin akan tetap menjadi mata uang resmi negara tersebut, dan pemerintah akan terus mendukung beberapa program pendidikan yang berfokus pada cryptocurrency. Kantor Bitcoin melaporkan bahwa rencana pembelian "1 BTC setiap hari" akan berlanjut.
Selain itu, negara tersebut juga melakukan pembelian tambahan, dengan menambah 30 BTC dalam 7 hari terakhir dan 53 BTC dalam 30 hari terakhir.
ETF Bitcoin spot Monochrome Australia memiliki 272 BTC.
Hingga 12 bulan 19 hari, ETF Bitcoin spot Monochrome Australia (IBTC) memiliki 272 BTC, dengan AUM sekitar 44,34 juta dolar.
ETF BTC Australia terus meningkat.
Statistik: Setidaknya 10 perusahaan sedang atau mempertimbangkan untuk mengadopsi strategi Bitcoin MicroStrategy.
Menurut statistik, setidaknya 10 perusahaan sedang atau mempertimbangkan untuk mengadopsi strategi Bitcoin MicroStrategy, termasuk:
Perusahaan kecerdasan buatan Genius Group: saat ini memiliki 294 BTC;
Penyedia solusi pikap Worksport: Dewan perusahaan menyetujui pembelian awal senilai 5 juta dolar untuk BTC dan XRP;
Amazon: Pemegang saham mengusulkan agar dewan perusahaan mengevaluasi potensi manfaat menambahkan Bitcoin ke dalam strategi keuangan;
MicroStrategy: saat ini memiliki 439.000 BTC;
MARA Holdings: saat ini memiliki 44.394 BTC;
Tesla: saat ini memiliki 9.720 BTC;
Coinbase: saat ini memiliki 9.480 BTC sebagai bagian dari cadangannya;
Hut 8 Mining Corp: saat ini memiliki 10.096 BTC;
Block Inc.: saat ini memiliki 8.027 BTC;
OneMedNet: saat ini memiliki 34 BTC.
Di antaranya, perusahaan penambangan Bitcoin MARA sebelumnya mengungkapkan bahwa mereka telah mengumpulkan 1,925 miliar dolar melalui obligasi konversi pada bulan November dan Desember dan membeli 15.574 BTC, dengan harga rata-rata 98.529 dolar, bernilai sekitar 1,53 miliar dolar, dan telah membeli kembali total pokok obligasi konversi yang jatuh tempo pada tahun 2026 sekitar 263 juta dolar, dan diperkirakan akan menggunakan sisa hasil untuk membeli lebih banyak Bitcoin. Hut 8 pada 12 bulan 19 hari melampaui Tesla, menjadi perusahaan publik keempat yang memiliki lebih dari 10.000 BTC.
Perusahaan publik Jepang Metaplanet menambah kepemilikan 619,7 BTC.
Pada 12 bulan 23 hari, perusahaan publik Jepang Metaplanet mengumumkan bahwa mereka telah membeli tambahan 619,7 BTC, dengan total biaya 9,5 miliar yen (sekitar 60,68 juta dolar), dengan harga pembelian rata-rata sekitar 97.800 dolar; total kepemilikan BTC mereka meningkat menjadi 1.761,98 BTC.
Dokumen penjelasan penambahan kepemilikan.
Glassnode: Tingkat penarikan dalam tren bull market Bitcoin telah menurun, sebagian besar penyesuaian sekitar 25%.
Glassnode sebelumnya menyatakan, "Menariknya, seiring dengan pertumbuhan pasar, tingkat penurunan Bitcoin dalam tren kenaikan bull market semakin berkurang. Penurunan terdalam dalam siklus ini adalah -32% (5 Agustus 2024), sementara sebagian besar penyesuaian hanya turun sekitar 25% dari titik tertinggi sebelumnya, yang mencerminkan permintaan ETF spot dan minat lembaga yang semakin meningkat."
Glassnode cenderung penurunan tingkat penarikan.
Aktivitas on-chain: jumlah alamat dompet meningkat, alamat yang tidur terbangun, pemegang jangka panjang keluar.
Aktivitas on-chain menunjukkan fenomena polarisasi: di satu sisi, jumlah alamat yang memiliki cryptocurrency utama meningkat dalam berbagai tingkat setelah periode waktu yang lebih lama, setidaknya 25%; di sisi lain, alamat BTC purba yang telah tidur selama lebih dari 10 tahun juga mulai terbangun, banyak pemegang BTC jangka panjang telah mulai keluar.
