Dengan pertumbuhan pasar yang didorong oleh halving BTC, persetujuan ETF, dan kemenangan Trump pada tahun 2024, pasar kripto diperkirakan akan terus berkembang pada tahun 2025, terutama didorong oleh tokenisasi aset BTC, altcoin, dan ATMR.
Saat kita memasuki tahun 2025 dan melihat kembali ke tahun 2024, pasar kripto telah mengalami perubahan dan perkembangan yang signifikan. Pertumbuhan BTC yang kuat dan meningkatnya peniru telah menyebabkan perubahan cepat di seluruh industri. Mari kita melihat lebih dalam tren-tren utama di tahun 2024 dan melihat dinamika pasar di tahun 2025.
1. Tren utama di tahun 2024: BTC dan altcoin
1) Halving BTC memicu pasar bullish
Pada tahun 2024, peristiwa halving BTC sekali lagi menjadi katalis yang memicu pasar bullish. Harga melonjak sebesar 146%, dan kinerjanya sangat mengesankan. Peristiwa pengurangan separuh terjadi kira-kira setiap empat tahun, sehingga mengurangi separuh imbalan yang diterima penambang karena memvalidasi platform perdagangan. Kelangkaan ini seringkali memicu volatilitas pasar yang signifikan karena berkurangnya pasokan BTC baru.
Merefleksikan kembali, harga BTC historis biasanya mengalami pertumbuhan signifikan setelah setiap pemangkasan. Misalnya, setelah pemangkasan 2016, harga melonjak dari 650 dolar menjadi 20.000 dolar hanya dalam waktu lebih dari satu tahun. Setelah pemangkasan 2020, harga meningkat dari sekitar 8.000 dolar hingga puncak 69.000 dolar pada tahun 2021.
2）Persetujuan ETF BTC dan Ethereum
Pada tahun 2024, persetujuan ETF BTC dan ETH menjadi peristiwa tonggak bagi pasar kripto, secara signifikan mendorong partisipasi lembaga. Harapan jangka panjang SEC untuk ETF berbasis spot menjadi kenyataan, yang memungkinkan trader tradisional untuk mengakses BTC dalam kerangka yang diatur dan nyaman. Persetujuan ini membawa aliran besar modal institusional, harga BTC meningkat secara signifikan setelah berita tersebut diumumkan.
Demikian pula, persetujuan ETF ETH juga meningkatkan status ETH sebagai aset yang diperdagangkan. Dengan SEC yang menyetujui ETF ETH berbasis spot, lembaga keuangan tradisional akan memasukkan ETH ke dalam portofolio mereka, semakin memperkuat posisi penting Ethereum sebagai pilihan kedua di pasar kripto besar.
Data terbaru menunjukkan bahwa lembaga saat ini memegang sekitar 20% dari semua ETF perdagangan BTC yang diperdagangkan di AS. Meskipun tingkat adopsi institusional dari IBIT BlackRock lebih rendah dari rata-rata, hanya 18,38%, jumlah total BTC yang mereka pegang mencapai lebih dari 71.000 BTC. GBTC Grayscale mengikuti di belakang, dengan jumlah BTC yang dimiliki institusi sebanyak 44.707,89 BTC, mewakili 20,25% dari pemegang sahamnya; sementara FBTC Fidelity menempati urutan ketiga, dengan lembaga memegang 44.623,23 BTC dan proporsi kepemilikan institusional sebesar 24,14%.
ARK 21Shares ARKB tampil menonjol dalam hal tingkat adopsi institusi, dengan 32,8% saham dimiliki oleh manajer aset, setara dengan 17.166 BTC. Sebaliknya, BTC Mini Trust Grayscale memiliki tingkat partisipasi institusi terendah, dengan proporsi 1,52%; =BRRRR menempati posisi terakhir dalam jumlah yang dimiliki oleh institusi, sekitar 451,26 BTC.
Berita yang bocor menunjukkan bahwa perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, sedang merundingkan akuisisi saham dari ETF spot BTC 'Raja'.
Persetujuan ini membuka pintu bagi aplikasi ETF kripto lainnya di masa depan. Saat ini, SEC sedang meninjau lebih dari 10 aplikasi ETF yang mencakup SOL, XRP, dan lainnya, yang berkaitan dengan minat lembaga terhadap perkembangan lebih lanjut dari kripto secara luas. Perkembangan ini dapat mendorong adopsi lebih lanjut dan vitalitas harga di seluruh pasar kripto.
