Baru-baru ini, Grayscale secara berturut-turut meluncurkan dana trust Optimism dan dana trust Lido. Di antara dana trust, SUI dan ZEN juga masih menunjukkan tren naik meskipun mengalami penyesuaian. Apakah dana trust yang diluncurkan Grayscale benar-benar merupakan kumpulan token blue-chip, dan apakah menguntungkan dalam jangka panjang? Artikel ini membawa Anda melihat 26 trust kripto yang saat ini diluncurkan Grayscale dan pengembalian investasinya.

Daftar Trust Enkripsi Grayscale

Grayscale adalah perusahaan manajemen aset digital yang didirikan pada tahun 2013, yang terutama menyediakan berbagai trust aset kripto, bertujuan untuk memberikan saluran investasi yang sah dan teratur bagi investor. Sebagai salah satu perusahaan manajemen aset kripto terbesar di dunia, ia mengelola aset senilai miliaran dolar. Hingga saat ini, Grayscale telah meluncurkan 26 trust kripto.

Dana Trust Grayscale adalah serangkaian produk investasi aset kripto yang ditawarkan Grayscale, produk-produk ini memungkinkan investor untuk secara tidak langsung memiliki Bitcoin, Ethereum, dan cryptocurrency lainnya tanpa harus membeli dan mengelola cryptocurrency secara langsung. Setiap dana trust terkait dengan aset kripto tertentu, seperti Dana Trust Bitcoin Grayscale (GBTC) dan Dana Trust Ethereum Grayscale (ETHE). Melalui dana trust ini, investor dapat membeli dan menjual saham aset kripto di pasar terbuka seperti investasi pada saham tradisional.

Selain dana trust satu koin, kombinasi dana multi-koin yang diluncurkan Grayscale juga memiliki makna referensi investasi yang kuat. Saat ini, trust kripto di bawah Grayscale, selain ETF, produk utamanya terbagi menjadi tiga tahap.

  • PLASING PRIBADI: Produk Grayscale pertama kali akan diluncurkan dalam bentuk penawaran pribadi, memungkinkan investor yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam investasi cryptocurrency. Masa pembatasan awal untuk saham yang dibeli melalui penawaran pribadi adalah satu tahun. Saat ini, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, dan lainnya termasuk dalam tahap ini.

  • KUTIPAN PUBLIK: Bentuk pasar dengan kutipan publik, memungkinkan semua investor untuk berpartisipasi dalam investasi cryptocurrency tersebut. Namun, karena kurangnya rencana pembelian kembali yang berkelanjutan, saham yang diperdagangkan secara publik mungkin diperdagangkan dengan premi atau diskon terhadap nilai aset yang mendasarinya. Saat ini, MANA, GLNK, DEFG, dan lainnya termasuk dalam tahap ini.

  • LAPORAN SEC: Produk Grayscale adalah perusahaan pertama yang melaporkan kepada SEC. Persyaratan untuk melapor kepada SEC akan lebih meningkatkan tingkat pengungkapan, memberikan transparansi yang lebih besar kepada investor, dan membuat produk tersebut di bawah pengawasan regulasi tambahan. Saat ini, ETCG, ZCSH, HZEN, dan lainnya termasuk dalam tahap ini.

Dalam jangka panjang sulit untuk mengalahkan BTC

Menurut laporan, Grayscale sebelumnya memiliki dampak signifikan terhadap cryptocurrency selama pasar bullish antara tahun 2020 hingga 2021, saat itu Grayscale secara besar-besaran meningkatkan skala aset trust Bitcoin, membawa banyak investor institusional ke dalam bidang kripto. Sementara itu, cryptocurrency lainnya yang diluncurkan Grayscale selama periode ini menunjukkan kinerja yang bervariasi dalam jangka pendek, tetapi sulit untuk mengalahkan BTC dalam jangka panjang.


Untuk melacak tingkat pengembalian investasi dana Grayscale, penulis mencatat harga token saat peluncuran trust Grayscale dan harga token pada 23 Desember, membuat grafik di atas. Dari segi waktu, peluncuran produk trust kripto oleh Grayscale sebelumnya terfokus pada tahun 2018 dan 2021, yang kebanyakan merupakan puncak siklus pasar bullish atau fase akhir. Fenomena ini mungkin terkait dengan kebutuhan Grayscale untuk melalui periode yang lebih panjang dan pasar yang relatif matang sebelum meluncurkan dana. Dan pada bulan Desember tahun ini, Grayscale kembali mulai meluncurkan dana trust secara terpusat, apakah kali ini bisa memecahkan siklus puncak jangka pendek.

Dalam hal pengembalian investasi, dalam jangka panjang, (termasuk BTC, ETH) token yang menunjukkan pengembalian investasi positif hanya sekitar 48%, lebih rendah dari probabilitas 50% acak dengan melempar koin. Selain itu, tingkat pengembalian investasinya jauh di bawah BTC, dengan EV negatif dalam jangka panjang.

Dari sudut pandang jangka pendek, token yang diluncurkan Grayscale memang pernah memiliki momen gemilang, tetapi sebagian besar terjadi sebelum peluncurannya. XRP meskipun mengalami rebound yang kuat masih belum menembus level tertinggi sebelumnya, sedangkan ZEN setelah tiga hari berturut-turut naik hanya mampu mempertahankan pengembalian investasi sebesar 18%. Meskipun ada token bintang yang mencapai puncak setelah diluncurkan, jika dilihat dari akumulasi tahunan jangka panjang, setelah 7 tahun memegang, suku bunga mereka bahkan kurang dari 10%. Namun, waktu pengambilan posisi yang berbeda memiliki dampak yang lebih signifikan pada pengembalian investasi, jika token konsep Grayscale diambil posisi di pasar bearish, hampir semua orang mengalahkan rata-rata kenaikan pasar bullish. Mengamati saat ini, objek yang belum menunjukkan pergerakan jelas mungkin akan mengalami kenaikan yang baik tahun depan.

Token yang dipegang Grayscale memiliki indikasi yang berbeda pada berbagai periode waktu, dalam arti ini, Grayscale benar-benar ada.