Dalam dua tahun terakhir, jumlah dompet non-kosong BTC dan ETH masing-masing meningkat 27% dan 47%.
Santiment melaporkan bahwa jumlah pemegang cryptocurrency telah meningkat secara signifikan dalam dua tahun terakhir. Berikut adalah jumlah dompet non-kosong untuk empat cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar:
BTC: 54,7 juta (+27%); ETH: 134,9 juta (+47%); USDT: 6,57 juta (+66%); XRP: 5,75 juta (+28%).
Analis: Hingga 12 bulan 20 hari, 74.052 BTC telah ditarik dari bursa bulan ini.
Pada 12 bulan 20 hari, analis crypto AIi melaporkan bahwa hingga saat ini, 74.052 BTC telah ditarik dari bursa pada bulan Desember, dan tren ini tampaknya tidak melambat.
Keluar BTC dari bursa terus berlanjut.
Sejak bulan September, pemegang Bitcoin jangka panjang telah menjual 1 juta Bitcoin.
Pada pertengahan bulan Desember, pemegang Bitcoin jangka panjang telah menjual sejumlah besar Bitcoin, total kepemilikan Bitcoin mereka telah turun dari sekitar 14,2 juta BTC pada pertengahan September menjadi sekitar 13,2 juta BTC. Harga perdagangan Bitcoin saat ini 13% lebih rendah dari titik tertinggi sejarah sekitar 108.000 dolar, level tertinggi sejak Trump memenangkan pemilihan presiden AS pada awal November.
Menurut data Glassnode, pada 12 bulan 19 hari, pemegang Bitcoin jangka panjang menjual hampir 70.000 BTC, yang merupakan penjualan harian terbesar keempat tahun ini.
Baru-baru ini, beberapa alamat dengan nilai lebih dari 20 juta dolar yang telah tidur selama bertahun-tahun diaktifkan.
Bitcoin jatuh di bawah 96.000 dolar pada 12 bulan 22 hari, turun sekitar 11% sejak menembus 108.000 dolar pada 17 Desember 2024.
Sementara itu, di ketinggian blok jaringan Bitcoin 875.560, sebuah dompet yang telah tidur sejak 25 Juli 2015 diaktifkan dan mentransfer 44,99 BTC, ini adalah aktivitas pertamanya sejak dibuat. Pengguna yang sama sebenarnya telah mentransfer total 59,99 BTC, memindahkan dana dari tiga alamat lama (P2PKH) ke dua dompet Pay-to-Witness Public Key Hash (P2WPKH). Di antaranya, 44,99 BTC berasal dari tahun 2015, saat harga perdagangan BTC adalah 290 dolar. Kemudian, setelah 43 blok, beberapa dompet yang ditinggalkan sejak 2017 mulai aktif, mentransfer sejumlah kecil Bitcoin (0,00000547 BTC) di blok 875.603.
Mode pengiriman potongan-potongan Bitcoin ini dengan cerdik menyembunyikan transfer dalam skala yang lebih besar. Setelah satoshis diselesaikan, dompet P2WPKH yang baru dicetak akan menerima 99,999 BTC, yang saat ini bernilai 9,7 juta dolar. Pada hari Sabtu, sebuah dompet diaktifkan setelah 12 tahun tidak aktif, mentransfer 104,99 BTC, saat itu BTC hanya bernilai 11 dolar, dengan total nilai 1.200 dolar. Kini, BTC tersebut telah bernilai lebih dari 10 juta dolar. Transfer ini juga berpindah dari alamat P2PKH lama ke alamat P2WPKH baru.
Keluaran BTC dari bursa terus berlanjut: Coinbase kehilangan aliran lebih cepat.
Data Coinglass menunjukkan bahwa saldo dompet Bitcoin Coinbase Pro saat ini adalah 733.076,34 BTC, menempati posisi pertama di CEX; dalam 24 jam terakhir, mengalir 16,69 BTC, dalam 7 hari terakhir keluar 14.661,50 BTC, dan dalam 30 hari terakhir keluar 70.185,16 BTC.
Saldo dompet Bitcoin Binance adalah 571.802,93 BTC, dengan aliran masuk 1.458,46 BTC dalam 24 jam terakhir, aliran masuk 4.199,11 BTC dalam 7 hari terakhir, dan aliran keluar 10.412,79 BTC dalam 30 hari terakhir.
