Sementara antisipasi yang meningkat untuk potensi bull run kripto, CryptoQuant telah menganalisis tingkat leverage di berbagai pertukaran kripto terpusat. Analisis CryptoQuant yang berkaitan dengan tingkat leverage CEX menyoroti risiko gagal bayar, likuiditas, dan sejauh mana dukungan yang diberikan oleh cadangan kripto untuk perdagangan futures perpetual di tengah mendekatnya bull run. Dalam postingan media sosial terbarunya, penyedia analitik on-chain ini meneliti skenario pasar ini.
Risiko Leverage Pertukaran Terpusat di Tengah Munculnya Bull Run yang Akan DatangKami menilai tingkat leverage dari berbagai pertukaran kripto untuk mengevaluasi likuiditas, risiko gagal bayar, dan sejauh mana aktivitas perdagangan futures perpetual mereka didukung oleh cadangan kripto mereka. Kami… pic.twitter.com/NAadJSAlVT
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 21 Desember 2024
Binance Mengambil Posisi Terkenal di Antara CEX untuk Mempertahankan Cadangan yang Tangguh
CryptoQuant menyebutkan bahwa analisisnya mempertimbangkan rasio leverage untuk mengukur leverage yang digunakan oleh para trader. Selain itu, juga mengukur kesehatan finansial masing-masing pertukaran kripto. Dalam hal ini, rasio leverage yang meningkat berpotensi menunjukkan risiko likuiditas yang mungkin terjadi. Binance mendominasi pertukaran utama untuk mempertahankan cadangan yang tangguh terlepas dari pertumbuhan besar dalam minat terbuka selama 2024.
Selain itu, cadangan Binance dalam $BTC, $ETH, dan $USDT dengan nyaman melampaui minat terbuka tersebut. Pertukaran kripto ini juga melaporkan rasio leverage terendah dan paling stabil dibandingkan dengan pertukaran teratas. Pada bulan Desember tahun lalu, rasio tersebut mencapai 12.8 yang dilaporkan meningkat menjadi 13.5 bulan Desember ini. Stabilitas ini dikombinasikan dengan peningkatan signifikan 2.6x dalam minat terbuka Bitcoin yang meningkat menjadi $11.64B dari hanya $4.45B. Oleh karena itu, kombinasi keseluruhan ini menekankan potensi pertukaran kripto untuk menangani likuiditas pasar bersama dengan likuidasi yang akan datang.
Minat Terbuka Deribit, Bybit, dan Gate.io Melampaui atau Mendekati Cadangan
Di sisi lain, Deribit, Bybit, Gate.io, dan pertukaran lainnya memiliki rasio leverage puncak masing-masing 32, 86, dan 106. Angka-angka tersebut menunjukkan bahwa minat terbuka melampaui atau mendekati cadangan dengan pola yang serupa tercatat untuk Ethereum. Dengan mempertimbangkan hal ini, CryptoQuant menganggap pengamatan leverage pertukaran sangat penting berdasarkan peran kunci dari leverage tinggi dalam kecelakaan FTX pada November 2022.