3）Trump memenangkan pemilihan presiden
Kemenangan Donald Trump pada tahun 2024 terbukti menjadi pengubah permainan bagi pasar kripto. Sikap Trump yang mendukung kripto serta diskusi terbuka tentang menjadikan BTC sebagai alat utang AS yang potensial secara signifikan meningkatkan kepercayaan pasar. Visi berani ini selaras dengan kebijakan yang lebih luas yang mendukung bisnis dan pelonggaran regulasi, membangkitkan optimisme di kalangan trader dan institusi.
Setelah terpilih, BTC melampaui batas 100.000 dolar. Pasar mengharapkan bahwa pemerintahan Trump akan mengadopsi kebijakan yang ramah kripto, mendorong adopsi lebih lanjut dan memfasilitasi inovasi di bidang blockchain. Kemenangannya juga memicu diskusi tentang memasukkan kripto ke dalam kerangka ekonomi yang lebih luas, menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perkembangan kekayaan.
2、Peristiwa kunci yang patut diperhatikan pada tahun 2025
1）BTC sebagai alat kebijakan ekonomi global
Salah satu perkembangan paling menarik adalah diskusi tentang menjadikan BTC sebagai alat untuk krisis utang AS. Ide ini pertama kali diajukan selama kampanye Trump dan secara bertahap mendapatkan dukungan, menarik perhatian global. Proposal untuk menciptakan 'cadangan BTC strategis' yang saat ini setara dengan cadangan emas Federal Reserve menunjukkan dukungan. Cadangan ini dapat berfungsi sebagai aset alternatif untuk menghadapi tantangan utang kedaulatan, menunjukkan potensi BTC sebagai aset cadangan yang sah.
Krisis utang AS, didorong oleh utang yang tinggi secara rekor dan ketidakseimbangan fiskal yang berkelanjutan, mendorong para pembuat kebijakan untuk mengeksplorasi solusi yang tidak konvensional. Para pendukung berargumen bahwa memegang BTC sebagai cadangan dapat melindungi dari inflasi, dan melalui alat keuangan negara pajak, membuat utang Turki tidak dapat terdepresiasi terhadap dolar.
Di tingkat negara, setelah langkah perintis El Salvador, negara-negara seperti Tonga, Paraguay, dan Panama sedang mempertimbangkan untuk menjadikan BTC sebagai mata uang resmi. Dengan dorongan penting seperti peluang ekonomi, batasan keuangan, dan efisiensi pengiriman uang, negara-negara ini berharap dapat memanfaatkan potensi kripto untuk memodernisasi sistem keuangan mereka dan menarik investasi global.
Selain itu, pendiri BN Zhao Changpeng menyatakan bahwa penciptaan cadangan BTC strategis oleh China adalah hal yang penting. Dia menunjukkan bahwa meskipun kebijakan kripto China tidak dapat diprediksi, negara tersebut mampu membuat keputusan cepat di bidang ini. Zhao Changpeng menekankan bahwa jika negara lain mulai membangun cadangan BTC, China mungkin segera mempertahankan posisinya di garis depan persaingan keuangan global.
Perusahaan besar seperti Amazon dan Microsoft juga menerima pertanyaan dari pemegang saham tentang menginvestasikan sebagian cadangan perusahaan ke dalam BTC. Meskipun pemegang saham Microsoft memilih untuk menolak memasukkan BTC ke dalam neraca aset berdasarkan rekomendasi dewan, tindakan mereka untuk terlibat dalam diskusi terkait menandakan pergeseran perusahaan besar dalam mengeksplorasi potensi kasus penggunaan BTC, meletakkan dasar untuk aplikasi yang lebih luas di tahun-tahun mendatang.
2）Persetujuan ETF kripto lainnya
Dengan keberhasilan ETF BTC dan Ethereum, tahun 2025 mungkin menjadi titik balik untuk ETF kripto lainnya, termasuk SOL dan XRP. Meskipun SEC menolak aplikasi ETF Solana, masih ada lebih dari 10 aplikasi, menunjukkan minat yang terus berlanjut terhadap opsi investasi berbasis kripto yang diperluas.
Tinjauan yang berkelanjutan meninggalkan ruang bagi optimisme, karena kedewasaan pasar ini dan kejelasan regulasi mungkin membuka jalan bagi persetujuan pasar, sehingga meningkatkan likuiditas pasar dan kepercayaan investor.
3）Adopsi luas aset dunia nyata (RWA)
Diharapkan bahwa hingga tahun 2025, tren tokenisasi aset dunia nyata (RWA) akan mempercepat, sepenuhnya mengubah cara interaksi antara keuangan tradisional dan teknologi blockchain. Real estat, komoditas, dan bahkan karya seni sedang bertransformasi menjadi token berbasis blockchain, memungkinkan pengaksesan yang lebih luas.
Menurut data CoinGecko, tokenisasi dapat membuka kunci triliunan dolar dari aset yang tidak dapat diperdagangkan, memungkinkan aset ini untuk diperdagangkan dalam ekosistem kripto. Perubahan ini menjembatani keuangan tradisional dan digital, memberikan saluran komunikasi baru bagi trader, sekaligus mendorong inovasi di berbagai industri.
4）Akhir siklus pemangkasan
Secara historis, siklus setelah pemangkasan BTC biasanya menyebabkan kenaikan harga yang berlangsung lama, sering kali bertahan hingga setahun (sekitar 365 hari). Tren ini menunjukkan bahwa kuartal pertama 2025 akan dipengaruhi oleh efek residual dari peristiwa pemangkasan 2024, dengan optimisme pasar yang mendominasi dan mendorong kenaikan harga. Pemangkasan mengurangi hadiah penambang, yang menyebabkan ketegangan pasokan dan peningkatan permintaan, menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk pertumbuhan BTC. Diharapkan efek ini akan berlanjut hingga April 2025, memberikan banyak kesempatan bagi pasar dan perdagangan.
3、Proyeksi tahun 2025: prospek pasar kripto
1）Proyeksi BTC
Dengan momentum kuat pada tahun 2024, ditambah dengan peristiwa kunci yang diharapkan pada tahun 2025, tren pertumbuhan BTC tampak sangat menjanjikan. Melalui analisis logaritmik dari grafik bulanan BTC, dapat dilihat bahwa BTC stabil dalam saluran naik, mendekati titik sumbu kunci dalam saluran, mirip dengan siklus bullish di masa lalu.
Proyeksi optimis menunjukkan bahwa BTC memiliki potensi untuk mencapai batas atas saluran ini, dengan nilai fokus yang mungkin meningkat sebesar 154%. Tren ini sejalan dengan pergerakan historis setelah pemangkasan, di mana harga BTC dapat mencapai 250.000 dolar, lebih lanjut memperkuat posisinya sebagai pemimpin pasar kripto.
2）Proyeksi total kapitalisasi pasar kripto
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency menunjukkan momentum bullish yang kuat dan sedang membentuk pola segitiga naik. Dari perspektif historis, rebound siklus bullish biasanya akan menargetkan batas atas struktur ini. Dengan rebound saat ini dari garis tren bawah, batas atas diperkirakan mencapai 3,4 triliun dolar, yang mewakili potensi pertumbuhan sebesar 270%.
3）Proyeksi total kapitalisasi pasar dari sepuluh teratas
Sementara itu, total kapitalisasi pasar dari sepuluh kripto teratas membentuk pola klasik 'cangkir dengan pegangan' di grafik bulanan. Saat ini, pasar sedang menguji level resistensi 370 milyar dolar. Jika level kunci ini berhasil ditembus, dapat memicu kenaikan 317%, dengan target potensial sebesar 1,6 triliun dolar, memicu awal musim altcoin yang kuat.
4、Kesimpulan
Pasar kripto diperkirakan akan mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025, berkat tonggak penting di tahun 2024, seperti rebound pemangkasan BTC, persetujuan ETF, dan kebijakan dukungan kripto dari Trump. Dengan BTC yang mungkin akan terintegrasi ke dalam kerangka ekonomi, peningkatan adopsi koin alternatif, dan tokenisasi aset RWA, pasar berada di garis depan inovasi dan ekspansi. Meskipun menghadapi tantangan regulasi, prospek tetap optimis, BTC mungkin akan mencapai ketinggian baru, dan ekosistem kripto akan membentuk kembali keuangan tradisional.
Artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak boleh dianggap sebagai saran keuangan atau investasi. Harap dicatat bahwa pasar kripto mengalami volatilitas tinggi, dan pastikan untuk melakukan penelitian sendiri sebelum berinvestasi.